راهنمای بازار خرس اوراق بهادار

توماس کنی متخصص سرمایه گذاری از جمله اوراق قرضه ، ETF و صندوق های متقابل است. وی بیش از 25 سال تجربه در صنعت مالی دارد و شریک و بنیانگذار گروه ارتباطات سرمایه گذار بوستون ، یک شرکت ارتباطی برای صندوق های متقابل و سایر ارائه دهندگان صنعت سرمایه گذاری است.

توماس جی. بروک یک CFA و CPA با بیش از 20 سال تجربه در زمینه های مختلف از جمله سرمایه گذاری ، مدیریت نمونه کارها بیمه ، امور مالی و حسابداری ، مشاوره سرمایه گذاری شخصی و برنامه ریزی مالی و توسعه مطالب آموزشی درباره بیمه عمر و سالیانه است.

Vikki Velasquez یک کپی رایت و محقق مستقل با مدرک مطالعات جنسیتی است. پیش از این ، او تحقیقات عمیق در مورد موضوعات اجتماعی و اقتصادی مانند مسکن ، آموزش ، نابرابری ثروت و میراث تاریخی ریچموند VA و همچنین تقاطع آنها در حالی که برای یک رهبری جامعه غیرانتفاعی کار می کرد ، انجام می داد. ویکی از تجربه غیرانتفاعی خود برای افزایش کیفیت و صحت محتوای Dotdash استفاده می کند.

در حالی که پیش بینی می شود که در آینده بازارهای مالی در آینده قرار بگیرند ، نرخ کم بهره و بازده دوره همه گیر-و نیاز به ذخیره فدرال ایالات متحده برای افزایش نرخ بهره-نشان می دهد که اوراق قرضه برای تولید بازده پایین تر استدر سالهای آینده

برای محافظت از اوراق بهادار خود در برابر بازده بازار اوراق بهادار پایین ، سرمایه گذاران باید خطرات رکود را کاهش دهند. در اینجا برخی از سرمایه گذاری ها باید در نظر بگیریم ، و برخی دیگر ، اگر خرس در اوراق بهادار بکشید.

بودجه فعال مدیریت شده

بسیاری از سرمایه گذاران صندوق های شاخص را برای هزینه های پایین و پیش بینی نسبی خود ترجیح می دهند. اگر تصمیم دارید در اوراق قرضه بمانید ، بازار خرس اوراق قرضه دلیلی است که می توانید صندوق های اوراق قرضه را به طور فعال مدیریت کنید.

مدیران فعال به طور معمول هزینه های بیشتری نسبت به همتایان منفعل خود می پردازند ، اما همچنین می توانند اوراق بهادار خود را تغییر دهند تا ریسک را کاهش دهند و مقادیر را به عنوان اجازه فرصت ها کاهش دهند.

سعی کنید با یک مدیر طولانی مدت و یک رکورد قوی روی بودجه کم هزینه متمرکز شوید.

به این ترتیب ، سرمایه گذاران از یک مدیر حرفه ای که برای جبران تأثیر بازار خرس اقدام می کنند ، بهره مند می شوند.

وجوه اوراق قرضه نامشخص

"نامشخص" نام نسبتاً جدیدی برای بودجه است که در آن مدیر می تواند از نظر کیفیت اعتبار ، سررسید یا جغرافیا "به هر جایی برود". این مرحله بعدی از مدیریت فعال است زیرا صندوق های فعال می توانند به یک منطقه خاص بازار محدود شوند.

وجوه بدون محدودیت چنین محدودیتی ندارد. طیف وسیع تری از فرصت ها ، حداقل در تئوری ، باید با تعداد بیشتری از راه ها برای کنار گذاشتن رکود بازار برابر باشد.

نرخ شناور و اوراق بین المللی

این اوراق به جای پرداخت نرخ بهره ثابت ، بازده هایی دارند که به سمت بالا با نرخ های غالب تنظیم می شوند. در حالی که یک محافظ کامل در برابر عملکرد ضعیف بازار نیست ، انتظار می رود اوراق قرضه با سرعت شناور بهتر از سرمایه گذاری های معمولی با نرخ ثابت در یک بازار پایین عمل کند.

از آنجا که ممکن است اقتصادهای بین المللی تحت تأثیر همان شرایط ایالات متحده قرار نگیرد ، ممکن است آنها لزوماً در بازار خرس ضعیف عمل نکنند.

قبل از سرمایه گذاری در اوراق بین المللی شرکت ها ، حتما با مشاور مالی خود صحبت کنید. شما هنگام سرمایه گذاری در سطح بین المللی ، ارز و ریسک حاکمیت را به ارث می برید.

در یک اقتصاد جهانی که به طور فزاینده ای به هم متصل است ، اوراق قرضه خارجی می تواند یک ضربه را به دست آورد که همان یا بدتر از آنچه در بازار ایالات متحده رخ می دهد ، باشد. بهترین رویکرد نظارت بر نحوه عملکرد بازارهای بین المللی نسبت به ایالات متحده است.

بازارهای توسعه یافته ثبات بیشتری نسبت به بازارهای نوظهور دارند. اگر بازار اوراق بهادار ایالات متحده شیرجه می زند ، اوراق بهادار شرکت های توسعه یافته ممکن است به عنوان یک منبع عملکرد بالقوه در نظر گرفته شود.

اوراق قرضه فردی

بر خلاف صندوق های اوراق قرضه ، اوراق قرضه فردی دارای تاریخ بلوغ مشخصی است. این بدان معناست که مهم نیست که در بازار اوراق قرضه چه اتفاقی می افتد ، سرمایه گذاران تضمین می کنند که بازده اصلی را دریافت کنند مگر اینکه صادرکننده بدهی خود را پیش فرض کند.

صندوق های اوراق قرضه بیشتر در یک محیط در حال افزایش ، فشار مداوم ارزش گذاری را تجربه می کنند ، در حالی که اوراق قرضه فردی که به سررسید نگه داشته می شوند (معمولاً) ارزش PAR را ارائه می دهند. اگر نرخ در حال افزایش باشد ، قیمت ها به ناچار در حال کاهش هستند و زمان مناسب برای خرید اوراق قرضه بیشتر برای نگه داشتن تا زمان بلوغ را می دهند.

وجوه به احتمال زیاد پیش فرض می شود ، جایی که اوراق قرضه فردی که به سررسید می رسد (معمولاً) ارزش PAR را تحویل می دهند. اگر نرخ در حال افزایش باشد ، قیمت ها کاهش می یابد. این یک زمان عالی برای خرید اوراق بهادار بیشتر برای نگه داشتن تا زمان بلوغ خواهد بود.

پیوندها با سررسید کوتاه

اوراق قرضه کوتاه مدت هیجان انگیز نیست ، و آنها در راه عملکرد چیزهای زیادی ارائه نمی دهند. با این حال ، اگر سرمایه گذار نگران ریسک نرخ بهره باشد ، آنها سرمایه گذاری های بسیار محافظه کارانه ای هستند که ضررهای قابل توجهی را در بازار خرس مشاهده می کنند.

اوراق قرضه کوتاه مدت لزوماً در یک بازار خرس پول کسب نمی کند ، اما آنها برای حفظ سرمایه بهتر کار می کنند و از خسارات قابل توجه ناشی از سرمایه گذاری در صندوق که وابسته به بازده اوراق بهادار در یک محیط در حال افزایش است ، جلوگیری می کنند.

در مقابل ، اوراق قرضه بلند مدت ریسک نرخ بهره بسیار بالاتری نسبت به اوراق قرضه کوتاه مدت دارند ، به این معنی که افزایش نرخ بهره پتانسیل خرد کردن نتایج عملکرد خود را دارد. به عنوان مثال ، از اول ماه مه تا 31 ژوئیه 2013 ، بازار اوراق قرضه به سختی برخورد کرد زیرا بازده در یادداشت 10 ساله از 1. 64 ٪ به 2. 59 ٪ افزایش یافت (به خاطر داشته باشید که قیمت ها و بازده ها در جهت های مخالف حرکت می کنند).

در این دوره ، اوراق قرضه بلند مدت پیشتاز ETF (BLV) برای از دست دادن 10. 1 ٪ مورد اصابت قرار گرفت ، در حالی که اوراق قرضه میانی پیشتاز ETF (BIV) 5. 0 ٪ کاهش یافت. با این حال ، در همان دوره ، اوراق قرضه کوتاه مدت پیشتاز ETF (BSV) فقط 0. 6 ٪ سقوط کرد.

اوراق قرضه به جای پروکسی اوراق قرضه

یک دوره محبوب اقدام در دوران پایین نرخ پایین ، جستجوی فرصت هایی در سهام با پرداخت سود سهام و سرمایه گذاری های ترکیبی مانند سهام ترجیحی و اوراق قابل تبدیل است.

بهترین شرط این است که خطرات مرتبط با بازار سهام-حتی در سرمایه گذاری های محافظه کارانه-را تحمل کنید ، مگر اینکه تحمل تحمل ضررهای کوتاه مدت را داشته باشید.

این سرمایه گذاری ها از سال 2010 تا 2012 بسیار خوب انجام شده است. "پروکسی اوراق قرضه" توسط جامعه مالی ، آنها تمایل به ریسک بالاتری نسبت به اوراق قرضه دارند و احتمالاً با افزایش نرخ ها ، آنها را تحت فشار قرار می دهند.

از دارایی های پرخطر خودداری کنید

اگر تعدیل نزولی مورد انتظار در قیمت اوراق بهادار به تدریج در طی یک دوره طولانی اتفاق بیفتد ، اوراق قرضه شرکت های درجه یک سرمایه گذاری و با بازده بالا می تواند به دلیل مزیت ارائه شده توسط بازده بالاتر ، عملکرد بیشتری را ارائه دهد.

با این حال ، اگر بازار اوراق قرضه فروش سریع تری را تجربه کند ، این دارایی ها احتمالاً دچار کمبود قابل توجهی خواهند شد. سرمایه گذاران باید با استراتژی مناسب برای هر سناریو به بازار نزدیک شوند.

بودجه را در این زمینه ها در نظر بگیرید ، اما به دنبال گزینه های محافظه کارانه تر ، مانند صندوق های اوراق قرضه با بازده کوتاه مدت ، که ترکیبی از عملکرد مناسب و ریسک نرخ بهره پایین تر ، یا صندوق های بلوغ هدف را که تا حدی توسط تاریخ بلوغ ثابت آنها محافظت می شود ، جستجو کنید. واد

خط پایین

به جای اینکه ریسک بیشتری برای انتخاب بازده اضافی در بازار خرس اوراق قرضه داشته باشید ، همیشه بهتر است که رویکرد محافظه کارانه تری برای محافظت از سرمایه خود داشته باشید.

در حالی که یک بازار خرس یقین نیست ، اما واضح است که شانس بازده ضعیف آینده از شانس بازگشت به نوع محیط با بازده بالا که 2010-2012 را مشخص می کند ، بیشتر است. سرمایه گذاران - به ویژه کسانی که در بازنشستگی یا نزدیک هستند - باید راه هایی برای محافظت از اوراق بهادار خود در برابر سناریوی خطرناک مالی در نظر بگیرند.