مردی که به عنوان دیگران برنده شد

به عنوان یک مشترک ، شما 10 مقاله هدیه برای ارائه هر ماه دارید. هرکسی می تواند آنچه را که به اشتراک می گذارید بخوانید.

به این مقاله بدهید این مقاله را ارائه دهید

• 13 اکتبر 2007

پل تودور جونز دوم به صندلی خود تکیه می دهد و پوزخند می زند. بازار سهام در حال سقوط است و او آن را می داند. او در ممفیس غنی خود می گوید: "در 10 ، 20 ماه آینده نوعی کاهش ، بدون سؤال وجود خواهد داشت.""و این لرزش زمین خواهد بود. این صابون خواهد بود. "

از یک دلال مالی به اندازه آقای جونز برجسته ، مردی با حدود 19 میلیارد دلار سرمایه تجاری کوتاه مدت در اختیار وی ، این کلمات ممکن است برای ارسال موج ها از طریق یک بورس اوراق بهادار کافی باشد که ظاهراً منطق را نادیده می گیرد ، جدید استهر روز اوج می گیرد.

به جز این که تصادف که آقای جونز به آن اشاره می کند در 19 اکتبر 1987 رخ داده است. پیش آگهی وی - بی پروا ، و به همان اندازه خود مرد - در مستندی به نام "معامله گر" ساخته شد که در سال قبل از آن روز فیلمبرداری شد.

اکنون ، 20 سال پس از کاهش 508 امتیاز ، چندین استراتژیست پیش بینی می کنند که زمین دوباره لرزید. ارزیابی ها فراتر از مقایسه های تاریخی است. بازار ، بی ثبات تر ، به اوج های جدیدی رسیده است و از ایجاد خبرهای بد غافل می شود. مهمتر از همه ، استراتژیست ها می گویند ، این احساسات مبنی بر اینکه افزایش بازار بی نهایت به نظر می رسد دائمی را به خود اختصاص داده است.

رابرت آر. پرچتر جونیور ، پیش بینی کننده بازار مستقل در گاینزویل ، گا ، و یک پیروان مشهور نظریه موج الیوت ، گفت: "ارزیابی بیش از حد سهام شدیدتر از سال 1929 است."روانشناسی الگوهای بازار سهام را ایجاد می کند."که به من می گوید بازار خرس بعدی در سالهای متمادی بزرگترین خواهد بود ، احتمالاً از 32-329."

در پایان روز 19 اکتبر 1987 ، سهام 22 درصد کاهش یافت - دقیقاً "شیرجه صخره آکاپولکو" که توسط آقای جونز در این ویدئو پیش بینی شده بود. روز مشاغل بسیاری را خراب کرد ، اما باعث شهرت آقای جونز و آقای پرچتر شد که روابط حرفه ای آنها به اواسط دهه 1980 میلادی است.

در این ویدئو ، آقای جونز دیده می شود که بر روی یک نمودار قرار گرفته است ، و اوج بازار در سال 1987 را با بالاترین سطح قبلی در سال 1929 مقایسه می کند.

همانطور که تئوری موج الیوت این امر را خواهد داشت ، ممکن است دو تاپ بازار 60 سال از هم فاصله داشته باشد ، اما حجم گله ای از سرمایه گذاران که سهام خود را به سمت بالا سوق می دهند ، یکسان بود. در 5 اکتبر 1987 ، آقای Prechter ، در آن زمان و اکنون شناخته شده ترین طرفدار این تئوری ، به مشترکین خود گفت که بفروشند.

در حالی که بقیه وال استریت ضررهای خود را به حساب می آورد ، آقای جونز در سن 32 سالگی 200 درصد برای سرمایه گذاران خود در آن سال بازگشت و مبلغ پرداخت 100 میلیون دلار برای سال را به دست آورد ، مبلغ تقریباً ناشناخته در آن زمان.

هیچ کس ، از جمله خود آقای Prechter ، ادعا نمی کند که آقای جونز فقط به تماس آقای Prechter اعتماد کرده است. در واقع ، در این فیلم آقای جونز را می توان در اوایل سال 1986 مشاهده کرد و این پرونده را که بازار سقوط خواهد کرد ، مشاهده کرد. اما این تصادف طولانی نبود. قیمت ها روز بعد دوباره برگشت و طی دو سال ، بازار تمام آنچه را که آن روز از دست داده بود دوباره بدست آورد.

اکنون ، آقای Prechter پیشنهاد می کند که این کشور نه تنها با یک تصادف در بازار ، بلکه یک افسردگی نیز روبرو است. او می گوید ، از هر اقدامی ، بازار بیش از آنچه در سال 1987 قبل از وارونگی بود ، بیش از حد ارزیابی می شود. نسبت قیمت به کتاب S. &. شاخص 500 سهام امروز 4. 04 است ، در مقایسه با 1. 73 در سال 1987. و اقدامات مربوط به صعود از معامله گران وال استریت ، ارزیابی آقای Prechter را از ارزیابی بیش از حد تأیید می کند.

مطمئناً ، یکی از ویژگی های هر بازار طولانی گاو نر ، کلاچ کوچکی از بدبین های بازار است که به نظر می رسد که پایان آن به پایان می رسد که پایان آن با هر اوج پی در پی افزایش می یابد.

اما ناخوشایند بودن آقای پرچتر ممکن است طنین انداز باشد ، به خصوص با توجه به توجه زیاد آقای جونز به او. آقای جونز در کتاب "جادوگران بازار" گفت: "Prechter بهترین است زیرا او فرصت طلب بازار نهایی است."

پل تودور جونز دوم ، در فیلم "معامله گر" در سال 1987 ، در یک جلسه معاملات ارز یکشنبه عصر که از خانه انجام شد ، در عمل.(شرکت Glyn/Net)

این بدان معنا نیست که آقای Prechter نسبت به آقای جونز ، که از زمان شروع سرمایه گذاری Tudor در سال 1986 ، بازده 26 درصد در سال را ایجاد کرده است و شاهد رشد دارایی های وی از 125 میلیون دلار به 19 میلیارد دلار است. در واقع ، نزولی بی امان آقای Prechter او را به عنوان مورد علاقه مدیران صندوق های پرچین پرچین قرار نداده است.

در زمانی که معاملات صندوق پرچین تحت سلطه برنامه های تجارت رایانه و معامله گران با دکتری است ، آقای جونز ، که تجارت خود را شروع به تجارت پنبه در تبادل پنبه نیویورک کرد ، با تکیه بر سبک قدیمی تر است. شهود ، هوشمند بازار و نیروی شخصیت او. یک معامله گر کلان ، وی به دلیل ایجاد شرط بندی های بزرگ در جهت شاخص های بورس ، کالاها و ارزها شناخته شده است.

در مورد دیدگاه وی در مورد بازار ، آقای جونز از اظهار نظر در مورد این مقاله خودداری کرد. در طی 17 سال گذشته ، او به ندرت در مورد سهام ، اوراق قرضه یا ارز ابراز نظر می کند - بازتاب نفوذ وی به عنوان یک معامله گر.

در تابستان امسال ، وجوه وی در اثر بحران اعتباری قرار گرفت و در ماه آگوست 5 درصد از دست داد. در ماه سپتامبر ، آقای جونز به سختی جلوتر است ، 2. 5 درصد افزایش یافته است و او می تواند در بیش از یک دهه بدترین سال خود را داشته باشد.

بایرون آر. وین ، دوست آقای جونز و یک استراتژیست در مدیریت سرمایه Pequot ، یک صندوق پرچین ، گفت: "او اخیراً زمان سختی داشته است.""اما او یک استعداد است. شما دوره های سرد را پشت سر می گذارید ، اما آن را از دست نمی دهید. "

این برای هر مدیر صندوق اتفاق می افتد ، طلسم وقتی Magic Touch ناپدید می شود. و گرچه همه معامله گران برتر موعظه می کنند که اجازه ندهد ضررهای شما به شما برسد ، اما این فیلم نشان می دهد که حتی بهترین ها درد تقریباً جسمی از شکست های تجاری را احساس می کنند.

در یک صحنه ، آقای جونز ، زانوی خود را با چنین خشونت هایی که کراوات او را به هم می ریزد ، در یک روز ، در دسامبر 1986 از دست می دهد. این یک ضرر بزرگ بود. واداو می گوید: "این همان چیزی است که به عنوان عذاب شناخته می شود."این ویرانگر است. یک ضربه فکری. "او صحبت را متوقف می کند. او دور و پریشان به نظر می رسد."من از آن متنفرم."

پل تودور جونز دوم در 5 دسامبر 1986 ، روز وارونگی برای شرکت مدیریت دارایی خود ، در فیلم "معامله گر" در مجموع ضرر و زیان را به دست آورد.(شرکت Glyn/Net)

آقای Prechter ، که از طریق نامه الکترونیکی و تماس تلفنی گاه به گاه با آقای جونز در تماس است ، می گوید که آقای جونز ، با وجود این ، کشش خشن اخیر وی ، بهترین راه برای زنده ماندن از تصادف است.

آقای پرچتر گفت: "او سرد و دلپذیر نمی شود."او نمی داند که آیا آقای جونز دیدگاه تاریک خود را از بازار به اشتراک می گذارد ، اگرچه او اجازه می دهد که "پول مطمئناً از خطر بازار خرس گسترده آگاه باشد" و "به خوبی می داند که سهام آسیب پذیر است."

اما انتظار نداشته باشید که آقای جونز جلال خود را در سال 1987 زنده کند. یکی از سرمایه گذاران که در هفته گذشته با او صحبت کرده است ، که خواسته است شناسایی نشود زیرا وی مجاز به صحبت عمومی در مورد استراتژی های سرمایه گذاری آقای جونز نیست ، گفت که کاهش نرخ اخیر باعث شده است که آقای جونز به طور فزاینده ای صعود کند. در واقع ، برخلاف سال 1987 ، گفته می شود آقای جونز از سال 1998 یادآوری می شود ، هنگامی که کاهش فدرال رزرو منجر به رونق بازار سهام در اواخر دهه 1990 شد. این سرمایه گذار گفت: "من نشنیده ام که او در مدت زمان طولانی از Prechter یاد کند."

ویدیوی سال 1987 دریچه ای جذاب به زندگی روزمره معامله گران لیگ های بزرگ ارائه می دهد و حس یک کپسول زمان را دارد. آقای جونز که مملو از فخرفروشی و فخرفروشی است را می توان در حال اسکی در گستاد، سوئیس، یا سوار بر اسب در املاک خود مشرف به خلیج چساپیک دید - در حالی که او دستورات خود را به تاجرانش فریاد نمی زند. او به عنوان یک گوردون گکو جوان آشنا می شود. حرص نه تنها خوب بود. سرگرم کننده بود

اگرچه این ویدئو در نوامبر 1987 در تلویزیون عمومی پخش شد، اما تعداد کمی از آن وجود دارد. آنهایی که این کار را می کنند توسط معامله گرانی که این فیلم ساعتی را تماشا می کنند احتکار می کنند به این امید که نکات معاملاتی احتمالی را از آقای جونز بدست آورند. در اینترنت، قیمت پیشنهادی برای ویدیو از 295 دلار شروع می شود. به گفته مایکل گلین، کارگردان این ویدئو، آقای جونز در دهه 1990 درخواست کرد که این مستند از چرخه خارج شود.

جای تعجب نیست که آقای جونز می خواهد کمی از آن نسخه از خودش فاصله بگیرد. او کمی گاوچران بود تا ثابت کند بهترین است. اکنون، 20 سال بعد، او در صدر ثروتمندان جدید صندوق سرمایه گذاری قرار دارد. او با یک مدل سابق از استرالیا ازدواج کرده است، یک عمارت در گرینویچ، کن، و صاحب یک ذخیره بزرگ بازی در تانزانیا است. فوربس دارایی خالص او را 3. 3 میلیارد دلار تخمین زده است.

در وال استریت، نقش ها برعکس می شوند. آقای پرچتر بازگشت به رکود را پیش بینی می کند. آقای جونز که خودش گفته بود پس از سقوط 1987 یک رکود به وجود خواهد آمد، ممکن است کاملاً سرمایه گذاری شود.

آقای جونز با خوشحالی در این ویدئو با اشاره به تصادف سال 1987 که مطمئن بود اتفاق می افتد، می گوید: «مردم نفس می کشند.»"این یک راک اند رول کامل خواهد بود."