بررسی قانون مالی و بازارها اسلامی: عمان

صنعت امور مالی اسلامی عمان به سرعت به یک بخش تنظیم شده فعال کشور تبدیل شده است. سطح درجه مقررات با رشد سریع صنعت مالی اسلامی عمان ارتباط دارد. در سال 2019 ، براساس اظهارات مقامات ارشد بانک مرکزی عمان (CBO) ، بخش بانکی اسلامی عمانی به پانزدهمین کشور بزرگ تبدیل شد. 2

بانکداری اسلامی به طور رسمی در عمان با حکم رویال (RD) شماره 69/2012 معرفی شد ، که قانون بانکی 3 را با اضافه کردن یک فصل جدید اختصاص داده شده به بانکداری اسلامی اصلاح کرد. پس از آن ، CBO IB 1/2012 دایره ای را صادر کرد ، و چارچوب نظارتی بانکی اسلامی (IBRF) را اعلام کرد ، که یک راهنمای نظارتی پیشرفته است که الزامات و شرایط مربوط به تعهدات تجاری و فعالیتهای بانکی سازگار با شریعت و ارائه شریعت را ارائه می دهد. محصولات سازگار در عمان.

IBRF زمینه های زیر را تنظیم می کند: الزامات صدور مجوز ، تعهدات عمومی و حاکمیت ، استانداردهای حسابداری و گزارش های حسابرس ، نظارت و کنترل ، کفایت سرمایه ، خطرات اعتباری ، خطرات بازار ، خطرات عملیاتی ، خطرات نقدینگی و موارد متفرقه. IBRF حق راه اندازی بانکهای اسلامی کاملاً پخته شده و پنجره های اسلامی بانکهای معمولی را فراهم می کند ، و این روند و الزامات را که هنگام درخواست CBO برای مجوز بانکی اسلامی دنبال می شود ، تعیین می کند. از این نظر ، لازم به ذکر است که بانک های داخلی ، بانک های خارجی و پنجره های اسلامی موظفند سرمایه های کمتری از 100 میلیون ریال عمانی ، 20 میلیون ریال و 10 میلیون ریال را پرداخت کنند که ممکن است مشمول آن باشدالزامات بالاتر سرمایه تحمیل شده توسط CBO.

علاوه بر این ، IBRF معیارها ، الزامات ، مشخصات و خطرات هر نوع محصول مالی اسلامی را مشخص می کند (به عنوان مثال ، ایجارا ، مورابه و موداربه). در همین راستا ، IBRF صریحاً Tawarruq (یعنی کالایی Murabahah) را ممنوع می کند ، که اگرچه توسط اکثر دانشمندان اسلامی از آن اخم شده است ، در چندین کشور GCC از جمله عربستان سعودی مجاز است. بنابراین ، موضع عمان در مورد Tawarruq بسیار دقیق تر از سایر کشورهای GCC است.

علاوه بر این، IBRF جامع است و بر انطباق شرعی عملیاتی و عملیاتی کلیه مؤسسات مالی اسلامی دارای مجوز فعال در عمان تمرکز دارد. از این نظر، IBRF وظیفه تأیید انطباق شرعی تراکنش های بانکداری اسلامی را به هیأت های شرعی واجد شرایط و حسابرسان شرعی در هر بانک اسلامی یا پنجره اسلامی مجاز واگذار می کند و مرجع متمرکزی برای حسابرسی تراکنش های بانکداری اسلامی در نظر نمی گیرد. الزامات و شرایط حرفه ای برای اعضای هیئت های شرعی توسط IBRF ارائه می شود و به بانک ها واگذار نمی شود. لازم به ذکر است که یک مرجع شرعی مرکزی در سال 2013 توسط مقررات CBO به شماره BM/54/12/2013، از جمله برای مشاوره به CBO در رابطه با معاملات مطابق با شرع و حل و فصل اختلافات شرعی ناشی ازهیئت حسابرسی شرعی مؤسسات مالی در عمان.

بخش بازار سرمایه مطابق با شرع احتمالاً با معرفی قانون اوراق بهادار RD شماره 46/2022 گسترش بیشتری خواهد یافت. قانون جدید اوراق بهادار اکنون شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار مسقط (MSX) را برای انتشار صکوک پیش بینی می کند. علاوه بر قانون اوراق بهادار، مقررات صکوک 4 سازمان بازار سرمایه (CMA) رویه ها و الزامات مربوط به انتشار صکوک در عمان را مشخص کرده است. صکوک، همانطور که در مقررات صکوک پیش بینی شده است، می تواند مستقیماً توسط ذینفع یا سازنده یا از طریق یک امین یا یک نماینده صادر شود. قابل ذکر است که رفتار مقررات صکوک با عملکرد یک متولی آزمایش نشده است، زیرا هیچ تعریفی از این عملکرد (حتی خارج از زمینه مالی) توسط قانون عمان ارائه نشده است، علیرغم اینکه نقش متولی در قانون بانکداری پیش بینی شده است..

با توجه به صنعت Takaful عمان ، قانون بیمه Takaful 5 یک چارچوب قوی و جامع را در بر می گیرد که کلیه جنبه های بخش بیمه Takaful را پوشش می دهد و کلیه جنبه های فعالیت های یک اپراتور Takaful (به عنوان مثال ، نظارت و گزارش نیازها ، استانداردهای محصول و سطح نقدینگی) را تنظیم می کند. نظارت بر CMA ، که وظیفه تنظیم و نظارت بر اپراتورهای Takaful را در سلطان دارد. قانون بیمه Takaful نیاز دارد که بیمه گذاران Takaful در MSX در لیست عمومی قرار بگیرند و حداقل سرمایه ای کمتر از 10 میلیون ریال عمانی داشته باشند. علاوه بر این ، قانون بیمه Takaful به اپراتورهای Takaful نیاز دارد تا یک کمیته متخصص داخلی شریعت را برای حسابرسی از انطباق شریعت اپراتور Takaful تشکیل دهند. سایر مقررات این قانون حاکی از حفظ حاشیه های بدهی ، راه اندازی و مدیریت صندوق و انتقال تجارت Takaful از یک شرکت به شرکت دیگر است. CMA آیین نامه اجرایی قانون بیمه Takaful را با تصمیم شماره 103/2019 صادر کرده است ، که از جمله ، برای تفکیک بین دارایی های یک اپراتور Takaful و یک صندوق Takaful و ایجاد هیئت های نظارتی شریعت در شرکت های عملیاتی Takaful فراهم می کند. واد

هیچ چارچوب حقوقی یا نظارتی صریح و حاکم بر صندوق های سرمایه گذاری سازگار با شرع وجود ندارد. با این حال ، با توجه به صندوق های سرمایه گذاری در املاک و مستغلات یا اعتماد (REIT) ، که یک زیر کلاس از صندوق های سرمایه گذاری است ، REIT Redugation 6 با ارائه ، از جمله ، برای ایجاد شریعت ، چندین مرجع به REIT سازگار با شرع را ارائه می دهد. کمیته یا استفاده از خدمات هیئت شریعت یا کمیته شخص ثالث برای اطمینان از سازگاری فعالیت های REIT با اصول حقوق اسلامی. آیین نامه REIT وظایف ، ویژگی ها ، الزامات و محدودیت های مربوط به اعضای هیئت شریعت را برای اطمینان از بی طرفی و عینیت آنها هنگام حسابرسی از انطباق شریعت صندوق تعیین می کند. همانطور که با یک REIT معمولی ، صدور مجوز از REIT سازگار با شرع نیاز به حداقل سرمایه قابل توجهی دارد.

قانون جدید شرکتهای تجاری (CCL) ، 7 جایگزین CCL سابق ، 8 شامل مقررات مربوط به صدور اوراق قرضه و سوکوک است. علاوه بر این ، CCL یک الزام کلی را به شرکتهای تجاری انجام می دهد که فعالیتهای سازگار با شریعت را انجام می دهند تا معاملات خود را مطابق با اصول حقوق اسلامی انجام دهند ، و CMA و وزارت بازرگانی و صنعت و ارتقاء سرمایه گذاری (MOCIIP) را صادر کرده است. مقررات خاص در مورد مکانیسم های حراست شریعت که باید در چنین شرکتهایی اجرا شود. در حالی که در سال 2021 ، CMA آیین نامه اجرایی CCL را برای شرکت های سهام مشترک عمومی صادر کرد ، 9 این آیین نامه به موضوعات سوکوک پرداخته نمی شود و در عوض سوکوک با مقررات مستقل سوکوک صادر شده توسط CMA تنظیم می شود.

دوم مقامات نظارتی و نظارتی

تنظیم کننده های بخش دارایی اسلامی در عمان از نظر صدور مجوز ، تحقیقات و مجازات نقض قانون از اقتدار گسترده برخوردار هستند. تنظیم کننده های اصلی صنعت مالی اسلامی در عمان CBO و CMA هستند.

CBO تنظیم کننده اصلی بانکهای اسلامی مستقل ، بانکهای اسلامی مستقل است که متعلق به بانکهای معمولی و ویندوزهای اسلامی است که در عمان فعالیت می کند ، و از این نظر دامنه اقتدار نظارتی و نظارتی آن در قانون بانکی و قانون بیان شده استibrfIBRF اذعان می کند که تجارت بانکی اسلامی بدهی های یک بانک اسلامی را افزایش می دهد زیرا "مسئولیت بیشتری را بر عهده پروانه ها می گذارد تا زمانی که مربوط به انطباق شریعت باشد" ، 10 و CBO تأیید کرده است که توجه جدی به آن خواهد داشت و به طور مناسب مجازات می کندنقض اصول شریعت توسط یک موسسه مالی دارای مجوز اسلامی.

مطابق قانون بانکی ، CBO اختیار دارد:

1. به مجوز بانک ها و پنجره های اسلامی ؛
2. برای تعیین مقررات ، رویه ها و شرایط مجوز ؛
3. برای بازرسی و حسابرسی صورتهای مالی حسابرسی شده بانکهای اسلامی و ویندوز در عمان و درخواست شفاف سازی در مورد این موارد ؛
4. بررسی و حسابرسی فعالیت های بانک ها و پنجره های اسلامی در عمان و از این نظر ، درخواست و به دست آوردن هرگونه اسناد ، اطلاعات یا شفاف سازی مورد نیاز توسط آن. وت
5. برای صدور راهنمایی ، دستورالعمل های اجباری و هشدارهای مربوط به بانک های دارای مجوز در رابطه با فعالیت های خود.

CBO به طور مرتب بخشنامه های در دسترس عمومی حاوی دستورالعمل ها ، توصیه ها و راهنمایی های آن به بانک های اسلامی در عمان را صادر می کند.

از جمله اختیارات نظارتی مهم تری که به CBO واگذار شده است، این بانک این اختیار را دارد که فعالیت های یک بانک دارای مجوز را به طور جزئی یا کامل به حالت تعلیق درآورد، دارایی های آن را مصادره و تحت کنترل خود قرار دهد و در صورت وقوع رویدادهای خاص، جریمه یا جریمه وضع کند. ممانعت از دسترسی دارنده پروانه به تسهیلات اعتباری ارائه شده توسط CBO، از جمله در صورتی که بانک دارای مجوز از مقررات قانون بانکداری، IBRF یا بخشنامه های صادر شده توسط CBO تخلف کرده باشد، یا دلیلی وجود داشته باشد که قصد نقض آن را دارد. بانک دارای مجوز از پیروی از دستورالعمل ها و راهنمایی های CBO ناتوان می شود یا اگر بانک اسلامی دارای مجوز قوانین و اصول شرعی را زیر پا گذاشته باشد. CBO همچنین حق دارد یک بانک را تحت سرپرستی خود قرار دهد که ممکن است منجر به انحلال بانک دارای مجوز شود. قبل از اعمال هر گونه جریمه، CBO ممکن است به دارنده مجوز متخلف از نقض خود اطلاع دهد و به او فرصتی دهد تا هر گونه تخلفی را برطرف کند.

CMA تنظیم کننده شرکت های تکافل، REIT های منطبق با شرع و به طور کلی تر، شرکت های سهامی عام است که فعالیت های مرتبط با شریعت را انجام می دهند. در رابطه با شرکت های تکافل، قانون بیمه تکافل محدوده اختیارات نظارتی CMA را تعیین می کند. CMA اختیار دریافت، پذیرش و رد درخواست های صدور مجوز و تعیین فرآیند و الزامات صدور مجوز بیمه تکافل و حرفه های مرتبط (مانند کارگزاری و نمایندگی تکافل) را دارد.

CMA همچنین صلاحیت بازرسی و بررسی فعالیت های شرکت های دارای مجوز را برای اطمینان از رعایت قانون بیمه تکافل و دستورالعمل های CMA دارد. در این رابطه، CMA این قدرت را دارد که:

1. یک اکچوئر به هزینه یک شرکت دارای مجوز برای ارزیابی دارایی ها، بدهی ها و وضعیت مالی کلی شرکت و تهیه گزارش برای CMA مأمور شود.
2. تعیین عضوی از هیئت مدیره دارنده پروانه با حق حضور و مشاهده جلسات هیئت مدیره و اظهار نظر نسبت به مصوبات هیئت مدیره بدون داشتن حق رای.
3. انحلال هیئت مدیره دارنده پروانه و تعیین یک کمیته اداری موقت به منظور مدیریت دارنده پروانه.
4. تعلیق یا لغو (کلا یا جزئی) مجوز دارنده مجوز؛
5. صدور اخطار و اعمال مجازات برای دارنده پروانه؛و
6. عزل اعضای هیئت مدیره یا کمیته اجرایی دارنده پروانه.

قانون بیمه Takaful تصریح می کند که افسران و کارمندان CMA برای اطمینان از رعایت مجوزها با قانون بیمه Takaful ، اختیارات اجرای قضایی دارند.

با توجه به تنظیم REITS (هم اسلامی و هم متعارف) و هم شرکتهای مشترک سهام (چه فعالیتهای آنها سازگار با شرع باشد یا خیر) ، مسئولیت های نظارتی CMA تا حد زیادی یکسان است ، زیرا هر دو بر اساس مقررات اوراق بهادار استوار استقانون و مقررات اجرایی قانون بیمه Takaful. CMA مسئول صدور مجوز REITS و ایجاد شرکت های سهام مشترک عمومی است. CMA صلاحیت تحقیق در مورد اشخاص دارای مجوز و اقدامات انضباطی علیه آنها را از طریق صدور هشدارها ، اعمال جریمه ، تعلیق معاملات در MSX برای دوره ای بیش از سه ماه و در آخر ، حذف هر شرکت های ذکر شده از طرف شرکتبازار. CMA حق دارد ناظران را برای اطمینان از رعایت جلسات Unitholders یا سهامداران مطابق رویه های مقرر در قانون ارسال کند.

CMA همچنین وظیفه تنظیم صدور صدور سوکوک در عمان و صدور مجوز نهادهای شرکتی را که به دنبال صدور سوکوک در کشور هستند ، دارد.

ساختارهای مشترک

من محصولات را واریز می کنم

اکثریت بزرگ بانکهای اسلامی و پنجره های اسلامی در عمان داخلی هستند. در حال حاضر دو بانک اسلامی کاملاً پر از اسلامی ، بانک نیزوا و آلیز اسلامی بانک اسلامی وجود دارد که دومی اخیراً توسط بانک عرب عمان به دست آمده اند و بنابراین ، به یک شرکت تابعه بانک عمان عرب تبدیل شده اند. علاوه بر این ، در زمان نوشتن ، پنج پنجره بانکی اسلامی از بانکهای معمولی در عمان وجود دارد: Methaq Banking اسلامی (Muscat Bank) ، Muzn (بانک ملی عمان) ، بانکداری اسلامی Maisarah (بانک Dhofar) ، Sohar Islamic (Sohar Inteational)و بانکداری اسلامی AHLI (بانک Ahli).

حساب های سپرده گذاری ارائه شده توسط بانک های اسلامی و ویندوزهای بانکی اسلامی به مشتریان در عمان به طور کلی موارد زیر را تشکیل می دهد.

حساب جاری اسلامی

این در واقع یک محصول ساختار یافته Qardh Hassan (یعنی ساختار وام بدون بهره) است ، به موجب آن مشتری بودجه را برای اهداف سرمایه گذاری سازگار با شریعت بانک تأمین می کند. مبلغ اصلی تأمین مالی بدون افزودن سود یا کسر هرگونه ضرر ، در صورت تقاضا به مشتری بازگردانده می شود.

حساب پس انداز اسلامی

این یک حساب پس انداز مبتنی بر Mudarabah بدون محدودیت (یعنی مبتنی بر مدیریت سرمایه گذاری) است که وجوه به عنوان سرمایه توسط مشتری ، در ظرفیت خود به عنوان سرمایه گذار ، به یک بانک به عنوان مدیر سرمایه گذاری برای اهداف سرمایه گذاری سازگار با شریعت منتقل می شود. در صورت دستیابی به سود بانک ، این امر بین بانک و مشتری با توجه به نرخ های پیش از همکار تقسیم می شود. با این حال ، اگر ضرر و زیان متحمل شود ، این تنها توسط مشتری تحمل می شود ، مگر اینکه بتواند سهل انگاری ، کلاهبرداری یا سوء رفتار بانک را اثبات کند. انواع زیادی از این حساب وجود دارد (به عنوان مثال ، حساب پس انداز حقوق ، حساب پس انداز جایزه ، حساب سپرده گذاری مدت).

حساب واکالا

این یک حساب کاربری ساخت یافته Wakalah (به عنوان مثال ، یک حساب کاربری ساختار یافته آژانس سرمایه گذاری) است که به موجب آن مشتری ، در ظرفیت خود به عنوان سرمایه گذار ، وجوه را به حساب یک بانک که بانک برای سرمایه گذاری به نمایندگی از مشتری در شریعت تأمین می کند ، انتقال می دهدسرمایه گذاریاین بانک عملکردهای خود را به عنوان نماینده سرمایه گذاری با هزینه از پیش تعیین شده انجام می دهد. اگر سود حاصل از بانک از نرخ سود توافق شده فراتر رود ، بانک حق بخشی از سود را به عنوان یک انگیزه دارد.

امور مالی مصرف کننده

محبوب ترین شکل بودجه مصرف کننده سازگار با شرع در عمان ، تأمین مالی خودرو است که معمولاً بر اساس موراباهاه ساخته می شود. مشتری درخواست می کند که یک بانک یک ماشین مشخص را به مشتری بدست آورد و به آن بفروشد. این بانک دارایی درخواست شده را از یک تأمین کننده شخص ثالث که توسط مشتری مشخص شده است خریداری می کند و آن را برای سود به مشتری می پردازد. هر دو حاشیه هزینه و سود (نشانه گذاری) از قبل شناخته شده و توسط همه طرفین درگیر توافق می شوند. قیمت فروش مجدد توسط مشتری یا بر اساس مبلغ معوق و یا به صورت اقساطی قابل پرداخت است. این بانک به طور معمول مشتری را به عنوان نماینده خود به منظور برخورد با تأمین کننده و دریافت ماشین منصوب می کند.

III امور مالی خانه

تأمین مالی خانه از طریق ساختار Ijarah Muntahiya Bittamleek به مشتریان در عمان ارائه می شود. یک بانک ملکی را که توسط مشتری از یک فروشنده شخص ثالث مشخص شده است ، خریداری می کند ، سپس در ازای پرداخت توسط مشتری اقساط اجاره دوره ای شامل مؤلفه سود ، آن را به مشتری اجاره می دهد. مشتری یک تعهد الزام آور برای خرید دارایی اجاره ای از بانک در پایان معامله صادر می کند. پس از بلوغ نهایی ، بانک حق خود را طبق توافق نامه برای خرید مشتری از ملک اعمال می کند.

علاوه بر این ، امور مالی خانه نیز به عنوان یک محصول در حال کاهش مشارکا ارائه می شود ، که براساس آن مشتری و بانک به طور مشترک دارای یک دارایی به دست می آورند که مشتری به تدریج سهم بانک دارایی را خریداری می کند.

بیمه

Takaful بیمه سازگار با شرع است که به موجب آن هر یک از شرکت کنندگان (یعنی بیمه شده) مبلغ پولی خاص را در یک سیستم استخر جمعی (یعنی یک صندوق Takaful) برای جمع آوری کمک های همه شرکت کنندگان Takaful برای محافظت و تضمین سایر شرکت کنندگان در برابر ضرر کمک می کند. سهم هر یک از شرکت کنندگان Takaful با توجه به نوع پوشش مورد نظر (به عنوان مثال ، زندگی ، مراقبت های بهداشتی ، دارایی) و شرایط شخصی شرکت کننده ، مبتنی بر و تعیین می شود. اساس Takaful ضمانت متقابل ، همکاری ، غرامت و حمایت از کلیه شرکت کنندگان تحت پوشش طرح Takaful مبتنی بر Tabarru است. بنابراین ، هدف از Takaful متنوع سازی و توزیع خطر از دست دادن یا آسیب در بین شرکت کنندگان است.

طبق قانون ، شرکت های Takaful در عمان موظفند به عنوان شرکت های سهام مشترک عمومی تشکیل شوند. قانون بیمه Takaful در مورد توانایی شرکت های Takaful خارجی در راه اندازی شعب در عمان سکوت می کند. شرکت های Takaful همان نوع محصولات ارائه شده توسط همتایان معمولی خود را ارائه می دهند. این موارد شامل ، از جمله دیگر:

1. خانواده Takaful ؛
2. سلامت Takaful ؛
3. طلبکار Takaful ؛
4. موتور Takaful ؛
5. املاک همه خطر Takaful ؛
6. ضمانت وفاداری ؛
7. کارخانه و تجهیزات پیمانکار Takaful ؛
8. Takaful تمام خطر پیمانکار ؛
9. تصادف شخصی Takaful ؛
10. جبران خسارت کارگران Takaful ؛
11. محموله دریایی Takaful ؛
12. سفر Takaful ؛وت
13. آتش سوزی و خطرناک.

صندوق های سرمایه گذاری v

صندوق های سرمایه گذاری یا می توانند در قالب یک شرکت سهام مشترک یا به عنوان یک نهاد غیرقانونی با شخصیت حقوقی گنجانیده شوند. در مورد دوم ، آنها ملزم به تشکیل توسط یک بانک تجاری یا یک شرکت سرمایه گذاری با سرمایه کمتر از 5 میلیون ریال عمانی نیستند. یک صندوق سرمایه گذاری می تواند یا باز باشد (یعنی سرمایه آن به دلیل صدور و بازخرید واحدهای جدید در معرض تغییرات و تغییر است) یا بسته بندی شده (یعنی صندوق تعداد مشخصی از واحدها را صادر می کند ، فقط پس از انقضاء قابل بازخریدمدت صندوق ، اما صندوق حق صدور واحدهای جدید را حفظ می کند). سرمایه کاملاً پرداخت شده صندوق سرمایه گذاری نباید کمتر از 2 میلیون ریال باشد و سهم حامیان مالی آن نباید کمتر از 5 درصد سرمایه آن باشد. واحدهایی که توسط حامیان مالی برگزار می شود ، تحت یک دوره قفل سه سال قرار دارند.

اکثر صندوق های سرمایه گذاری در عمان به عنوان صندوق های بدون مجوز آزاد تأسیس می شوند. صندوق های سرمایه گذاری سازگار با شرع در مقایسه با صندوق های سرمایه گذاری معمولی از نظر تعداد محدود هستند. نمونه هایی از صندوق های سرمایه گذاری سازگار با شریعت در عمان شامل صندوق آل کاوتر (تأسیس شده توسط تانیا ، که یک شرکت سرمایه گذاری دولتی است) و صندوق الحیال منا (تأسیس شده توسط بانک Ahli).

VI سرمایه گذاری در املاک و مستغلات

سرمایه گذاری در املاک و مستغلات یا از طریق شرکت های سرمایه گذاری در املاک و مستغلات انجام می شود ، که به طور معمول به شکل یک شرکت سهام مشترک یا REIT می شوند. CCL قانون اصلی حاکم بر شرکتهای سهام مشترک در عمان را تشکیل می دهد. CCL توسط قانون اوراق بهادار و قوانین و مقررات CMA و آیین نامه حاکمیت شرکت ها با توجه به شرکت های عمومی سهام مشترک تکمیل می شود. حداقل نیاز سرمایه برای یک شرکت سهام مشترک عمومی 2 میلیون ریال عمانی و 500000 ریال برای یک شرکت سهام مشترک بسته است. CCL مقرر می کند که شرکت های تجاری سازگار با شرع (از جمله فعالیت های سرمایه گذاری در املاک و مستغلات) باید اصول شریعت را رعایت کنند. CCL بیشتر به CMA (تنظیم کننده شرکت های سهام مشترک عمومی) و MOCIIP (تنظیم کننده شرکت های سهام مشترک بسته و سایر انواع شرکت های تجاری) نیاز دارد تا آیین نامه ای در مورد مکانیسم های حسابرسی شریعت صادر کند تا در چنین شرکتهایی اجرا شودواد

شرکت های سرمایه گذاری در املاک و مستغلات شرکت کنندگان غالب در زمینه سرمایه گذاری املاک و مستغلات هستند. نوع دیگر وسیله نقلیه سرمایه گذاری در املاک و مستغلات که اخیراً در عمان شناخته شده است ، REIT است. REIT ها ، به طور مشابه با صندوق های سرمایه گذاری متعارف ، می توانند یا به صورت یک شرکت سهام مشترک یا به عنوان یک نهاد غیرمجاز که از شخصیت حقوقی برخوردار هستند ، تأسیس شود. تمام REIT ها لازم است که بسته شوند. نیاز سرمایه صادر شده برای REIT برای سایر صندوق های سرمایه گذاری بسیار بیشتر است ، زیرا REIT ها موظفند سرمایه ای کمتر از 10 میلیون ریال عمانی (یا معادل آن در یک ارز دیگر) داشته باشند. اگر REIT در نظر گرفته شود که سازگار با شرع باشد ، مدیر سرمایه گذاری موظف است کمیته شریعت را تشکیل دهد یا خدمات کمیته شریعت شخص ثالث را درگیر کند. صلاحیت ها و شخصیت مورد نیاز اعضای کمیته در آیین نامه REIT بیان شده است. REIT همچنین موظف است توسط مدیران حرفه ای که دارای مجوز CMA هستند مدیریت شود و وظایف اصلی خود را در آیین نامه REIT تعیین کند.

تأمین مالی مبتنی بر VII Sukuk

Ijara Muntahiya Bittamleek شایع ترین شکل Sukuk در عمان است و بارها توسط دولت در زمینه صدور بازار سرمایه بدهی مستقل چه در سطح محلی و چه در سطح بین المللی به کار گرفته شده است. گواهینامه های Ijara Muntahiya Bittamleek Sukuk توسط صادرکننده صادر می شود و هر گواهی بخشی از مالکیت را در دارایی های زیرین Ijara و همچنین حق توزیع دوره ای و مبلغ انحلال ایجاد شده توسط این دارایی ها نشان می دهد. پول های اشتراک توسط صادرکننده ، در ظرفیت خود به عنوان متولی جمع آوری می شود و برای خرید دارایی های زیرین Ijara از مبدأ استفاده می شود. دارایی های Ijara به سبد اعتماد اضافه می شود و متعاقباً به مبدأ اجاره داده می شود ، که وعده خرید پس از آن (به نفع متولی و دارندگان سوکوک) دارایی های Ijara را پس از سررسید نهایی یا پس از وقوع یک رویداد صادر می کند. از پیش فرضمبدأ ، در ظرفیت خود به عنوان مستاجر ، پرداخت های اجاره ای دوره ای را انجام می دهد ، که توسط معتمد به عنوان پرداخت سود به دارندگان سوکوک توزیع می شود. پس از بلوغ نهایی یا وقوع یک رویداد پیش فرض ، متولی حقوق خود را تحت قول خرید اعمال می کند و مبدأ دارایی های ایجارا را پس می دهد و قیمت خرید توافق شده را می پردازد.

در عمان ، Ijara Muntahiya Bittamleek Sukuk معمولاً یک ساختار مبتنی بر دارایی را اتخاذ می کند (به عنوان مثال ، مبدأ یک وعده الزام آور برای خرید دارایی اجاره ای صادر می کند ، که دارندگان سوکوک می توانند در این رویداد از مبدأ استفاده کنند که تعهدات خود را نقض می کند.) ، به جای ساختار دارایی دارایی (یعنی دارندگان سوکوک فقط در برابر دارایی اجاره ای متوسل می شوند).

مالیات

قانون اصلی مربوط به مالیات در عمان قانون مالیات بر درآمد است ، 11 که حاکم بر مشاغل اسلامی و متعارف است. دبیرخانه کل مالیات (Sgt) در وزارت دارایی ، نهاد مسئول اجرای قانون مالیات بر درآمد و اطمینان از انطباق است.

هیچ قانون ویژه یا جداگانه ای در مورد مالیات مؤسسات مالی اسلامی وجود ندارد ، اما قانون مالیات بر درآمد شامل یک فصل خاص برای درآمد حاصل از معاملات مالی اسلامی است. فصل فوق الذکر اخیراً توسط RD شماره 9/2017 معرفی شده است ، که قانون مالیات بر درآمد را به منظور ، از جمله ، اصلاح می کند و موقعیت مالیاتی بانکهای اسلامی را به عنوان بخشی از اصلاحات مالیاتی کلی روشن می کند. در همین راستا ، قانون مالیات بر درآمد در حال حاضر مالیات هر مبلغی را که از یک معامله مالی اسلامی به دست آمده توسط یک مأمور مالیات به جای بهره ، فراهم می کند ، که به طور موثری تقریباً تمام معاملات مالی اسلامی را به طور موقت با همتایان متعارف خود مالیات می دهد ، فراهم می کند.

قانون مالیات بر درآمد بیشتر مقرر می کند که اگر هدف از معامله صرفاً دستیابی به یک هدف سازگار با شریعت بدون معامله از جمله جنبه مالی ، مانند اجاره املاک و مستغلات یا دارایی متحرک یا ایجاد کاوش در آن ، معامله باشد ، معامله خواهد کرد. مشمول مالیات نشویداز این رو ، درآمد حاصل از چنین معامله ای (به استثنای هرگونه پرداخت بهره مانند) مطابق با ماده 76 BIS (3) قانون مالیات بر درآمد مشمول مالیات نمی شود. فصل مربوط به مالیات بر درآمد حاصل از معاملات مالی اسلامی همچنین قوانین ویژه ای راجع به کسر مبلغ اهدای وام دهنده توسط وام گیرنده ، تأثیر ضررهای اعتباری در محاسبه درآمد مشمول مالیات و ارسال توسط مالیات دهندگان در مورد خاص ارائه می دهد. مسائل هنگام ارسال اظهارنامه مالی یا در طول تصمیم گیری Sgt در مورد هرگونه دادخواستی که توسط مالیات دهندگان ارائه شده است.

علاوه بر قانون مالیات بر درآمد ، سایر قوانین حاوی مقررات ویژه ای برای اعطای مشاغل مالی اسلامی با توجه به پرداخت هزینه های دولتی هستند. از این نظر ، قانون بانکی بانکهای دارای مجوز برای انجام بانکداری اسلامی را از پرداخت هزینه های دولتی تحمیل شده به معاملات مربوط به مالکیت و اجاره املاک و مستغلات و دارایی های متحرک انجام شده توسط چنین بانکهایی در زمینه معاملات مالی اسلامی معاف می کند. علاوه بر این ، قانون اوراق بهادار به وسایل نقلیه هدف ویژه ای که توسط مبدا سازان به منظور صدور سوکوک معاف از پرداخت مالیات و هزینه های تحمیل شده توسط همه نهادهای دولتی اعطا می شود ، اعطا می کند. از این رو ، آنها از پرداخت ، از جمله ، درآمد و مالیات های خودداری می کنند.

مالیات بر ارزش افزوده با نرخ پایه 5 درصد از 18 آوریل 2021 بر اکثر کالاها و خدمات در گردش در عمان، از جمله خدمات بانکداری اسلامی، اجرایی شد.

ورشکستگی

تنها در عمان، هیچ گونه روند ورشکستگی مختص صنعت مالی اسلامی وجود ندارد. هر دو شرکت تجاری متعارف و شرعی مشمول مقررات ورشکستگی قانون جدید ورشکستگی هستند که توسط RD شماره 53/2019 ابلاغ شده است، که جایگزین مقررات ورشکستگی مندرج در قانون تجارت است. قانون جدید ورشکستگی روشهای ترکیب پیشگیرانه، تجدید ساختار و ورشکستگی را تعیین می کند. قانون ورشکستگی به طور خاص تمام نهادهای دارای مجوز توسط CBO و شرکت های بیمه را از اعمال خود مستثنی می کند، که نشان می دهد ممکن است مقررات جدیدی توسط تنظیم کننده های این نهادها به طور خاص در رابطه با رویه های ورشکستگی و ورشکستگی قابل اجرا صادر شود. چارچوب حل و فصل بانک برای عمان، که توسط CBO در آوریل 2019 صادر شد، که بر روند حل و فصل بانک های ورشکسته نظارت می کند، هم برای بانک های اسلامی و هم برای بانک های متعارف اعمال می شود. علاوه بر این، بانک ها مشمول مقررات ورشکستگی مندرج در قانون بانکداری و مقررات صادره از سوی CBO هستند.

طبق قانون ورشکستگی، ورشکستگی توسط دادگاه تجارت به درخواست شرکت تجاری ورشکسته یا بر اساس ادعای طلبکاران یک شرکت تجاری ورشکسته اعلام می شود. از تاریخ صدور حکم ورشکستگی، بدهکار ورشکسته تمام حقوق و اختیارات خود را از امین ورشکستگی منصوب شده از سوی دادگاه برای مدیریت دارایی های واحد ورشکسته، از جمله دارایی های تحصیل شده یا انباشته پس از اعلام ورشکستگی، در صورت وجود، صرف نظر می کند. ورشکسته نمی تواند هیچ یک از دارایی های خود را واگذار کند، و یا پرداختی انجام دهد یا دریافت کند، مگر اینکه فروش یا دریافت وجه برای اهداف تجاری با حسن نیت باشد. با اعلام ورشکستگی بدهکار، نمی توان علیه آن دعوی کرد یا به آن رسیدگی کرد، مگر در موارد خاصی که قانون ورشکستگی آن را برشمرده است.

چارچوب قضایی

i دادگاه ها

طبق سیستم دادگاه در عمان ، همانطور که توسط RD شماره 90/1999 پیش بینی شده است ، دادگاه اولیه (مدار تجاری) (دادگاه تجاری اولیه) تنها نهاد در عمان با صلاحیت اولیه در رابطه با اختلافات تجاری است (خواه آنها ارتباط داشته باشند یا نهبه مسائل مربوط به امور مالی اسلامی با ماهیت تجاری) ؛اینها مشمول تجدیدنظر در دادگاه استیناف (مدار تجاری) و دیوان عالی عمان هستند. قبل از تأسیس دادگاه تجاری اولیه ، دادگاه تجاری و مرجع حل و فصل اختلافات تجاری ، نهادهای قضایی با صلاحیت انحصاری برای رسیدگی به امور تجاری بودند. اگرچه هیچ دادگاهی منحصراً به اختلافات مربوط به امور مالی اسلامی اختصاص ندارد ، اما یک مدار شریعت در دادگاه اصلی وجود دارد که در امور شخصی مانند ازدواج ، طلاق و وراثت داوری می شود. مشابه احکام دادگاه تجاری اولیه ، احکام صادر شده توسط مدار شریعت دادگاه اولیه قابل تجدیدنظر در دادگاه استیناف (مدار شریعت) و دیوان عالی کشور است.

احزاب توافق نامه های مربوط به امور مالی اسلامی آزاد هستند که موافقت کنند که اختلافات را به یک دادگاه داوری ارجاع دهند و قانون حاکم بر معامله آنها و قوانین داوری حاکم بر دادرسی داوری را تعیین کنند. دادگاه عمانی موظف است دادخواست مطرح شده قبل از آن را رد كند كه توافق نامه داوری وجود دارد ، مشروط بر اینكه متهم در درخواست دادخواست برای عزل خود بر اساس طرفین توافق شده برای داوری به عنوان اختلافات ناشی از آنها باشد.

مورد دوم

از آنجا که چارچوب حقوقی و نظارتی امور مالی اسلامی مقدمه ای نسبتاً اخیر است ، فقط موارد معدودی وجود داشته است که چگونه دادگاه های عمانی اختلافات مربوط به امور مالی اسلامی را درک می کنند. در حكم مصوب دیوان عالی كشور در مورد تجدیدنظر در شماره 83/2003 ، شنیده شده در 3 آوریل 2004 ، دیوان عالی كشور شخصیت را از طرف دادگاه استیناف توافق نامه سرمایه گذاری به عنوان توافق نامه موداربه رد كرد. دیوان عالی کشور اظهار داشت كه اصول حقوق اسلامی مبنایی را تشکیل می دهد كه دادگاه در مورد معاملات تصمیم می گیرد. دیوان عالی کشور به قوانین اسلامی اشاره کرد و اظهار داشت که موداربه شامل ارائه وجوه توسط یک طرف در برابر عملکرد یک فعالیت توسط طرف دریافت وجوه است. ارائه و عملکرد مبتنی بر اصل به اشتراک گذاری سود بین طرفین است و در صورت بروز ضرر ، شخصی که سرمایه را ارائه می دهد ضرر و زیان را در صورت عدم تجاوز یا نقض شخص سرمایه گذاری در این پول فرض می کند.

دیوان عالی کشور همچنین مقرر کرده است که سود نباید به شکل سود باشد ، همانطور که معمولاً توسط بانک ها ارائه می شود. در غیر این صورت موداربه نامعتبر خواهد بود. دیوان عالی کشور به مفاد قرارداد مورد نظر اشاره كرد و مشروط بر اینكه وجود بند كه براساس آن شخص ارائه دهنده سرمایه حق دارد سهم سود كمتر از 5 درصد را فساد كند ، موداربه را فساد كرد و آن را نامعتبر كرد. دیوان عالی کشور استدلال كرد كه موداربه یك تلاش سرمایه گذاری مستعد ابتلا به سود و هم تحمیل ضرر است. بنابراین ، هر تعهدی که توسط موداریب برای بازپرداخت شخصی که سرمایه را ارائه می دهد ، صرف نظر از اینکه ضرر و زیان رخ داده است ، منجر به نامعتبر شدن مودارآبه می شود. دادگاه اظهار داشت كه اگر موداربه طبق قانون اسلامی نامعتبر شود ، پایتخت در ابتدا به موداریب ارائه می شد ، باید توسط دومی به طرف مقابل بازپرداخت شود. با این حال ، به دلیل بی اعتبار بودن توافق نامه موداربه ، طرف مقابل حق دریافت سود حاصل از پروژه سرمایه گذاری را ندارد.

در حکم دیگری که توسط دیوان عالی کشور تصویب شد ، در مورد درخواست تجدیدنظر در شماره 187/2003 ، که در 31 مارس 2004 شنیده شد ، دادگاه از توصیف استیناف توافق نامه مورد مناقشه (با عنوان توافق نامه سرمایه گذاری) به عنوان توافق نامه موداره بر اساس مقالات چشم پوشی کرد. 4 و 5 قانون تجاری ، که این قانون اسلامی را تصویب می کند (گرچه منشأ قانونی است که قاضی ممکن است هنگام قضاوت در مورد اختلافات تجاری به آن مراجعه کند) فقط در صورت عدم وجود مقررات مربوط به قراردادی و پس از فرسودگی سایر منابع قانون باید اعمال شودمربوط به موضوع اختلاف است. دیوان عالی کشور با بیان اینکه منافع جبرانی توسط وزیر بازرگانی و صنعت بر اساس قانون تجاری تعیین می شود ، بین علاقه RIBA و علاقه جبرانی متمایز شد ، که مقرر می کند در محدوده مشخص شده توسط بدهی های تجاری ممکن است مبلغ بهره را پرداخت کندMOCIIP با هماهنگی با اتاق تجارت و صنعت عمان. بنابراین ، دیوان عالی کشور به این نتیجه رسید که توافق نامه مورد نظر ، گرچه یک موداربه نیست ، اما یک توافق نامه سرمایه گذاری معتبر را تشکیل می داد و در نقض قانون نبود.

چشم انداز

علیرغم تأثیر منفی همه گیر Covid-19 در اقتصادهای GCC ، از جمله عمان ، بخش بانکی اسلامی رشد خود را در طول سال 2020 حفظ کرد. رتبه بندی های فیچ در مارس 2021 گزارش داد که بخش بانکی اسلامی عمانی در مقایسه با 9. 5 درصد رشد کرده است. با رشد بخش بانکی معمولی 2. 1 درصد ، با سهم بازار بانکداری اسلامی و پنجره های اسلامی در پایان سال 2020 14. 3 درصد افزایش یافته است ، در مقایسه با 13. 6 درصد در پایان سال 2019 ، با کل دارایی 5. 1 میلیارد عمانیریالبنابراین این احتمال وجود دارد که بخش بانکی اسلامی در طول سال 2021 حرکت خود را حفظ کند.

علاوه بر این قابل توجه است که ویندوز و بانکهای اسلامی عمانی ابراز علاقه بیشتری به تقویت پیچیدگی محصولات خود کرده اند ، همانطور که با ابتکار عمل بانک اسلامی با راه اندازی کارت اعتباری شرکت سازگار با شریا در ژوئن سال 2021 و میتهک مشهود است. راه اندازی محصولات تأمین مالی اسلامی خاص SME در ژوئیه 2021. این روند احتمالاً با توجه به ماهیت رقابتی بخش بانکی عمانی در حال توسعه به سرعت ادامه خواهد یافت.

با توجه به موفقیت صدور بین المللی سوکوک عمان در سالهای 2021 و 2022 ، انتظار می رود افزایش بودجه از طریق سوکوک توسط دولت و نهادهای بخش خصوصی به خصوص در بازارهای بین المللی و پروژه های توسعه زیرساخت های مالی تبدیل شود.

اصلاحات نظارتی بیشتر در زمینه های بازارهای سرمایه و بانکداری پیش بینی می شود ، با قوانین و مقررات جدید حاکم بر بانکداری ، بدهی های حاکمیتی و بازارهای سرمایه در سال 2023 پیش بینی می شود. در این رابطه ، در ژوئیه 2021 CMA پیش نویس اولیه جدید را منتشر کرداوراق قرضه و مقررات سوکوک به بازیکنان بازار و ارائه دهندگان خدمات مالی و حقوقی برای بازخورد خود قبل از صدور نسخه نهایی. این احتمال وجود دارد که چنین قوانین و مقررات جدید تأثیر گسترده ای بر کلیت بازار مالی اسلامی داشته باشد ، که هم به بانکداری اسلامی و هم در بازارهای سرمایه سازگار با شرع گسترش می یابد.< Pan> با توجه به موفقیت صدور بین المللی سوکوک عمان در سالهای 2021 و 2022 ، انتظار می رود که افزایش بودجه از طریق سوکوک توسط دولت و نهادهای بخش خصوصی به یک ویژگی مشترک تبدیل شود ، به خصوص در بازارهای بین المللی و توسعه زیرساخت های مالیپروژه ها.