برای استفاده از آکادمی خان باید به مرورگر وب دیگر ارتقا دهید. برای شروع به روزرسانی فقط یکی از گزینه های زیر را انتخاب کنید.

اگر این پیام را مشاهده می کنید ، این بدان معنی است که ما در بارگیری منابع خارجی در وب سایت خود مشکل داریم.

اگر پشت فیلتر وب هستید ، لطفاً اطمینان حاصل کنید که دامنه *. kastatic.org و *. kasandbox.org بدون انسداد هستند.

محتوای اصلی

امور مالی و بازارهای سرمایه

واحد 6: درس 4

معیارهای شرکتی و ارزیابی قیمت و سرمایه گذاری در بازار آشنایی با صورت درآمد درآمد و EPS آشنایی با نسبت قیمت به درآمد بحث P/E بحث ROA 1 بحث ROA 2 استهلاک استهلاک p/e onundrum ارزش سازمانی EBITDA © 2023 آکادمی خان

آشنایی با نسبت قیمت به درآمد

0 امتیاز انرژی نسبت قیمت به درآمد (یا نسبت P/E). ایجاد شده توسط سال خان. مرتب سازی بر اساس: برتر رأی داد

میخواهی وارد گفتگو شوی؟

11 سال پیش ارسال شده 11 سال پیشپیوند مستقیم به پست سام "حدود 12 دقیقه." بیشتر

در حدود 12 دقیقه مارک سال ، در مورد P/E یک حساب بانکی در مقابل سهام ، به عنوان ابزاری برای مقایسه بازده احتمالی بحث می کند. با این حال ، اگر سود سهام وجود نداشته باشد ، چگونه درآمد یک شرکت به بازده سهامدار ترجمه می شود؟واضح است که سود در سپرده بانکی درآمدی است که برابر با بازده است ، اما سود سهام می کند که چگونه این کار برای یک سهام کار می کند؟

دکمه پاسخ به صفحه ثبت نام می رود • 1 نظر در مورد پست سام "حدود 12 دقیقه."

رای موافق دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پایین دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پرچم دکمه مدال ثبت نام را باز می کند بیشتر 11 سال پیش ارسال شده 11 سال پیشپیوند مستقیم به پست مایک مویل "فقط در دنیای امروز." بیشتر

در دنیای امروز فقط تأسیس شده ترین شرکت ها (شرکت های Fortune 500 مانند GE ، IBM ، Microsoft و غیره) سود سهام را پرداخت می کنند. سهام شرکتهای غیر سودمند با توجه به درک عمومی از ارزش آینده قیمت گذاری می شود. سهامداران آنها در فعالیت هایی که سود آینده شرکت را گسترش می دهد ، خواستار سود خود (سود خالص) با عاقلانه است. اگر شرکت به رشد سود خود ادامه دهد ، قیمت سهام همچنان ادامه خواهد یافت. بنابراین ، از آنجا که PE مبتنی بر "درآمد خالص" است نه سود سهام ، PE خود را با سودآوری تنظیم می کند. حداقل در یک بازار منطقی و کاملاً آگاه.

بسیاری از سرمایه گذاران خردمند (به عنوان مثال وارن بوفه) در شرکتی که سود سهام منظم را پرداخت نمی کند ، سرمایه گذاری نمی کنند. با این حال ، پرداخت سود سهام مانند این است که اعتراف کنید که شما هیچ روش پرسود برای گسترش ندارید ، که به حد پتانسیل خود رسیده اید ، و سرمایه گذاری مجدد در خودتان بهترین استفاده از سود شما نیست.

2 نظر نظر در مورد پست مایک مویل "فقط در دنیای امروز." رای موافق دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پایین دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پرچم دکمه مدال ثبت نام را باز می کند بیشتر 12 سال پیش ارسال شده 12 سال پیشپیوند مستقیم به پست SuiteAnswering "قیمت خوب EA چیست." بیشتر قیمت مناسب برای درآمد چیست؟ دکمه پاسخ به صفحه ثبت نام می رود • دکمه نظرات به صفحه ثبت نام می رود رای موافق دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پایین دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پرچم دکمه مدال ثبت نام را باز می کند بیشتر 12 سال پیش ارسال شده 12 سال پیشپیوند مستقیم به پست McFenn. ur "هیچ" خوب "P/E ، Bu وجود ندارد." بیشتر

هیچ P/E "خوب" وجود ندارد ، اما معمولاً 10-20 نسبتاً ارزشمند در نظر گرفته می شود.<10 is usually considered undervalued and>20 معمولاً بیش از حد ارزشمند تلقی می شود ، اگرچه واقعاً به صنعت بستگی دارد. این شرکت را با همسالان صنعت خود مقایسه کنید تا مشخص شود که آیا P/E منصفانه است یا خیر.

1 نظر نظر در مورد پست McFenn. ur "هیچ" خوب "P/E ، Bu وجود ندارد." رای موافق دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پایین دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پرچم دکمه مدال ثبت نام را باز می کند بیشتر 11 سال پیش ارسال شده 11 سال پیشپیوند مستقیم به پست آدام تونته "من در مورد چگونگی استفاده از آن گیج شده ام." بیشتر

من در مورد چگونگی محاسبه نسبت P/E برای Say Apple گیج شده ام. طبق مثال وی ، قیمت تقسیم شده با درآمد هر سهم را انجام می دهید.

تعداد وی 3. 50/. 35 بود که P/E از 10 استفاده می کند. طبق گفته Google Finance ، P/E اپل در حال حاضر 12. 99 است. قیمت سهام اپل 456. 19 و جدیدترین EPS آن 13. 87 بود. اما 456. 19/13. 87 به PE 32. 9 می دهد که بیش از دو برابر PE بیان شده است. من چه اشتباهی انجام می دهم؟

دکمه پاسخ به صفحه ثبت نام می رود • دکمه نظرات به صفحه ثبت نام می رود رای موافق دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پایین دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پرچم دکمه مدال ثبت نام را باز می کند بیشتر 11 سال پیش ارسال شده 11 سال پیشپیوند مستقیم به پست RitasBook "اگر به Google Fin نگاه می کنید." بیشتر

اگر به Google Finance یا Yahoo Finance نگاه کنید ، می گوید EPS 35. 11 است. این کل EPS برای هر چهار چهارم یا به عبارت دیگر EPS به مدت یک سال است. بنابراین P/E = 456. 19/35. 19 = حدود 13. شما فقط به EPS جدید نگاه می کنید و به همین دلیل است که PE صحیح را دریافت نمی کنید. اگر تمام درآمد را اضافه کنید ، 13. 87 7. 05 7. 79 6. 40 (داده های Google Finance) ، کل EPS 35. 11 دلار خواهد بود. من در این موضوع نیز تازه کار هستم ، امیدوارم که به درستی به آن پاسخ دهم.

دکمه نظر به صفحه ثبت نام می رود رای موافق دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پایین دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پرچم دکمه مدال ثبت نام را باز می کند بیشتر 12 سال پیش ارسال شده 12 سال پیشپیوند مستقیم به پست 24ashishjain "چرا مردم این را می گویند" ، دون. بیشتر چرا مردم این را می گویند ، "به P/E اعتقاد ندارید"؟آیا این یک جمله صحیح است؟ دکمه پاسخ به صفحه ثبت نام می رود • دکمه نظرات به صفحه ثبت نام می رود رای موافق دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پایین دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پرچم دکمه مدال ثبت نام را باز می کند بیشتر 12 سال پیش ارسال شده 12 سال پیشپیوند مستقیم به پست Richjdavies "کاملاً شبیه" من نیست ". بیشتر

این کاملاً شبیه "من به پری ها اعتقاد ندارم" نیست - به وضوح P/E وجود دارد. اما بسیاری از مردم فکر نمی کنند که در مورد یک شرکت به اندازه کافی به شما بگویند.

به عنوان مثال Googles P/E 19 است. در حالی که Exxon 9. 5 و Apple 15 است که ارزان تر است. فقط زمان می تواند بگوید! این امر به این دلیل است که آنچه سرمایه گذاران مایل به پرداخت آن هستند بستگی به آنچه فکر می کنند در آینده کسب می کنند بستگی دارد - نه آنچه در حال حاضر درآمد کسب می کنند. بنابراین این واقعیت که P/E Google بسیار زیاد است نشان می دهد که مردم فکر می کنند رشد خواهند کرد ، در حالی که اکسون نشان می دهد که اجماع بازار این است که به هیچ وجه رشد نخواهد کرد.

دکمه نظر به صفحه ثبت نام می رود رای موافق دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پایین دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پرچم دکمه مدال ثبت نام را باز می کند بیشتر 11 سال پیش ارسال شده 11 سال پیشپیوند مستقیم به پست پت مالونی "قیمت سهام نیز چنین است." بیشتر

آیا قیمت سهام سرمایه گذاری بازار را تعیین می کند ، یا اینکه سرمایه بازار قیمت سهام را تعیین می کند؟اگر قیمت سهام سرمایه بازار را تعیین کند ، پس چه کسی/چه چیزی قیمت سهام را تعیین می کند؟

دکمه پاسخ به صفحه ثبت نام می رود • دکمه نظرات به صفحه ثبت نام می رود رای موافق دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پایین دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پرچم دکمه مدال ثبت نام را باز می کند بیشتر 11 سال پیش ارسال شده 11 سال پیشپیوند مستقیم به پست مایک مویل "کلاه بازار کاملاً det است." بیشتر

کلاه بازار کاملاً با قیمت سهم تعیین می شود و صرفاً به شما ایده می دهد که شرکت چقدر بزرگ است. قیمت سهام با آنچه مردم مایل به خرید یا فروش سهام هستند تعیین می شود. این تمایل توسط مجموعه ای از عوامل تعیین می شود که بسیاری از آنها در کوتاه مدت غیر منطقی (ترس و حرص و آز) هستند. در طولانی مدت (سال) قیمت سهم با عملکرد واقعی شرکت تعیین می شود ، اما همیشه به صورت روزانه تحت تأثیر مسائل غیر منطقی تأثیر می گذارد

دکمه نظر به صفحه ثبت نام می رود رای موافق دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پایین دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پرچم دکمه مدال ثبت نام را باز می کند بیشتر 11 سال پیش ارسال شده 11 سال پیشپیوند مستقیم به پست فرانک ایشل "آیا نسبت E/P شناخته نشده است." بیشتر آیا نسبت E/P به عنوان بازده درآمد شناخته می شود؟ دکمه پاسخ به صفحه ثبت نام می رود • دکمه نظرات به صفحه ثبت نام می رود رای موافق دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پایین دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پرچم دکمه مدال ثبت نام را باز می کند بیشتر 11 سال پیش ارسال شده 11 سال پیشپیوند مستقیم به Christopher. moench. art's Post "درآمد هر سهم FO." بیشتر

درآمد هر سهم برای جدیدترین دوره 12 ماهه تقسیم بر قیمت فعلی بازار در هر سهم. بازده سود (که معکوس نسبت P/E است) درصد هر دلار سرمایه گذاری شده در سهام را که توسط شرکت بدست آمده است نشان می دهد.

دکمه نظر به صفحه ثبت نام می رود رای موافق دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پایین دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پرچم دکمه مدال ثبت نام را باز می کند بیشتر 8 سال پیش ارسال شده 8 سال پیشپیوند مستقیم به پست فریل اوری "او می گوید که پایین ترین سطح." بیشتر

او می گوید هرچه P/E پایین تر باشد ، بهتر است زیرا شما هزینه کمتری برای دریافت همان پرداخت می کنید. با این حال ، بعداً در این ویدئو می گوید که قیمت می تواند از 3،50 به 1. 5 کاهش یابد و سپس P/E از 10 به 5 می رود ، که به گفته وی بد است. اما من فکر کردم که P/E پایین ، بهتر است؟

دکمه پاسخ برای ثبت نام در صفحه ثبت نام می کند • 1 نظر نظر در مورد پست Faryl Ury "او می گوید که پایین."

رای موافق دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پایین دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پرچم دکمه مدال ثبت نام را باز می کند بیشتر 8 سال پیش ارسال شده 8 سال پیشپیوند مستقیم به پست اندرو م "اگر P/E پایین بهتر باشد." بیشتر اگر نرخ رشد درآمدها یکسان باشد ، P/E پایین بهتر است. دکمه نظر به صفحه ثبت نام می رود رای موافق دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پایین دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پرچم دکمه مدال ثبت نام را باز می کند بیشتر 12 سال پیش ارسال شده 12 سال پیشپیوند مستقیم به پست StickyWicket "ارزش بازار معمولی است." بیشتر

ارزش بازار به طور معمول بالاتر از ارزش کتاب است ، اما صحیح است؟من می فهمم که می تواند به هر صورت پیش برود اما آیا معمولاً یک سهامدار تجارت نمی کند؟

دکمه پاسخ به صفحه ثبت نام می رود • دکمه نظرات به صفحه ثبت نام می رود رای موافق دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پایین دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پرچم دکمه مدال ثبت نام را باز می کند بیشتر 12 سال پیش ارسال شده 12 سال پیشپیوند مستقیم به پست Kittkatt0 "بله ، آینده درک شده است." بیشتر

بله ، عملکرد درک شده آینده یک شرکت معمولاً به قیمت سهام تبدیل می شود. همچنین ، نامشهود (مانند مارک ها یا قدرت مغز) ممکن است بخش بزرگی از قیمت سهام را تشکیل دهد. به عنوان مثال ، هنگامی که سرگئی و لری گوگل را در یک گاراژ تأسیس کردند ، آنها نزدیک به 0 ارزش کتاب خواهند داشت ، اما هیچ کس نمی تواند سهام Google را در 0 قیمت گذاری کند زیرا می توان ارزش آن را در دید بی نظیر و توانایی فنی خود در دستیابی به آن آسان کرد.

دکمه نظر به صفحه ثبت نام می رود رای موافق دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پایین دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پرچم دکمه مدال ثبت نام را باز می کند بیشتر 9 سال پیش ارسال شده 9 سال پیشپیوند مستقیم به پست Kanneganti. sairam "من می بینم که تعداد کمی از Compa وجود دارد." بیشتر

من می بینم که شرکت های معدودی وجود دارند که ارزش کتاب بیشتری نسبت به ارزش بازار دارند ، بنابراین آیا بازار آنها را کم ارزش می کند؟آیا می توانیم در آن شرکت ها سرمایه گذاری کنیم؟

دکمه پاسخ به صفحه ثبت نام می رود • دکمه نظرات به صفحه ثبت نام می رود رای موافق دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پایین دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پرچم دکمه مدال ثبت نام را باز می کند بیشتر 9 سال پیش ارسال شده 9 سال پیشپیوند مستقیم به خشم پست آکادمی "حسابداری می تواند Inde باشد." بیشتر

حسابداری در واقع می تواند اشتباه باشد ، یا مدیریت می تواند آنقدر وحشتناک باشد که بازار فکر کند که آنها می خواهند پول خود را خراب کنند و ارزش سهامداران را از دست بدهند. در حالت دوم آنها می توانند هدف خوبی برای تصاحب شرکت باشند.

دکمه نظر به صفحه ثبت نام می رود رای موافق دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پایین دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پرچم دکمه مدال ثبت نام را باز می کند بیشتر 8 سال پیش ارسال شده 8 سال پیشپیوند مستقیم به پست Rayce Wiggins "چه زمانی P/E مهم است." بیشتر P/E هنگام در نظر گرفتن سهام برای خرید چقدر مهم است؟ دکمه پاسخ به صفحه ثبت نام می رود • دکمه نظرات به صفحه ثبت نام می رود رای موافق دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پایین دکمه مدال ثبت نام را باز می کند پرچم دکمه مدال ثبت نام را باز می کند بیشتر نظرات بیشتر

رونوشت ویدیویی

پسرم با موفقیت تسخیر شده است ، بنابراین فکر می کنم این زمان خوبی برای یادگیری نسبت قیمت به درآمد است. و بسیاری اوقات می شنوید که مردم در مورد نسبت P/E سهام صحبت می کنند. و همه چیز یکسان است. این فقط یک روش سریعتر برای گفتن نسبت قیمت به درآمد است. بنابراین بیایید در مورد نسبت قیمت به درآمد شرکت مورد نظر فکر کنیم ، این مطالعه مورد ویجت ، من حدس می زنم که می توانید آن را صدا کنید ، که ما با آن سر و کار داشته ایم. بیایید بگوییم که ارزش بازار- ما قبل از آن صحبت کردیم که ارزش کتاب برای هر سهم این شرکت 5 دلار است. زیرا ارزش کتاب سهام آن 5 میلیون دلار است. و 1 میلیون سهم وجود دارد. بنابراین 5 میلیون تقسیم شده توسط 1 میلیون دلار 5 دلار است. اما بیایید بگوییم که قیمت بازار ، بیایید بگوییم که این شرکت Widgets Inc. است و بیایید بگوییم که نماد تیک آن WinC است ، برای شرکت Widgets و قیمت آن ، این تجارت در آن است- بگذارید من یک شماره خوب را تشکیل دهم- بیایید بیایید- بیاییدبگویید این معامله با 3. 50 دلار است. و سپس در اولین ویدیوی یاد گرفتیم که یک قیمت به خودی خود چیزهای زیادی به ما نمی گوید. پس چگونه ممکن است سهام وجود داشته باشد؟ما می دانیم که یک میلیون سهم وجود دارد. بنابراین کلاه بازار ، یا آنچه بازار ارزش این سهام را درک می کند ، سرمایه گذاری در بازار است ، این دو شماره است. اگر ما یک میلیون سهم داشته باشیم ، هر یک از آنها ، بازار می گوید ، 3. 50 دلار ارزش دارد ، پس سهام شرکت 3. 5 میلیون دلار ارزش دارد. و این ارزش بازار سهام عدالت است ، آنچه بازار ارزش سهام را می داند. بنابراین این جالب است. در مورد ما ، ارزش کتاب سهام 5 میلیون دلار بود. اما بازار می گوید ، نه ، نه ، من لزوماً آن حسابداران را باور ندارم. شاید آنها چیزهای زیادی را در اینجا پرتاب کنند که واقعاً آنجا نیست. بنابراین می گوییم فقط 3. 5 میلیون دلار ارزش دارد. در این حالت ، تجارت این شرکت با تخفیف به ارزش کتاب خود. و من اکنون به جزئیات آن نمی پردازم ، اما این در واقع یک شرایط نسبتاً غیرمعمول است ، مگر اینکه مردم نسبت به حسابداری یا ارزش واقعی کتاب شرکت بسیار مشکوک باشند. یا اگر فکر می کنند که این فقط نوعی دارایی با زندگی مفیدی است که کوتاه شده است. اگر صاحب یک دسته از فروشگاه های ویدیویی هستید ، ناگهان می گویید ، من 10 میلیون دلار فروشگاه ویدیویی دارم ، و روز بعد کسی فیلم های تقاضا را در آنجا می سازد ، ناگهان ، شاید دارایی های شما ارزش نداشته باشدآنچه شما فکر می کردید آنها قبلاً بودند. اما وقتی با مثال های واقعی سر و کار داریم ، در مورد آن بسیار بیشتر صحبت خواهیم کرد. اما در این حالت کلاه بازار ما زیر ارزش کتاب ما است. و حتی می توانید از قیمت آن نگاه کنید. گفتم قیمت زیاد به شما نمی گوید.