چگونه میانگین پایین کار می کند

بیشتر سرمایه گذاران می دانند که چه احساسی برای خرید سهمی دارد که اندکی پس از آن به شدت در قیمت کاهش می یابد. اما برخی سعی می کنند از چنین سقوط بازار استفاده کنند. ما توضیح می دهیم که "میانگین پایین" چیست.

ارزش سرمایه گذاری ها می تواند کاهش یابد و همچنین افزایش یابد و شما می توانید کمتر از سرمایه گذاری خود بازگردید. اگر از سرمایه گذاری مطمئن نیستید ، به دنبال مشاوره مستقل باشید.

آنچه یاد خواهید گرفت:

• چگونه "میانگین پایین" کار می کند.
• چرا از طرف برخی از کارشناسان سرمایه گذاری حمایت می شود.
• چگونه می تواند علیه شما کار کند.

پس از دیدن سهام ما در پی نوسانات بازار ، تصمیم گیری در مورد انجام کار بعدی آسان نیست ، مهم نیست ، زیرا اعتراف می کند که ممکن است اشتباه کرده ایم. هرکسی که درست قبل از شروع بحران مالی سرمایه گذاری کرده بود ، یا درست قبل از همه پرسی انگلیس در مورد عضویت در اتحادیه اروپا ، احساس نوسانات بازار را احساس کرده است.

اما برخی از سرمایه گذاران به دنبال استراتژی به نام "میانگین پایین" هنگامی که تصمیمات سرمایه گذاری آنها علیه آنها پیش می رود ، به پایان می رسند. این شامل خرید سهام بیشتر پس از کاهش قیمت ، کاهش متوسط هزینه تمام سهام در نظر گرفته شده و در نتیجه نقطه ای است که در آن تجارت کلی یکنواخت می شود.

در اینجا نمونه ای از نحوه کار میانگین پایین آورده شده است. تصور کنید که شما 100 سهم را در یک شرکت با قیمت 1 پوند خریداری کرده اید و قیمت آن را به 50p نصف می کند. سپس 100 سهم دیگر را با سرعت 50p خریداری می کنید. برای ساده نگه داشتن امور ، بیایید هزینه های معامله و مالیات مانند وظیفه تمبر را نادیده بگیریم.

این بدان معنی است که کل شرکت شما اکنون 200 سهم با هزینه کلی 150 پوند است. متوسط هزینه شما 75p در هر سهم است. حال فرض کنیم که قیمت سهام سپس به 80p باز می گردد. اگر اکنون بفروشید ، سود کلی 5P در هر سهم را برابر با سود 6. 7 ٪ کسب خواهید کرد.

بدیهی است که میانگین پایین هیچ کاری برای رفع ضرر در خرید اولیه خود انجام نداده است - شما هنوز هم در اولین سرمایه گذاری 20 ٪ کاهش یافته اید. این تاکتیک یک روش جادویی برای خنثی کردن تصمیمات به موقع نیست. با این حال ، شما در خرید دوم 60 ٪ به دست می آورید و به طور کلی پیش می روید.

با توجه به اینکه ضرر می تواند ضربه ای به غرور ما باشد ، به راحتی می توان فهمید که چرا میانگین پایین یک استراتژی محبوب است. اما آیا این یک معقول است؟بیایید نگاهی به مزایا و معایب بیندازیم.

چرا میانگین پایین می تواند شما را گمراه کند

مدافعان میانگین به طور مکرر به مشاوره سرمایه گذاران مشهور برای حمایت از استراتژی خود اشاره می کنند. به عنوان مثال ، بنیامین گراهام - که اغلب به عنوان پدر سرمایه گذاری ارزش توصیف می شود - در کتاب خود "سرمایه گذار هوشمند" استدلال می کند که سرمایه گذاران باید رکود را به عنوان فرصتی برای خرید سهام ارزان قیمت در حال حاضر در سطوح پایین تر ببینند. والتر شولوس ، که قبل از اداره شرکت سرمایه گذاری خود تحت گراهام تحصیل کرده بود ، گفت: "ما دوست داریم سهام خریداری کنیم که احساس می کنیم کم ارزش هستند و پس از آن باید هنگام پایین آمدن ، روده های بیشتری برای خرید بیشتر داشته باشیم."

پیتر لینچ ، مدیر سابق صندوق وفاداری گفته است که کاهش قیمت ها شانس خرید سرمایه گذاران را ارائه می دهد ، مشروط بر اینکه یک شرکت دارای چشم اندازهای بلند مدت باشد. در یک مورد در وال استریت ، لینچ استدلال می کند که سرمایه گذاران باید "افت قیمت را به عنوان فرصتی برای بارگذاری در معامله ها از میان بدترین مجریان شما" ببینند و اینکه "کاهش قیمت در یک سهام خوب فقط یک فاجعه است اگر در آن بفروشید. قیمت و هرگز بیشتر خریداری نکنید. "

این نوع توصیه باعث می شود که به نظر برسد که به طور متوسط یک اصل آشکار سرمایه گذاری است. اما این مهم است که در نظر داشته باشید که این تنها در صورتی کار می کند که چشم انداز سهام هنوز سالم باشد. و واقعیت این است که اغلب دلایل خوبی برای کاهش قیمت سهام وجود دارد.

چشم انداز یک شرکت ممکن است از زمان سرمایه گذاری اولیه شما تغییر کرده باشد. این شرکت یا بخشی که در آن فعالیت می کند اکنون می تواند در طولانی مدت کاهش یابد. فناوری جدید می تواند یک صنعت یکبار پرخاشگر را منسوخ کند. علاوه بر این ، مشکلات نادیده گرفته شده ، مانند سوء مدیریت یا کلاهبرداری ، حتی ممکن است به وجود بیاید.

دانستن این مورد بسیار دشوار است ، به خصوص که به راحتی می توانید به ایده های سرمایه گذاری مورد علاقه خود متصل شوید. بسیاری از سرمایه گذاران تصور می کنند که بازار به سادگی شایستگی سرمایه گذاری خود را درک نمی کند.

اما تلاش و جلوگیری از این اشتباه و تشخیص اینکه سایر سرمایه گذاران ممکن است چیزی را که از آن غافل شده اید ، می بینند بسیار مهم است.

چگونه میانگین پایین می تواند علیه شما کار کند

همچنین درک این نکته مهم است که چگونه می توان به طور متوسط علیه شما کار کرد. از این گذشته ، برای بازیابی سطح اصلی خود ، سهام که در قیمت نصف می شود ، باید دو برابر شود. شما همیشه باید در مورد اینکه چه نوع بهبودی را می توانید از یک سهم انتظار داشته باشید واقع بینانه باشید ، به جای اینکه فرض کنید که به قیمتی که در آن خریداری کرده اید باز می گردد.

علاوه بر این ، سرمایه گذارانی که به طور متوسط در سهام شرکت کرده اند ، احتمالاً مبلغ نامتناسب پول را در مقایسه با سایر دارایی های خود اختصاص داده اند. این به راحتی می تواند اوراق بهادار آنها را بی نظیر کند.

مهمتر از این ، هنگامی که سرمایه گذاران به طور متوسط در سهام پایین می آیند ، آنها در حال بهبودی در قیمت هستند. اما کاملاً ممکن است که این اتفاق نیفتد ، حداقل در کوتاه مدت.

خرید سهام که در حال کاهش قیمت هستند ، بر خلاف "تأثیر حرکت" است - تمایل به سهام برای ادامه روند در همان جهت برای چند ماه. از خود بپرسید که اگر سرمایه گذاری شما همچنان به پایین و پایین تر ادامه دهد ، چه احساسی خواهید داشت.

همه این بدان معنی است که دلایل زیادی وجود دارد که میانگین پایین آمدن اغلب یک استراتژی معقول نیست. به جای ماندن در برندگان خود و بریدن بازنده های خود ، این شما را ترغیب می کند که برعکس انجام دهید. این بدان معنا نیست که شما هرگز نباید بیشتر سهم را خریداری کنید. اما مطمئناً نباید اتوماتیک باشد. در چنین شرایطی ، از خود بپرسید که چرا سهام را در وهله اول خریداری کرده اید و می بینید که آیا انگیزه های اصلی شما هنوز هم ادامه دارد یا خیر.

هر تصمیم جداگانه برای سرمایه گذاری در سهام باید به طور مستقل رفتار شود. کاهش قیمت بزرگ باید دلیلی برای بررسی مجدد تصمیم اولیه سرمایه گذاری شما باشد. اغلب بهترین تصمیم ممکن است فروش کل و جلوگیری از پرتاب پول خوب پس از بد باشد.

همیشه به یاد داشته باشید که سرمایه گذاری ها می توانند سقوط کنند و همچنین می توانید کمتر از سرمایه گذاری خود برگردید. اگر از سرمایه گذاری مطمئن نیستید ، به دنبال مشاوره مستقل باشید.