اصول اولیه بازار

S& P 500 در تاریخ 13 ژوئن وارد بازار خرس شد ، زیرا نگرانی از تأثیر نرخ بهره بالاتر ، تورم ، کند شدن رشد اقتصادی و خطرات ژئوپلیتیکی باعث شد تا سرمایه گذاران بتوانند سهام و اوراق قرضه را بفروشند و به دنبال پناهگاه باشند. یک بازار خرس معمولاً به عنوان کاهش حداقل 20 ٪ از نقطه بالای بازار تا پایین آن در طول فروش تعریف می شود و افت از بالای رکورد در اول ژانویه تا کشور خرس شیب دار و عمیق بوده است. با این حال ، این افت این واقعیت را تغییر نمی دهد که بازارهای خرس یک بخش عادی از سرمایه گذاری سهام است و به طور متوسط هر 6 سال یکبار ظاهر شده است.

بازارهای خرس - مانند بازارهای گاو نر - می توانند چرخه ای یا سکولار باشند و مشخص نیست که این بار به کدام گونه خرس رسیده است. بازارهای خرس چرخه ای هنگامی بوجود می آیند که احساسات سرمایه گذار منفی شود و به طور معمول هفته ها یا ماه های گذشته. بازارهای سکولار آن دسته از روندهای بلند مدت مانند جهت نرخ بهره یا درآمد شرکتها هستند و نه با مراحل چرخه تجارت ، و ممکن است با وجود حتی وقفه های کوتاه مدت شدید ، سالها ادامه یابد. گاوها سکولار با وجود اصلاحات گاه به گاه و بازارهای خرس کوتاه مدت با قیمت های افزایش یافته در دراز مدت مشخص می شوند. بازارهای خرس سکولار برعکس است-قیمت های طولانی مدت کاهش یافته توسط تظاهرات بازار گاه به گاه.

Jurrien Timmer ، مدیر کلان جهانی در بخش تخصیص دارایی جهانی وفاداری ، می گوید که نزول فعلی نزولی لزوماً نشانگر پایان آنچه ممکن است یک بازار گاو نر سکولار طولانی مدت باشد که در مارس 2009 آغاز شده است. در این زمان ، سهام به صورت چرخه ای سقوط کردسرزمین Bear Market 4 بار ، اخیراً در مارس 2020. وی همچنین خاطرنشان می کند که بازار گاو نر سکولار که از سال 1982 تا 2000 اجرا شد با رکود بازار در سال 1987 قطع شد که S& P 500 33 ٪ پایین تر شد. او می گوید: "من به وضوح به یاد می آورم که بسیاری از مردم برای افسردگی مهار می کردند که البته هرگز اتفاق نیفتاد.""یک یا دو سال بعد بازار در حال ساخت اوج های جدید بود ، و این یک دهه دیگر تا زمان اوج در سال 2000 ادامه یافت."

اصلاحات در مقابل خرس ها

در اصلاحات کوتاه مدت که در آن سهام تا 10 ٪ کاهش می یابد ، خریداران به سرعت به نظر می رسد که از قیمت های پایین تر استفاده می کنند زیرا انتظار دارند سهام به زودی دوباره افزایش یابد. اما بازارهای خرس با تغییر در انتظارات سرمایه گذاران از اعتماد به نفس مبنی بر رشد اقتصاد و سهام به شک و تردید در مورد رشد و تردید در مورد جهت حرکت بازارها ، مشخص می شوند.

عدم اطمینان در مورد افزایش قیمت سهام یا سقوط سهام می تواند باعث شود سرمایه گذاران بیشتر از خرید سهام بفروشند. این احساسات ممکن است باعث کاهش قیمت ها شود و منجر به مدت طولانی بازده کم در تخصیص سهام در اوراق بهادار سرمایه گذاران شود. Bear Markets همچنین برای کسانی که به طور ناخواسته سعی در "زمان بازار" با فروش سهام در هنگام سقوط قیمت ها یا خرید آنها در آنچه که اغلب به اشتباه معتقدند پایین بازار است ، خطرات ایجاد می کند.

آنچه تاریخ در مورد خرس ها به ما می گوید

در حالی که بازارهای خرس از نظر تاریخی کوتاهتر از بازارهای گاو نر هستند ، هر دو بخش منظم سرمایه گذاری هستند. سهام ایالات متحده در 150 سال گذشته 26 بازار خرس را تحمل کرده است. تاریخ نشان می دهد که خرس ها با افت شدید قیمت سهام ظاهر می شوند ، اما رفتار آنها پس از ورود از نظر مدت زمان ماندن آنها متفاوت است. برخی از بازارهای خرس سالها به طول انجامیده اند. دیگران ، مانند یکی در سال 2020 ، چند ماه به طول انجامید. بیشتر آنها با رکود اقتصادی همراه بوده اند ، اما نه همه.

پیگیری خرس ها

منبع: سرمایه گذاری وفاداری. کارایی گذشته ضمانتی برای نتایج آینده نیست. شاخص S& P 500® یک شاخص با وزن در بازار از 500 سهام مشترک است که برای اندازه بازار ، نقدینگی و نمایندگی گروه صنعت انتخاب شده است. S& P و S& P 500 علائم خدمات ثبت شده از خدمات مالی استاندارد و Poor LLC هستند. شاخص نوسانات CBOE Dow Jones یک معیار اصلی انتظارات بازار از نوسانات نزدیک مدت است که توسط قیمت گزینه شاخص سهام S& P 500 منتقل می شود. شما نمیتوانید به طور مستقیم در یک شاخص سرمایه گذاری کنید.

چه چیزی ممکن است خرس را از بین ببرد یا آن را تغذیه کند؟

بازارهای مالی بر اساس عوامل مختلفی به سمت بالا و پایین حرکت می کنند. این شامل انتظارات سرمایه گذاران در مورد میزان درآمد شرکتها یا چقدر سریع یا به آرامی اقتصاد است. از آنجا که شرکت ها درآمد سه ماهه دوم را گزارش می کنند ، نتایج به احتمال زیاد نقش مهمی در جذب یا تعقیب خرس های دور خواهد داشت. با این حال ، این بازار خرس توسط منابع مختلفی تغذیه می شود ، و سرعت و زمانی که خرس را ترک می کند احتمالاً به چگونگی سیاست گذاران مؤثر در مدیریت تورم و خطرات ژئوپلیتیکی بستگی دارد. فورد اونیل ، مدیر جانباز وفاداری ، می گوید: "تورم و آنچه فدرال رزرو در مورد نرخ بهره انجام می دهد ، درگیری اوکراین و سیاست های COVID چین بیشترین تأثیر را در سرمایه گذاری در نیمه دوم سال خواهد گذاشت."تاکنون ، فدرال رزرو با افزایش نرخ بهره پاسخ داده است ، که به پایین آمدن بازارها ، همراه با عناوین تولید اضطراب کمک کرده است.

تأثیر روانشناختی این عناوین همچنین ممکن است به خرس های تغذیه شده کمک کند. سرمایه گذاران مضطرب و بی تجربه ممکن است هنگام شنیدن اصطلاح "بازار خرس" ، تمایل به فروش دارایی داشته باشند. اگر فروش محور هراس گسترده شود ، بازارها می توانند بی ثبات تر شوند و بهبودی بیشتری پیدا کنند تا عوامل اساسی نشان دهند که در غیر این صورت.

در مورد خرس چه کاری باید انجام دهید؟

در حالی که غیرممکن است بدانید که بازار در کوتاه مدت حرکت خواهد کرد ، فروش دارایی ها به بازار خرس تقریباً هرگز ایده خوبی نیست. صحبت با مشاور شما می تواند به اطمینان از تخصیص دارایی فعلی شما برای تحقق اهداف بلند مدت شما بدون در نظر گرفتن محیط بازار فعلی کمک کند. در حالی که کاهش قیمت سهام ممکن است شما را ملزم به تعادل سبد خود کند ، اگر ترکیبی از دارایی های متنوع مانند سهام ، اوراق قرضه و پول نقد سازگار با بازه زمانی سرمایه گذاری شما ، وضعیت مالی و تحمل ریسک ، بازارهای خرس است. نباید دلیلی برای انحراف شما از برنامه مالی خود باشد.

مانند یک کوهنورد که از Rockies عبور می کند ، "آگاه بودن" می تواند با وجود خطرات موجود در آرامش ، به افزایش آرامش شما کمک کند.