چگونه آزمایش روانی رابینهود به طرز وحشتناکی نتیجه معکوس داد

اخلاق سیلیکون ولی این برنامه سرمایه گذاری در ابتدا یک مزیت بود، اما شکست GameStop خطرات خود را ثابت کرد.

برای بازنویسی مجدد این مقاله، از نمایه من بازدید کنید، سپس به مشاهده داستان های ذخیره شده مراجعه کنید.

برای بازنویسی مجدد این مقاله، از نمایه من بازدید کنید، سپس به مشاهده داستان های ذخیره شده مراجعه کنید.

یک سال پیش رابینهود به معنای واقعی کلمه یک شبه از قهرمان شرکتی به کیسه بوکس تبدیل شد.

از آنجایی که شیدایی GameStop میلیون ها سرمایه گذار عمدتاً مبتدی را به خود جذب کرد و در عین حال به وال استریت پیوسته بودند، اولین کارگزار اپلیکیشن خرید خرده فروش و سایر سهام «مم» را پس از هشدار پیش از طلوع مبنی بر ورشکستگی محدود کرد. به عبارت دیگر، در برانگیختن جوانان در مورد تجارت بسیار موفق بود.

خرید این کتاب در:

اگر چیزی را با استفاده از پیوندهای موجود در استوری های ما خریداری کنید، ممکن است کمیسیون دریافت کنیم. این به حمایت از روزنامه نگاری ما کمک می کند. بیشتر بدانید .

شاید این نباید خیلی تعجب آور می بود. علیرغم اینکه رابینهود به نام قهرمان اسطوره ای که از ثروتمندان دزدی می کرد تا به فقرا می دزدید و مأموریت اعلام شده اش «دموکراتیزه کردن امور مالی برای همه» بود، بنیان گذارانش ولاد تنف و بایجو بات را میلیاردر کرد. از قضا، اولین شرکتی که آنها راه اندازی کردند به صندوق های تامینی کمک کرد - وسایل سرمایه گذاری که مشتریان آنها با خوشحالی در طول شیدایی GameStop در کمین آنها قرار می گرفتند - به طور موثرتری تجارت کنند. صندوق ها تقریباً بدون هیچ هزینه ای قادر به خرید سهام بودند. ایجاد اپلیکیشنی که بتواند همین کار را انجام دهد چقدر سخت است؟

تنف در مصاحبه ای در سال 2017 گفت: «برای ما روشن شد که گوشی هوشمند ابزار اصلی شما برای دسترسی به بازارها و انجام تراکنش های مالی به طور کلی خواهد بود. برخلاف چارلز شواب، فیدلیتی یا حتی تجارت الکترونیک، رابینهود جوان تر از آیفون است. این بیشتر شبیه یک برنامه است که یک شرکت کارگزاری به آن متصل است تا کارگزاری که یک برنامه دارد. و Robinhood’s چیز زیبایی است، زیرا جایزه طراحی اپل را در سالی که راه اندازی شد برنده شد.

حتی پس از اینکه رقبا کمیسیون های خود را در اواخر سال 2019 حذف کردند، کاربران جوان و جدید دسته دسته به برنامه براق Robinhood مراجعه کردند - به ویژه پس از شیوع بیماری همه گیر. حساب های سرمایه گذاری شده از حدود 7 میلیون در زمانی که قرنطینه ها شروع شد به 18 میلیون یک سال بعد با سرد شدن شیدایی GameStop رسید. واندرکیندرهای سیلیکون ولی دور رقبای قدیمی تر خود چرخیدند. اما رها کردن فلسفه «سریع حرکت کنید و چیزها را بشکنید» بر روی پس انداز یک نسل، مشکلاتی را ایجاد می کرد. همچنین نادیده گرفتن موارد قدیمی را سخت تر کرد.

هنگامی که سال گذشته این پرونده برای انتشار عمومی شد ، Robinhood فاش کرد که مشتریانی که این برنامه را باز کرده اند این کار را حدود هفت بار در روز انجام می دهند. این باعث می شود بیشتر از هر پورتال مالی خسته کننده مانند اینستاگرام باشد. و Robinhood به روش مهم دیگری شبیه شبکه های اجتماعی بود: تجارت "رایگان" بود. مانند آن خدمات ، کاربران آن محصول شدند.

Robinhood بیشتر درآمد خود را از فروش معاملات مشتریان گرفته تا عمده فروشان مانند اوراق بهادار Citadel می کند. این شرکت کسری از یک سکه را نگه می دارد که سالانه به میلیاردها دلار اضافه می شود. این مدل تجاری باعث شده است که Robinhood بتواند به مشتریان با حساب های ریز و درشت بپردازد ، اما تنها در صورتی که برخی از آنها بیش از حد فعال باشند. آنها به طور متوسط 40 برابر بیشتر از هر دلار در هر دلار در هر دلار در مقایسه با کسانی که در Schwab Staid قرار داشتند ، معامله کردند.

دلیل بسیاری از مردم به سرمایه گذاران خود هدایت شده ، به ویژه در بازار گاو نر ، به این دلیل نیست که از پرداخت مشاوره حرفه ای متنفر هستند. به این دلیل است که آنها در مورد ثروتمند شدن دیگران می شنوند و سپس توانایی خود را برای حدس زدن چیزی تقریباً کاملاً تصادفی - قیمت های استوک می شنوند. این پدیده ، که "توهم کنترل" نامیده می شود ، برای اولین بار توسط روانشناس الن لانگر شرح داده شد. او به شرکت کنندگان در مطالعه امکان خرید بلیط قرعه کشی برای یک دلار را با شماره های تصادفی داده و نیمی از قادر به انتخاب خودشان داد. بعداً به آنها پول نقد برای بلیط ها پیشنهاد شد. گروهی که شماره های خود را انتخاب کردند چندین برابر بیشتر از آنها خواستند.

لیلی هی نیومن

به دلیل تعصب دیگر ، اثر دینژ-کروگر ، افرادی که کمی در مورد یک موضوع می دانند نسبت به افرادی که دانش متوسط دارند ، اعتماد به نفس بیشتری دارند. در بازار گاو نر که تقریباً همه سهام در آن افزایش یافته است ، به ویژه آنهایی که از کارشناسان سرمایه گذاری می کردند ، تازه واردها به احتمال زیاد ثروت خوب خود را به جای شانس نسبت می دادند.

تبلیغات برای کارگزاران خود کارگردانی مدتهاست که در حالی که به ثروت اشاره می کردند ، آن دسته از افراد متجاوز را هدف قرار داده است. Robinhood از قول ثروت شدید در پیام بازاریابی خود جلوگیری می کند. این نسل بدبینانه تر را هدف قرار می دهد که در طول بحران مالی جهانی به وجود آمد. پیام اساسی مشابه است ، هرچند - هر کسی می تواند این کار را انجام دهد: "شما نیازی به سرمایه گذار ندارید. شما یکی متولد شده اید. "

اما ما نیستیم. سوگیری های روانی که به اجداد ما اجازه می داد از خوردن شیرها اجتناب کنند، هنگام خرید و فروش سهام نیز ما را دچار نقص می کند. هرچه بتوانیم بین مغز شکارچی-گردآورنده خود و زدن «خرید» یا «فروش» فاصله بیشتری بگذاریم، بهتر است. تصمیم گیری های مکرر ممکن است برای ما هزینه داشته باشد و به نفع دیگران باشد.

یکی دیگر از ویژگی های متمایز برنامه Robinhood این است که فعالیت را تشویق می کند. سهام با حرکات روزانه بزرگ به طور برجسته نمایش داده می شود و FOMO را تقویت می کند. قبل از اینکه این ویژگی در بحبوحه شکایت متهم به استفاده از «بازی سازی» برای فریب دادن سرمایه گذاران بی تجربه غیرفعال شود، معاملات برنده اغلب باعث دوش کانفتی می شد.

با این حال، کاملاً Candy Crush با پول نیست. میلیون ها کاربر جوان و مرد برنامه هایی مانند DraftKings که ورزش های فانتزی روزانه انجام می دادند و پس از قانونی شدن آن در سال 2018 شروع به شرط بندی کردند، بلافاصله با این برنامه رنگارنگ و بصری احساس راحتی کردند. مشتریان رابینهود به جای اینکه هنگام ثبت نام شرط بندی رایگان داشته باشند، سهمی تصادفی و رایگان از سهام دریافت کردند.

کیت اس وایت، مدیر اجرایی شورای ملی قمار مشکل، می گوید: «به شدت گمان می کنم که آن ها ویژگی های طراحی زیادی را از برنامه های شرط بندی ورزشی گرفته اند - حتی مکانیک سبک بخت آزمایی برای بدست آوردن اولین سهام»."در تشویق به بازی مکرر شباهتی وجود دارد."

دوش های کانفتی تنها در جذب سرمایه گذاران جدید پیش رفتند. بخش بزرگی از جذابیت، شلوغی بازار با شیوع همه گیری بود. همزمان با یک انفجار در معاملات بود. ست ماهونی، که در آن زمان که اولین معامله خود را در حساب جدید رابینهود بهار آن سال انجام داد، ۱۹ ساله بود، می گوید: «نوسان ها زمانی که پوکر بازی می کنم همان عجله بود."احساس گیجی می کنی."

مانند بسیاری از معامله گران جدید، ماهونی چند پیروزی اولیه هیجان انگیز داشت که با شکست همراه بود. به نظر می رسد که برنده شدن گهگاهی و تصادفی، مانند پرداخت یک دستگاه اسلات، در شرایط مناسب حتی جذاب تر است. رفتارشناس مشهور B. F. Skinner دریافت که پاداش دادن به افراد با "برنامه نسبت متغیر" برای وادار کردن آنها به انجام یک کار، آنها را وادار می کند تا آن را به طور مداوم انجام دهند. او همچنین دریافت که این رفتار پس از آن «خاموش کردن آن سخت» می شود.

اعتیاد آورتر از شرط بندی روی بازی های واقعی با ورزشکاران برتر است، اما؟کمتر از یک سال قبل از شیدایی GameStop، Robinhood و همتایانش شانسی باورنکردنی داشتند—برخی از هیجان انگیزترین شرایطی که تا به حال در بازار سهام مشاهده شده اند همزمان با تاریک شدن دنیای ورزش بودند. معاملات منفجر شد و برای مدت کوتاهی ارزش شرکت های بدون سود را بالا برد. شرکت های بی ارزش یک شبه قبل از سقوط دوباره دو برابر می شوند. رگولاتورهای اوراق بهادار در صورت مداخله کند بودند.