نظر: سهام اکنون در حال تجمع است ، اما 9 مرحله دردناک این بازار خرس حتی در نیمه راه نیست

تعریف رسمی از بازار خرس کاهش 20 ٪ یا بیشتر از بالاترین شاخص است. بر این اساس ، سه معیار اصلی بازار سهام ایالات متحده-NASDAQ COMP ، +0. 96 ٪ ، S& P 500 SPX ، +1. 14 ٪ و میانگین DJIA صنعتی داو جونز ، +1. 07 ٪-در حال حاضر در بازار خرس هستند.

بر اساس کار من با مارک D. کوک ، استراتژیست بازار سهام ، یک بازار خرس معمولی نه مرحله را طی می کند. در حال حاضر ما در مرحله 4 هستیم. به خاطر داشته باشید که یک بازار خرس همیشه این مراحل را به ترتیب دقیق دنبال نمی کند.

1. تظاهرات ناموفق: تظاهرات ناموفق اولین نشانه ای است که بازار خرس در اینجا وجود دارد. راهپیمایی های ناکام اغلب قبل از اینکه بازار "رسما" به یک بازار خرس تبدیل شود ، ظاهر می شود. اگر این راهپیمایی هیچ پا نداشته باشد و برای چند روز یا هفته آینده نتواند بالا برود ، تأیید می کند که خرس ها هستند. در طول راه ، چندین راهپیمایی ناموفق ، گاوها را فریب می دهد تا فکر کنند که بدترین وضعیت به پایان رسیده است. برای سرنخ های بازار خرس ، تظاهرات را تماشا کنید. تجمع تاکنون این هفته نمونه ای از این است. اکنون در روز دوم خود ، عدم موفقیت این تجمع تأیید می کند که سهام هنوز از بازار خرس شکسته نشده است.

2. تظاهرات با حجم کم: یکی دیگر از سرنخ های بازار خرس این است که سهام تمایل به حرکت بالاتر در مقادیر کمتری دارد. این سرنخی است که مؤسسات بزرگ مالی خریداری نمی کنند ، اگرچه ممکن است جلبک ها و صندوق های تامینی باشند. برای ALGO آسان است که قیمت ها را در محیط های کم حجم بالاتر فشار دهند ، یکی از دلایل تظاهرات هیولا که روز بعد به جایی نمی روند (یعنی "شگفتی های یک روزه").

3. نمودارهای جذاب ساده ترین راه برای شناسایی بازار خرس با دیدن نمودار سهام است. ناگفته نماند که نمودارها هم روزانه و هم هفتگی وحشتناک به نظر می رسند. در حالی که تظاهرات به تسکین برخی از فشار کمک می کند ، آنها به طور کلی دوام ندارند.

همچنین بخوانید:

الون مسک رکورد دیگری را شکست: اولین کسی که 200 میلیارد دلار از دست می دهد

طبق گزارش ها ، تسلا رئیس چینی خود را به عنوان رئیس گیاهان و فروش ایالات متحده ارتقا داد و او را به شماره 2 پشت الون مسک به عنوان 700 میلیارد دلار سرمایه گذاران Spooks Spooks تبدیل کرد

4- فروش قوی چند سال است که بازارها فروش بسیار قدرتمندی را تجربه کرده اند ، اما این رکورد در هفته 26 سپتامبر شکسته شد که S& P 500 برای سال 2022 به پایین جدید رسید. این فروش های قوی مشخصه بازار خرس است. توسط تظاهراتTiki Nahin (یک غلتک غلتکی که تاکنون در اکتبر بازی شده است).

5- بازخرید صندوق های متقابل در این مرحله ، پس از مشاهده صورتهای سه ماهه و ماهانه آنها ، سرمایه گذاران ترسناک حوله را پرتاب می کنند و وجوه متقابل خود را می فروشند (برخی از سرمایه گذاران از دیدن این گزارش ها امتناع می ورزند). در نتیجه ، شرکت های صندوق های متقابل مجبور به فروش هستند (که بر بازار سهام تأثیر منفی می گذارد). به طور معمول ، هنگامی که شاخص بیش از 20 ٪ باشد ، بازخریدهای صندوق متقابل افزایش می یابد.

6. نارضایتی به وحشت تبدیل می شود: هرچه پول سرمایه گذار بیشتری از بازار خارج می شود ، بسیاری از سرمایه گذاران وحشت می کنند. سریعترین سرمایه گذاران برای زندگی عزیز اما خرید سهام کمتری دارند. عصبی ترین سرمایه گذاران برای جلوگیری از خطر دستاوردهای گرانبها می فروشند.

7. همه اخبار اخبار بد است: از آنجا که بازار خرس قیمت سهام را پایین می آورد ، به نظر می رسد بیشتر داده های اقتصادی و اخبار مالی منفی هستند. بسیاری نسبت به پیش بینی های صعودی متخصصان بازار شک دارند ، که قبلاً قول داده بودند که بازار همچنان رو به افزایش خواهد بود. در اعماق بدترین بازارهای خرس ، برخی از جوانب مثبت مشتاق مورد تمسخر یا نادیده گرفتن قرار می گیرند. حتی گاوهای در حال مرگ به طور فزاینده ای در حال وحشت هستند که بازار به سمت بالا و پایین حرکت می کند (با راهپیمایی گاه به گاه در طول مسیر).

8- گاوها حوله را پرتاب می کنند: با افزایش حجم معاملات در روزهای کاهش ، و برخی از سرمایه گذاران ضرر 30 ٪ یا بیشتر را تجربه می کنند ، آنها امید و فروش را رها می کنند. بازار برای همه آزاد می شود زیرا به نظر می رسد فدرال رزرو نیز کنترل خود را از دست داده است. بسیاری از رسانه ها بر این باورند که بازار خرس رسیده است.

9. تسلیم: پس از هفته ها و ماه های فروش (و تظاهرات گاه به گاه) ، بسیاری از سرمایه گذاران وحشت می کنند. سرمایه گذاران می دانند که می تواند سالها طول بکشد تا اوراق بهادار خود به شکستن یکنواخت برگردد و برخی از سهام هرگز چنین نخواهند شد. در مراحل پایانی بازار خرس ، حجم معاملات سه برابر بیشتر از حد معمول است. حتی برخی از مؤمنان واقعی مواضع را نقدینگی می کنند ، زیرا بسیاری از اوراق بهادار 40 ٪ یا 50 ٪ یا بیشتر هستند. تقریباً هر دارایی مالی به جز درآمد ثابت مانند CD و کاشت T فرو ریخته است. معامله گران یا سرمایه گذاران که در حاشیه تجارت می کنند بیشترین درد را احساس می کنند.

خواندن: سرمایه گذاران با "ریسک مادی" در سهام ، با "قانون دوم" روبرو می شوند ، به مورگان استنلی هشدار می دهد

عمل

این بازار خرس کاملاً جوان است ، اما قبلاً تظاهرات ناموفق بسیاری وجود داشته است که بسیاری از سرمایه گذاران از خرید آن می ترسند. برخی از سرمایه گذاران با پول نقد به دنبال معامله هستند ، اما هنگام فروش هر کس دیگری ، آن را برای خرید آن عصبی می کند.

یکی از کلیدهای موفقیت در بازار ، خرید آنچه مردم نمی خواهند. در اینجا چندین ایده در مورد آنچه باید انجام شود وجود دارد (و عمل خیلی دیر نیست):

در بازارهای خرس ، کلید بقا ، تنوع است. اگر صبور هستید و مایل به حفظ موقعیت ها سالها هستید ، میانگین هزینه دلار در یک صندوق شاخص پایین می آید.

در مراحل اولیه بازار خرس ، با CD یا صورتحساب خزانه داری به پهلو بروید.

در نظر بگیرید که یک موقعیت نقدی قوی ایجاد کنید ، اگرچه تورم به برخی از این دستاوردها کاهش می یابد. با این وجود ، از دست دادن تورم بهتر از 30 ٪ افت بورس است. هدف از دست دادن پول نیست. در بازار خرس ، پول نقد پادشاه است.

طول و نوسانات هر بازار خرس متفاوت است. هیچ کس نمی تواند پیش بینی کند که چگونه این امر به نتیجه خواهد رسید ، اما بر اساس بازارهای خرس گذشته ، هنوز راه طولانی قبل از پایان آن وجود دارد.

مایکل صادق (michaelsincere.com) نویسنده "گزینه های درک" و "درک سهام" است. آخرین کتاب وی با عنوان "چگونه می توان در بورس سهام سود می برد" (مک گرا هیل ، 2022) ، استراتژی های سرمایه گذاری بازار گاو نر و خرس را بررسی می کند.

بیشتر: آیا بازار سهام می تواند تجمع کند؟شاید. آیا این پایان بازار خرس خواهد بود؟شاید نه.

همچنین بخوانید: هر آنچه که اکنون در مورد سهام احساس می کنید بدبختی بازار خرس است-و بدترین وضعیت هنوز به نتیجه رسیده است.