تعریف نسبت گردش مالی دارایی

آدام هیز ، دکتری ، CFA ، یک نویسنده مالی با 15+ سال تجربه وال استریت به عنوان یک معامله گر مشتقات است. علاوه بر تخصص گسترده تجارت مشتق ، آدم متخصص اقتصاد و امور مالی رفتاری است. آدم کارشناسی ارشد خود را در اقتصاد از مدرسه جدید تحقیقات اجتماعی و دکتری خود دریافت کرد. از دانشگاه ویسکانسین-مادیسون در جامعه شناسی. او یک منشور CFA و همچنین مجوزهای FINRA سری 7 ، 55 و 63 است. وی در حال حاضر تحقیق و تدریس جامعه شناسی اقتصادی و مطالعات اجتماعی امور مالی در دانشگاه عبری در اورشلیم است.

Peggy James CPA با بیش از 9 سال تجربه در حسابداری و امور مالی ، از جمله محیط های شرکت ، غیرانتفاعی و مالی شخصی است. او اخیراً در دانشگاه دوک مشغول به کار بود و صاحب پگی جیمز ، CPA ، PLLC ، خدمت به مشاغل کوچک ، افراد غیرانتفاعی ، سولفرونرها ، آزادکار و افراد است.

Yarilet Perez یک روزنامه نگار با تجربه چندرسانه ای و حقایق با کارشناسی ارشد علوم در روزنامه نگاری است. او در چندین شهر کار کرده است که اخبار ، سیاست ، آموزش و موارد دیگر را شامل می شود. تخصص وی در امور مالی و سرمایه گذاری شخصی و املاک و مستغلات است.

Investopedia / Michela Buttignol

نسبت گردش مالی دارایی چیست؟

نسبت گردش مالی دارایی ارزش فروش یا درآمد یک شرکت را نسبت به ارزش دارایی های آن اندازه گیری می کند. نسبت گردش مالی دارایی می تواند به عنوان شاخص کارآیی که یک شرکت از دارایی های خود برای تولید درآمد استفاده می کند ، استفاده شود.

هرچه نسبت گردش مالی دارایی بالاتر باشد ، یک شرکت در تولید درآمد از دارایی های خود کارآمدتر است. برعکس ، اگر یک شرکت نسبت گردش مالی دارایی کم داشته باشد ، نشان می دهد که از دارایی های خود برای تولید فروش به طور کارآمد استفاده نمی کند.

غذای اصلی

• گردش مالی دارایی نسبت کل فروش یا درآمد به دارایی های متوسط است.
• این متریک به سرمایه گذاران کمک می کند تا درک کنند که چگونه شرکت ها از دارایی های خود برای تولید فروش استفاده می کنند.
• سرمایه گذاران از نسبت گردش مالی دارایی برای مقایسه شرکت های مشابه در همان بخش یا گروه استفاده می کنند.
• نسبت گردش مالی دارایی یک شرکت را می توان با فروش دارایی بزرگ و همچنین خرید دارایی قابل توجه در یک سال معین تحت تأثیر قرار داد.

نسبت گردش مالی دارایی

فرمول و محاسبه نسبت گردش دارایی

در زیر مراحل و همچنین فرمول محاسبه نسبت گردش مالی دارایی.

نسبت گردش مالی دارایی از ارزش دارایی های یک شرکت در مخرج فرمول استفاده می کند. برای تعیین ارزش دارایی های یک شرکت ، میانگین ارزش دارایی های سال باید در ابتدا محاسبه شود.

1. ارزش دارایی های شرکت را از آغاز سال در ترازنامه قرار دهید.
2. تعادل یا ارزش پایان دارایی های شرکت را در پایان سال پیدا کنید.
3. مقدار دارایی اولیه را به مقدار پایان اضافه کرده و مبلغ را به دو تقسیم کنید که ارزش متوسط دارایی ها را برای سال فراهم می کند.
4. فروش کل فروش را پیدا کنید - می توان آن را به عنوان درآمد - در صورت درآمد - ذکر کرد.
5. کل فروش یا درآمد را با میانگین ارزش دارایی ها برای سال تقسیم کنید.

نسبت گردش مالی دارایی می تواند به شما بگوید

به طور معمول ، نسبت گردش مالی دارایی به صورت سالانه محاسبه می شود. هرچه نسبت گردش مالی دارایی بالاتر باشد ، شرکت بهتر عمل می کند ، زیرا نسبت های بالاتر دلالت بر این دارد که شرکت درآمد بیشتری برای هر دلار دارایی ایجاد می کند.

نسبت گردش مالی دارایی برای شرکت ها در بخش های خاصی نسبت به سایر موارد بیشتر است. به عنوان مثال ، خرده فروشی و مصرف کننده دارای پایه های دارایی نسبتاً کمی هستند اما حجم فروش بالایی دارند - بنابراین ، آنها بالاترین نسبت متوسط گردش دارایی را دارند. برعکس ، بنگاه های بخش هایی مانند آب و برق و املاک و مستغلات دارای پایه های دارایی بزرگ و گردش مالی دارایی پایین هستند.

از آنجا که این نسبت می تواند به طور گسترده ای از یک صنعت به صنعت دیگر متفاوت باشد ، مقایسه نسبت گردش دارایی یک شرکت خرده فروشی و یک شرکت ارتباطات از راه دور چندان تولیدی نخواهد بود. مقایسه ها فقط زمانی معنی دار هستند که برای شرکت های مختلف در همان بخش انجام می شوند.

نمونه ای از نحوه استفاده از نسبت گردش مالی

بیایید نسبت گردش مالی دارایی را برای چهار شرکت در بخش های خرده فروشی و ارتباطات از راه دور برای FY 2020-شرکت Walmart (WMT) ، شرکت Target (TGT) ، AT& T Inc. (T) و شرکت ارتباطات Verizon (VZ) محاسبه کنیم.

نمونه های گردش مالی دارایی

AT& T و Verizon نسبت گردش مالی دارایی کمتر از یک دارند ، که برای بنگاه های بخش ارتباطات از راه دور معمولی است. از آنجا که این شرکت ها پایه های دارایی بزرگی دارند ، انتظار می رود که آنها به آرامی دارایی های خود را از طریق فروش تغییر دهند.

بدیهی است ، مقایسه نسبت گردش مالی دارایی برای والمارت و AT& T منطقی نخواهد بود ، زیرا آنها در صنایع بسیار متفاوتی فعالیت می کنند. اما مقایسه نسبت های گردش مالی دارایی نسبی برای AT& T در مقایسه با Verizon ممکن است تخمین بهتری از این باشد که شرکت از دارایی های کارآمدتر در آن صنعت استفاده می کند. از جدول ، Verizon دارایی های خود را با سرعت بیشتری نسبت به AT& T می چرخاند.

به ازای هر دلار دارایی ، والمارت 2. 30 دلار در فروش تولید می کرد ، در حالی که Target 2. 00 دلار تولید می کرد. گردش مالی Target می تواند نشانگر این باشد که شرکت خرده فروشی در حال تجربه فروش لاغر یا موجودی منسوخ شده بود.

علاوه بر این ، گردش مالی پایین آن همچنین ممکن است به معنای این باشد که این شرکت دارای روش های جمع آوری LAX است. دوره جمع آوری این شرکت ممکن است خیلی طولانی باشد و منجر به دریافت حساب های بالاتر شود. Target ، Inc همچنین نمی تواند از دارایی های خود به طور مؤثر استفاده کند: دارایی های ثابت مانند ملک یا تجهیزات می توانند بیکار نشسته یا از ظرفیت کامل آنها استفاده نشود.

با استفاده از نسبت گردش مالی دارایی با تجزیه و تحلیل DuPont

نسبت گردش مالی دارایی یکی از مؤلفه های اصلی تجزیه و تحلیل DuPont است ، سیستمی که شرکت DuPont در دهه 1920 برای ارزیابی عملکرد در بخش های شرکت ها از آن استفاده کرد. اولین مرحله از تجزیه و تحلیل DuPont بازده سهام عدالت (ROE) را به سه مؤلفه تبدیل می کند که یکی از آنها گردش مالی دارایی است ، دو مورد دیگر حاشیه سود و اهرم مالی است. اولین مرحله از تجزیه و تحلیل DuPont را می توان به شرح زیر نشان داد:

بعضی اوقات ، سرمایه گذاران و تحلیلگران بیشتر علاقه مند به اندازه گیری سرعت یک شرکت دارایی های ثابت یا دارایی های فعلی خود را به فروش تبدیل می کنند. در این موارد ، تحلیلگر می تواند از نسبت های خاص مانند نسبت گردش مالی دارایی ثابت یا نسبت سرمایه در گردش برای محاسبه کارایی این کلاس های دارایی استفاده کند. نسبت سرمایه در گردش چقدر خوب یک شرکت از سرمایه گذاری خود از سرمایه در گردش برای تولید فروش یا درآمد استفاده می کند.

تفاوت بین گردش دارایی و گردش مالی دارایی ثابت

در حالی که نسبت گردش مالی دارایی میانگین کل دارایی های موجود در مخرج را در نظر می گیرد ، نسبت گردش مالی دارایی ثابت فقط دارایی های ثابت را نشان می دهد. نسبت گردش مالی دارایی ثابت (FAT) به طور کلی توسط تحلیلگران برای اندازه گیری عملکرد عملیاتی استفاده می شود. این نسبت بهره وری ، فروش خالص (صورت درآمد) را با دارایی های ثابت (ترازنامه) مقایسه می کند و توانایی یک شرکت در تولید خالص فروش از سرمایه گذاری های دارایی ثابت خود ، یعنی دارایی ، کارخانه و تجهیزات (PP& E) را اندازه گیری می کند.

مانده دارایی ثابت یک خالص مورد استفاده از استهلاک انباشته است. استهلاک تخصیص هزینه یک دارایی ثابت است که هر سال در طول عمر مفید دارایی گسترش می یابد - یا هزینه می شود. به طور معمول ، نسبت گردش مالی دارایی ثابت بالاتر نشان می دهد که یک شرکت به طور مؤثر از سرمایه گذاری خود در دارایی های ثابت برای تولید درآمد استفاده کرده است.

محدودیت استفاده از نسبت گردش دارایی

در حالی که برای مقایسه سهام مشابه باید از نسبت گردش مالی دارایی استفاده شود ، متریک تمام جزئیات را که برای تجزیه و تحلیل سهام مفید است ، ارائه نمی دهد. این امکان وجود دارد که نسبت گردش دارایی یک شرکت در هر سال واحد با سالهای قبلی یا بعدی متفاوت باشد. سرمایه گذاران باید روند گردش مالی دارایی را با گذشت زمان بررسی کنند تا مشخص کنند که آیا میزان مصرف دارایی در حال بهبود است یا بدتر می شود.

نسبت گردش مالی دارایی ممکن است به صورت مصنوعی از بین برود که یک شرکت در انتظار رشد بالاتر خرید دارایی های بزرگ را انجام دهد. به همین ترتیب ، فروش دارایی برای آماده سازی برای کاهش رشد ، این نسبت را به طور مصنوعی باد می کند. همچنین ، بسیاری از عوامل دیگر (مانند فصلی) می توانند در دوره های کوتاهتر از یک سال ، نسبت گردش مالی دارایی یک شرکت را تحت تأثیر قرار دهند.

اندازه گیری گردش دارایی چیست؟

نسبت گردش مالی دارایی کارآیی دارایی های یک شرکت را در تولید درآمد یا فروش اندازه گیری می کند. این مبلغ دلار فروش (درآمدها) را با کل دارایی های خود به عنوان درصد سالانه مقایسه می کند. بنابراین ، برای محاسبه نسبت گردش مالی دارایی ، فروش خالص یا درآمد را با میانگین کل دارایی تقسیم کنید. یک تغییر در این متریک فقط دارایی های ثابت یک شرکت (نسبت چربی) به جای کل دارایی ها را در نظر می گیرد.

آیا بهتر است گردش مالی دارایی بالا یا پایین داشته باشید؟

به طور کلی ، نسبت بالاتری مورد علاقه است زیرا این بدان معنی است که شرکت در تولید فروش یا درآمد از پایه دارایی خود کارآمد است. نسبت پایین نشان می دهد که یک شرکت از دارایی های خود به طور موثر استفاده نمی کند و ممکن است مشکلات داخلی داشته باشد.

ارزش گردش مالی دارایی خوب چیست؟

نسبت گردش مالی دارایی در بخش های مختلف صنعت متفاوت است ، بنابراین فقط نسبت شرکت هایی که در یک بخش هستند باید مقایسه شوند. به عنوان مثال ، شرکت های بخش خرده فروشی یا خدمات دارای پایه های دارایی نسبتاً کمی هستند که با حجم فروش بالا همراه هستند. این منجر به نسبت متوسط گردش مالی دارایی می شود. در همین حال ، بنگاه های بخش هایی مانند برنامه های کاربردی یا تولید تمایل به دارایی های بزرگ دارند که این امر به گردش مالی دارایی های پایین تر ترجمه می شود.

چگونه یک شرکت می تواند نسبت گردش مالی دارایی خود را بهبود بخشد؟

یک شرکت ممکن است با ذخیره قفسه های خود با کالاهای بسیار قابل ملاحظه ، در صورت لزوم دوباره موجودی را دوباره پر کند و ساعات کار خود را برای افزایش ترافیک پای مشتری و فروش سنبله افزایش دهد. به عنوان مثال ، مدیریت موجودی فقط در زمان (JIT) سیستمی است که به موجب آن یک شرکت ورودی را تا حد امکان نزدیک می کند که در واقع مورد نیاز است. بنابراین ، اگر یک کارخانه مونتاژ خودرو نیاز به نصب کیسه های هوا داشته باشد ، یک کیسه هوا را در قفسه های خود نگه نمی دارد ، بلکه آنها را دریافت می کند که این اتومبیل ها به خط مونتاژ می آیند.

آیا می توان گردش مالی دارایی توسط یک شرکت را انجام داد؟

مانند بسیاری از ارقام حسابداری دیگر ، مدیریت یک شرکت می تواند تلاش کند تا کارآیی خود را روی کاغذ بهتر از آنچه در واقع است به نظر برساند. به عنوان مثال ، فروش دارایی ها برای آماده سازی برای کاهش رشد ، تأثیر تورم مصنوعی نسبت را دارد. تغییر روشهای استهلاک برای دارایی های ثابت می تواند تأثیر مشابهی داشته باشد زیرا باعث تغییر ارزش حسابداری دارایی های شرکت می شود.

خط پایین

نسبت گردش مالی دارایی یک معیار است که درآمد را با دارایی ها مقایسه می کند. نسبت گردش مالی دارایی بالا نشانگر شرکتی است که در استخراج سطح بالایی از درآمد از تعداد نسبتاً کم دارایی مؤثر است. مانند سایر معیارهای تجاری ، نسبت گردش دارایی در هنگام استفاده از شرکت های مختلف در همان صنعت استفاده می شود.