بازار نزولی بیت کوین هنوز به پایان نرسیده است، اما داده ها حاکی از بهبود احساسات سرمایه گذاران است

تمایل سرمایه گذاران کریپتو افزایش جزئی را شاهد بود، اما پتانسیل بحران نقدینگی عمیق در این بخش می تواند سرمایه گذاران را دور نگه دارد.

سال تقریباً بی سابقه ای از افراط ها و رویدادهای قو سیاه برای بازار کریپتو بوده است، و اکنون که سال 2022 به پایان می رسد، تحلیلگران در حال بررسی درس های آموخته شده و تلاش برای شناسایی روندهایی هستند که ممکن است به اقدامات صعودی قیمت در سال 2023 اشاره کنند..

سقوط Terra Luna، Three Arrows Capital و FTX یک بحران اعتباری، کاهش شدید جریان سرمایه و افزایش تهدیدی را ایجاد کرد که صرافی های اصلی متمرکز دیگر ممکن است سقوط کنند.

با وجود شدت رکود بازار، چند نکته مثبت ظاهر شده است. داده ها نشان می دهد که صاحبان بلندمدت و کیف پول های کوچک تر به طور فعال در این دوره از نوسانات کم جمع می شوند.

بیایید به نقاط داده مثبت و منفی بپردازیم.

نقدینگی کم و زیان فراوان است

زمانی که نقدینگی در نوامبر 2021 به بازار سرازیر شد، قیمت بیت کوین (BTC) به بالاترین حد خود رسید و سرمایه گذاران به سود 455 میلیارد دلاری دست یافتند. برعکس، با کاهش نقدینگی در روزهایی که بسیاری از سرمایه گذاران امیدوار بودند در تاریک ترین روزهای بازار نزولی بود، ۲۱۳ میلیارد دلار زیان متوجه سرمایه گذاران شد که ۴۶. ۸ درصد از سود اوج بازار صعودی را پس دادند. میزان سود در مقابل زیان تحقق یافته مشابه با بازار نزولی سال 2018 است، زمانی که نسبت عقب نشینی از سود به 47. 9 درصد رسید.

مجموع سالانه سود و زیان تحقق یافته بیت کوین. منبع: glassnode

در موضوع زیر، کامبرلند، یک تامین کننده عمده نقدینگی در بخش کریپتو، چالش های نقدینگی پیش روی بازار را برجسته کرد:

منابع نگران کننده زیادی برای فعالان بازار وجود دارد - حجم و نقدینگی خشک شده و با معیارهای مختلف در پایین ترین سطح سال قرار دارند. در حالی که این می تواند یک پدیده تعطیلات باشد، احساسات تاریک است -

— کامبرلند (@CumberlandSays) 12 دسامبر 2022

به گفته کامبرلند، نقدینگی محدود نتیجه تسلیم شدن در مقیاس بزرگ است و شرکت های ورشکسته را بدون سکه باقی مانده برای فروش باقی می گذارد.

تجزیه و تحلیل CoinShares از جریان های هفتگی صندوق همچنین نشان داد که حجم معاملات به پایین ترین حد دو سال اخیر یعنی 677 میلیون دلار در هفته رسیده است. حجم معاملات کم با خروج وجوه رمزنگاری شده از دارایی های دیجیتال همراه شده است که مانع افزایش احتمالی آن می شود.

صندوق رمزنگاری به عنوان درصدی از صندوق AuM جریان می یابد. منبع: CoinShares

از لحاظ تاریخی، صرافی های متمرکز (CEX) منبعی برای نصب فیات بوده است که به وارد کردن سرمایه بیشتر به فضای دارایی های کریپتو کمک می کند. به دلیل نگرانی های نظارتی و ترس های CEX، آوردن وجوه جدید چالش برانگیز شده است.

در حالی که داده های فوق بسیار نزولی هستند، بازار همچنین دارای نقاط داده ای است که ممکن است به معکوس اشاره کند.

حداقل بهبود در احساسات سرمایه گذار ظاهر می شود

در حالی که معامله گران امیدوار به برگزاری نشست مثبت فدرال رزرو هستند که روند نزولی کوتاه مدت را معکوس کند، نقاط داده های زنجیره ای وجود دارد که نشان می دهد احساسات باعث بهبودهای حاشیه ای می شود.

CoinShares بیان می کند که حتی با ترس های CEX و حجم های کمتر، جریان های ورودی در حال بهبود هستند:

بیت کوین مجموعا 17 میلیون دلار ورودی داشته است، احساسات از اواسط نوامبر به طور پیوسته در حال بهبود بوده و از آن زمان تاکنون مجموعاً 108 میلیون دلار جریان داشته است.

در حالی که این اعداد پیشگامانه نیستند، نوسانات کم بیت کوین به سرمایه گذاران فرصتی برای رسیدن به میانگین هزینه دلار و انتظار یک روند معکوس بالقوه می دهد. نوسانات فعلی بیت کوین در پایین ترین حد چند سال اخیر قرار دارد و آخرین بار در اکتبر 2020 به ارقامی رسیده است.

متوجه نوسانات بیت کوین شد. منبع: Glassnode

پایین ترین رکورد در نوسانات همراه با بالاترین رکورد جدید در گروه دارندگان بیت کوین بلندمدت است. حتی با وجود اینکه قیمت بیت کوین در روند نزولی قرار دارد، 72. 3 درصد از کل عرضه بیت کوین در گردش در حال حاضر در دست دارندگان بلندمدت است.

کل عرضه بیت کوین در اختیار دارندگان بلندمدت است. منبع: Glassnode

Glassnode اشاره می کند که داده ها نشان می دهد:

روند صعودی نزدیک به خطی در این معیار بازتابی از انباشت سکه سنگین است که در ژوئن و ژوئیه 2022، بلافاصله پس از رویداد کاهش اهرم الهام گرفته از 3AC و وام دهندگان ورشکسته در فضا رخ داد.

آرتور هیز، مدیر عامل سابق BitMEX، معتقد است که بیت مکس پس از ورشکستگی های انگشت شماری که نهادهای غیرمسئول را از این فضا بیرون انداختند، به پایین ترین حد خود رسیده است.

در حالی که افزایش احساسات و جریان سرمایه گذاران نهادی به اندازه کافی قابل توجه نیست که باعث تغییر روند شود، نقاط مثبت داده ها نشانه هایی از بهبود را نشان می دهند.

دیدگاه ها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا به تنهایی نویسندگان هستند و لزوماً منعکس کننده یا بیانگر دیدگاه ها و نظرات Cointelegraph نیستند.