cryptocurrency و blockchain: سوالات پاسخ داده شده است

ارزهای رمزنگاری شده به ندرت از اخبار خارج می شوند. این عناوین مثبت یا منفی هستند ، این دسته از دارایی ها باعث می شود تعداد زیادی از سؤالات سرمایه گذار باشد. در اینجا چند پاسخ وجود دارد.

ارزهای رمزنگاری شده به ندرت از اخبار خارج می شوند. این عناوین مثبت یا منفی هستند ، این دسته از دارایی ها باعث می شود تعداد زیادی از سؤالات سرمایه گذار باشد. در اینجا چند پاسخ وجود دارد.

رئیس استراتژی دارایی دیجیتال

ارزهای رمزنگاری شده و دارایی های دیجیتال مرز جدیدی از نوآوری مالی را نشان می دهد که تحت تأثیر فناوری معروف به blockchain قرار دارد.

Blockchain توسعه ارزهای رمزنگاری شده - جایی که همه عناوین را بدست آورده است - امکان پذیر است - اما ما معتقدیم که این یک عامل اصلی برای تغییر اساسی در مدیریت دارایی و خدمات مالی خواهد بود.

آنچه در زیر می آید پاسخ به برخی از سؤالات کلیدی است که ممکن است در مورد این مباحث مطرح کنید. اکوسیستم بسیار گسترده و در حال تحول است ، بنابراین این جامع نیست. شرودر همچنان به انجام تحقیقات مداوم در این بخش ادامه می دهد.

1. نکته ارزهای رمزنگاری چیست؟چرا آنها اختراع شدند؟

ارزهای رمزپایه ممکن است در ماههای اخیر به شدت کاهش یافته باشد اما آنها همچنان یک بخش بسیار عمومی و مهم از سیستم مالی ما هستند.

اما نکته آنها چیست؟چه کسی آنها را اختراع کرد - و چرا؟

بیت کوین ، اصلی و مشهورترین همه ارزهای رمزنگاری شده ، منشأ آن در طول بحران مالی در سال 2008-2009 بود. در آن زمان بنیانگذار (های) ناشناس خود به دنبال ایجاد یک ارز جدید و امن برای کاهش نیاز به اعتماد به مدیریت متمرکز سیستم بانکی بود. به جای اینکه به ارتش بانکداران ، دولت ها و تنظیم کننده ها اعتماد کنیم تا پول ما را ایمن نگه دارند ، ارزهای جدید تحت تأثیر شبکه های کم هزینه و مبتنی بر وب سوابق مشترک و رمزنگاری تأمین می شوند.

پس دارایی رمزنگاری چیست؟از بعضی جهات شبیه به هر دارایی مالی است که امروزه فقط به صورت الکترونیکی وجود دارد. به عنوان مثال ما عادت کرده ایم که از طریق سیستم عامل های سرمایه گذاری مبتنی بر اینترنت ، سهام خود را داشته باشیم. اگر شما به این روش مشترک باشید ، نگه داشتن شما فقط به عنوان ورود به پایگاه داده وجود دارد.

اما در حالی که مالکیت ارزهای رمزپایه یا دارایی های رمزنگاری نیز فقط به صورت دیجیتالی ثبت می شود ، نحوه انجام آن از دو جنبه مهم با آن سهام که با یک کارگزار آنلاین برگزار می شود متفاوت است.

اول ، هیچ نهاد حقوقی یا سازمان (در مورد سهام ، کارگزار) وجود ندارد که اثبات مالکیت شما از دارایی بستگی دارد. دوم ، ضبط پایگاه داده ای که یک کارگزار سهام آنلاین برای تأیید مالکیت شما در مورد سهام از آن استفاده می کند ، در مورد دارایی های رمزنگاری شده توسط تعداد زیادی از سوابق دیجیتالی جداگانه اما یکسان ، توزیع شده در اینترنت جایگزین می شود. یک درایور طراحی قابل توجه برای ارزهای رمزنگاری ، حذف نقاط تنها از شکست یا نفوذ به همراه همگام سازی داده ها در همه شرکت کنندگان در پایگاه داده بود.

2. چه کسی ارزهای رمزنگاری شده را کنترل می کند؟آیا آنها تنظیم شده اند؟

ارزهای رمزنگاری شده به اشکال مختلف است. آنچه ما ممکن است آن را "سنتی" بنامیم ، مانند بیت کوین ، هیچ سازمانی در پشت سر آنها نداریم. بیت کوین به عنوان یک پروژه تعاونی در بین علاقه مندان به رایانه که می خواستند ارز خارج از کنترل دولت ها و بانک های مرکزی ایجاد کنند ، آغاز شد. آنها کد رایانه ای را که دارایی های رمزنگاری - بیت کوین ها را به ارمغان آورده اند ، ابداع کردند و چگونگی انتقال آنها از یک شخص به شخص دیگر را بیان کردند ، اما هنگامی که این کد وجود داشت ، خود دارایی ها می توانند به طور مستقل وجود داشته باشند.

کد موجود در برخی از ارزهای رمزنگاری شده برای هر کسی برای خواندن و بهبود برای هر کسی باز است ، به این ترتیب که ویکی پدیا ، به عنوان مثال ، نسل های متوالی علاقه مندان به پالایش سیستم کمک می کنند - همیشه بدون هیچ ساختار قانونی رسمی.

در حالی که این دسترسی به منبع باز منجر به افزایش همکاری و نوآوری در اکوسیستم شده است ، همچنین به این معنی است که می توان کد را به راحتی کپی و مستقر کرد ، حتی اگر به پیشنهادات موجود جدید یا با ارزش تر اضافه نکند. این امر منجر به ظهور بیش از 19000 ارز رمزنگاری شده و نیاز به سطح مناسب تحقیق ، احتیاط و دقت کافی را برجسته می کند.

برخی از ارزهای رمزپایه متفاوت کار می کنند. برخی از آنها ارزش خود را به یک ارز عادی مانند دلار چسبیده اند. در اینجا نیاز به یک سازمان برای داشتن ارز سنتی و اطمینان از حمایت پول دیجیتال توسط آن وجود دارد. به عنوان مثال ، Tether یک رمزنگاری است که توسط دلار پشتیبانی می شود و یک شرکت به نام Tether نیز برای مدیریت آن دارد. این نشانه های پشتیبان یا دارایی که اغلب به عنوان stablecoins گفته می شود.

در حال حاضر تنظیم کننده های مالی دارایی های رمزنگاری را به روشی که انجام می دهند ، به عنوان مثال ، بانک ها و بورس سهام تنظیم نمی کنند. با این حال ، برخی از دولت ها شهروندان خود را از استفاده از دارایی های رمزنگاری ممنوع کرده اند. برخی دیگر محدودیت هایی را برای واسطه هایی که دسترسی به آنها را ارائه می دهند ، بیان کرده اند (این وضعیت در انگلیس به طور گسترده ای است). چشم انداز نظارتی در رابطه با رمزنگاری ها به طور مداوم در حال تحول است و بیشتر تنظیم کننده ها قصد دارند قصد داشته باشند که از نزدیک به این کلاس دارایی نگاه کنند.

3. blockchain چیست؟

blockchain نامی است که به نحوه حفظ سوابق مالکیت دارایی های رمزنگاری داده می شود. همچنین معمولاً به عنوان فناوری لجر توزیع شده (DLT) گفته می شود.

هنگامی که صاحب یک دارایی رمزنگاری مانند بیت کوین یک معامله را آغاز می کند ، جزئیات آن معامله (مبلغی که باید منتقل شود و مقصد آن) با جزئیات سایر معاملات که تقریباً در همان زمان آغاز شده و به بلوک داده ها تشکیل می شوند ، گروه بندی می شوند. این بلوک ها سپس با استفاده از یک سری پیچیده از عملکردهای ریاضی ، توسط سایر رایانه های موجود در شبکه با هم تأیید می شوند. پس از تأیید ، بلوک ها به سوابق معاملات قبلی اضافه می شوند تا یک زنجیره تشکیل دهند.

فرآیند تأیید توسط تعداد زیادی رایانه انجام می شود ، اما در مورد بیت کوین و برخی دیگر از ارزهای رمزنگاری شده ، جنبه های دیگر برنامه تأیید این امکان را می دهد تا یکی از این رایانه ها را به عنوان "اعتبار سنج" معرفی کند. این "اعتبار سنج" به تعداد مشخصی از بیت کوین اعطا می شود و روند ایجاد بیت کوین از این طریق ، با استفاده از خرد کردن تعداد سنگین ، "معدن" نامیده می شود-گره ای به روشی که دارایی سنتی آن بیت کوین استبعضی اوقات با طلا مقایسه می شود ، از زمین استخراج می شود.

4- آیا می توانم ارزهای رمزپایه را خرج کنم؟

از نظر تئوری ، بله: شما می توانید بیت کوین و سایر ارزهای رمزنگاری شده را صرف کنید همانطور که پیشگامان پول دیجیتال غیرمتمرکز قصد داشتند هم یک فروشگاه ارزش و هم برای مبادله باشد. در عمل دشوارتر است. تعداد بسیار کمی از مغازه ها ، مشاغل یا افراد پرداخت را در ارزهای رمزنگاری می پذیرند. اگر یکی از این ارزها را دارید و می خواهید مقداری از آن را خرج کنید ، احتمالاً ابتدا باید آن را به پوند ، یورو ، دلار یا سایر ارزهای تعیین شده تبدیل کنید.

دلایل مختلفی برای عدم تمایل مشاغل به پذیرش رمزنگاری وجود دارد. شاید از همه مهمتر ، نوسانات شدید مقادیر cryptocurrency تا به امروز آنها را به یک واسطه ضعیف تبدیل می کند. اگر ارزش بیت کوین خود را از دقیقه به دقیقه تغییر دهید ، نمی دانید که وقتی چیزی خریداری می کنید ، از نظر استرلینگ چقدر پرداخت می کنید.

خرده فروشان همچنین برای پذیرش پرداخت به شکل رمزنگاری به دانش و فناوری نیاز دارند. زیرساخت هایی که رمزنگاری و blockchains را به دنیای "خارج از زنجیره" متصل می کند ، رمپ نامیده می شود و اینها به تدریج ساخته می شوند.

این مشکلات عملی به طور خودکار دارایی های رمزنگاری را به یک سرمایه گذاری ضعیف تبدیل نمی کند: هیچ کس نمی تواند به راحتی طلا را در دوره مدرن خرج کند ، اما این مانع از حفظ وضعیت تاریخی خود به عنوان یک فروشگاه کلیدی ارزش در مواقع عدم اطمینان یا تورم نشده است.

5- سرمایه گذاران اصلی بیت کوین را خریداری کرده اند. آیا آنها درست هستند؟

الون مسک ، رئیس تسلا ، از مشهورترین خریداران بیت کوین است ، اما بسیاری از موسسات مالی محترم همین کار را انجام داده اند ، از جمله برخی از آنها برای یک رویکرد محافظه کار و بلند مدت برای حفظ ثروت شناخته شده است.

مؤسساتی که برای افراد دیگر پول را مدیریت می کنند ، باید ریسک را با دقت وزن کنند و هیچکدام از دانش ما نباید بیش از چند درصد از پول مشتری را در بیت کوین یا سایر دارایی های رمزنگاری قرار دهند.

تصمیم آنها برای انجام این کار هم این عقیده را نشان می دهد که برخی از دارایی های رمزنگاری ، یا فن آوری های اساسی Blockchain آنها ، حداقل در حال آمدن هستند و خودشان را ثابت کرده اند که تاکنون از یک دیدگاه فنی کار می کنند و حداقل برخی از آنها را حفظ می کنندارزش. با وجود نوسانات شدید بیت کوین ، اگر بیش از پنج یا 10 سال به عقب نگاه کنید ، هنوز هم زیاد شده است.

برخی از مفسران بر اساس انتظارات که بیشتر و بیشتر مؤسسات سرمایه گذاری برخی از پولی را که به ارز دیجیتال می دهند ، پیش بینی هایی را برای افزایش شدید در قیمت بیت کوین انجام داده اند. در حالی که این غیرممکن نیست ، بسیار سوداگرانه است.

6. آیا بیت کوین مستحق نامگذاری "طلای دیجیتال" است؟

با وجود اختلافات آشکار ، مطمئناً برخی موازی ها وجود دارد. طلای واقعی کمیاب است - این بخشی از اساس ارزش آن است - و بیت کوین نیز کمیاب شده است: کد رایانه در پشت آن تضمین می کند که فقط 21 میلیون بیت کوین می تواند توسط فرآیند "معدن" که در بالا ذکر شد تولید شود. این فرایند استخراج معادن به قدرت محاسباتی زیادی نیاز دارد و از این رو تلاش و پول ، دقیقاً همانطور که استخراج طلا از زمین انجام می شود.

همچنین می توانیم انتظار داشته باشیم که بیت کوین و برخی دیگر از ارزهای دیجیتال مانند طلا بادوام و در برابر جعل مقاوم باشند.

اما آیا بیت کوین به عنوان یک سرمایه گذاری شبیه طلا است؟ساختن چنین موردی سخت است. بیت کوین، از زمان اختراع خود در سال 2008، به مراتب نوسانات بیشتری نسبت به طلا داشته است. همچنین نتوانسته ارزش خود را در طول شوک تورمی 2021-2022 حفظ کند. اگرچه طلا برخی از سرمایه گذاران را که انتظار داشتند قیمت آن مطابق با تورم افزایش یابد ناامید کرده است، اما از این نظر نسبت به بیت کوین بسیار بهتر عمل کرده است.

ارزهای دیجیتال هنوز یک طبقه دارایی بسیار جدید هستند، فقط 13 سال از عمرشان می گذرد، و ممکن است زمان بیشتری برای درک واقعی پراکندگی و ویژگی های بازده آنها نیاز باشد - به ویژه نحوه رفتار آنها در چرخه ها و رویدادهای مختلف بازار.

7. آیا راه امن تری برای سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال و فناوری بلاک چین وجود دارد؟

مانند تمام سرمایه گذاری ها، ریسک ریسک و مبادله ریسک-پاداش کاهش می یابد.

درست همانطور که در دوران طوفان طلا در گذشته، ممکن است با فروش کلنگ و بیل به کسانی که در جستجوی طلا هستند، بیشتر رونق داشته باشید تا با جستجوی خودتان، امروز نیز ممکن است فرصت هایی برای سرمایه گذارانی وجود داشته باشد که از کسب وکارهای مرتبط با ارزهای دیجیتال و بلاک چین حمایت می کنند. چنین مشاغلی شامل صرافی های رمزنگاری، شرکت های امنیتی رمزارز و شرکت هایی هستند که به دنبال استفاده از فناوری بلاک چین برای مقاصد دیگر هستند، که به طور بالقوه تعداد زیادی از آنها وجود دارد.

8. فرزند نوجوان من NFT خریده است و می گوید من هم باید خرید کنم. آنها چه هستند؟

NFT مخفف "non-fungible token" است. NFT ها دومین کاربرد پرمخاطب، پس از ارزهای دیجیتال، برای فناوری بلاک چین هستند. با NFT ها، به جای ردیابی مالکیت ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین، بلاک چین مالکیت سایر دارایی ها را ردیابی می کند که تقریباً می تواند هر چیزی باشد - دیجیتال یا واقعی.

تفاوت اصلی بین یک NFT و یک ارز دیجیتال مانند بیت کوین در این است که در حالی که همه بیت کوین ها به اندازه یکدیگر ارزش دارند، NFT ها منحصر به فرد هستند (یا حداقل می توانند با توجه به نوع دارایی آنها از یکی به دیگری به طرق مختلف متفاوت باشند. نمایندگی). Fungible به معنای قابل تعویض است، بنابراین یک توکن غیرقابل تعویض نمی تواند با یک رمز مشابه دیگر مبادله شود.

تاکنون از NFT ها اغلب برای نشان دادن قطعاتی از هنر دیجیتال استفاده شده است ، اما ارزش واقعی آنها می تواند توانایی اثبات امنیت و ویژگی های دارایی ها باشد. به عنوان مثال از دارایی که غیرقانونی است ، یک قطعه زمین است ، زیرا هیچ دو قطعه زمین یکسان نیستند. مالکیت و جزئیات یک قطعه زمین را می توان با یک NFT نشان داد ، که همان امنیت را که صاحب یک بیت کوین به واسطه سیستم تکراری و غیرمتمرکز blockchain از ضبط ضبط و تقریباً غیرممکن بودن آن سوابق از آن لذت می برد ، نشان می دهد. حذف یا تغییر یافته است.

مباحث:

داستانهای گرایش

• سنگاپور ، هنگ کنگ ، شانگهای: به روزرسانی بازار املاک و مستغلات
• چشم انداز 2023 ، پایداری: پنج روند برای تماشای
• چشم انداز 2023: اعتبار جهانی
• COP27: یک معامله تاریخی انجام شد ، اما چه می آید؟
• چشم انداز 2023: چین
• چشم انداز 2023: CIO و چند دارایی

اطلاعات مهم محتوای این سند ممکن است بدون اجازه قبلی به هر روشی تولید یا توزیع نشود. این سند فقط برای اهداف اطلاعاتی در نظر گرفته شده است و از هر نظر به عنوان ماده تبلیغاتی در نظر گرفته نشده است و نه به عنوان هرگونه درخواست و پیشنهاد خرید یا فروش هرگونه محصول سرمایه گذاری تفسیر می شود. نظرات و نظرات موجود در اینجا نظرات نویسنده (ها) است ، و لزوماً نمایانگر نظرات بیان شده یا منعکس شده در سایر ارتباطات ، استراتژی ها یا صندوق های شرودر نیست. این مطالب برای ارائه ارائه نشده است و برای مشاوره یا توصیه سرمایه گذاری نباید به آنها اعتماد کرد. هر امنیتی (IES) که در بالا ذکر شد فقط برای اهداف مصور است ، نه توصیه ای برای سرمایه گذاری یا واگذاری. نظرات بیان شده از تاریخ این سند معتبر است و بدون اطلاع قبلی قابل تغییر است. اعتقاد بر این است که اطلاعات در اینجا و اطلاعات شخص ثالث قابل اعتماد است ، اما مدیریت سرمایه گذاری Schroder (هنگ کنگ) محدود کامل یا صحت آن را تضمین نمی کند. سرمایه گذاری شامل خطرات است. عملکرد گذشته و هرگونه پیش بینی لزوماً راهنمایی برای عملکرد آینده یا احتمالی نیست. باید به یاد داشته باشید که ارزش سرمایه گذاری ها می تواند پایین بیاید و همچنین تضمین نشده باشد. ممکن است مبلغ کامل سرمایه گذاری شده را برنگردید. مشتقات دارای ریسک بالایی هستند. تغییرات نرخ ارز ممکن است باعث افزایش یا کاهش ارزش سرمایه گذاری های خارج از کشور شود. اگر بازده سرمایه گذاری در HKD/USD مشخص نشده باشد ، سرمایه گذاران مبتنی بر دلار آمریکا/HK در معرض نوسانات نرخ ارز قرار می گیرند. لطفاً برای جزئیات بیشتر به سند ارائه دهنده مربوطه از جمله عوامل خطر مراجعه کنید. این مطالب توسط SFC بررسی نشده است. صادر شده توسط مدیریت سرمایه گذاری شرودر (هنگ کنگ) محدود.