استراتژی خروج

آدام هیز ، دکتری ، CFA ، یک نویسنده مالی با 15+ سال تجربه وال استریت به عنوان یک معامله گر مشتقات است. علاوه بر تخصص گسترده تجارت مشتق ، آدم متخصص اقتصاد و امور مالی رفتاری است. آدم کارشناسی ارشد خود را در اقتصاد از مدرسه جدید تحقیقات اجتماعی و دکتری خود دریافت کرد. از دانشگاه ویسکانسین-مادیسون در جامعه شناسی. او یک منشور CFA و همچنین مجوزهای FINRA سری 7 ، 55 و 63 است. وی در حال حاضر تحقیق و تدریس جامعه شناسی اقتصادی و مطالعات اجتماعی امور مالی در دانشگاه عبری در اورشلیم است.

گوردون اسکات به مدت 20+ سال یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار ، آینده ، فارکس و پنی سهام بوده است. وی عضو هیئت بررسی مالی سرمایه گذاری Investopedia و نویسنده سرمایه گذاری برای پیروزی است. گوردون یک تکنسین بازار منشور (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.

استراتژی خروج چیست؟

یک استراتژی خروج یک برنامه احتمالی است که توسط یک سرمایه گذار ، معامله گر ، سرمایه دار سرمایه گذاری یا صاحب مشاغل برای نقدینگی موقعیت در دارایی مالی یا دفع دارایی های تجاری ملموس یک بار که معیارهای از پیش تعیین شده برای هر دو مورد برآورده شده یا از آن استفاده می شود ، اجرا می شود.

یک استراتژی خروج ممکن است برای خروج از یک سرمایه گذاری غیر عامل یا بستن یک تجارت غیر سودآور اجرا شود. در این حالت ، هدف از استراتژی خروج محدود کردن ضررها است.

یک استراتژی خروج نیز ممکن است هنگامی اجرا شود که یک سرمایه گذاری یا سرمایه گذاری در تجارت هدف سود خود را برآورده کند. به عنوان مثال ، یک سرمایه گذار فرشته در یک شرکت نوپا ممکن است یک استراتژی خروج را از طریق یک پیشنهاد عمومی اولیه (IPO) برنامه ریزی کند.

دلایل دیگر اجرای استراتژی خروج ممکن است شامل تغییر قابل توجهی در شرایط بازار به دلیل یک واقعه فاجعه بار باشد. دلایل قانونی ، مانند برنامه ریزی املاک ، دعاوی مسئولیت یا طلاق ؛یا به این دلیل ساده که یک صاحب مشاغل/سرمایه گذار در حال بازنشستگی است و می خواهد پول نقد کند.

استراتژی های خروج تجاری نباید با استراتژی های خروج تجاری مورد استفاده در بازارهای اوراق بهادار اشتباه گرفته شود.

غذای اصلی

• یک استراتژی خروج ، به طور گسترده ، یک برنامه آگاهانه برای دفع یک سرمایه گذاری در یک سرمایه گذاری تجاری یا دارایی مالی است.
• استراتژی های خروج تجاری شامل IPO ، خرید یا خرید و فروش است اما همچنین ممکن است شامل پیش فرض استراتژیک یا ورشکستگی برای خروج از یک شرکت ناکام باشد.
• استراتژی های خروج معاملات بر تلاش های متوقف شده برای جلوگیری از ضرر نزولی و سفارشات انتفاعی برای پول نقد از برنده شدن معاملات متمرکز است.

درک استراتژی های خروج

بدون در نظر گرفتن نوع سرمایه گذاری ، تجارت یا سرمایه گذاری ، باید یک استراتژی خروج مؤثر برای هر احتمالی مثبت و منفی برنامه ریزی شود. این برنامه ریزی باید بخشی جدایی ناپذیر در تعیین ریسک مرتبط با سرمایه گذاری ، تجارت یا سرمایه گذاری در تجارت باشد.

یک استراتژی خروج تجاری یک برنامه استراتژیک کارآفرین برای فروش مالکیت خود در یک شرکت به سرمایه گذاران یا یک شرکت دیگر است. یک استراتژی خروج راهی به صاحب مشاغل می دهد تا سهم خود را در یک تجارت کاهش یا نقدینگی کند و اگر تجارت موفق باشد ، سود قابل توجهی کسب می کند.

اگر تجارت موفقیت آمیز نباشد ، یک استراتژی خروج (یا "برنامه خروج") کارآفرین را قادر می سازد ضررها را محدود کند. یک استراتژی خروج همچنین ممکن است توسط یک سرمایه گذار مانند یک سرمایه دار سرمایه گذاری برای آماده سازی برای پول نقد سرمایه گذاری استفاده شود.

برای معامله گران و سرمایه گذاران ، استراتژی های خروج و سایر تکنیک های مدیریت پول می توانند با از بین بردن احساسات و کاهش ریسک ، تجارت خود را تا حد زیادی افزایش دهند. قبل از ورود به تجارت ، به یک سرمایه گذار توصیه می شود تا جایی را تعیین کند که در آن آنها برای ضرر و زیان و نقطه ای که در آن می فروشند برای سود.

مدیریت پول یکی از مهمترین (و کم درک) جنبه های تجارت است. به عنوان مثال ، بسیاری از بازرگانان بدون استراتژی خروج وارد تجارت می شوند و غالباً احتمالاً سود زودرس یا بدتر از آن ضرر می کنند. معامله گران باید خروجی هایی را که در دسترس آنهاست ، درک کنند و یک استراتژی خروج ایجاد کنند که ضررها را به حداقل برساند و سود را قفل کند.

استراتژی های خروج برای یک سرمایه گذاری تجاری

در مورد یک تجارت نوپا ، کارآفرینان موفق برای یک استراتژی جامع خروج در صورتی که عملیات تجاری با نقاط عطف از پیش تعیین شده مطابقت نداشته باشد.

اگر جریان نقدی به جایی برسد که عملیات تجاری دیگر پایدار نباشد و یک تزریق سرمایه خارجی دیگر برای حفظ عملیات امکان پذیر نیست ، خاتمه برنامه ریزی شده عملیات و انحلال کلیه دارایی ها گاهی اوقات بهترین گزینه ها برای محدود کردن هرگونه ضرر بیشتر است.

بیشتر سرمایه داران سرمایه گذاری اصرار دارند که یک استراتژی خروج با دقت برنامه ریزی شده قبل از ارتکاب سرمایه در یک برنامه تجاری گنجانده شود. صاحبان مشاغل یا سرمایه گذاران همچنین ممکن است در صورت ارائه پیشنهاد سودآور برای تجارت توسط طرف دیگر ، از خروج خارج شوند.

در حالت ایده آل، یک کارآفرین قبل از راه اندازی کسب و کار، یک استراتژی خروج را در طرح کسب و کار اولیه خود ایجاد می کند. انتخاب طرح خروج بر تصمیمات توسعه کسب و کار تأثیر می گذارد. انواع متداول استراتژی های خروج شامل عرضه های اولیه عمومی (IPO)، خریدهای استراتژیک و خریدهای مدیریتی (MBO) است.

استراتژی خروجی که یک کارآفرین انتخاب می کند به عوامل زیادی بستگی دارد، مانند میزان کنترل یا مشارکتی که کارآفرین می خواهد در کسب وکار حفظ کند، اینکه آیا می خواهد شرکت به همان روش به کار خود ادامه دهد یا اینکه مایل به دیدن آن است. تغییر در آیندهکارآفرین می خواهد بهای منصفانه ای برای سهم مالکیتش پرداخت شود.

به عنوان مثال، یک خرید استراتژیک، بنیانگذار را از مسئولیت های مالکیت خلاص می کند، اما همچنین به معنای کنار گذاشتن کنترل است. IPO ها اغلب به عنوان استراتژی خروج نهایی در نظر گرفته می شوند زیرا با اعتبار و بازده بالا همراه هستند. در مقابل، ورشکستگی به عنوان کمترین مطلوب ترین راه برای خروج از یک تجارت دیده می شود.

یکی از جنبه های کلیدی استراتژی خروج، ارزش گذاری کسب وکار است، و متخصصانی وجود دارند که می توانند به صاحبان کسب وکار (و خریداران) کمک کنند تا وضعیت مالی شرکت را برای تعیین ارزش منصفانه بررسی کنند. همچنین مدیران انتقالی وجود دارند که نقش آنها کمک به فروشندگان در راهبردهای خروج از کسب و کار است.

استراتژی های خروج برای یک تجارت

هنگام معامله اوراق بهادار، چه برای سرمایه گذاری های بلندمدت و چه برای معاملات روزانه، ضروری است که استراتژی های خروج برای هر دو طرف سود و زیان یک معامله برنامه ریزی و اجرا شود. تمام معاملات خروج باید بلافاصله پس از گرفتن یک موقعیت انجام شود. برای معامله ای که هدف سود خود را برآورده می کند، می تواند فوراً منحل شود یا می توان از یک توقف انتهایی در تلاش برای استخراج سود بیشتر استفاده کرد.

تحت هیچ شرایطی نباید اجازه داد که یک معامله برنده به معامله بازنده تبدیل شود. برای معاملات بازنده، یک سرمایه گذار باید مبلغ زیان قابل قبولی را از قبل تعیین کند و از یک توقف ضرر محافظتی پیروی کند.

در زمینه معاملات، استراتژی های خروج بسیار مهم هستند، زیرا آنها به معامله گران در غلبه بر احساسات هنگام معامله کمک می کنند. هنگامی که یک معامله به قیمت هدف خود می رسد، بسیاری از معامله گران حریص می شوند و برای کسب سود بیشتر از خروج مردد می شوند که در نهایت معاملات برنده را به معاملات بازنده تبدیل می کند. وقتی معاملات زیان ده به حد ضرر خود می رسند، ترس به وجود می آید و معامله گران در خروج از معاملات ضررده تردید می کنند که باعث ضرر بیشتر می شود.

دو راه برای خروج از تجارت وجود دارد: با گرفتن ضرر یا با کسب یک سود. معامله گران از اصطلاحات انتفاعی و سفارشات متوقف شده استفاده می کنند تا به نوع خروجی که انجام می شود مراجعه کنند. بعضی اوقات این اصطلاحات به عنوان "T/P" و "S/L" توسط معامله گران مختصر می شوند.

از بین رفتن ، یا توقف ، سفارشاتی با یک کارگزار برای فروش سهام به طور خودکار با یک نقطه یا قیمت خاص قرار می گیرند. با رسیدن به این نقطه ، بلافاصله از بین رفتن به سفارش بازار برای فروش تبدیل می شود. اگر بازار به سرعت در برابر یک سرمایه گذار حرکت کند ، می تواند به حداقل رساندن ضررها کمک کند.

سفارشات انتفاعی شبیه به توقف از بین رفتن است زیرا در هنگام رسیدن به حد مجاز به صعود ، به سفارشات بازار تبدیل می شوند. امتیازات انتفاعی به همان قوانینی که نقاط توقف-از دست دادن را از نظر اعدام در مبادلات NYSE ، NASDAQ و AMEX رعایت می کنند ، رعایت می کنند.< SPAN> دو راه برای خروج از تجارت وجود دارد: با ضرر یا با کسب یک سود. معامله گران از اصطلاحات انتفاعی و سفارشات متوقف شده استفاده می کنند تا به نوع خروجی که انجام می شود مراجعه کنند. بعضی اوقات این اصطلاحات به عنوان "T/P" و "S/L" توسط معامله گران مختصر می شوند.