برخی از قسمت های این صفحه در نسخه مرورگر فعلی شما پشتیبانی نمی شوند. لطفاً به نسخه مرورگر اخیر ارتقا دهید.

تبلیغ

استخرهای نقدینگی چیست؟وجوهی که در حال اجرا هستند

مقاله کامل را بخوانید اکین ژنچ 2 مارس 2023 ، 6:15 بعد از ظهر · 5 دقیقه بخوانید

دنیای مالی با نقدینگی اجرا می شود. بدون بودجه موجود ، سیستم های مالی متوقف می شوند. Defi ، یا مالی غیر متمرکز-یک اصطلاح صید برای خدمات مالی و محصولات موجود در blockchain-فرقی نمی کند.

فعالیتهای DEFI مانند وام ، وام گرفتن یا تغییر نشانه ها به قراردادهای هوشمند متکی هستند-قطعه های کدهای خود اجرایی. کاربران پروتکل های DEFI "قفل" دارایی های رمزنگاری شده را در این قراردادها به نام استخرهای نقدینگی بنامند ، بنابراین دیگران می توانند از آنها استفاده کنند.

استخرهای نقدینگی نوآوری صنعت رمزنگاری است که هیچ معادل فوری در امور مالی سنتی وجود ندارد. علاوه بر فراهم کردن یک زندگی در فعالیت های اصلی پروتکل DEFI ، استخرهای نقدینگی همچنین به عنوان کانون برای سرمایه گذاران با اشتها برای ریسک بالا و پاداش زیاد خدمت می کنند.

استخرهای نقدینگی چگونه کار می کنند؟

فراتر از زبان فنی نگاه کنید و خواهید فهمید که دلیل اصلی استخرهای نقدینگی بصری است. برای اینکه هر فعالیت اقتصادی در Defi اتفاق بیفتد ، باید رمزنگاری شود. و این رمزنگاری باید به نوعی تأمین شود ، که دقیقاً همان کاری است که استخرهای نقدینگی انجام می دهند.(این نقش توسط کتاب سفارش و نشانگرهای بازار در مبادلات متمرکز برآورده می شود ، اما این یک داستان متفاوت است.)

هنگامی که شخصی برای خرید توکن B در مبادله غیرمتمرکز ، Token A را می فروشد ، در استخر نقدینگی A/B که توسط سایر کاربران ارائه می شود ، به نشانه های خود متکی هستند. هنگامی که آنها نشانه های B را خریداری می کنند ، اکنون کمتر نشانه های B در استخر وجود خواهد داشت و قیمت B بالا می رود. این اقتصاد عرضه/تقاضا ساده است.

استخرهای نقدینگی قراردادهای هوشمند حاوی نشانه های رمزنگاری قفل شده هستند که توسط کاربران این سیستم عامل تهیه شده اند. آنها به خودی خود اجرایی می کنند و برای کار کردن آنها نیازی به واسطه ندارند. آنها توسط سایر قطعات کد ، مانند سازندگان خودکار بازار (AMM) پشتیبانی می شوند که به حفظ تعادل در استخرهای نقدینگی از طریق فرمول های ریاضی کمک می کنند.

Bancor پیشگام مفهوم اساسی AMMS در سال 2017 بود. و در سال 2018 ، Uniswap ، که اکنون یکی از بزرگترین مبادلات غیرمتمرکز است ، مفهوم کلی استخرهای نقدینگی را محبوب کرد.

داستان ادامه دارد

چرا نقدینگی کم مشکل است؟

نقدینگی پایین منجر به لغزش زیاد می شود - تفاوت زیادی بین قیمت مورد انتظار تجارت توکن و قیمتی که در واقع در آن اجرا می شود. نقدینگی پایین منجر به لغزش زیاد می شود زیرا تغییرات در استخر ، در نتیجه مبادله یا هر فعالیت دیگری ، باعث عدم تعادل بیشتر در هنگام وجود تعداد کمی از نشانه های قفل شده در استخرها می شود. هنگامی که استخر بسیار مایع است ، معامله گران تجربه زیادی را تجربه نمی کنند.

اما لغزش زیاد بدترین سناریوی ممکن نیست. اگر نقدینگی کافی برای یک جفت معاملاتی معین (مثلاً ETH To Comp) در تمام پروتکل ها وجود نداشته باشد ، کاربران با نشانه هایی که نمی توانند بفروشند گیر می کنند. این تقریباً اتفاقی است که با کشش فرش رخ می دهد ، اما اگر بازار نقدینگی کافی را ارائه ندهد ، می تواند به طور طبیعی اتفاق بیفتد.

چه مقدار نقدینگی در Defi وجود دارد؟

نقدینگی در DEFI به طور معمول از نظر "مقدار کل قفل شده" بیان می شود ، که اندازه گیری میزان رمزنگاری به پروتکل ها است. از مارس 2023 ، طبق گفته سایت معیارهای Defi Llama ، TVL در تمام Defi 50 میلیارد دلار بود.

TVL همچنین به گرفتن رشد سریع Defi کمک می کند: در اوایل سال 2020 ، پروتکل های مبتنی بر اتریوم TVL تنها 1 میلیارد دلار را ثبت کردند.

چرا نقدینگی را در استخر فراهم می کنیم؟

برای سرمایه گذاران ، تأمین نقدینگی می تواند پرسود باشد. پروتکل ها ارائه دهندگان نقدینگی را از طریق پاداش توکن تحریک می کنند.

این ساختار تشویقی باعث ایجاد یک استراتژی سرمایه گذاری رمزنگاری شده است که به عنوان کشاورزی بازدهی شناخته می شود ، جایی که کاربران دارایی ها را در پروتکل های مختلف حرکت می دهند تا قبل از خشک شدن از بازده بهره مند شوند.

بیشتر استخرهای نقدینگی همچنین نشانه های LP ، نوعی رسید را ارائه می دهند که بعداً می توان برای پاداش از استخر مبادله کرد - متناسب با نقدینگی ارائه شده. سرمایه گذاران می توانند گاهی اوقات نشانه های LP را در پروتکل های دیگر قرار دهند تا بازده بیشتری ایجاد کنند.

با این حال مراقب خطرات باشید. استخرهای نقدینگی مستعد ضرر ناپایدار هستند ، اصطلاحی برای زمانی که نسبت توکن در استخر نقدینگی (به عنوان مثال ، تقسیم 50:50 ETH/USDT) به دلیل تغییرات قابل توجه قیمت ناهموار می شود. این می تواند منجر به از دست دادن وجوه سرمایه گذاری شده شما شود.

چه کسی از استخرهای نقدینگی استفاده می کند؟

• نرم افزار مفید تریدر...
  
  ما را در سایت نرم افزار مفید تریدر دنبال می کنید

  برچسب : نویسنده : احمد شاملو بازدید : 43 تاريخ : شنبه 31 تير 1402 ساعت: 22:39