محافظت از استراتژی گزینه

یک استراتژی محافظت شده محافظت شده ، همچنین به عنوان یک تماس طولانی مصنوعی یا متاهل شناخته می شود ، یک استراتژی گزینه هایی است که شامل خرید یا داشتن سهام است ، و سپس خرید یک Put At Strike A. سرمایه گذار که وارد این استراتژی می شود ، می خواهد سهام را تجارت کندبالاتر ، اما همچنین می خواهد در صورت کاهش قیمت سهام زیر قیمت اعتصاب A ، به سرمایه گذار حق فروش سهام را بدهد.

این استراتژی معمولاً زمانی اعمال می شود که سرمایه گذار از بازار عصبی باشد و می خواهد از حفاظت از نزولی برخوردار باشد در حالی که به خود اجازه می دهد سود خود را در صعود کسب کنند. این محافظ به عنوان یک کف قیمت عمل می کند ، که در صورت ادامه تجارت ، مبلغی را که یک سرمایه گذار می تواند از دست بدهد ، محدود می کند. هنگامی که سهام تحت قیمت اعتصاب محافظ قرار گرفت ، سرمایه گذار از تحمل زیان دیگر محافظت کرد.

نحوه استفاده از محافظ محافظ

اگر یک سرمایه گذار در حال حاضر سهام طولانی باشد ، در صورت کاهش معاملات سهام ، سرمایه گذار در معرض خطر ضرر است. با این حال ، با خرید یک گزینه محافظ محافظ ، یک سرمایه گذار در صورت ادامه سهام در مسیر پایین تر ، توانایی فروش سهام را با قیمت خاص تضمین می کند ، بنابراین ضررهای آنها را تحمل می کند.

از آنجا که سرمایه گذار برای فروش سهام قرارداد دارد ، در صورت انتخاب ، با قیمت مشخص ، آنها در حال ایجاد یک قیمت قیمت هستند که از دارایی آنها محافظت می کند.

محافظ مانند بیمه بر روی دارایی اعمال می شود و دقیقاً مانند انواع بیمه ، حق بیمه ای برای این حمایت وجود دارد. حق بیمه مبتنی بر جایی است که سرمایه گذار می خواهد کف قیمت خود را اضافه کند ، و همچنین نوسانات ، که نشان دهنده احتمال قیمت سهام حتی بیشتر است. همچنین در طول مدت زمان بیمه محدودیت زمانی وجود دارد ، هرچه سرمایه گذار بیشتر از بیمه خود بخواهد ، قیمت خرید محافظت بیشتر خواهد بود.

اعتصاب قیمت برای محافظت

هنگام اجرای یک محافظ محافظ ، یک سرمایه گذار گزینه های مختلفی دارد ، از جمله قیمت اعتصاب سطح برای اجرای و تاریخ انقضا. به طور معمول سرمایه گذاران گزینه خارج از پول را انتخاب می کنند. این زمانی است که قیمت اعتصاب زیر قیمت سهام فعلی است. این امر محافظت کاملی را ارائه نمی دهد ، همانطور که شکاف قیمت بین قیمت فعلی سهام و سطح محافظت از آن باعث اضافه شدن بیمه می شود. با این حال ، حق بیمه پرداخت شده برای این محافظ کمتر است.

سرمایه گذاران که بیشتر نگران حرکت قیمت سهام رو به پایین هستند نیز ممکن است با پولی که قرار داده شده اند خریداری کنند. این محافظ تهاجمی تر 100 ٪ از ضررهای احتمالی محافظت می کند ، اما حق بیمه پرداخت شده برای این سطح بیمه بیشتر است. محافظت طولانی مدت نیز منجر به حق بیمه بالاتر می شود.

سود/ضرر

حداکثر سود نامحدود است زیرا داشتن سهام به سرمایه گذار اجازه می دهد تا با افزایش معاملات سهام ، به درآمد خود ادامه دهد.

حداکثر ضرر با در نظر گرفتن تفاوت بین قیمت سهام و قرار دادن طولانی محاسبه می شود ، سپس هزینه آن را اضافه می کند. به عنوان مثال ، اگر سهام 100 دلار معامله می شد ، و سرمایه گذار 95 اعتصاب را با قیمت 1. 50 دلار به دست آورد ، حداکثر ضرر 6. 50 دلار خواهد بود.

سرود

نقطه Breakeven یک محافظ قیمت سهام به علاوه قیمت قرار داده شده است. به عنوان مثال ، 100 دلار قیمت سهام به علاوه 1. 50 دلار قیمت به این معنی است که سهام برای تأمین هزینه هزینه آن باید 1. 50 دلار تجارت کند ، بنابراین 101. 50 دلار Breakeven خواهد بود.

مثال

اگر XYZ 100 دلار معامله شود و انتظار می رود طی سه ماه آینده تجارت بالاتر داشته باشد ، یک معامله گر می تواند سهام و قیمت 95 اعتصاب را برای قیمت زیر خریداری کند:

• خرید 100 سهام سهام XYZ با 100 دلار
• خرید 1 XYZ 95 قیمت با قیمت 1. 50 دلار

اگر سهام تا زمان انقضاء 105 دلار معامله شود ، سرمایه گذار 5. 00 دلار در سهام می گیرد ، اما به دلیل اینکه آنها 1. 50 دلار برای این هزینه هزینه کرده اند ، آنها 3. 50 دلار سود خالص خواهند داشت.

اگر قیمت سهام با انقضا به 91 دلار کاهش یابد ، معامله گر قیمت 95 اعتصاب قرار داده شده را اعمال می کند و سهام را 95 دلار می فروشد. این بدان معناست که آنها 5. 00 دلار ضرر در سهام گرفتند ، اما به دلیل اینکه آنها محافظ را با قیمت 1. 50 دلار خریداری کردند ، از ضرر 6. 50 دلار برخوردار بودند.

نتیجه

تنها دلیل خرید یک محافظ ، محدود کردن ضرر در نزولی هنگام دستیابی به سهام یا اضافه کردن محافظ به موقعیت سهام موجود است.

با طولانی بودن ، سرمایه گذار از افزایش نوسانات ضمنی بهره می برد ، زیرا ارزش آن افزایش می یابد و به همراه افزایش نوسانات ضمنی افزایش می یابد. کاهش نوسانات ضمنی منجر به از دست دادن ارزش و آسیب رساندن به سرمایه گذار می شود.

این یک استراتژی عالی برای مبتدی است که می خواهد برای موقعیت طولانی سهام خود بیمه بخرد. قبل از ورود به هر استراتژی گزینه ، درک همه جنبه های تجارت و اینکه چگونه هر جنبه می تواند بر سود یا از دست دادن موقعیت تأثیر بگذارد ، مهم است.

Chris Douthit ، MBA ، CSPO ، یک معامله گر حرفه ای سابق برای گلدمن ساکس و بنیانگذار OptionStrategiesInsider.com است. رویکرد کار ، پیش بینی های بازار و استراتژی های گزینه های وی در NASDAQ ، به دنبال آلفا ، بازار و هاکرنون به نمایش گذاشته شده است.

آیا می خواهید نرخ پیروزی خود را افزایش دهید؟

سلام ، من کریس دوتیت هستم. من می خواهم یک ترفند آسان را به شما نشان دهم که هرکسی می تواند برای بهبود موفقیت نمونه کارها انجام دهد.