4 سناریو Covid Post و نحوه عملکرد طلا

همه گیر Coronavirus باعث عدم اطمینان زیادی شده است. اما یک چیز وجود دارد که اقتصاددانان و کارشناسان مالی را شگفت زده نکرده است ، و این افزایش شدید قیمت طلا در سراسر جهان است.

از آنجا که همه گیر Coronavirus باعث می شود بازار سهام در سراسر جهان فرو رود ، طلا یک بار در برابر ارزش خود به عنوان یک گزینه سرمایه گذاری در پناهگاه امن ، درست همانطور که در طول بحران اقتصادی جهانی 2008 انجام داد ، اثبات کرده است. این امر به این دلیل است که ، در دراز مدت ، طلا با وجود دوره های تورم و تورم ، همیشه سودآور است.

اما درک عملکرد طلا بیشتر از رمزگشایی قیمت آن است. برای به دست آوردن یک ایده خاص تر در مورد چگونگی عملکرد طلا ، شما باید فرض کنید که چگونه یک وضعیت کلان اقتصادی- مانند یک همه گیر جهانی- می تواند بر عرضه و تقاضای بین المللی برای طلا تأثیر بگذارد.

برای کمک به شما در انجام این کار ، چارچوب ارزیابی طلای شورای جهانی جهانی-Quarum ، یک ابزار کمی مبتنی بر وب کاربر پسند که به شما امکان می دهد عملکرد طلا را در سناریوهای مختلف فرضی استفاده کنید. Quarum به شما امکان می دهد متغیرهای از پیش تعریف شده را انتخاب کنید که ممکن است بر اقتصاد جهانی تأثیر بگذارد و در نتیجه عملکرد طلا. Quarum به شما امکان می دهد:

1. برای تولید پیش بینی تقاضا و عرضه ، از یک روش معتبر دانشگاهی به نام چارچوب ارزیابی طلا (GVF) استفاده کنید. GVF مجموعه ای از اصول است که به شما کمک می کند تا درک کنید که چگونه عوامل مختلف اقتصادی اقتصادی مانند عرضه و تقاضا می تواند بر عملکرد طلا تأثیر بگذارد.
2. بازده احتمالی سرمایه گذاری های طلا را در طی یک دوره 5 سال یا بیشتر محاسبه کنید.

براساس تحلیلی که توسط شورای جهانی طلا با استفاده از GVF و داده های ارائه شده توسط اقتصاد آکسفورد انجام شده است ، در اینجا چهار موقعیت اقتصادی فرضی وجود دارد که ممکن است در هر یک از آنها عملکرد ضمنی همه گیر کروناویروس و عملکرد طلا را ایجاد کند.

بهبود اقتصادی سریع

هنگامی که یک اقتصاد پس از مواجهه با رکود ، در کمترین زمان ممکن ، به سرعت زنده می شود ، نوع بازیابی به شکل V است. این بدان معنی است که یک قطره تیز در امتداد محور x و y با افزایش شدید به دلیل اقدامات دقیق اقتصادی انجام می شود. پیش بینی های موجود با توجه به قفل شدن اقتصادهای مختلف جهان ، پیش بینی های موجود نشان می دهد که تولید ناخالص داخلی جهانی می تواند تا 4 ٪ در سال 2020 منقبض شود ، که تقریباً سه برابر است که در طول بحران مالی جهانی 2008 دیده می شود.

بهبودی سریع تنها در صورتی امکان پذیر است که دولت ها و بانک های مرکزی سیاست های پولی را انعطاف پذیر و نرخ بهره واقعی بین سالهای 2020 تا 2024 نزدیک به صفر بمانند.

بحران شرکتی ایالات متحده

در این رویداد خاص ، شرکت های آمریکایی ممکن است یک شیرجه عمیق رو به پایین بگیرند. سهام وال استریت ممکن است تا 45 درصد ارزش داشته باشد ، دلار آمریکا را تضعیف کند و در نتیجه هزینه های عملیاتی را در بین شرکت های آمریکایی افزایش دهد. این به نوبه خود ممکن است تأثیر منفی بر سود شرکت ها و اعتماد به نفس سرمایه گذار در سال 2020 داشته باشد. با این حال ، از آنجاگسترش اعتبار (که تفاوت بین بازده ایجاد شده توسط اوراق بهادار شرکت های آمریکایی و اوراق خزانه است. هر دو اوراق به بلوغ مشابه هستند اما از نظر کیفیت اعتبار متفاوت هستند) به سرعت باریک می شوند. این بازیابی نیز به شکل V خواهد بود.

عملکرد پیش بینی شده طلا

این مدل فرض می کند که عملکرد طلا به مدت 4 سال مستقیم پس از سال 2020 سقوط خواهد کرد. با این حال ، پیش بینی می شود سال به سال بین سالهای 2020 و 2025 2 ٪ مثبت باقی بماند. سرمایه گذاران ، مانند شما ، در میان کاهش قیمت سهام ، به عنوان پرچین در برابر عدم اطمینان بازار ، طلای خود را ادامه خواهند داد. بازده بهتر از اوراق قرضه دولتی و نقدینگی بالاتر ، عملکرد طلا را پس از سال 2021 تحت تأثیر قرار می دهد.

رکودهای در حال ظهور بازار

این سناریو فرض می کند که انقباض در اقتصاد چین پس از سال 2020 به سایر اقتصادهای نوظهور در آسیا آبشار می دهد. بازارهای ایالات متحده و غربی ممکن است نسبتاً بهتر عمل کنند. با این حال ، برای جلوگیری از تأثیر جهانی ، بانک های مرکزی در سراسر جهان باید از طریق کاهش نرخ بهره در طولانی مدت اقدامات اصلاحی را آغاز کنند. این به نوبه خود قیمت کالاها را کنترل می کند و بازار جهانی را تا سال 2021 تثبیت می کند. این بهبودی نیز به شکل V است.

عملکرد پیش بینی شده طلا

پیش بینی می شود عملکرد طلا برای 3 از 5 سال در این سناریو مثبت باشد و در سالهای 2023 و 2024 کند می شود. پیش بینی می شود که بازده دلالت شده سالانه برای کل دوره بین سالهای 2020 و 2024 رشد دو رقمی را نشان دهد.

مشابه سناریوهای قبلی ، تقاضا برای طلا پس از سال 2023 کاهش می یابد زیرا اعتماد به نفس بیشتر مصرف کننده باعث افزایش نرخ بهره می شود. رابطه معکوس بین عملکرد طلا و نرخ بهره آن در این مدل تأکید شده است.

رکود عمیق

در صورتی که اقتصاد جهانی در نتیجه همه گیری با رکود عمیقی مواجه شود، بهبودی به شکل U خواهد بود. بر خلاف منحنی رشد V شکل، بازیابی U شکل با یک دوره بدون تغییر در امتداد محور X و Y قبل از اینکه به سرعت بالا بیاید مشخص می شود. این سناریو به احتمال زیاد در صورتی که باز کردن کامل اقتصاد جهان تا سال 2023 طول بکشد، همانطور که برنامه ریزی شده است، وجود دارد. اگر موج دوم ابتلا به ویروس کرونا به راه بیفتد، این تاخیر به طور بالقوه می تواند ایجاد شود. عمده این امر بر دوش اقتصادهای پیشرفته خواهد بود. به منظور تقویت رشد عقب مانده، بانک های مرکزی در سراسر جهان باید با رژیم های نرخ بهره زیر صفر ادامه دهند، در حالی که بازده اوراق قرضه و سایر ابزارهای بدهی تا سال 2024 همچنان بالا باقی خواهد ماند.

عملکرد پیش بینی شده طلا

اگرچه عملکرد طلا از سال 2020 تا 2023 نسبتاً ثابت است، اما در سال 2024 به سمت قرمز می رود. انتظار می رود بازده ضمنی سالانه در طول دوره 5 ساله تقریباً 20 درصد باشد. عملکرد طلا در سال 2020 به دلیل ریسک پیش بینی شده بالاتر است که در سال 2023 به طور قابل توجهی کاهش می یابد. این مدل برجسته است، به ویژه به این دلیل که حرکت مثبت ایجاد شده در سال 2020 از نظر عملکرد طلا به سال بعد منتقل می شود، زمانی که نرخ های بهره در سطح ثابت نگه داشته شوند. سطوح نزدیک به صفرپس از سال 2022، نرخ های بهره افزایش می یابد و به همراه آن، هزینه های فرصت افزایش می یابد تا سایه ای منفی بر بازده ضمنی طلا که تا سال 2024 ادامه دارد، ایجاد کند.

چشم انداز پیش بینی شده طلا

عدم اطمینان پیرامون پیشرفت COVID-19 همچنان طلا را به یک راه سرمایه گذاری جذاب تبدیل می کند زیرا دولت ها در سراسر جهان قصد دارند تقاضا را تحریک کنند. سرمایه گذاران، مانند شما، به دنبال بازده بهتر خواهند بود و در مواجهه با کاهش ارزش سهام و انقباض کلی تقاضا، سرمایه گذاری دارایی های طلا را انتخاب می کنند. فراتر از آن، بسیار به اثربخشی سیاست های محرک و مالی دولت بستگی دارد.