روند بازار Q2 2022 در 6 نمودار

فروش در کلاس های دارایی ، سرمایه گذاران را با جایی برای پنهان کردن سه ماهه گذشته رها کرد.

برای بسیاری از سرمایه گذاران ، عدم اطمینان در مورد بهبود جهانی از Coronavirus به سرعت با ترس از افزایش تورم جایگزین شده است. بازارهای جهانی کالاها همچنان برای برآورده کردن تقاضای زیاد ناشی از افزایش بازگشایی اقتصادی جهانی تلاش می کنند و این امر به افزایش قیمت ها که در دهه ها دیده نمی شود ، کمک می کند.

برای مقابله با این امر ، بانکهای مرکزی در سراسر جهان (به رهبری ایالات متحده فدرال رزرو) شرایط نقدینگی را محکم کرده و به دلیل کمبود و گرانتر شدن پول ، به قیمت دارایی های خطرناک آسیب می رساند. با این حال ، بسیاری از پناهگاه های ایمن تلاش کرده اند تا در چنین شرایط سهام صخره ای ، پرچین را که ممکن است انتظار داشته باشند ، سرمایه گذاران را به سرمایه گذاران ارائه دهند: محیط تورم باعث شده است که پرداخت کوپن اوراق قرضه کمتر جذاب ، کاهش قیمت و طلا و ارزهای سنتی ریسک دار برای نگه داشتن شمع تلاش کرده استبه دلار ایالات متحده.

هر چهارم ، تیم تحقیقاتی کمی Moingstar جدیدترین روند بازار ایالات متحده را بررسی می کند و عملکرد کلاس های دارایی فردی را ارزیابی می کند. سپس ما یافته های خود را در بازارهای Moingstar Observer به اشتراک می گذاریم ، انتشاراتی که به تحقیقات دقیق و بینش بازار می پردازد.(مشتری های مستقیم و Office Moingstar می توانند گزارش را از اینجا بارگیری کنند.)

تورم در اقتصادهای غربی روشن می سوزد

دوره فعلی تورم بالا بدون شک از نظر ماهیت جهانی است ، اگرچه برخی از مناطق از سایر مناطق بدتر هستند ، حداقل بر اساس یک تاریخی نسبی.

نمودار زیر نشان می دهد که چندین کشور اروپایی از سال 2000 ، پنج انحراف کامل بالاتر از حد معمول را تجربه می کنند ، در حالی که در چین ، هند ، اندونزی و آفریقای جنوبی ، نرخ تورم تقریباً مطابق با میانگین در مدت مشابه است. در ایالات متحده ، تورم بالا می رود ، اما حرکت به طور قابل توجهی کندتر از همتایان اروپایی خود است.

منبع: سازمان همکاری و توسعه اقتصادی. داده ها از 30 ژوئن 2022.

ریسک ترین خنک کننده دارایی

IPO های مربوط به سرمایه گذاری و سرمایه گذاری خصوصی اخیر در سال 2022 با توجه به شرایط نقدینگی ، در نمودار زیر نشان داده شده است. با افزایش هزینه فرصت برای افزایش این تخصیص ها ، برخی از سرمایه گذاران از دارایی های خطرناک ترساندند.

این نمودار همچنین نشان می دهد که شرکت های دستیابی به هدف ویژه همچنان به سر می برند ، اکنون از سال 2019 بسیار بدتر از سایر گزینه های پرخطر بدتر شده اند. با این وجود ، سرمایه گذاران از چسبیدن با صبر و حوصله با سهام خطرناک تر سنتی سود می برند: در حالی که سقوط Nasdaq 100 مطمئناً خراب است، هنوز هم در طی سه سال تا ژوئن 2022 تقریباً 50 ٪ تجمعی بود.

اطلاعات بیشتر در مورد این موضوع

منبع: Pitchbook. داده ها از 30 ژوئن 2022.

در این سه ماه هیچ سرمایه گذاری امن و امن وجود ندارد

سرمایه گذاران ممکن است بازده افزایش یافته در درآمد ثابت ، ارزهای ایمن یا طلا را در پیش بینی های قبلی پیدا کنند. اما آنها در نیمه اول سال 2022 چنین شانسی پیدا نکردند زیرا سفت شدن پولی و به سرعت تسریع تورم ، جزر و مد بود که همه قایق ها را کاهش می داد.

نمودار اول در زیر نشان می دهد که سیاست های پولی آسان ژاپن و سوئیس درخشش خود را کمرنگ کرده است زیرا بازار به قدردانی از هجوم نسبی فدرال فدرال فدرال فدرال فدرال رسیده است ، و طلا در تلاش است تا از قدرت گسترده ای در دلار آمریکا ، از پول نقد فراتر رود.

و نمودار دوم نشان می دهد که بسیاری از سرمایه گذاران REIT نیز بیشتر از آنچه انتظار می رفتند در چنین محیط تورمی تلاش کرده اند ، زیرا املاک و مستغلات اداری و خرده فروشی هنوز از قبل از بسته شدن از قیمت ها پیشی نگرفته اند. آنها طی سه سال تا ژوئن 2022 حدود 20 ٪ کاهش یافته اند.

منبع: ماکروبوند ، داده های مورنینگ استار. داده ها از 30 ژوئن 2022.

منبع: Moingstar ، MSCI. داده ها از 30 ژوئن 2022.

بازده جهانی مکث راهپیمایی خود را بالاتر

بازده دولت در سراسر حاکمیت های بزرگ از سه ماهه قبلی ، به جز ژاپن ، که بانک مرکزی آن شش سال را صرف کنترل منحنی عملکرد در یک تلاش ناموفق برای تحریک رشد کرده است.

در ایالات متحده ، اقدامات قوی فدرال رزرو برای کاهش تورم باعث افزایش بازده در طول ساختار شد. بازارهای اروپا با ارسال نرخ های بالاتر در آنجا نیز به سرعت به اوج های سیاسی نامشخص و محکم شدن بانک مرکزی اروپا پاسخ دادند.

همانطور که در زیر نشان داده شده است ، نرخ جهانی به پایان سه ماهه دوم و تا ماه ژوئیه سقوط کرد ، اما آنها در اکثر بازارهای توسعه یافته در اوج های چند ساله یا در نزدیکی آنها باقی می مانند.

منبع: Macrobond. داده ها از 30 ژوئن 2022.

بازده بالاتر به فروش خانه ایالات متحده آسیب رسانده است ، اما قیمت آن نیست (هنوز)

نسبت خانه های جدید برای فروش نسبت به خانه های جدید فروخته شده - اندازه گیری شرایط تأمین مسکن - طی چند ماه گذشته به شدت صعود کرده و به سطح آخرین بار در سال 2011 رسیده است.

در حالی که این مطمئناً خبر خوبی برای خریداران بالقوه است ، خبر بد این است که قیمت متوسط خانه در همان زمان تقریباً دو برابر شده است ، از حدود 225،000 دلار تا 430،000 دلار. در حالی که این افزایش بیش از 90 ٪ است ، متوسط درآمد هفتگی (تصویر نشده) فقط در آن زمان حدود 40 ٪ افزایش یافته است.

نرخ پس انداز بالاتر به دلیل خرید کندی در حین قفل شدن احتمالاً به این قیمت های بالاتر کمک کرده است ، اما بعید است که آنها بتوانند با عرضه پیش رو ، به طور همزمان ادامه دهند - یکی یا دیگری باید کند شود.