تجزیه و تحلیل: reddit chatter می تواند حجم معاملات ، حرکت قیمت سهم و تغییرات مالکیت را هدایت کند

قبل از عناوین مربوط به سرمایه گذاران Reddit که سنبله های عظیم را در GameStop ، AMC Entertainment ، Rocket Company و دیگران رانندگی می کنند ، نشانه هایی وجود دارد که گروه های سرمایه گذاری حداقل در - در صورت عدم رانندگی - تغییر در حجم معاملات ، قیمت سهم و مالکیت کمک می کردند.

اغلب در این گروه های سرمایه گذاری - که شامل Wallstreetbets ، Pennystocks ، Robinhoodpennystocks و دیگران است - کاربران پست های دقیق (DD) را منتشر می کنند. اینها می توانند به مالی شرکت و اعلامیه های اخیر برای تهیه توصیه ای برای خرید یا فروش بپردازند. این DD ها می توانند صدها نفر - و اکنون هزاران نفر - از upvotes و نظرات را بدست آورند.

ادعای قدیمی این است که سرمایه گذاران خرده فروشی حرکت قیمت یا تغییر حجم را هدایت نمی کنند زیرا ، به عنوان افراد ، آنها بسیار کوچک هستند. اما گروه های سرمایه گذاری Reddit می توانند این مفهوم را به چالش بکشند. ما می خواستیم بدانیم که آیا صدها نفر همزمان صدها سهم را به طور همزمان خریداری می کنند ، می توانند تأثیر بیشتری نسبت به آنچه قبلاً تصور می شد داشته باشند. بنابراین مجله IR IHS Markit را با پیوندهایی به 20 پست محبوب Reddit ارائه داد تا تأثیر DDS روی سهام را کشف کند. ما می خواستیم هرگونه سر و صدایی یا تحریف را که ممکن است ناشی از علاقه اخیر به این گروه ها باشد ، حذف کنیم ، بنابراین هر 20 پست از سال 2020 یا قبل از آن است.

شرکت های ذکر شده در پست های Reddit تقریباً همه کلاه های کوچک هستند و کریستوفر بلیک ، مدیر تحقیقات و تحلیل در IHS Markit ، می گوید که این به خودی خود روشن است. بلیک می گوید: "گاهی اوقات ما عناوینی را می بینیم که دلالت بر این دارد که خرده فروشی کل بازار را هدایت می کند."‘این نگرانی ها کمی بیش از حد بیش از حد است. بین توانایی هدایت کل بازار و توانایی رانندگی GameStop تفاوت وجود دارد.

‘وقتی به این تجزیه و تحلیل و تیکت هایی که معمولاً در مورد Reddit مورد بحث قرار می گیرد ، نگاه می کنیم ، شاهد تعصب ذاتی نسبت به شرکتهای کوچکتر با نقدینگی کمتری هستیم که خرده فروشی می تواند روی آن تأثیر بگذارد. چه همبستگی و چه علیت ، این داده ها نشان می دهد که بله ، آنها می توانند بر سهام و حجم شما تأثیر بگذارند. "

تغییر حجم متوسط 870 درصد بود

تیم IHS Markit به میانگین حجم معاملات برای هر یک از 20 شرکت در مطالعه ما نگاه کرد و میانگین حجم آن را برای 30 روز قبل با حجم در روز معاملاتی بعدی پس از یک پست محبوب Reddit مقایسه کرد.

در 60 درصد مواردی که مورد بررسی قرار گرفتیم ، حجم معاملات بیش از 200 درصد بیشتر از میانگین 30 روزه بود. در 10 درصد موارد ، 100 تا 200 درصد بیشتر بود ، در حالی که در 30 درصد موارد در واقع پایین تر از حد متوسط بود. تغییر حجم متوسط ، با 870 درصد بسیار بیشتر بود.

بلیک می گوید ، بعید است که سرمایه گذاران خرده فروشی در Reddit این تغییرات حجم را در کل خود ایجاد کنند ، اما ممکن است آنها باعث ایجاد سنبله در حجم شوند که توجه صندوق های پرچین را به خود جلب می کند ، که باعث حرکت بیشتر می شود.

وی توضیح می دهد: "به راحتی می توان در سطح بالایی گفت كه مدلهای صندوق پرچین کمی وجود دارد كه متغیرهای بیشتری را نسبت به هر یك از ما می توانند درک كنند ، و این فرض ایمن است كه حجم یكی از این معیارها است."‘حرکت منجر به حرکت بیشتر می شود. گفتن با اطمینان 100 درصدی هنگام افزایش حجم از منابع خرده فروشی [یا] منابع دیگر ، واقعاً دشوار است ، اما در این حالت به راحتی می توان گفت که این هر دو است. بچه های خرده فروشی در حال بیرون رفتن و خرید هستند ، اما معامله گران کوکتی نیز در حال انتخاب آن هستند. "

با توجه به آنچه در Gamestop و سایر شرکت ها اتفاق افتاد ، بلیک می گوید احتمالاً اگر قبلاً در مورد Reddit مورد بحث قرار گرفته اند ، در حال حاضر در مورد Reddit مورد بحث قرار می گیرند.

قیمت سهام پس از پست های Reddit جابجا شد

تیم IHS Markit نسبت به بازار عملکرد قیمت را در روز معاملاتی بعدی بررسی کرد. بسته به کلاه بازار شرکت در زمان پست ، بازار با استفاده از راسل 1000 یا راسل 2000 اندازه گیری شد.

نیمی از شرکتهایی که به آنها نگاه کردیم ، در روز کامل معاملات بعدی پس از یک پست محبوب Reddit ، 5 درصد یا بالاتر قیمت سهام را تجربه کردیم. عملکرد متوسط با 19 درصد بسیار بیشتر بود. پنج مورد از پست های پیش از عملکرد کمتر از 5 درصد ، در حالی که پنج مورد دیگر قبل از کم کاری بودند.

الكساندر یوكوم ، همكار ارشد IHS Markit ، همچنین خاطرنشان می كند كه سرمایه گذاران خرده فروشی در انتخاب خود اشتباه نبودند. از نظر متوسطی برای 30 روز پس از ارسال پست های Reddit 10 درصد بود ، اما ، یوکوم می افزاید ، این پست ها در بازار گاو نر ساخته شده اند.

درصد صاحبان پرونده 13F افزایش یافته است

سرانجام ، ما می خواستیم ببینیم که آیا تغییرات در حجم معاملات و افزایش قیمت سهم موقت منجر به تغییر ماندگار در پایگاه سهامداران شرکت ها شده است.

IHS Markit درصد فیلترهای غیر 13F را در سه ماهه قبل از پست Reddit و سه ماهه بعد از پست بررسی کرد. فیلترهای Non-13F منحصراً سرمایه گذاران خرده فروشی نیستند-آنها همچنین می توانند بودجه ای با دارایی های کمتر از 100 دلار دارایی تحت مدیریت یا سرمایه گذاران خارجی باشند-و آنها با گرفتن سهام برجسته در سه ماهه پایان ، محاسبه می شوند و به دو برابر علاقه دو برابر می شوند-شمارش و تفریق هرگونه مالکیت شناخته شده از فیلترهای عمومی یا خودی.

در سه ماهه قبل از Reddit Post ، مالکیت غیر فیلتر متوسط 29 درصد بود. در سه ماهه بعد از پست ، 44 درصد بود-15 درصد افزایش چشمگیر. همچنین در شرکت هایی که به آنها نگاه کردیم ، افزایش بسیار کمی (2 درصد امتیاز) در مالکیت صندوق های تامینی وجود داشت.

نه GameStop و نه AMC Entertainment در مطالعه با IHS Markit گنجانده نشده اند ، اما هر دو به عنوان مطالعات موردی چشمگیر و شدید برای تأثیر سرمایه گذاران Reddit می توانند در پایگاه سهامدار داشته باشند. قبل از اینکه قیمت GameStop به طرز چشمگیری افزایش یابد ، وفاداری متعلق به سهام 9. 3 MN بود. در اواخر ژانویه ، فقط 87 نفر متعلق به آن بود. به همین ترتیب ، در AMC Entertainment ، Silver Lake پس از افزایش قیمت سهم خود ، 713 میلیون دلار سهام خود را در این شرکت فروخت.

این برای تیم های IR چه معنی دارد؟

یکی از شرکتهایی که در مورد Reddit به طور گسترده مورد بحث قرار گرفته است و بخشی از این مطالعه بود ، Ideanomics است. تونی اسکلار ، معاون ارشد این شرکت در روابط سرمایه گذار می گوید-و یک سال بی ثبات در بازارها داشته است ، می گوید:بشر

Sklar می گوید که وی از بحث در مورد Ideanomics ، که اکنون ادامه دارد ، در Reddit بی خبر است ، اما این شرکت برای سهامداران خرده فروشی خود ارزش قائل است. وی می افزاید: تیم IR یک خبرنامه مکرر شرکت را برای سهامداران خرده فروشی تولید می کند ، پس از شدت گرفتن بهره کوتاه ، از صدور حجم بالایی از مطبوعات عقب نشینی کرد.

این تجزیه و تحلیل نشان می دهد که سهام کوچک و کوچک معامله شده به احتمال زیاد در معرض خطر سرمایه گذاران خرده فروشی است که تأثیر بزرگی بر قیمت سهم خود دارند.

بلیک می گوید: "اگر یک پست در مورد شرکت شما وجود دارد ، شما همچنین می خواهید در مورد میزان تأثیر آن بر سهام شما ، سطح درک داشته باشید."‘برخی از شرکت ها وجود دارند که احتمالاً می توانند با خیال راحت غیرمسئول باشند ، اما این همه نیستند. در صورت وجود تلاش هماهنگ در آینده ، میزان در معرض دید خود را در حال حاضر و میزان در معرض خطر قرار دهید. "

مایکل میلر ، مدیر اجرایی مشاوره روابط سرمایه گذار در IHS Markit می گوید: برای شرکت هایی که در گروه در معرض خطر قرار دارند ، ارزش آن را دارد که یک برنامه ارتباطی بحران در محل خود داشته باشد.

او می گوید: "از دیدگاه IR جنبه ای پیشگیرانه وجود دارد."‘یک برنامه بحران در نظر بگیرید ، بنابراین اگر شرکت ها در صنعت یا با علاقه کوتاه مشابه شما تحت تأثیر قرار می گیرند ، ممکن است بخواهید مدیرعامل یا CFO خود را بدانید که می تواند منجر به سرمایه گذاران طولانی مدت شود که از سهام خارج می شوند. اگر این اتفاق برای شما بیفتد ، می توانید فعال باشید در حالی که این اتفاق می افتد که وقتی این سرمایه گذاران فقط طولانی از بین می روند ، شروع به ساختن یک برنامه هدف گذاری کنید. "

همچنین شایان ذکر است که از زمان ظهور وضعیت GameStop ، عضویت در این گروه های سرمایه گذاری Reddit منفجر شده است. در ماه ژوئیه والستریتب ها 1. 4 عضو عضو بودند. از مارس 2021 ، 9. 4 منگنز دارد. اگر به احتمال زیاد باشد ، ممکن است تأثیر این گروه ها اکنون حتی بیشتر از سال گذشته باشد.

بن اشول

بن اشول سردبیر مجله IR و دبیر شرکت است که روابط سرمایه گذار ، حاکمیت ، ریسک و انطباق را پوشش می دهد. پیش از این ، او بنیانگذار و سردبیر استعداد اجرایی ، مجله سه ماهه جهانی از انجمن بود.