پویایی کالا در بحران COVID-19: آیا قیمت کالاهای طلا ، نفت و سهام ، متقارن است؟

از ژانویه سال 2020 Elsevier یک مرکز منابع COVID-19 با اطلاعات رایگان به زبان انگلیسی و ماندارین در رمان Coronavirus Covid-19 ایجاد کرده است. مرکز منابع COVID-19 در وب سایت اخبار و اطلاعات عمومی شرکت Elsevier Connect میزبان است. Elsevier از این طریق اجازه می دهد تا تمام تحقیقات مربوط به COVID-19 خود را که در مرکز منابع Covid-19 موجود است-از جمله این محتوای تحقیق-بلافاصله در مخازن PubMed Central و سایر سرمایه گذاری های عمومی ، مانند پایگاه داده WHO COVID با حقوق در دسترس باشد ، اعطا کند. تحقیقات بدون محدودیت دوباره استفاده و تجزیه و تحلیل به هر شکلی یا به هر وسیله با تأیید منبع اصلی. این مجوزها تا زمانی که مرکز منابع COVID-19 فعال باشد ، توسط Elsevier به صورت رایگان اعطا می شود.

داده های مرتبط

داده ها در صورت درخواست در دسترس قرار می گیرند.

خلاصه

تحقیقات فعلی قصد دارد ارتباط پویایی کالاها را با قیمت سهام تحت بحران COVID-19 بررسی کند. مدل سازی DCC-GARCH برای دستیابی به اهداف مطالعه به داده های اقتصادهای آسیا از جمله چین ، هند ، سریلانکا ، بنگلادش و پاکستان اعمال شد. نتایج این مطالعه حاکی از ارتباط قابل توجهی بین قیمت طلا با قیمت سهام و قیمت نفت برای کلیه بازارهای سهام آسیا است. نتایج ساختارهای مطالعه متقارن بود. به طور کلی ، اتصال با فرکانس رشد می کند. کمترین ماه فرکانس بیشترین رابطه را در کل رابطه و به دنبال آن بیش از 12 ماه داشته است. به طور کلی ، قیمت های طلا و نفت بر بازارهای سهام آسیا تأثیر می گذارد. این یافته های تحقیقاتی می تواند در مواقع عدم اطمینان اقتصادی از بیماری جلوگیری کند. این مطالعه همچنین پیامدهای سیاست را برای تصمیم گیری بهتر ذینفعان کلیدی نشان می دهد. مقادیر ضریب پویا در حدود 0. 8 از β2 بود زیرا بازارهای داخلی ملل با هم نزدیکتر بودند. همچنین عوامل روابط پویا بین بازارهای نفت خام و ارز خارجی وجود دارد ، جایی که همبستگی در هند و چین همیشه حدود 0 بوده است.

واژه های کلیدی: کالاهای منابع طبیعی ، قیمت کالاها ، بحران Covid-19 ، بازارهای سهام آسیا ، مدل سازی GARCH

1. معرفی

وضعیت اقتصادی فعلی که مربوط به تأثیر پولی مبارزات مختلف نظامی و مصالحه در سراسر جهان از طریق معاینه و اکتشاف در سال 2017 است. خطرات بین المللی به دلیل تأثیر قابل توجه آنها بر اقتصاد و مسائل دولتی به طور گسترده ای در نظر گرفته می شود. تعداد کمی از محققان خطرات ژئوپلیتیکی و پیوند روغن طلا را تجزیه و تحلیل می کنند. به دلیل وابستگی متقابل بازار ، طلا و نفت تأثیر بیشتری بر اقتصاد دارند. در نتیجه ، بررسی ارتباط بین نگرانی های ژئوپلیتیکی و بازارهای طلا و نفت بسیار مهم است. مطالعات زیادی در مورد رابطه بین بازارهای نفتی و خطرات ژئوپلیتیکی انجام شده است ، و اکثر آنها نتیجه گرفته اند که این دو به طور غیر قابل پیوندی در ارتباط هستند. با این وجود ، تعداد معدودی از محققان بر ارتباط بین سهام ، طلا و روغن متمرکز شده اند (Guo et al. ، 2022). ارتباط بین بخش های تجاری ، طلا ، سهام و نفت تا حد زیادی بر اقتصاد تأثیر گذاشته است. از این رو ، مهم است که این همکاری را در حالی که شرایط پس از کوروناویروس در بازار سهام ، بازار طلا و بازار نفت در نظر گرفته است ، در نظر بگیرید.

بسیاری از مطالعات ارتباط بین بازارهای نفت و خطرات بین المللی را مورد بررسی قرار داده اند. بیشتر امتحانات تأیید شده است که پیوندهای مجاور که از مدل BEKK-GARCH استفاده می کند تا رابطه بین شرایط پس از کوروناویروس در بورس ، طلا و بازارهای روغن را در نظر بگیرد (روهر و همکاران ، 2022). خطرات بین المللی به عنوان نتیجه بازده نفت و بی ثباتی مشخص می شود (بای و دال ، 2018). یک مدل قدرتمند به طور متوسط برای در نظر گرفتن ارتباط منحصر به فرد بین قیمت کالاهای نفت ، قیمت کالاهای طلا و بازار سهام ایجاد کرد. آنها فاش كردند كه پس از كروناویروس در پیش بینی قیمت کالاهای نفتی در حال حاضر دقیق تر است (كوچر و همكاران ، 2006). شاخص های چند جانبه مورد استفاده برای معاینه تغییر می کند تا اثرات مختلف شرایط پس از کرونوویروس را بر هزینه های نفت پیدا کند. آنها دریافتند که قیمت کالاهای نفت به شدت بر رفتار بین المللی تأثیر می گذارد. با توجه به ظرفیت پشتیبانی طلا ، محققان بیشتری مطالعه کرده اند که آیا بازار طلا می تواند از خطرات جهانی جلوگیری کند.

طلا یک منبع اساسی پولی و واقعی است زیرا سه ظرفیت ضروری را انجام می دهد: مربوط به پول ، عدم ایجاد (منابع نگهدارنده) و قابلیت های مالی اقتصاد. اول ، به دلیل نقطه روشن آگاهانه ، از طلا می توان به عنوان یک روش تجارت استفاده کرد و تمایل به استفاده به عنوان ارز دارد. این عنصر به عنوان ظرفیت مالی طلا شناخته می شود که به عنوان ارز مورد استفاده قرار می گرفت. به دلیل توانایی مالی ، می توان از طلا به عنوان پشتیبانی در برابر خطرات گسترش استفاده کرد. علاوه بر این ، طلا از کار غیر ایجاد (صرفه جویی در منبع) برای اهداف پولی و مربوط به پول در چرخه ها یا اهداف مدرن استفاده می شود. بسیاری از کشورها هنوز از طلا به عنوان قطعه ای از فروشگاه های غیر عادی خود برای حمایت از نرخ تجارت خود استفاده نکرده اند. این نکات برجسته ، طلا را به عنوان منبع مهمی برای پشتیبانان مالی ، سرمایه گذاران ملی و دولت ها تبدیل می کند زیرا این یک قدرت قابل توجه را در نظر می گرفت ، یک بخش قابل توجهی از فروشگاه های جهانی وارد می کند (وانگ و ژانگ ، 2021).

علاوه بر این ، از طلا برای پشتیبانی و گسترش نمونه کارها استفاده شده است زیرا به عنوان مکانی پناهنده دیده می شود زیرا ارتباطات منفی با سایر منابع پولی مانند سهام دارد. پشتیبانان مالی طلا را به عنوان یک پناهگاه در مواقع اضطراری مانند همه گیر Covid-19 ترجیح می دهند. این مؤلفه به عنوان ظرفیت اقتصادی طلا شناخته می شود. طلا به عنوان یک پناهگاه محسوب می شود زیرا می تواند به عنوان ابزاری پشتیبانی در برابر آسیب پذیری در موارد ظالمانه در بخش های تجاری پولی مورد استفاده قرار گیرد (Taghizadeh-Hesary و Taghizadeh-Hesary ، 2020). طلا یک دستگاه حصار عظیم محسوب می شود. این می تواند با سایر ابزارهای پولی مانند مقیاس مبادله ، نفت (و محصولات مختلف) و مبادلات مالی همکاری کند.

این مطالعه نشان داد که طلا با کاهش بدبختی ها با وجود پیشرفت های منفی منفی در بازار ، دارای قدرت تسویه حساب برای یک چارچوب پولی است. این یافته حاکی از آن است که پشتیبانان مالی در سراسر جهان دوست دارند در صورت وجود تأثیرات پولی ناخوشایند اقتصادی ، منابع خود را تأمین کنند. علاوه بر این ، قیمت طلا در سالهای گذشته پس از انفجار در سایر کلاسهای موجود ، گسترش مداوم داشته است. بنابراین ، تعادل اتصال بین بخش های تجاری پولی و پولی هند باید در مورد اینکه آیا طلا علاقه ای ایمن به تأمین نمونه کارها مالی مالی "" "است ، صرف نظر از اهمیت کالاهای طلا و نفت (Färe and Grosskopf ، 2010)، قیمت حمایت و تبادل پول نقد ، غیرقابل پیش بینی بودن این کالاها ممکن است منجر به نتایج ناگوار در بخش های تجاری پولی شود ؛ اعتقاد بر این است که گسترش در نفت ، طلا و بی ثباتی ارزش سهام می تواند باعث ایجاد یک وضعیت سرمایه گذاری خطرناک شود. بنابراین ، مهم است. برای مطالعه رابطه بین کالاهای جهانی و بخش های تجاری پولی در مورد ارزیابی شرکتهای تابعه ، انتخاب های پشتیبانی ، بخش های تجاری اقتصادی و کل اقتصاد (Wilting et al. ، 2021).

قیمت کالاهای نفتی به طور مرتب به دلیل تأثیرات و ارتباط آنها با بورس اوراق بهادار ، بازارهای پول و نمایشگاه عمومی مالی از دیدگاه نوشیدن نفت ، تجارت نفت ، و ایجاد و ایجاد اقتصادها تحقیق می شود. سهام بخش های در حال رشد شرکت و چگونگی واکنش نرخ تجارت آنها به بهره نفت و شوک های عرضه را در نظر بگیرید. معاینه قابل مقایسه ای در مورد صادرات نفت و نفت در اقتصادها انجام شد. مناطق آسیای جنوبی مورد بررسی قرار گرفت ، برخی از نوزادان نفتی اروپا در ملل مورد مطالعه قرار گرفتند و سهام ایالات متحده توسط و مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت. اگرچه این لیست جامع نیست ، اما نشان می دهد که متخصصان مالی و مالی به طور مرتب بر بازار نفت ، سهام مرتبط ، استانداردهای پولی و سایر منابع و ابزارهای مالی نظارت می کنند. تعهدات تجارت نفتی عربستان سعودی به بخش های تجاری شناخته شده است. با این حال ، این تغییر اقتصادی قابل توجه که عربستان سعودی را در معرض شوک بازار نفت خارجی قرار داده است ، به طور مؤثر مورد توجه قرار نگرفته است. در مطالعات قبلی هیچ ادبیاتی وجود ندارد.

نتایج نشان می دهد که طلا می تواند در COVID-19 در خانه نگه دارد. بیشتر مطالعات بر تأثیر بازارهای جدا شده پس از اپیدمی متمرکز شده است. اگرچه بازارها به هم پیوسته اند ، اما به تأثیر خطرات جهانی در چندین بخش تجاری توجه کمتری می شود. به عنوان مثال ، در نظر بگیرید که آیا می توان از Covid-19 برای پیش بینی غیرقابل پیش بینی بودن طلا و روغن استفاده کرد. نتایج نشان داد که از Covid-19 می توان با موفقیت برای پیش بینی غیرقابل پیش بینی بودن طلا و روغن استفاده کرد. این نشان داد که COVID-19 می تواند بخشی از تنظیم بی ثباتی چشم انداز نفت خام را روشن کند. با توجه به عملکرد منفی طلا ، غیرقابل پیش بینی بودن چشم انداز نفتی تصفیه نشده گسترش یافته است. مطالعات فعلی رابطه بین COVID-19 ، طلا ، روغن و بورس را نشان داد. با این حال ، در بخش های تجاری بی شماری از اکتشاف وجود ندارد. این مطالعه به بررسی رابطه بین بازارهای COVID-19 و نفت طلا برای کمک به اعضای بازار در تسویه حساب های گمانه زنی و جلوگیری از خطرات برای کمک به سازندگان استراتژی برای ایجاد برنامه های استراتژی پرداخته است. از روش پرونده سرریز برای طراحی مدل و اندازه تأثیر بین عوامل استفاده می شود.

این استراتژی می تواند روند سرریز و همچنین اندازه سیل جهت دار بین هر دو بخش تجاری را تعیین کند. با این وجود ، اثر گذرا از COVID-19 بر بازارهای طلا و نفت می تواند از طریق تغییر در بهره بازار باعث تغییر در هزینه های بازار شود. هنگامی که مقامات عمومی استراتژی های خود را اعلام کردند ، اقتصاد قدرت خرید خود را پس گرفت و گسترش داد. از این رو ، تأثیر کشیده امور بین الملل بر طلا ، سهام و تبلیغات نفت به طور پیوسته ناتوان است. به همین ترتیب (Neralić and Kedžo ، 2019) ، اعضای بازار به دلیل اهداف متعدد ، مقاومت در برابر خطر و تمایلات ، نیازهای مختلفی برای داده های بازار در مناطق عود دارند. تکنیک پرونده سرریز برای تحقیق در فضای زمانی مناسب است و نمی تواند نیروی سرریز داده ها را بین عوامل در محدوده مختلف زمان بازگرداند. بیشتر تحقیقات گذشته بر ملل مفرد یا کشورهای ایجاد شده متمرکز شده است. به عنوان عوامل اقتصاد در حال ظهور ، کشورهای آسیای جنوبی (Banker و همکاران ، 1996) بخش مهمی از کره زمین را به عهده می گیرند. به عنوان مثال ، ملل آسیای جنوبی (پاکستان ، هند ، بنگلادش ، نپال ، سریلانکا ، افغانستان ، مالدیو و بوتان) بیش از 40 ٪ از کل جمعیت و 21. 9 ٪ از "تولید ناخالص داخلی جهان را در سال 2018" ، که در آن "را تشکیل می دهند. تولید ناخالص داخلی هند 13 ٪ نشان داده شد.

علاوه بر این ، اقتصادهای بوجود آمده در برابر تأثیر COVID-19 آسیب پذیر هستند. با توجه به وقایع سریع خود ، ملل آسیای جنوبی نقش مهمی را در مرحله جهانی به عهده می گیرند و تأثیر در حال توسعه در بازارهای سهام ، طلا و نفت را به کار می گیرند. شایان ذکر است که تأثیر شرایط پس از کوروناویروس بر طلا ، سهام و روغن در آسیای جنوبی را در نظر بگیرید. مطالعات گذشته در مورد تعامل بین نفت ، هزینه های طلا ، مقیاس تبدیل و بازده مبادله مالی در سراسر جهان بررسی شده است. مشخص شد که بازده ارزش تحت تأثیر بازارهای محصولات جهانی است. علاوه بر این ، این مطالعات بر نیازهای ایجاد شده متمرکز شده و بر روی بازارهای در حال توسعه مانند هند متمرکز نشده است. در حال حاضر (Akpolat and Bakirtas ، 2020) ، مبادله اوراق بهادار هند یکی از بخش های برتر تجارت پولی رانندگی در کشورهای آسیای جنوبی است. این کشور با ارائه انواع کمک و پایه و اساس در پیشبرد تصدیق جهانی و اهمیت "بورس اوراق بهادار" ، به توسعه بازار مالی اقتصادی هند کمک کرد. در نتیجه ، این مطالعه در نظر گرفته شده است (هانسن و همکاران ، 2018) برای بررسی اینکه آیا عوامل مربوطه در ارتباط هستند یا خیر. در این تحقیق ، ما از مدل ARDL با ساختار تغییر شناخت موجک استفاده کردیم و ارتباط بین هزینه های نفتی در سراسر جهان ، هزینه های طلا و لیست مبادلات مالی در مجارستان را کشف کردیم. پس از آن ، تعهد یکنواخت و اساسی تحقیقات فعلی برای پر کردن این شکاف در نظر گرفته شده است.

در این مطالعه تعهدات این مقاله از سه دیدگاه توضیح داده شده است. اول ، در این مقاله از نشانگرهای Covid-19 از کشورهای آسیای جنوبی برای بررسی اثرات آنها بر بازار طلا ، روغن و سهام استفاده شده است. دوم ، این مقاله پاسخ داد که آیا شرایط پس از کوروناویروس کشور آسیای جنوبی در مناطق زمان و عود متنوع بر طلا ، نفت و سهام تأثیر گذاشته است. سرانجام ، از طریق نوع طرح اتحادیه سازمان ، قدرت و جهت تأثیر سرریز را در بین اثرات پس از کروناویروس بر بخش های تجاری نفت ، طلا و بورس در جنوب آسیا ارائه می دهد. این مطالعه همچنین به بررسی تأثیرات پس از کرونوویروس و این "اثرات پس از کرونوویروس ، و کدام کشور Covid-19 بر بخش های تجاری و سهام در جنوب آسیا بسیار تأثیر گذاشت. برخلاف مطالعات قبلی ، مقاله فعلی تأثیر قیمت نفت ، طلا و سهام را در بخش های تجاری پولی آسیا (سهام و بازار تجارت) و روش دیگر در روشهای جدید نشان داد.

این مطالعه به شرح زیر سازماندهی شده است. بخش 2 چارچوب نظری را معرفی می کند ، بخش 3 اطلاعات را نشان می دهد و مدل ، بخش 4 نتایج و نتایج را ارائه می دهد ، بخش 5 آزمون استحکام را ارائه می دهد ، و بخش 6 مقاله را نتیجه می گیرد.

2. بررسی ادبیات

از قرن بیست و یکم ، صلح و بهبود به موضوعات اصلی روابط جهانی تبدیل شده است. با این حال ، شرایط منظم و شرایط پس از کوروناویروس صحنه سیاسی و مالی جهانی را به میزان قابل توجهی تغییر داده است (زو و همکاران ، 2018). روغن یک ماده مهم مهم است و در برابر خطرات بین المللی ناتوان است. طلا یک مورد مهم است و توانایی جلوگیری از خطرات را دارد. تأثیر طلا ، نفت و بورس بسیار حیاتی است. روش اکتشافی برای بررسی صریح ، COVID-19 و ضربه نفت ، COVID-19 و IMPACT طلا ، COVID-19 و تأثیر سهام ، روغن ، طلا و تأثیر سهام ، COVID-19 و تأثیر سهام به سه کلاس طبقه بندی می شود. شرایط پس از کوروناویروس ممکن است از طریق دو کانال همراه ، هزینه های نفت را تحت تأثیر قرار دهد. کانال اصلی کانال موجودی است. Covid-19 ممکن است باعث حرکت نظامی شود ، و فشارهای بین ملل ممکن است باعث اختلال در کانال های تأمین شود ، که به این ترتیب هزینه های نفت را تحت تأثیر قرار می دهد (اسکارپلینی و همکاران ، 2019).

قیمت جهانی نفت ، طلا و سهام به عنوان عناصر مهم تحت تأثیر Covid-19 تلقی شده است. بنابراین ، اثرات ناسازگاری در این سه مورد ، پشتیبان مالی ، تولید کنندگان استراتژی و تحلیلگران را به خود جلب کرده است (Munda and Nardo ، 2009). علاوه بر این ، نوسان هزینه های جهانی محصولات با علاقه ها و منابع مختلف می تواند سهام و استاندارد تبدیل نفت در اقتصاد را تغییر دهد. برای تولید نفت در کشورهایی مانند هند ، این واریانس ها می توانند منجر به کاهش ارزش روپیه های هند و افزایش میزان گسترش شوند. قیمت نفت خام تحت تأثیر مؤلفه های بین المللی و آب و هوا قرار دارد که ممکن است تغییرات ناگهانی در بازار ارگانیک و غیرقابل پیش بینی بودن در قیمت نفت ایجاد کند (Betarelli Junior et al. ، 2021). درک نوسانات نفت بسیار مهم است زیرا ممکن است در بسیاری از جنبه های اقتصاد باعث بی ثباتی شود و بی ثباتی در اقتصاد ایجاد کند و ورود به ملل را دشوار می کند. کار طلا را در چارچوب جهانی پولی تجزیه و تحلیل کرد و نشان داد که طلا جایگاه پناهندگی را علیه منابع اصلی و کشورهای کشاورزی فراهم می کند. سازندگان پیشنهاد می کنند که طلا هم حصار و هم یک کلاس پناهگاه برای مبادلات مالی آسیای جنوبی است (سد لام و همکاران ، 2019).

کانال بعدی کانال علاقه است (مک کارتنی و همکاران ، 2021). Covid-19 منجر به ایجاد اختلال ، رکودهای پولی و دیوانگی در بین افراد در امتداد خطوط کمبود علاقه شده است. بنابراین ، هزینه روغن کاهش می یابد. شرایط پس از کوروناویروس ممکن است از طریق دو کانال همراه ، هزینه های طلا را تحت تأثیر قرار دهد. اول ، COVID-19 قوانین داخلی و مسائل اقتصادی را اشتباه گرفته و باعث کاهش کیفیت پول و افزایش دارایی های زیادی به بازار کالاها می شود. طلا با ظرفیت پشتیبانی برای پشتیبانان مالی جذاب تر است به طوری که COVID-19 می تواند هزینه طلا را افزایش دهد. دوم این که COVID-19 می تواند ناامنی سیاسی را به همراه داشته و باعث کاهش در حال انجام شود و باعث ایجاد دارایی بسیار نامناسب شود.

ملل و مؤسسات طلا را با ظرفیت پشتیبانی به عنوان یک ماده صرفه جویی ضروری انتخاب می کنند و این باعث افزایش هزینه طلا می شود. شرایط COVID-19 ممکن است از طریق مسائل اقتصادی ملل بر بازار سهام تأثیر بگذارد (ابن-محمد و همکاران ، 2021). کانال های همراه می توانند ارتباط بین هزینه های طلا و نفت را روشن کنند. کانال اصلی کانال تورم است. با افزایش هزینه های نفتی خام ، سطح ارزش کلی نیز افزایش می یابد. در پایان هنگام تقویت تورم ، هزینه طلا افزایش می یابد زیرا می تواند نیروی خرید پول را در دوره ارزش نفت تأمین کند. به این ترتیب ، از طلا می توان به عنوان ابزاری دفاعی در برابر گسترش استفاده کرد. کانال بعدی کانال درآمد کرایه است. طلا یک قطعه مهم از چیدمان جهانی در اقتصادهای بی شماری است. هرگونه هزینه نفت ، پرداخت فرم های پولی عمومی نفت را که به ملل ارسال می شود ، افزایش می دهد و این کشورها طلای بیشتری را برای تقویت سبد نگهدارنده خود خریداری می کنند.

به طور مشابه ، افزایش مقادیر طلا را افزایش می دهد (چن و همکاران ، 2010). کانال سوم کانال بازار تجارت ناآشنا است. تمام طلا ، نفت و سهام به دلار USS ارزیابی می شود. هنگامی که دلار USS کاهش می یابد ، هزینه نفتی تصفیه نشده برای به دست آوردن ارزش مشابهی باید افزایش یابد. یک اندازه گیری عظیم سرمایه به بازار نفت وارد می شود و باعث افزایش هزینه های نفت می شود (وانگ و هوانگ ، 2021). هنگامی که بدتر شدن ایالات متحده است. دلار هزینه های نفت را افزایش می دهد ، پشتیبان های مالی که ما را مبادله می کنند. دلار بدبختی ها را تحمل می کند و ممکن است از طلا برای کمک استفاده کند (واسیلیوا و همکاران ، 2019).

نوشتن آزمایشی فعلی در مورد ارتباط بین ارزش نفت ، طلا ، مقیاس تبدیل و پرونده بورس توسط متخصصان مختلف مورد مطالعه قرار گرفته است. مقالات آنها تأثیر محصولات جهانی را در مناطق شریک زندگی و راه دیگر در اطراف نشان داد. در این بخش تحقیقات گذشته در مورد سه متغیر مورد بررسی بررسی شده است. چندین مقاله اتصال بین قیمت نفت و بورس را در نظر گرفته اند. تأثیر شوکهای زیرین روغن در کواریانس ایالات متحده را مورد بازرسی قرار داد. بازده مبادله مالی و بی ثباتی مبادله اقتصادی. این مطالعه تحولات مثبتی در درخواست و بازار نفت نشان داد که بر کواریانس بازده و بی ثباتی تأثیر گذاشته است. این اکتشافات از این نظرسنجی حمایت می کند که این فواصل نفت خام در بورس اوراق بهادار همه اقتصادهای بوجود آمده در لحظه کنونی تأثیر گذاشته است. یک مطالعه دیگر نشان داد که بیشترین هزینه و سرریز غیرقابل پیش بینی بودن موقتی است ، در حالی که کشیده شده بخش جزئی را به عهده می گرفت. این مقاله از ابتدای شرایط اضطراری قرارداد زیرپرسی USS ، سطح قابل توجهی از ارتباط بین بخش های تجاری نفت و پولی را نشان می دهد (ناریان ، 2005). تعامل بین سهام ارزش نفت و بازده سهام در بازارهای جنوب آسیا را بررسی کرد و توصیه کرد که پیشرفت های ارزش نفت در همه موارد بر بازده سهام تأثیر بگذارد.

این یافته حاکی از آن است که بازار هند برای تغییر ارزش نفت بی فایده و ظریف است. عناصر عود ناپایداری بین نفت و "بورس هند" را مورد بررسی قرار داد و انتقال غیرقابل پیش بینی را که توسط سرریزهای لحظه ای هدایت می شود ، نشان داد (Rempel and Gupta ، 2021). اظهار داشت: تأثیر سرریز نامتعادل بین بازار نفت و مبادلات اوراق بهادار. چند مطالعه در مورد اتصال بین ارزش طلا ، سهام و بخش های تجاری نفت بررسی شده است. اکتشافات توسط (گورلک و ماهی تن ، 2018) نشان داد که بازار طلا بر بازده مبادله اوراق بهادار اقتصادهای عظیم آسیای جنوبی تأثیر می گذارد و نتیجه منفی بر مبادلات اوراق بهادار هند ، پاکستان ، بنگلادش ، سری لانکا ، مالدیو و بوتان دارد. ارتباط علیت بین هزینه های طلا و بازده مبادله مالی در هند را نشان داد. این مقاله علیت انتقاد را در بین عوامل نشان داد. دریافت که قیمت کالاهای طلا و نرخ تجارت روپیه دلاری در یک محیط مشابه به طور گسترده ای از یکدیگر عاری از یکدیگر باقی مانده است.

مطالعات متعددی ارتباط بین روغن و مقیاس تبدیل ناآشنا را مورد بررسی قرار داد. به عنوان مثال (Kaakeh و همکاران ، 2021) ، تأیید کرد که هزینه های نفت به طور موثر تحولات دلار آمریکا را در برابر استانداردهای پولی قابل توجه از دهه 1970 تا 2018 روشن کرده است. و در نتیجه اضطراری پولی در سراسر جهان پویا است. میشرا (مارتونن و موستاجوکی ، 2018) گزارش دادند که قیمت کالاهای نفتی و نرخ تجارت در طی پیش از قدرت رایگان است. آنها پس از شروع اضطراری ، اعتماد مثبتی دارند. تأثیر شوکهای ارزش نفت بر تحولات مقیاس مبادله در پنج کشور قابل توجه نفت را مورد تجزیه و تحلیل قرار داد: روسیه ، عربستان سعودی ، ایران ، امارات و عراق. نتایج نشان داد که بی ثباتی نرخ تجارت مربوط به تحولات ارزش نفت در این کشورها بسیار مهم است. وی ساختار اعتماد بین قیمت کالاهای نفتی و قدم های تجاری کشورهای آسیای جنوبی را مورد بررسی قرار داد. آنها دریافتند که هر دو اعتماد به نفس منفی و بحرانی در همه مجموعه ها وجود داشته است. تحقیقات گذشته دو مورد از این عوامل را برای بررسی عناصر بیشتر مورد بررسی قرار داده است. در حالی که آنها روابط کوتاه مدت و پویا را در بین قیمت کالاهای نفتی ، قیمت کالاهای طلا و بازار سهام توضیح دادند.

آنها ادعا می کنند که قیمت کالاهای طلا و نفتی تفکیک ناپذیر است. از مدل DCC-MGARCH در یک مطالعه مشاهده ای برای تعیین رابطه بلند مدت تغییر شده بین طلا ، سهام و بازارهای نفت استفاده شد. توسعه دهندگان خاطرنشان كردند كه این بخش های شرکتی مدتهاست كه وابسته به هم هستند و قیمت نفت با بازار سهام ارتباط منفی دارد. واکنشهای 14 مجموعه نقدی/دلار قابل توجه در دو محصول جهانی (بازده ارزش نفتی و جهانی) را تحت دو روش بررسی کرد: با گذشت شوک و تغییر متوسط ، شواهدی از واکنش بحرانی در مقیاس بزرگ (GAO ، 2020) پدیدار شد. استانداردهای مالی مشابه مواردی است که از افزایش خاص قیمت نفت و کاهش مثبت ارزش جهانی برخوردار است. هند ، ارتباط بین اطلاعات Google Trend برای سوالات طلا ، هزینه های طلا در هند ، مبادله مالی هند و مقیاس تبدیل USDINR با استفاده از مدل ADCC-GARCH را مورد تجزیه و تحلیل قرار داد. آنها علاوه بر تأثیرات موجود در سهام و بخش های تجاری استاندارد ، وجود علیت دو طرفه بین الگوهای تعقیب طلا و هزینه نقطه طلا را نشان دادند. در یک معادل ، آزمایشات یوهانسن از تست ادغام وابسته ، VAR و Granger برای بررسی رابطه علیت در بین هزینه های طلا ، هزینه های نفت و نرخ تجارت روپیه هند استفاده می کند (مدیریت اطلاعات انرژی USS ، 2017). این اکتشافات پیشنهاد می کند که هزینه های طلا ، هزینه نفت و نرخ تجارت روپیه-دلار مستقل از یکدیگر است. یک مطالعه دیگر ، ارتباط متقابل بین هزینه های جهانی طلا ، نفتی تصفیه نشده ، مقیاس تبدیل USD-Inr و تبادل مالی در هند را با استفاده از مدلهای DCC-GARCH متمایز کرد.

نتایج تجربی نشان داد که کاهش قیمت کالاهای طلا و قیمت کالاهای نفت باعث کاهش ارزش روپیه هند و بورس سهام معیار می شود. به گفته ، آسیای جنوبی ارتباط قدرتمندی بین هزینه های نفتی در سراسر جهان ، هزینه های طلا ، مقیاس تبدیل و سوابق بورس داشت. نتایج بررسی از کشورهای آسیای جنوبی نشان می دهد که قیمت نفت خام به میزان قابل توجهی بر قیمت سهام تأثیر می گذارد ، در حالی که قیمت نفت خام بر قیمت سهام تأثیر می گذارد. در دراز مدت ، قیمت فرآورده های نفتی به سمت بازده مبتنی بر تبدیل متمایل است ، اما هزینه طلا تأثیر کمی در مقیاس تبدیل دارد (شهرتانی و رافی ، 2020). ارتباط بین عوامل قیمت کالاهای نفتی ، مقیاس مبادله و پرونده بورس اوراق بهادار در اقتصاد آسیای جنوبی وابسته به بازار طلا ، نفت و بورس را مورد بررسی قرار داد. به طور کلی ، بسیاری از امتحانات مربوط به تعامل بین بازارهای جهانی در سراسر جهان و بازار پولی در روشهای دو متغیره و چند متغیره با استفاده از استراتژی های مختلف اقتصاد سنجی در سری زمانی مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت (Hanif et al. ، 2019).

نفت کافی برای اقتصاد آسیا به اندازه تمرینات مونتاژ وجود دارد. مقیاس تبدیل یک متغیر مالی محوری است و به طور قابل توجهی بر توسعه پولی نفت و طلا در هند تأثیر می گذارد. همچنین ، هیچ تحقیق در مورد رابطه با ارزش اقتصادی پروژه وجود ندارد ، نه اینکه ذکر شود که چگونه کالاهای جهانی بر بخش های تجاری مالی هند تأثیر گذاشته است. استراتژی های مرتباً مورد استفاده برای تحقیقات اتصال در زمینه نوشتن انرژی ، تست های ادغام و مدل های اصلاح اشتباه بردار است ، که نشان نمی دهد تغییرات اساسی در زمان که منجر به ساخت و ساز Slack Pack می شود (Filippini and Greene ، 2016).

3. روش تحقیق

3. 1روش تخمین

مزایای محاسباتی مدل DCC-Garch "Engle" اخیراً مورد توجه بیشتر قرار گرفته است (لانگ و همکاران ، 2021). نسخه DCC-GARCH نامتقارن مدل ADCC-GARCH را شناسایی کرد. مدل VAR-ADCC-GARCH تعامل بین اوراق قرضه آب و هوایی و بازارهای مالی را به خود اختصاص می دهد. یک مدل DCC-GARCH اصلاح شده در تجزیه و تحلیل رگرسیون چند متغیره استفاده شد. محققان مدل Engle DCC-Garch را برای مزایای محاسباتی خود ترجیح دادند. مدل DCC-GARCH نامتقارن (ADCC-GARCH) توسط (Genc ، 2017) معرفی شد. بازارها و شاخص اوراق قرضه آب و هوا ممکن است به طور مشابه پاسخ دهند و در نتیجه نوسانات قابل توجهی ایجاد می شود. از این رو ، این مطالعه از VAR-ADCC-GARCH استفاده شده است. در تجزیه و تحلیل استحکام ، ما از مدلهای چند متغیره اضافی مانند DCC-Garch اصلاح شده استفاده کردیم. موارد زیر نسخه اصلاح شده مدل است: