بزرگترین معاملات ارزی که تا کنون انجام شده است

اندرو بیتی بخشی از تیم تحریریه اصلی Investopedia بود و بیست سال را صرف نوشتن بر روی طیف متنوعی از موضوعات مالی از جمله تجارت، سرمایه گذاری، امور مالی شخصی و تجارت کرده است.

چارلز یک متخصص و مدرس بازار سرمایه در سطح ملی است که بیش از 30 سال تجربه در توسعه برنامه های آموزشی عمیق برای متخصصان مالی در حال رشد دارد. چارلز در تعدادی از موسسات از جمله گلدمن ساکس، مورگان استنلی، سوسیته جنرال و بسیاری دیگر تدریس کرده است.

تیموتی لی یک مشاور، حسابدار و مدیر مالی با مدرک MBA از USC و بیش از 15 سال تجربه در امور مالی شرکت است. تیموتی به مدیران عامل و مدیران ارشد مالی کمک کرده است تا تحلیل های عمیقی داشته باشند و داستان های زیبایی در پشت اعداد، نمودارها و مدل های مالی ارائه کنند.

بازار ارز (فارکس) بزرگترین بازار در جهان است: هر زمان که کالاها و خدمات بین کشورها مبادله می شود، ارز در حال تغییر است. حجم عظیم تراکنش هایی که در سرتاسر جهان انجام می شود، فرصت های آربیتراژی را برای سفته بازان فراهم می کند، زیرا ارزش ارز لحظه به لحظه در نوسان است.

معمولاً این سفته بازان معاملات زیادی را برای سودهای کوچک انجام می دهند، اما گاهی اوقات یک موقعیت بزرگ برای سود هنگفت یا، زمانی که اوضاع خراب می شود، یک ضرر هنگفت به دست می آورد. در این مقاله، برخی از بهترین معاملات ارزی را که تا کنون انجام شده است، بررسی خواهیم کرد.

خوراکی های کلیدی

• احتمالاً بزرگترین معامله در تاریخ در اوایل دهه 1990 زمانی رخ داد که جورج سوروس پوند انگلیس را کوتاه کرد و بیش از 1 میلیارد دلار از این معامله به دست آورد.
• بسیاری از بزرگترین معاملات تاریخ، معاملات بهره برداری ارزی با اهرم بسیار بالا هستند.
• بسیاری بر این باورند که سرمایه گذاری هوشمند به زمان نیاز دارد و این باعث می شود که آنها نسبت به استراتژی های کوتاه مدت که میلیون ها یا میلیاردها دلار را تحت تاثیر قرار می دهند، جذاب تر شوند.

معاملات چگونه ساخته می شوند

اول، ضروری است که بدانیم چگونه پول در بازار فارکس به دست می آید. اگرچه برخی از تکنیک ها برای سرمایه گذاران سهام آشنا هستند، اما تجارت ارز به خودی خود قلمرو سرمایه گذاری است. یک معامله گر ارز می تواند یکی از چهار شرط را بر روی ارزش آینده یک ارز انجام دهد:

• ارز به این معنی است که معامله گر معتقد است که ارز در مقایسه با ارز دیگر کاهش می یابد.
• طولانی شدن به این معنی است که معامله گر فکر می کند ارزش ارز در مقایسه با ارز دیگر افزایش می یابد.
• دو شرط دیگر ، که مربوط به میزان تغییر در هر دو جهت است - خواه معامله گر فکر می کند که یک ارز بسیار زیاد خواهد شد یا اصلاً زیاد نیست - با نام های تحریک آمیز خفه کننده و Straddle شناخته شده است.

پس از تصمیم گیری در مورد شرط بندی که می خواهید قرار دهید ، راه های زیادی برای دستیابی به موقعیت وجود دارد. به عنوان مثال ، اگر می خواستید دلار کانادا (CAD) را کوتاه کنید ، ساده ترین راه این است که وام به دلار کانادا بگیرید که بتوانید با تخفیف با تخفیف ، با تخفیف ارز بازپرداخت کنید (با فرض اینکه صحیح هستید)واداین برای معامله گران واقعی فارکس بسیار کوچک و کند است ، بنابراین آنها برای ایجاد و اهرم موقعیت های خود از قرار دادن ، تماس ، گزینه های دیگر و جلو استفاده می کنند. این به طور خاص اهرم است که برخی از معاملات به ارزش میلیون ها و حتی میلیارد ها دلار دلار می کند.

اندی کریگر در مقابل کیوی

در سال 1987 ، اندی کریگر ، یک معامله گر 32 ساله ارز در Bankers Trust ، پس از تصادف دوشنبه سیاه ، با دقت در حال تماشای ارزهایی بود که در حال تجمع علیه دلار بودند. از آنجا که سرمایه گذاران و شرکت ها از دلار آمریکا و به ارزهای دیگر که در تصادف بازار آسیب کمتری وارد کرده بودند ، بیرون رفتند ، مقداری ارز وجود داشت که اساساً بیش از حد ارزشمند می شوند و فرصتی مناسب برای داوری ایجاد می کنند. ارز که کریگر هدف قرار داد دلار نیوزیلند بود که به عنوان کیوی نیز شناخته می شد.

کریگر با استفاده از تکنیک های نسبتاً جدیدی که توسط گزینه ها به دست آمده است ، موقعیت کوتاهی را در برابر کیوی به ارزش صدها میلیون دلار به دست آورد. در حقیقت گفته می شود که سفارشات فروش وی از کل عرضه پول نیوزیلند فراتر رفته است. فشار فروش همراه با کمبود ارز در گردش باعث شد که کیوی به شدت کاهش یابد. این به 5 ٪ کاهش یافت در حالی که کریگر میلیون ها نفر را برای کارفرمایان خود رقم زد.

یک بخش از افسانه بازگو می کند که یک مقام نگران دولت نیوزیلند را که از کارفرمایان کریگر خواسته است و بانکداران را تهدید می کند ، اعتماد می کند تا کریگر را از کیوی خارج کنند. کریگر بعداً اعتماد به نفس بانکداران را ترک کرد تا برای جورج سوروس کار کنند.

شرط بندی استنلی Druckenmiller روی مارک (دو بار)

استنلی دراکنمیلر با ساختن دو شرط طولانی در همان ارز در حالی که به عنوان معامله گر صندوق کوانتومی جورج سوروس کار می کرد ، میلیون ها نفر را ساخت.

اولین شرط بندی دراکن میلر زمانی بود که دیوار برلین سقوط کرد. مشکالت تصور شده اتحاد مجدد بین آلمان شرقی و غربی، مارک آلمان را تا حدی کاهش داده بود که دراکن میلر آن را افراطی می دانست. او ابتدا روی یک رالی آینده شرط بندی چند میلیون دلاری گذاشت تا اینکه سوروس به او گفت خرید خود را به دو میلیارد مارک آلمان افزایش دهد. همه چیز طبق برنامه انجام شد و موقعیت طولانی میلیون ها دلار ارزش داشت.

چند سال بعد، در حالی که سوروس مشغول شکستن بانک انگلستان بود، دراکن میلر با این فرض که عواقب شرط بندی رئیسش، پوند انگلیس را در برابر قیمت پایین می آورد، مدت ها در مسیر حرکت بود. دراکن میلر مطمئن بود که حق با او و سوروس بود و این را با خرید سهام بریتانیا نشان داد. او معتقد بود که بریتانیا باید نرخ های وام را کاهش دهد، بنابراین تجارت را تحریک می کند و پوند ارزان تر در واقع به معنای صادرات بیشتر در مقایسه با رقبای اروپایی است.

با پیروی از همین تفکر، دراکن میلر اوراق قرضه آلمانی را با این انتظار خرید که سرمایه گذاران به سمت اوراق قرضه حرکت کنند، زیرا سهام آلمان رشد کمتری نسبت به بریتانیا نشان می دهد. این یک معامله بسیار کامل بود که به میزان قابل توجهی بر سود شرط بندی اصلی سوروس در برابر پوند افزود.

جورج سوروس در مقابل پوند انگلیس

پوند انگلیس بر مارک آلمان تا دهه 1990 سایه انداخت، اگرچه این دو کشور از نظر اقتصادی بسیار متفاوت بودند. آلمان، علیرغم مشکلات طولانی اتحاد مجدد، کشور قوی تر بود، اما بریتانیا می خواست ارزش پوند را بالای 2. 7 مارک نگه دارد. تلاش برای پایبندی به این استاندارد، بریتانیا را با نرخ های بهره بالا و به همان اندازه تورم بالا به همراه داشت، اما برای ورود به مکانیسم نرخ ارز اروپا (ERM) نرخ ثابت 2. 7 مارک به پوند را خواستار شد.

بسیاری از سفته بازان، رئیس جرج سوروس در میان آنها، تعجب کردند که نرخ های ارز ثابت تا چه زمانی می تواند با نیروهای بازار مبارزه کند و آنها شروع به گرفتن موقعیت های کوتاه در برابر پوند کردند. سوروس وام های زیادی گرفت تا بیشتر روی کاهش پوند شرط بندی کند. بریتانیا نرخ بهره خود را به دو رقمی افزایش داد تا بتواند سرمایه گذاران را جذب کند. دولت امیدوار بود با ایجاد فشار خرید بیشتر، فشار فروش را کاهش دهد.

با این حال ، پرداخت بهره ، هزینه ای دارد و دولت انگلیس فهمید که میلیارد ها دلار تلاش می کند تا پوند را افزایش دهد. از ارم عقب نشینی کرد و مقدار پوند در برابر علامت کاهش یافت. سوروس حداقل 1 میلیارد دلار از این تجارت یک دلار درآمد. از طرف دولت انگلیس ، کاهش ارزش پوند در واقع کمک کرد ، زیرا این امر باعث افزایش علاقه و تورم از اقتصاد شد و آن را به یک محیط ایده آل برای مشاغل تبدیل کرد.

هرگونه بحث در مورد معاملات ارز برتر تقریباً همیشه حول جورج سوروس می چرخد ، زیرا بسیاری از این معامله گران با او و صندوق کوانتومی وی ارتباط دارند. سوروس پس از بازنشستگی از مدیریت فعال بودجه خود برای تمرکز بر بشردوستانه ، اظهار نظرهایی کرد که ابراز پشیمانی از اینکه وی ثروت خود را به ارزهای حمله کرده است. این یک تغییر عجیب و غریب برای سوروس بود که مانند بسیاری از بازرگانان با از بین بردن ناکارآمدی قیمت گذاری از بازار درآمد کسب کردند.

ایالات متحده آمریکا به دلیل سوروس پول خود را از دست داد و او کشور را مجبور به بلع قرص تلخ برداشت از ERM کرد ، اما بسیاری از مردم نیز این اشکالاتی را در تجارت می بینند که اقدامات لازم را که به ایالات متحده کمک می کند قوی تر شود. اگر قطره ای در پوند وجود نداشته باشد ، ممکن است مشکلات اقتصادی ایالات متحده به سمت پایین کشیده شود ، زیرا سیاستمداران سعی در ترفند ERM داشتند.

خط پایین

یک کشور می تواند از یک ارز ضعیف به همان اندازه از یک قدرت قوی بهره مند شود. با ارز ضعیف ، محصولات داخلی و دارایی برای خریداران بین المللی ارزان تر می شوند و صادرات افزایش می یابد. به همین ترتیب ، با افزایش قیمت محصولات خارجی به دلیل هزینه بالاتر واردات ، فروش داخلی افزایش می یابد.

به احتمال زیاد بسیاری از افراد در ایالات متحده و نیوزیلند وجود داشتند که وقتی دلالان ارزهای بیش از حد را پایین آوردند خوشحال شدند. البته ، واردکنندگان و دیگران نیز بودند که به طور قابل ملاحظه ای ناراحت بودند. یک دلال ارز با مجبور کردن یک کشور برای مواجهه با واقعیت هایی که ترجیح می دهد با آن روبرو شود ، درآمد کسب می کند. اگرچه این یک کار کثیف است ، اما کسی مجبور است این کار را انجام دهد.