مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه

یکی از مشکلات اجرای نظریه نمونه کارها این است که تعداد زیادی از متغیرهای متغیر هنگام ارزیابی خطر برای یک نمونه کارها باید محاسبه شوند. در حالی که مدل Markowitz یک راه حل نسبتاً ساده برای مورد دو دارایی فراهم می کند ، در صورت وجود بیش از دو دارایی ، حل کردن مرز راندمان بسیار پیچیده تر می شود. در مورد اوراق بهادار N ، محاسبه (N 2 - N)/2 کواریانس ها لازم است. این بدان معناست که با 100 اوراق بهادار باید 4،950 کواریان را محاسبه کند و با 500 اوراق بهادار این افزایش به 124،750 کواریانس افزایش می یابد. میزان محاسبه مورد نیاز برای روش Markowitz یکی از عوامل تحریک سایر رویکردهای مدیریت سرمایه گذاری بود. مبانی مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه (CAPM) توسط تئوری نمونه کارها و معرفی دارایی بدون ریسک گذاشته شد. با این حال ، زیربنای CAPM ایده اصلی است که عوامل فقط خطر افزایش نرخ بازده مورد انتظار را می پذیرند. CAPM تلاش می کند تا قیمت را بر روی افزایش ریسک قرار دهد و نشان دهد که بازار فقط یک قیمت را در معرض خطر بازار قرار می دهد ، این ریسکی است که نمی تواند متنوع باشد. به نوبه خود ، بازده مورد انتظار به ما می گوید که چگونه هرگونه امنیت یا هر نمونه کارها باید قیمت گذاری شود.

کلید واژه ها

• حق بیمه خطر
• خطر سیستماتیک
• مرز کارایی
• خطر بازار
• خطر کل

این کلمات کلیدی توسط دستگاه اضافه شده و نه توسط نویسندگان. این فرآیند تجربی است و با بهبود الگوریتم یادگیری ممکن است کلمات کلیدی به روز شود.

این پیش نمایش محتوای اشتراک ، دسترسی از طریق موسسه شما است.

پیش نمایش

نمایش پیش نمایش امکان پذیر نیست. بارگیری PDF PREVIEW.

بیشتر خواندن

• Blake ، D. (2000) تجزیه و تحلیل بازار مالی 2 Edn ، McGraw-Hill. گوگل دانشکده
• التون ، ا. ، گروبر ، م. ، براون ، س. و گوتزمن ، دبلیو. (2002) تئوری مدرن نمونه کارها و تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری ویلی. گوگل دانشکده
• شارپ ، W. F. ، الکساندر ، G. J. و Baley ، J. (2002) سرمایه گذاری ششم Edn ، پیرسون. گوگل دانشکده

فصل 8: مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه

• Banz ، R. W. (1981) "رابطه بین بازده و ارزش بازار سهام مشترک" ، مجله اقتصاد مالی ، مارس ، صص 3-18. گوگل دانشکده
• Basu ، S. (1977) "عملکرد سرمایه گذاری سهام مشترک در رابطه با قیمت آنها" نسبت درآمد "، مجله دارایی ، ژوئن ، صص 663-82. گوگل دانشکده
• Black ، F. ، Jensen ، M. C. and Scholes ، M. (1972) "مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه: برخی از تست های تجربی" ، در M. C. جنسن و همکاران.(eds) مطالعات در تئوری بازارهای سرمایه. نیویورک: پراگر. گوگل دانشکده
• Blume ، M. and Friend ، I. (1973) "نگاهی جدید به مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه" ، مجله دارایی ، مارس 1973 ، صص 19-34. گوگل دانشکده
• Chen ، N. F. ، Roll ، R. and Ross ، S. (1986) "نیروهای اقتصادی و بورس سهام" ، مجله تجارت ، جلد. 59 ، صص 383-403. CrossRefGoogle Scholar
• Fama ، E. and Macbeth ، J. (1973) "ریسک ، بازگشت و تعادل: آزمون تجربی" ، مجله اقتصاد سیاسی ، ماه مه ، صص 607-36. گوگل دانشکده
• Friend ، I. and Blume ، M. (1970) "اندازه گیری عملکرد نمونه کارها تحت عدم اطمینان" ، بررسی اقتصادی آمریکا ، سپتامبر ، صص 561-75. گوگل دانشکده
• Gibbons ، M. R. (1982) "آزمون های چند متغیره مدل های مالی: یک رویکرد جدید" ، مجله اقتصاد مالی ، مارس ، صص 3-28. گوگل دانشکده
• Lintner ، J. (1965) - ارزیابی دارایی های ریسک و انتخاب سرمایه گذاری های پرخطر در اوراق بهادار سهام و بودجه سرمایه ، بررسی اقتصاد و آمار ، فوریه ، صص 13-37. گوگل دانشکده
• Litzenberger ، R. and Ramaswamy ، K. (1979) - تأثیر مالیات های شخصی و سود سهام و قیمت دارایی سرمایه: نظریه و شواهد تجربی "، مجله اقتصاد مالی ، ژوئن ، صص 163-95. گوگل دانشکده
• Merton ، R. (1973) "یک مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه بین المللی" ، Econometrica ، سپتامبر ، صص 867-88. گوگل دانشکده
• Miller ، M. and Scholes ، M (1972) "نرخ بازده در رابطه با ریسک: بررسی مجدد برخی از یافته های اخیر" ، در M. C. جنسن (ویرایش) ، مطالعات در تئوری بازارهای سرمایه ، پراگر ، نیویورک. صص 47-78. گوگل دانشکده
• Ross ، S. A. (1976) "تئوری داوری قیمت گذاری دارایی سرمایه" ، مجله نظریه اقتصادی ، دسامبر ، صص 343-62. گوگل دانشکده
• Roll ، R. and Ross (1980) "یک تحقیق تجربی از APT" ، مجله دارایی ، دسامبر ، صص 1073-103. گوگل دانشکده
• Shanken ، J. (1985) "CAPM Multi Beta یا تعادل Apt؟: پاسخ" ، مجله دارایی ، سپتامبر ، صص 1189-96. گوگل دانشکده
• شارپ ، W. F.(1963) "یک الگوی ساده برای تجزیه و تحلیل نمونه کارها" ، علوم مدیریت ، ژانویه ، صص 277-93. گوگل دانشکده
• شارپ ، (1964) "قیمت دارایی سرمایه: نظریه تعادل بازار تحت شرایط خطر" ، مجله دارایی ، سپتامبر ، صص 425-42. گوگل دانشکده

1. کیت پیلبام

همچنین می توانید این نویسنده را در PubMed Google Scholar جستجو کنید

اطلاعات حق چاپ

© 2005 Keith Pilbeam

درباره این فصل

این فصل را ذکر کنید

Pilbeam ، K. (2005). مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه. در: بازارهای مالی و مالی. Palgrave ، لندن. https://doi.org/10. 1007/978-1-349-26273-1_8

استناد را بارگیری کنید

• . ris
• . enw
• . bib

• doi: https://doi.org/10. 1007/978-1-349-26273-1_8
• نام ناشر: Palgrave ، لندن
• چاپ ISBN: 978-0-333-62945-1
• ISBN آنلاین: 978-1-349-26273-1
• بسته های کتاب الکترونیکی: Palgrave History CollectionHistory (R0)

این فصل را به اشتراک بگذارید

هرکسی که لینک زیر را با آن به اشتراک بگذارید قادر به خواندن این محتوا خواهد بود:

لینک اشتراکی دریافت کنید

با عرض پوزش ، یک لینک قابل اشتراک در حال حاضر برای این مقاله در دسترس نیست.

کپی به کلیپ بورد

ارائه شده توسط ابتکار عمل اشتراک گذاری محتوای Springer Nature