سهام کاملاً رقیق چیست؟چگونه رقت سهم را محاسبه کنم؟

سهام کاملاً رقیق تعداد کل سهام مشترک یک شرکت است که می تواند برجسته و در دسترس تجارت در بازار آزاد باشد.

هر بنیانگذار و سهامدار یک شرکت از داشتن مالکیت و سهام خود می ترسد. اما رقت سهم اجتناب ناپذیر است ، به خصوص اگر یک شرکت امیدوار باشد که رشد کند و بودجه خارج از کشور را بدست آورد. رقت سهم هنگامی اتفاق می افتد که سهامداران جدید به شرکت اضافه می شوند و سهام جدید برای آنها صادر می شود. و این به طور معمول زمانی اتفاق می افتد که شرکت در ازای تأمین بودجه شرکت ، مزایای سهام یا سهام کارمندان را به دست می آورد. اما سهام کاملاً رقیق مانند سهام رقیق نیست.

بنابراین ، سهام کاملاً رقیق چیست و چگونه آنها با سهام اصلی یک شرکت متفاوت هستند؟برای درک بیشتر به خواندن ادامه دهید.

سهام کاملاً رقیق شده

سهام کاملاً رقیق شده تعداد کل سهام مشترک یک شرکت است که می تواند برجسته و در دسترس تجارت در بازار آزاد باشد ، پس از استفاده تمام منابع ممکن برای تبدیل از جمله گزینه های سهام کارمندان و اوراق قابل تبدیل. سهام کاملاً رقیق نه تنها شامل مواردی است که در حال حاضر صادر شده است ، بلکه مواردی را که می توانند از طریق تبدیل ادعا شوند نیز شامل می شوند.

این تعداد بسیار مهم است زیرا برای محاسبات درآمد یک شرکت در هر سهم (EPS) لازم است. و این امر به این دلیل است که استفاده از ارزش سهام کاملاً رقیق شده باعث افزایش سهم سهم در محاسبه می شود و در عین حال دلار به دست آمده در هر سهم از سهام مشترک را کاهش می دهد.

درک بهتر آن

همانطور که در بالا ذکر شد ، سهام کاملاً رقیق شده بر EPS شرکت تأثیر می گذارد ، که یک معیار مشترک برای ارزیابی سودآوری و ارزش نسبی است. EPS نشان دهنده کل درآمد شرکت منهای سود سهام ترجیحی است که بر اساس میانگین وزنی سهام مشترک برجسته است. در این مورد ، میانگین وزنی سهام مشترک متداول = (تعادل دوره شروع + تعادل دوره پایان) / 2.

اگر یک شرکت بتواند درآمد هر سهم مشترک را افزایش دهد ، با ارزش تر در نظر گرفته می شود و ممکن است قیمت سهام معامله شده عمومی افزایش یابد. با این وجود ، تعداد سهام برجسته بر این متریک تأثیر می گذارد و با افزایش تعداد ، EPS را کاهش می دهد.

سهام کاملاً رقیق چگونه کار می کند؟

بگذارید فرض کنیم که شرکتی به نام Services Inc وجود دارد که 10 میلیون دلار درآمد خالص دارد و به سهامداران ترجیحی در کل 3 میلیون دلار سود سهام پرداخت می کند. کل درآمد موجود برای سهامداران مشترک 7 میلیون دلار است. اگر میانگین وزنی شرکتهای متداول شرکت در مجموع 1 میلیون نفر باشد ، EPS 7 دلار برای هر سهم یا (7 میلیون دلار / 1 میلیون دلار) خواهد بود. این EPS 7 دلاری به عنوان EPS "اساسی" گفته می شود زیرا کل برای رقیق سهم تنظیم نمی شود.

رقیق کامل بدان معنی است که هر امنیتی که می تواند به سهام مشترک تبدیل شود تبدیل شده است. این نشان می دهد که در هر سهم از سهام مشترک ، درآمد کمتری در دسترس خواهد بود. از آنجا که EPS یک معیار اصلی سودآوری و ارزش شرکت است ، برای یک سرمایه گذار برای بررسی EPS اساسی و همچنین EPS کاملاً رقیق بسیار مهم است.

نمونه ای از سهام کاملاً رقیق شده

بگذارید مثالی برای درک این موضوع بهتر بگیریم. انواع مختلفی از اوراق بهادار وجود دارد که می توانند به سهام مشترک تبدیل شوند ، از جمله اوراق قابل تبدیل ، حقوق ، ضمانت نامه ، گزینه های سهام کارمندان و سهام ترجیحی قابل تبدیل. اکنون ، فرض کنید که شرکت حدود 100K سهام را در گزینه های سهام برای کارمندان صادر می کند تا آنها را برای کار خود در شرکت پاداش دهد.

و این شرکت همچنین اوراق قرضه قابل تبدیل دارد که به صاحبان اوراق قرضه اجازه می دهد اوراق بهادار خود را به کل 200K سهام سهام مشترک تبدیل کنند. این شرکت همچنین دارای سهام ترجیحی قابل تبدیل است و این سهام را می توان به 200K سهام سهام مشترک نیز تبدیل کرد.

وقتی در مورد رقیق کامل صحبت می کنیم ، فرض می کنیم که تمام 500K سهام مشترک اضافی صادر می شود که کل سهام مشترک برجسته را به 1. 5 میلیون نفر افزایش می دهد. با استفاده از 7 میلیون دلار درآمد برای سهامداران مشترک ، EPS کاملاً رقیق (7 میلیون دلار / 1. 5 میلیون دلار) یا 4. 66 دلار برای هر سهم خواهد بود که پایین تر از EPS اساسی 7. 00 دلار برای هر سهم است.

سهام اصلی در مقابل سهام کاملاً رقیق

سهام اصلی در مقابل سهام کاملاً رقیق دو روش است که در سال 1997 توسط هیئت مدیره استاندارد حسابداری مالی تحمیل شده است. این برای شرکت ها است که پس از یک قانون استاندارد ، درآمد هر سهم خود را گزارش دهند. این امر بسیار حیاتی است زیرا درآمد هر سهم مرکز کلیه محاسبات و تصمیمات مالی است. این سهام است که بخش سرمایه گذاران را از سود خود در شرکت نشان می دهد. سهام اصلی در مقابل سهام کاملاً رقیق شده نحوه اندازه گیری میزان سهام سرمایه گذاران در یک شرکت است.

سهام اصلی تعداد سهام مشترکی است که امروزه برجسته هستند یا تاریخ گزارش دهی. از طرف دیگر ، در صورت استفاده از اوراق بهادار قابل تبدیل شرکت ، سهام کاملاً رقیق تعداد کل سهام است. این اوراق بهادار شامل اوراق قابل تبدیل ، ضمانت نامه سهام ، گزینه های سهام و سایر موارد است.

سهام رقیق شده مواردی است که برای محاسبه MVE (ارزش بازار سهام) شرکت استفاده می شود ، زیرا ارزش بازار سهام شرکت با استفاده از سهام رقیق شده است. تعداد کل سهام رقیق شده می تواند باعث اختلاف در ارقام مهم از جمله EPS شرکت یا درآمد هر سهم شود. و EPS رقیق شده می تواند بر EPS اساسی تأثیر بگذارد. به طور خلاصه ، سهام اساسی در مقابل سهام کاملاً رقیق یکسان نیست.

چگونه سهام کاملاً رقیق را محاسبه کنیم؟

برای محاسبه سهام کاملاً رقیق یک شرکت ، تحلیلگران باید تمام سهام ممکن را که می توان توسط سرمایه گذاران در اختیار داشت ، در نظر بگیرند. در اینجا مراحل محاسبه سهام کاملاً رقیق آورده شده است:

مرحله 1: با گزینه های سهام شروع کنید

تعداد گزینه های سهام اعطا شده به کارمندان و سایر سهامداران در شرکت را مشخص کنید. از آنجا که گزینه های سهام کارمندان فقط در صورتی قابل استفاده است که شخص با شرکت باشد و شرایط خاصی را برآورده کند ، گزینه هایی که به کسانی که دیگر با شرکت نیستند یا حق گزینه های خود را از دست داده اند ، باید از کل کم شود.

اگر به سایر سهامداران مانند سرمایه گذاران خارجی گزینه های سهام داده شود ، این موارد باید به تعداد کل اضافه شوند. هر گزینه اعطا شده با افزودن تعداد کل سهام که همه گزینه های برجسته و معتبر به حق امتیاز می دهند ، به ما اطلاع می دهد که چقدر سهام دارنده گزینه می تواند با استفاده از گزینه ها خریداری کند.

مرحله 2: ضمانت نامه ها را به صورت بعدی بگیرید

در مرحله بعد ، ما باید به ضمانت نامه ها نگاه کنیم و این رقم را با توجه به تعداد سهام که هر حکم را می توان به آن تبدیل کرد ، ضرب کنیم. ضمانت نامه ها مشابه گزینه های سهام کارمندان هستند ، اما برخلاف اینکه به کارمندان به عنوان نوعی جبران خسارت به کارمندان اعطا می شوند ، به صورت نقدی فروخته می شوند.

علاوه بر این ، آنها نیز به همان روش عمل می کنند. با این وجود ، هر حکم به دارندگان این حق را می دهد که تعداد از پیش تعیین شده سهام را با قیمت خاص خریداری کنند. تعداد ضمانت های فروخته شده را ضرب کنید و هنوز تعداد سهام آنها را می توان به آنها تبدیل کرد.

مرحله 3: اوراق قرضه قابل تبدیل را انتخاب کنید

تعداد اوراق قرضه قابل تبدیل صادر شده توسط شرکت و هنوز استفاده نشده یا منقضی شده را بیابید. اوراق قرضه قابل تبدیل نوع خاصی از ابزار مالی هستند. آنها مانند اوراق قرضه معمولی سود دوره ای می پردازند، اما می توانند با سهام مبادله شوند. تعداد اوراق صادر شده را بررسی کنید، حتی اگر موجود باشد. به نسبت تبدیل و تاریخ انقضا آنها نیز توجه کنید. نسبت تبدیل تعداد سهامی است که سرمایه گذار با تسلیم اوراق قرضه به دست می آورد. تعداد اوراق قرضه قابل تبدیل منقضی نشده را در نسبت تبدیل ضرب کنید.

مرحله 4: سهام کاملاً رقیق شده را محاسبه کنید

هنگامی که تمام ارقام را به دست آوردید، آنها را اضافه کنید. عددی که به دست می آورید سهام اضافی است که در صورت حداکثر رقیق سازی ممکن وجود دارد. اکنون، این رقم را به تعداد فعلی سهام موجود اضافه کنید تا به تعداد سهام کاملاً رقیق شده برسید.

برای نشان دادن بهتر این موضوع مثالی می زنیم:

در اینجا، سهام رقیق شده موجود برای یک شرکت را به همراه EPS اصلی و رقیق شده محاسبه می کنیم. در جدول زیر مشاهده می کنید که سهام پایه با تاثیر سهام کارکنان، وارانت ها و اختیارات صادر شده افزایش یافته است.

با درآمد 1. 2 میلیارد دلاری شرکت، EPS اصلی آن 2. 40 دلار و EPS رقیق آن 2. 35 دلار خواهد بود.

سهام کاملاً رقیق شده در Eqvista

Eqvista برنامه ای است که نه تنها به ثبت تمام سهام شرکت شما کمک می کند، بلکه به مشاهده تعداد سهام کاملاً رقیق شده نیز کمک می کند. این به شما کمک می کند تا ببینید هر سهامدار چقدر در شرکت دارد و چه نوع سهامی را در اختیار دارد. با این کار می توانید تصمیمات مالی هوشمندانه تری بگیرید.

جدول کلاهک در Eqvista چگونه به نظر می رسد:

نتیجه

اکنون که همه چیز را در مورد سهام کاملاً رقیق شده و نحوه عملکرد آنها می دانید، وقت آن است که سهام شرکت خود را جدی بگیرید. Eqvista یک برنامه جدول cap است که به شما امکان می دهد تمام سهام شرکت خود را ضبط، پیگیری و مدیریت کنید. هر کاری که در برنامه انجام می دهید در زمان واقعی ضبط می شود. همچنین می توانید تمام سهام های معوق را ببینید و با استفاده از ابزارهای ما مانند مدل سازی دور، همچنین می توانید ببینید که چگونه رقت سهم روی جدول کلاهک تأثیر می گذارد. برنامه را اینجا بررسی کنید یا برای اطلاعات بیشتر با ما تماس بگیرید!