اوراق قرضه شرکتی چیست؟

کیمبرلی آمادئو متخصص اقتصاد و سرمایه گذاری ایالات متحده و جهان است که بیش از 20 سال تجربه در تحلیل اقتصادی و استراتژی تجاری دارد. او رئیس وب سایت اقتصادی World Money Watch است. کیمبرلی به عنوان نویسنده کتاب تعادل، بینشی در مورد وضعیت اقتصاد امروز و همچنین رویدادهای گذشته که تأثیری ماندگار داشته اند، ارائه می دهد.

آنتونی بتل یک متخصص برنامه ریز مالی خبره است. او نام مشاور مالی خبره را برای برنامه ریزی مالی پیشرفته، نام گذاری بیمه نامه بیمه زندگی را برای تخصص بیمه پیشرفته، مشاور مالی معتبر برای مشاوره مالی و هر دو عنوان حرفه ای خبره درآمد بازنشستگی، و برنامه ریزی مشاور بازنشستگی خبره را برای برنامه ریزی پیشرفته دریافت کرد..

یاسمین قهرمانی بیش از دو دهه سابقه روزنامه نگاری دارد و در موضوعات مالی شخصی از جمله کارت های اعتباری، بیمه و وام کارشناس است. او به عنوان معاون مدیر تحریریه، استانداردهای The Balance را برای ارزیابی خدمات مالی تعیین می کند که شامل واگذاری، ویرایش و بررسی حقایق مقالات است.

اوراق قرضه شرکتی یک تعهد بدهی است که سرمایه گذار به عنوان راهی برای قرض دادن پول به یک تجارت می خرد. معمولاً سرمایه گذاری با ریسک کمتری نسبت به سهام در نظر گرفته می شود. شرکت ها اوراق قرضه شرکتی را برای جمع آوری پول منتشر می کنند که از آن برای سرمایه گذاری مجدد در عملیات، خرید شرکت های دیگر یا حتی پرداخت وام های قدیمی تر و گران تر استفاده می کنند.

خوراکی های کلیدی

• اوراق قرضه شرکتی نوعی بدهی است که توسط شرکت ها صادر می شود و به سرمایه گذاران فروخته می شود تا سرمایه برای کسب و کار افزایش یابد.
• آنها راهی سریعتر و آسانتر برای جذب سرمایه نسبت به آزادسازی سهام برای خرید هستند.
• برخلاف سهام، اوراق قرضه معمولاً نرخ بازده ثابتی را ارائه می کنند، اگر خریدار آنها را تا سررسید کامل نگه دارد.
• سرمایه گذاران باید اوراق قرضه شرکتی را از نظر مدت زمان، ریسک و نوع نرخ بهره ارائه شده ارزیابی کنند.

نحوه کار اوراق قرضه شرکتی

اینگونه فکر کنید: اوراق قرضه شرکتی مانند یک IOU است که یک شرکت در ازای پولی که به کسب و کار قرض می دهید به شما می دهد. این قراردادی است که با نرخ بهره معین در یک دوره معین به شما بازپرداخت می کند.

جایگزین برای شرکت ها، شرکت در عرضه اولیه عمومی و افزایش ارزش سهام از طریق فروش سهام است. این یک روش طولانی و پرهزینه است. فروش اوراق قرضه، اگرچه هنوز پیچیده است، آسان تر است. این یک راه سریعتر برای افزایش سرمایه برای توسعه شرکت است.

شما می توانید اوراق قرضه شرکت ها را بصورت جداگانه یا از طریق صندوق اوراق قرضه از مشاور مالی خود خریداری کنید. آنها از اوراق قرضه دولتی ریسک پذیر هستند زیرا این احتمال وجود دارد که شرکت بتواند ورشکستگی و پیش فرض اوراق قرضه را انجام دهد. اوراق قرضه شرکتی با توجه به ریسک آنها توسط آژانس های رتبه بندی مانند مودی ، استاندارد و پور و فیچ رتبه بندی می شود. هرچه ریسک بیشتر باشد ، بازدهی که شرکت باید برای جذب وام گیرندگان ارائه دهد.

بیشتر اوراق قرضه شرکت نرخ بهره ثابت را به خریدار اوراق قرضه ارائه می دهد. اگر اوراق بهادار را به بلوغ نگه دارید ، اصلی را به علاوه مبلغ تمام سود پرداخت شده دریافت خواهید کرد. این کل بازده یا بازده شماست.

اما اگر اوراق قرضه را قبل از سررسید بفروشید ، ممکن است همان قیمت را که برای آن پرداخت کرده اید ، پس نگیرید. اگر نرخ بهره در اوراق دیگر بالا برود ، ارزش اوراق قرضه شما کاهش می یابد. چرا اگر اوراق قرضه شما از نرخ بهره کمتری نسبت به سایر موارد موجود برخوردار باشد ، به شما یکسان می پردازد؟در این حالت ، بازده یا بازده کل شما کاهش می یابد. به همین دلیل آنها همیشه می گویند بازده اوراق قرضه با افزایش نرخ بهره کاهش می یابد.

حجم معاملات اوراق بهادار ایالات متحده

نمودار زیر حجم معاملات اوراق بهادار ایالات متحده را از سال های 1996-2020 نشان می دهد ، که توسط Treasurys ، اوراق بهادار تحت حمایت وام ، بدهی شرکت ها ، اوراق قرضه شهرداری و اوراق بهادار آژانس فدرال تقسیم شده است.

انواع اوراق شرکتی

انواع مختلفی از اوراق قرضه شرکت وجود دارد که با ریسک و بازگشت متفاوت است. آنها را می توان با مدت زمان اوراق قرضه ، ریسک و نرخ بهره طبقه بندی کرد.

مدت زمان

دسته اول مدت زمان است. این به این است که چقدر طول می کشد تا پیوند بالغ شود. سه طول مدت وجود دارد:

• کوتاه مدت: قرار است در سه سال یا کمتر بالغ شود ، این اوراق قرضه ایمن ترین در نظر گرفته می شدند ، زیرا آنها برای زمان کمتری نگهداری می شدند. اما در دوره ای از افزایش نرخ بهره ، برخی از اوراق قرضه ارزش را کاهش می دهند.
• میان مدت: اصطلاح در این اوراق چهار تا 10 سال است. فدرال رزرو وقتی این نیاز به تحریک اقتصاد را از طریق تسکین کمی می بیند ، این موارد را خریداری می کند.
• بلند مدت: با شرایط بیش از 10 سال ، اوراق قرضه بلند مدت معمولاً نرخ بهره بالاتری را ارائه می دهند زیرا آنها پول وام دهندگان را برای یک دهه یا بیشتر به هم می پیوندند. این باعث می شود عملکرد یا بازده کلی نسبت به حرکات نرخ بهره حساس تر شود. این اوراق قرضه با یک تماس ، یا تأمین رستگاری فروخته می شود. اوراق قرضه با مدت طولانی ممکن است شرایطی داشته باشد که به شرکت صادر کننده اجازه می دهد در صورت پایین بودن نرخ بهره ، آنها را پس از چند سال بازخرید کند. این امر به شرکت اجازه می دهد تا اوراق قرضه خود را با وثیقه از یک وثیقه جدید و ارزان تر بپردازد.

دسته دوم ریسک است که به دو صورت قابل تجزیه است.

اوراق قرضه با درجه سرمایه گذاری توسط شرکت هایی صادر می شود که احتمال نکول آنها غیرممکن است. اکثر اوراق قرضه شرکتی دارای درجه سرمایه گذاری هستند. اینها برای سرمایه گذارانی جذاب است که سود بیشتری نسبت به اوراق خزانه می خواهند. آنها حداقل توسط Moody’s رتبه Baa و حداقل BBB- توسط Standard & Poor’s و Fitch Ratings دارند.

اوراق قرضه با بازده بالا که به عنوان اوراق قرضه ناخواسته نیز شناخته می شوند، بالاترین بازدهی را دارند. اما آنها خطرناک ترین هستند. در واقع، رتبه بندی "درجه سرمایه گذاری نیست" باید یک هشدار باشد. اینها کاملاً گمانه زنی در نظر گرفته می شوند. این اوراق با نرخ Ba یا پایین تر توسط مودیز، یا BB یا کمتر توسط S& P و Fitch).

پرداخت بهره

دسته سوم بر اساس نوع پرداخت سود است. چهار احتمال وجود دارد.

• نرخ ثابت، که وانیل ساده نیز نامیده می شود، رایج ترین است. شما هر ماه تا سررسید همان پرداختی را دریافت خواهید کرد که به آن پرداخت کوپن گفته می شود. نرخ بهره را نرخ کوپن می گویند. در زمان های قدیم، سرمایه گذاران در واقع مجبور بودند کوپن ها را روی اوراق قرضه گیره می دادند و آنها را برای دریافت پول ارسال می کردند. در حال حاضر، البته، همه اینها به صورت الکترونیکی انجام می شود. پرداخت های خود را به صورت دوره ای، مثلاً هر شش ماه یکبار، بازنشانی کنید. پرداخت ها بر اساس تغییرات در سایر نرخ های بهره بازار، مانند نرخ خزانه داری تغییر می کند. اوراق قرضه تا سررسید پرداخت بهره را نگه می دارند. اما سرمایه گذار باید هر سال مالیات بر ارزش انباشته سود پرداختی را بپردازد، درست مثل اینکه پرداخت می شود. مانند اوراق قرضه وانیلی ساده هستند، اما به شما امکان می دهند آنها را به سهام سهام تبدیل کنید. در صورت افزایش قیمت سهام، ارزش اوراق قرضه افزایش می یابد. اگر قیمت سهام کاهش یابد، اگر تا سررسید نگه دارید، همچنان کوپن اوراق و ارزش اصلی اوراق را دارید. از آنجایی که این اوراق دارای این مزیت اضافی هستند، نرخ بهره کمتری نسبت به اوراق قرضه وانیلی ساده پرداخت می کنند.

سوالات متداول

چه اوراق قرضه ای بالاترین نرخ بهره را پرداخت می کنند؟

اوراق قرضه با بازده بالا، همچنین به عنوان اوراق قرضه ناخواسته یا اوراق قرضه غیرسرمایه گذاری شناخته می شوند، عموماً بالاترین نرخ بهره را پرداخت می کنند، زیرا ریسک بیشتری نسبت به اوراق با درجه سرمایه گذاری دارند. شرکت هایی که این اوراق را منتشر می کنند دارای رتبه اعتباری پایین تری هستند و احتمال پرداخت به موقع اوراق نیز کمتر است، بنابراین ناشران باید نرخ بالاتری را برای جذب سرمایه گذار بپردازند.

اوراق قرضه شرکتی چگونه رتبه بندی می شود؟

اوراق با درجه سرمایه گذاری دارای چهار درجه رتبه بندی هستند. Moody's آنها را از Aaa به Baa و Standard & Poor's به آنها AAA به BBB می دهد. بالاترین درجات دارای کمترین خطر و پایین ترین درجه دارای سطح ریسک متوسط در نظر گرفته می شود.

اوراق قرضه با درجه سوداگرانه شش درجه از Ba تا C (مودیز) و BB تا D (S& P) دارند. سطح بالا تا حدودی حدس و گمان است در حالی که دو درجه پایین بیانگر پیش فرض و پیش فرض قریب الوقوع است.