مزایا و مضرات صدور اوراق بهادار به منظور افزایش سرمایه چیست؟

شما در حال خواندن مقاله رایگان با نظرات هستید که ممکن است با خدمات سرمایه گذاری حق بیمه Motley Fool متفاوت باشد. امروز به یک عضو Motley Fool تبدیل شوید تا به توصیه های تحلیلگر برتر ما ، تحقیقات عمیق ، منابع سرمایه گذاری و موارد دیگر دسترسی پیدا کنید. بیشتر بدانید

پول رایگان!

تقریباً هر فعالیتی که یک شرکت انجام می دهد - از استخدام کارگران گرفته تا تولید کالا تا ساخت تسهیلات جدید - هزینه ای دارد.

شرکت ها گزینه های زیادی برای افزایش سرمایه دارند. در اینجا چندین روش محبوب وجود دارد:

• حفظ درآمد
• فروش دارایی.
• سهام شماره
• اوراق قرضه

وقتی یک شرکت اوراق قرضه صادر می کند ، در ازای پرداخت بهره و IOU از سرمایه گذاران وام می گیرد.

مزایای صدور اوراق قرضه بیایید به برخی از راه های صدور اوراق قرضه بپردازیم که می تواند نسبت به سایر روشهای افزایش سرمایه برتر باشد.

حفظ درآمد: صدور اوراق قرضه به یک شرکت اجازه می دهد تا خیلی سریعتر از آنکه برای اولین بار مجبور به کسب و پس انداز سود شود ، به سرمایه دسترسی پیدا کند. همانطور که گفته می شود ، شما باید برای پول درآوردن هزینه کنید.

فروش دارایی: برای فروش دارایی ، یک شرکت نیاز به دارایی دارد که مایل به فروش آن است. شرکت های در حال رشد ممکن است تصمیم بگیرند که به جای فروش دارایی ، وام بگیرند زیرا آنها ، خوب ، در حال رشد و در روند دستیابی - عدم فروش - دارایی هستند. از طرف دیگر ، در بازارهای پایین ، اگر نتواند خریدار را پیدا کند که مایل به پرداخت قیمت قابل قبول باشد ، ممکن است یک شرکت تمایلی به فروش دارایی نداشته باشد.

صدور سهام: صدور اوراق قرضه بسیار ارزان تر از صدور سهام است. وقتی یک شرکت سهام جدیدی را به فروش می رساند ، ارزش سهام موجود آن رقیق می شود. از آنجا که سهامداران خطر بیشتری نسبت به دارندگان اوراق قرضه دارند (در صورت ورشکستگی ، آنها بیشتر برای دریافت جبران خسارت در صف هستند) ، سهامداران نسبت به سرمایه گذاران اوراق بهادار به نرخ بازده بالاتری نیاز دارند.

صدور اوراق قرضه مزایای مالیاتی را ارائه می دهد: یکی دیگر از مزایای وام گرفتن پول بیش از حفظ درآمد یا صدور سهام این است که می تواند میزان مالیاتی را که یک شرکت مدیون است کاهش دهد. دلیل این امر این است که علاقه ای که یک شرکت به وام دهندگان خود می پردازد ، به عنوان هزینه ای شمرده می شود ، به این معنی که سود قبل از مالیات پایین تر است. از طرف دیگر ، حفظ درآمد و صدور سهام ممکن است برای سهامداران گران تر باشد ، اما از قضا آنها به عنوان هزینه در صورت درآمد طبقه بندی نمی شوند.

وام گرفتن پول ممکن است مزایای مالیاتی نسبت به فروش دارایی ها را فراهم کند. اگر دارایی ها برای سود به فروش برسند ، این سود مالیات می شود ، اما اگر آنها برای ضرر فروخته شوند ، ضرر مزایای مالیاتی خود را ارائه می دهد.

به عنوان مثال: از سال 2009 تا 2014 ، قیمت نفت از زیر 50 دلار در هر بشکه به بیش از 100 دلار افزایش یافت. Linn Energy ، شرکتی که چند سال قبل از آن متعلق به تنها چند چاه بود ، تعداد زیادی از خرید را انجام داد و بیش از 10 میلیارد دلار برای رشد دارایی های خود سرمایه گذاری کرد. امروز این کار برای نفت و گاز در سراسر کشور است.

برای تأمین مالی رشد باورنکردنی خود ، لین نتوانست بنشیند ، پس انداز کند و سود خود را دوباره سرمایه گذاری کند. در عوض ، لین بیشتر به ترکیبی از مسائل سهام و بدهی اعتماد داشت. لین با صدور سهام جدید تقریباً 3. 8 میلیارد دلار جمع آوری کرد. همچنین بار بدهی اوراق قرضه خود را به 6. 2 میلیارد دلار از 250 میلیون دلار افزایش داد.

البته مضرات صدور اوراق قرضه البته ، هنگامی که یک شرکت پول وام می گیرد ، باید به طور منظم به وام دهندگان خود پرداخت کند.

وام گرفتن پول نیز می تواند خطرناک تر از گزینه های دیگر باشد. اگر یک شرکت پول زیادی وام بگیرد ، یا اگر ثروت آن تغییر کند و دیگر قادر به بازپرداخت وام دهندگان خود نباشد ، ممکن است مجبور شود حتی با شرایط دردناک سرمایه بیشتری را جمع کند یا ورشکسته شود.

بیایید به مثال بالا برگردیم. همانطور که لین با کمک وام های جدید خود به طرز چشمگیری رشد کرد ، در طی این پنج سال ، بیش از 2 میلیارد دلار پرداخت بهره (از جمله بهره به تسهیلات اعتباری آن) پرداخت کرد. تا اواسط سال 2014 ، قیمت انرژی شروع به فروپاشی کرد و با آندرآمد عملیاتی که لین برای پرداخت وام دهندگان خود نیاز داشت. سهام بیش از 90 ٪ نسبت به سال آینده و نیم کاهش یافت زیرا سرمایه گذاران از ترس از احتمال ورشکستگی شروع کردند.

برای یک شرکت ، اوراق قرضه می تواند دسترسی ارزان - اما بالقوه خطرناک - به سرمایه را ارائه دهد.

بدهی در مقابل.

سود انباشته

فروش دارایی

موضوع مشترک

مزایای

سریعتر ، مزایای مالیاتی

ممکن است مایل به فروش دارایی ، مزایای مالیاتی احتمالی نباشد

ارزان تر ، مزایای مالیاتی

معایب

خطرناک تر ، پرداخت بهره

خطر ، پرداخت بهره ، ضرر احتمالی مالیاتی

خطرناک تر ، پرداخت بهره

آیا بیشتر از اوراق قرضه به سهام علاقه دارید؟در هر صورت ، ما شما را پوشانده ایم. از مرکز کارگزار ما دیدن کنید ، و ما می توانیم به شما کمک کنیم تا در سفر سرمایه گذاری شخصی خود شروع کنید.

این مقاله بخشی از مرکز دانش Motley Fool است که بر اساس خرد جمع آوری شده یک جامعه خارق العاده از سرمایه گذاران ایجاد شده است. ما دوست داریم سوالات ، افکار و نظرات شما را در مورد مرکز دانش به طور کلی یا این صفحه به طور خاص بشنویم. ورودی شما به ما کمک می کند تا به جهانیان کمک کنیم ، بهتر! از طریق ایمیل به ما ایمیل بزنید. با تشکر - و احمق!

Fool Motley در هیچ یک از سهام ذکر شده هیچ موقعیتی ندارد. ما احمق ها ممکن است همه عقاید یکسان را نداشته باشیم ، اما همه ما معتقدیم که با در نظر گرفتن طیف متنوعی از بینش ، ما را سرمایه گذاران بهتری می کند. Fool Motley یک سیاست افشای اطلاعات دارد.