7 نمودار در مورد اینکه سرمایه گذاران در سال 2022 پول خود را قرار می دهند

علیرغم بازار خرس در سهام و شروع وحشیانه سال در اوراق قرضه ، سرمایه گذاران صندوق ها محکم آویزان هستند.

علیرغم خسارات بزرگ در بازارهای سهام و اوراق قرضه ، داده های صندوق متقابل Moingstar نشان می دهد که سرمایه گذاران در بیشتر دوره ها تاکنون در سال 2022 باقی مانده اند.

در Midyear Point Investors:

• 66. 8 میلیارد دلار به صندوق های سهام ایالات متحده منتقل شد ، هرچند که تمام جریان ها در سه ماهه اول اتفاق افتاد. سرمایه گذاران به طور کلی در سه ماهه دوم برداشت متوسط انجام دادند.
• 150. 2 میلیارد دلار از صندوق های اوراق مشمول مالیات کشید. اما این فقط 2. 7 ٪ از پول سرمایه گذاری شده در صندوق های اوراق قرضه از ابتدای سال است و رکورد 529. 6 میلیارد دلاری را در سال 2021 به گروه منتقل می کند.
• در حالی که پول را از دسته رشد در سراسر هیئت مدیره می کشید ، پول را به صندوق های سهام با ارزش بزرگ ایالات متحده منتقل کرد.
• تقریباً 7 ٪ از پول سرمایه گذاری شده در صندوق های اوراق قرضه شهرداری را پس گرفت.
• شاخص کل بازار سهام Vanguard (VTSMX) را به عنوان سرمایه برتر 36 میلیارد دلار تبدیل کرد ، در حالی که صندوق درآمد PIMCO (PIMIX) بیشترین میزان خروج در بین صندوق های اوراق قرضه را با 15. 4 میلیارد دلار مشاهده کرد.
• پول نقد را به صندوق های جایگزین و کالاهای جایگزین در میان آشفتگی موجود در سهام و بازار اوراق قرضه پمپ کرد.
• صندوق های فناوری و بخش مالی خارج شده اما به استراتژی های انرژی و منابع طبیعی تبدیل شده است.

   

سرمایه گذاران دوره را با صندوق های سهام باقی می مانند

حتی در حالی که سهام در طی دو سال در بازار خرس دوم خود سقوط کرد ، سرمایه گذاران ایالات متحده هنگام ورود به صندوق های سهام ، تا حد زیادی محکم نگه داشتند. در حالی که سرمایه گذاران در سه ماهه اول 70. 1 میلیارد دلار به صندوق های سهام ایالات متحده منتقل شدند ، 66. 8 میلیارد دلار جریان در نیمه اول به دست آمد ، اما در سه ماهه دوم 4. 4 میلیارد دلار خالص به دست آورد. این به دنبال 152. 4 میلیارد دلار در سال گذشته در صندوق های سهام ایالات متحده است.

صندوق های اوراق قرضه به خروج کوچک مراجعه می کنند

از آنجا که سرمایه گذاران با صندوق های سهام ایالات متحده محکم آویزان هستند ، آنها در میان بدترین خسارات تاریخ در بخش هایی از بازار اوراق قرضه ، از صندوق های اوراق بهادار مشمول مالیات می فروشند.

سرمایه گذاران 150. 2 میلیارد دلار خالص از صندوق های اوراق بهادار مشمول مالیات ، برابر با 2. 7 ٪ از دارایی های خود تحت مدیریت در آغاز سال ، بیرون آورده اند. با گذشت سال ، برداشت ها با افزایش تقریباً 50 میلیارد دلار در سه ماهه اول و دو برابر این مبلغ در سه ماهه دوم افزایش یافته است.

صندوق های اوراق قرضه شهرداری در مقایسه با میزان پول سرمایه گذاری شده در آن استراتژی ها بیشتر از خروج بوده اند. سرمایه گذاران در نیمه اول 74. 5 میلیارد دلار از این گروه بیرون کشیدند. این برابر با 7 ٪ دارایی های تحت مدیریت در آغاز سال جاری است.

در صندوق های اوراق بهادار مشمول مالیات ، وجوه وام بانکی به لطف توانایی آنها در افزایش آب و هوا در افزایش نرخ بهره بهتر از بسیاری از سایر دسته از صندوق های اوراق قرضه ، سرمایه گذاران را به خود جلب کرده است. علاقه به صندوق های اوراق بهادار محافظت شده از تورم از بین رفت. صندوق های طولانی مدت دولت و دولت نیز علی رغم حساسیت به افزایش نرخ ، پول گرفتند.

اطلاعات بیشتر در مورد این موضوع

سرمایه گذاران بیشترین پول را از صندوق های اوراق قرضه میانی به علاوه و با بازده بالا برداشتند ، دو منطقه که سال گذشته مبلغ زیادی پول گرفتند. PGIM Total Retu Retu (PDBAX) 6. 9 میلیارد دلار خروجی داشت ، و Ishares Iboxx $ با بازده شرکت ETF (HYG) برداشت 6. 3 میلیارد دلار را مشاهده کرد.

در حالی که سرمایه گذاران رشد از آن خارج می شوند ، وجوه ارزش پول می گیرند

سرمایه گذاران همچنین به صندوق های ارزش و سود سهام ، که در میان کاهش بازار گسترده بهتر شده اند ، روی آورده اند. رده بزرگ ارزش در شش ماه اول سال جاری 47. 3 میلیارد دلار طول کشید ، معادل 2. 7 ٪ از دارایی ها در آغاز سال. شاخص ارزش پیشتاز (Vivax) به تنهایی با 14. 6 میلیارد دلار جمع آوری شد. سهام سهام سهام Schwab ETF (SCHD) 7. 4 میلیارد دلار جمع آوری کرد و شاخص بازده سود سهام بالا (VHYAX) 6. 4 میلیارد دلار جمع کرد.

در همین زمان ، سرمایه گذاران همچنان با 32. 8 میلیارد دلار جریان خروجی ، از صندوق های رشد بزرگ فرار می کنند. صندوق های رشد کوچک بیشترین خروج را بر اساس نرخ رشد ارگانیک دیدند ، که به عنوان درصدی از دارایی های شروع ، پول در داخل و خارج از بودجه را اندازه گیری می کند. صندوق های رشد کوچک 9. 9 میلیارد دلار از درب خارج شد و منجر به کاهش نرخ رشد ارگانیک 3 ٪ شد.

در سراسر صندوق های سهام ایالات متحده ، سرمایه گذاران بدون توجه به اینکه در چه دسته ای قرار گرفتند ، از صندوق های مدیریت شده به طور فعال خارج می شوند ، در حالی که جریان در بین صندوق های ردیابی شاخص مخلوط شده است.

در میان صندوق های سهام فعال ایالات متحده ، سرمایه گذاران 7. 9 میلیارد دلار از 97 میلیارد دلار Contrafund Fidelity (FCNTX) و 5. 4 میلیارد دلار از 65. 8 میلیارد دلار صندوق رشد تراشه آبی T. Rowe Price (TRBCX) جمع کردند.

صندوق های پیشتاز جریان های سرب

به طور گسترده تر ، شاخص کل بازار سهام پیشتاز بزرگترین جریان هر صندوق متقابل یا مبادله ای با 26. 7 میلیارد دلار در نیمه اول بود. صندوق های فهرست گسترده ، از جمله صندوق شاخص Vanguard 500 (VFINX) و صندوق شاخص Fidelity 500 (FXAIX) ، بیش از 20 میلیارد دلار جمع آوری کردند.

SPDR S& P 500 ETF (SPY) با 26. 0 میلیارد دلار از صندوق 346 میلیارد دلاری بزرگترین خروجی را دید. صندوق درآمد PIMCO بیشترین خروج از هر صندوق اوراق قرضه را با 15. 4 میلیارد دلار برداشت داشت. پیشتاز معافیت مالیات میانی واسطه (VWITX) منجر به خروج اوراق بهادار شهرداری با نزدیک به 10 میلیارد دلار از صندوق 71. 9 میلیارد دلاری شد.

ورود به صندوق های بین المللی کند است

صندوق های سهام بین المللی همچنان سرمایه گذاران را به خود جلب می کند ، اما با سرعت کمتری نسبت به سال 2021. در نیمه اول سال جاری این گروه پس از ثبت ورود 262. 9 میلیارد دلار در سال گذشته ، 27. 7 میلیارد دلار درآمد. مشابه صندوق های سهام ایالات متحده ، ترکیبات بزرگ و صندوق های بزرگ خارجی در بین این گروه محبوب ترین بودند ، در حالی که وجوه رشد محور جریان خروجی را ثبت می کند.

صندوق های بازار در حال ظهور نیز شاهد ورود به سیستم بود که شاخص سهام بازارهای در حال ظهور پیشتاز (VEMAX) 3. 4 میلیارد دلار جمع آوری کرده است. وجوهی که در چین سرمایه گذاری می کنند 6. 61 میلیارد دلار جمع آوری کردند زیرا سهام سهام این کشور از یک فروش شیب دار بازگردد ، در حالی که صندوق های سهام اروپا 7. 1 میلیارد دلار جریان خروجی را مشاهده می کرد.

سرمایه گذاران به گزینه های دیگر و کالاها نگاه می کنند

سرمایه گذاران با برخورد سخت به صندوق های سهام و اوراق قرضه ، به دنبال استراتژی هایی بودند که بازده کمتری با آن بازارها همبستگی دارند: گزینه ها و کالاها.

سهام SPDR Gold (GLD) 4. 3 میلیارد دلار جمع آوری کرد و Ishares Gold Trust (IAU) 1. 3 میلیارد دلار درآمد. وجوهی که نوید بخشیدن به خطرات سنتی بازار را نشان می دهد ، علاقه سرمایه گذاران را نیز مشاهده کرده است. صندوق درآمد خنثی بازار پیروزی (CBHAX) در اندازه و درآمد خنثی بازار Calmos (CMNIX) 1. 13 میلیارد دلار جمع آوری کرد.

سرمایه گذاران از مالی و فناوری خارج می شوند

سرمایه گذاران دوره صندوق های مالی و فناوری را معکوس کردند ، حتی اگر پویایی دو بخش متفاوت باشد.

سهام فناوری به عنوان افزایش نرخ بهره به ارزیابی های غنی تبدیل شده است. در عین حال ، مالی می تواند از نرخ های بالاتر بهره مند شود. با این حال ، سرمایه گذاران به صورت خالص در نیمه اول پول از هر دو بخش را به دست آوردند ، با 6. 6 میلیارد دلار از صندوق انتخاب مالی SPDR (XLF) و 2. 2 میلیارد دلار از صندوق اینترنت Trust Dow Jones (FDN) خارج شدند.

منابع طبیعی و صندوق های انرژی عدالت از افزایش قیمت ها و تجمع کلی در قیمت کالاها بهره مند شدند. First Trust Energy Alphadex (FXN) و First Trust Material Alphadex (FXZ) امسال هر دو در حدود 1. 5 میلیارد دلار در هر دو دو برابر شده اند.