Gold ETFS در مقابل Gold Futures: تفاوت چیست؟

ربکا بالدریج دارای 18+ سال تجربه نوشتن در موضوعات مالی ، از جمله نه سال به عنوان تحلیلگر بازارهای نوظهور در روسیه است.

توماس جی. بروک یک CFA و CPA با بیش از 20 سال تجربه در زمینه های مختلف از جمله سرمایه گذاری ، مدیریت نمونه کارها بیمه ، امور مالی و حسابداری ، مشاوره سرمایه گذاری شخصی و برنامه ریزی مالی و توسعه مطالب آموزشی درباره بیمه عمر و سالیانه است.

Skylar Clarine یک متخصص و متخصص در زمینه امور مالی شخصی با طیف وسیعی از تجربه از جمله فناوری دامپزشکی و مطالعات فیلم است.

آنها می گویند تمام این درخشش ها طلا است ، بنابراین جای تعجب نیست که چرا طلا وقتی سرمایه گذاری بازار اعتماد به نفس سرمایه گذار را تکان می دهد ، سرمایه گذاری می شود. قیمت طلا به طور معمول در طی برخی از بزرگترین تصادفات بازار افزایش یافته است و آن را به یک پناهگاه امن تبدیل می کند. دلیل این امر این است که فلز گرانبها به طور معکوس با بازار سهام مرتبط است.

یکی دیگر از دلایلی که طلا بسیار محبوب است ، عرضه فیزیکی این فلز در مقایسه با تقاضا است که از ذخایر جهان بالاتر است. به گفته شورای جهانی طلا ، مدت زمان زیادی طول می کشد تا کاشفان طلا مین های جدید را به تولید و پیدا کردن رسوبات طلای جدید وارد کنند.

اما اگر شما نمی خواهید - یا نمی توانید هزینه آن را داشته باشید - در خود کالای فیزیکی سرمایه گذاری کنید؟سرمایه گذاران از نظر راحتی و هزینه گزینه های متنوعی دارند. این موارد شامل صندوق های مبادله ای طلا (ETF) و آینده طلا است.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد تفاوت های بین ETF های طلا و آینده طلا ، به خواندن ادامه دهید.

غذای اصلی

• ETF های طلایی جایگزین کم هزینه و متنوعی را برای سرمایه گذاران فراهم می کنند که به جای کالاهای فیزیکی در دارایی های تحت حمایت طلا سرمایه گذاری می کند.
• آینده طلا قراردادهایی بین خریداران و فروشندگان است که در صرافی ها تجارت می کنند ، جایی که خریدار موافقت می کند مقادیر فلز را با قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ تعیین شده آینده خریداری کند.
• ETF های طلا ممکن است هزینه های مدیریتی و پیامدهای مالیاتی قابل توجهی برای سرمایه گذاران بلند مدت داشته باشند.
• آینده طلا هیچ هزینه مدیریتی ندارد و مالیات بین سود سرمایه کوتاه مدت و بلند مدت تقسیم می شود.

Gold ETFS در مقابل Gold Futures: یک مرور کلی

Gold ETF صندوق های کالایی هستند که مانند سهام تجارت می کنند و به یک شکل بسیار محبوب سرمایه گذاری تبدیل شده اند. اگرچه آنها از دارایی هایی تشکیل شده اند که توسط طلا پشتیبانی می شوند ، سرمایه گذاران در واقع کالای فیزیکی را ندارند. در عوض ، آنها مقادیر کمی از دارایی های مربوط به طلا دارند و تنوع بیشتری در سبد سهام خود دارند. به طور کلی ، این ابزارها به سرمایه گذاران این امکان را می دهند تا از طریق موقعیت های سرمایه گذاری کوچکتر از آنچه که از طریق سرمایه گذاری فیزیکی و قراردادهای آتی قابل دستیابی است ، در معرض طلا قرار دهند. با این حال ، آنچه بسیاری از سرمایه گذاران متوجه نمی شوند این است که قیمت تجارت ETF هایی که طلا را ردیابی می کنند ممکن است از راحتی آنها بالاتر باشد.

از طرف دیگر ، آینده طلا قراردادهایی است که در مبادلات معامله می شود. هر دو طرف موافق هستند که خریدار کالا را با قیمت از پیش تعیین شده در یک تاریخ مشخص در آینده خریداری می کند. سرمایه گذاران می توانند پول خود را بدون نیاز به پرداخت کامل به صورت کامل در کالاها قرار دهند ، بنابراین انعطاف پذیری در زمان و نحوه اجرای این معامله وجود دارد.

ETF های طلا

اولین صندوق مبادله ای مبادله (ETF) که به طور خاص برای ردیابی قیمت طلا در سال 2004 در ایالات متحده معرفی شد. SPDR Gold Trust ETF به عنوان یک جایگزین ارزان قیمت برای داشتن طلای فیزیکی یا خرید آتی طلای مورد حمایت قرار گرفت. با این حال ، اولین Gold ETF در سال 2003 در استرالیا راه اندازی شد. از زمان معرفی آنها ، ETF ها به یک گزینه جایگزین بسیار پذیرفته شده تبدیل شده اند.

سهام ETF را می توان مانند هر سهام دیگری - از طریق یک کارگزاری یا یک مدیر صندوق - خریداری کرد.

با سرمایه گذاری در ETF های طلا ، سرمایه گذاران می توانند بدون نیاز به سرمایه گذاری در کالای فیزیکی ، پول خود را در بازار طلا قرار دهند. برای سرمایه گذاران که پول زیادی ندارند ، ETF های طلایی ابزاری انعطاف پذیر برای به دست آوردن قرار گرفتن در معرض کلاس دارایی و افزایش کارآمد میزان تنوع در اوراق بهادار خود را ارائه می دهند. گفته می شود ، ETF ها می توانند سرمایه گذاران را در معرض خطرات ناشی از نقدینگی قرار دهند. به عنوان مثال ، دفترچه Trust Gold Trust اظهار می دارد که اعتماد می تواند هنگامی که تعادل در اعتماد زیر سطح مشخصی قرار می گیرد ، نقدینگی کند ، هنگامی که ارزش دارایی خالص (NAV) زیر یک سطح خاص کاهش می یابد ، یا با توافق سهامداران حداقل 66. 6 ٪از همه سهام برجستهاین اقدامات بدون توجه به اینکه قیمت طلا قوی یا ضعیف است ، می توان انجام داد.

از آنجا که سرمایه گذاران نمی توانند در مورد هر یک از سهام طلا ادعا کنند ، مالکیت در ETF نشان دهنده مالکیت در یک کلکسیونی طبق مقررات IRS است. این امر به این دلیل است که مدیران Gold ETF به دلیل ارزش numismatic خود سرمایه گذاری در طلا انجام نمی دهند و به دنبال سکه های جمع آوری نیستند.

این امر باعث می شود سرمایه گذاری بلند مدت-یک سال یا بیشتر-در ETF های طلای مشمول مالیات بر سود سرمایه نسبتاً بالا باشد. حداکثر نرخ برای سرمایه گذاری های بلند مدت در کالاها 28 ٪ است ، به جای نرخ 20 ٪ که برای بیشتر سودهای سرمایه بلند مدت قابل اجرا است. خروج از موقعیت قبل از یک سال برای جلوگیری از مالیات نه تنها توانایی سرمایه گذار برای سودآوری از هرگونه سود چند ساله در طلا را کاهش می دهد بلکه آنها را نیز در معرض مالیات بر سود سرمایه کوتاه مدت بسیار بالاتر قرار می دهد.

نکته نهایی که باید در نظر بگیرید ، هزینه های مرتبط با ETF است. از آنجا که خود طلا هیچ درآمدی ایجاد نمی کند و هنوز هم هزینه هایی وجود دارد که باید تحت پوشش قرار گیرد ، مدیریت ETF برای تأمین این هزینه ها مجاز به فروش طلا است. هر فروش طلا توسط Trust یک رویداد مشمول مالیات برای سهامداران است. این بدان معناست که هزینه مدیریت یک صندوق ، همراه با هر حامی مالی یا هزینه های بازاریابی ، باید با انحلال دارایی پرداخت شود. این امر باعث کاهش کلی دارایی های اساسی در هر سهم می شود ، که به نوبه خود می تواند سرمایه گذاران را با ارزش سهم نماینده کمتر از یک دهم اونس طلا به مرور زمان بگذارد. این می تواند منجر به اختلاف در ارزش واقعی دارایی طلای زیرین و مقدار ذکر شده ETF شود.

علیرغم اختلافات آنها ، هر دو Gold ETF و آینده طلا گزینه ای را برای متنوع سازی مواضع خود در کلاس دارایی فلزات فراهم می کنند.

آینده

آینده طلا ، همانطور که در بالا ذکر شد ، قراردادهایی هستند که در صرافی ها معامله می شوند که در آن یک خریدار موافقت می کند مقدار مشخصی از کالا را با قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ در آینده خریداری کند.

بسیاری از Hedgers از قراردادهای آتی به عنوان راهی برای مدیریت و به حداقل رساندن ریسک قیمت مرتبط با کالا استفاده می کنند. دلالان همچنین می توانند از قراردادهای آتی برای شرکت در بازار و بدون هیچ گونه پشتیبان فیزیکی استفاده کنند.

سرمایه گذاران می توانند در قراردادهای آتی مواضع طولانی یا کوتاه داشته باشند. در یک موقعیت طولانی ، سرمایه گذار با این انتظار که قیمت افزایش یابد ، طلا را خریداری می کند. سرمایه گذار موظف است از فلز تحویل بگیرد. در یک موقعیت کوتاه ، سرمایه گذار کالا را به فروش می رساند اما قصد دارد بعداً آن را با قیمت پایین تر پوشش دهد.

از آنجا که آنها در مبادله ها تجارت می کنند ، قراردادهای آتی سرمایه گذاران بیشتر از تجارت ، سرمایه گذاران بیشتر از تجارت کالاهای فیزیکی واقعی ، سرمایه گذاران بیشتری را در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهد.

آینده طلا ، در مقایسه با ETF های مربوطه ، ساده است. سرمایه گذاران قادر به خرید یا فروش طلا به اختیار خود هستند. هیچ هزینه مدیریتی وجود ندارد. مالیات بین سود سرمایه کوتاه مدت و بلند مدت تقسیم می شود. هیچ شخص ثالثی از طرف سرمایه گذار تصمیم می گیرند. و در هر زمان سرمایه گذاران می توانند طلای زیرین را داشته باشند. سرانجام ، به دلیل حاشیه ، هر 1 دلار که در معاملات آتی طلا قرار می گیرد می تواند 20 دلار یا بیشتر از طلای فیزیکی باشد.

Gold ETFS در مقابل طلای آینده

به عنوان مثال ، یک سرمایه گذاری 1000 دلاری در ETF مانند سهام SPDR Gold (GLD) یک اونس طلا را نشان می دهد (با فرض اینکه طلا 1000 دلار معامله می شد). با استفاده از همان 1000 دلار ، یک سرمایه گذار می تواند یک قرارداد طلای آینده طلای الکترونیکی را خریداری کند که 10 اونس طلا را نشان می دهد.

اشکال این نوع اهرم این است که سرمایه گذاران هم می توانند بر اساس 10 اونس طلای سود و از دست بدهند. اهرم قراردادهای آتی را با انقضاء دوره ای خود زوج کنید ، و مشخص می شود که چرا بسیاری از سرمایه گذاران بدون درک واقعاً چاپ خوب ، به یک سرمایه گذاری در ETF روی می آورند.