نرخ بهره بالاتر برای سرمایه گذاری های شما به چه معنی است؟

تصمیم بانک ذخیره استرالیا برای افزایش نرخ نقدی 25 امتیاز در اوایل ماه مه و 50 امتیاز پایه دیگر در جلسه ژوئن خود باعث شده است که بسیاری از اقتصاددانان و تحلیلگران بازار مالی در چندین نرخ بهره رسمی از هم اکنون و پایان افزایش داشته باشندامسال.

هر دو حرکت به مراتب بالاتر از انتظارات بازار بود و نشان داد که RBA در تلاش برای ایجاد تورم در حال کنترل جدی است.

براساس دفتر آمار استرالیا ، تورم در سال گذشته افزایش یافته است که آخرین شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) سالانه 5. 1 ٪ و 2. 1 ٪ برای سه ماهه اول سال 2022 است.

بسیاری از سرمایه گذاران جدید هرگز دوره ای از افزایش نرخ بهره را تجربه نکرده اند ، و حتی برای فصلی ترین بازیکنان بازار نیز به قلمرو ناآشنا تبدیل شده است ، بنابراین بررسی اینکه چگونه کلاسهای مختلف دارایی در این محیط تأثیر می گذارد ، محتاطانه است.

سهام

افزایش نرخ بهره به منظور کند کردن جریان پول نقد در اقتصاد و برای بازارهای مالی طراحی شده است ، این اغلب زمانی است که سرمایه گذاران سهام و سود کتاب را به فروش می رسانند. این می تواند قیمت سهام را پایین بیاورد ، با این حال ، افزایش نرخ تمایل به تأثیرگذاری بر همه بخش های بازار به طور یکسان ندارد.

سهام مالی معمولاً سود خواهد برد زیرا نرخ بهره بالاتر به معنای حاشیه بیشتر پولی است که وام گرفته می شود. در مقابل ، سهام و سهام فناوری در بخش هایی که شرکت های نوپا مشترک هستند ، معمولاً رنج می برند زیرا سرمایه گذاران به دنبال شرکت های با ثبات تر هستند.

سرمایه گذاران دارای سهام جهانی می توانند به دلیل قدردانی از دلار استرالیا (AUD) ، بدتر شدن در بازده خود را تجربه کنند. در طی دوره هایی با نرخ بهره بالاتر ، دلار استرالیا به طور کلی در برابر سایر ارزها تقویت می شود زیرا سرمایه گذاران خارج از کشور به بازده بالاتری جذب می شوند و باعث افزایش تقاضا برای AUD می شوند.

از نظر تاریخی ، سهام به طور کلی بازده های مثبت را در طول چرخه سفت مدیریت کرده اند ، با این حال ، این بازده بسیار متوسط تر از دوره های قبل از چرخه بود.

پول نقد

یکی از مشهودترین ذینفعان نرخ بهره بالاتر ، پول نقد است که سپرده ها بازده قوی تری دارند. با این حال ، در حالی که افزایش نرخ تطبیق یا حتی بیش از جنبش رسمی بانک ذخیره ، همه برای مشتریان با وام های بانکی تضمین شده است ، موسسات مالی همیشه همان اصل را برای واریز حساب ها اعمال نمی کنند. بنابراین می تواند یک فرآیند آهسته برای جمع آوری بازده های قابل توجه در پس انداز باشد.

این چرخه محکم نیز در زمانی صورت می گیرد که نرخ بهره در یک دوره طولانی در سطح پایین کم شده است. پس انداز نقدی در بیشتر دهه گذشته با علاقه کم خونی پاداش داده شده است و حتی یک چرخه سفت کننده نسبتاً تهاجمی به این معنی است که این شرایط به سرعت اصلاح نمی شود.

سرمایه گذاران که به دنبال سادگی و امنیت هستند ، ممکن است شروع به بازیگران برای نرخ سپرده های مدت رقابتی کنند ، با این حال ، احتمالاً مدت زمان طولانی قبل از آن است که نرخ بهره بالاتر تأثیر معنی داری در پس انداز داشته باشد.

اوراق قرضه

نوسانات نرخ بهره بیش از هر عامل دیگری بر اوراق قرضه تأثیر می گذارد. با افزایش نرخ بهره ، احتمالاً اوراق با ارزش تر صادر می شود و سرمایه گذاران ممکن است به دنبال محصولات با عملکرد بالاتر باشند.

به عنوان مثال ، یک اوراق قرضه ده ساله 1000 دلاری که یک کوپن 3 ٪ پرداخت می کند ، هنوز 3 ٪ پرداخت می کند ، حتی اگر نرخ بهره بازار در یک سال به 4 ٪ افزایش یابد. با این حال ، برای یک سرمایه گذار که این وثیقه را در اختیار دارد ، ممکن است بخواهند برای تأمین بودجه خرید وثیقه جذاب تر 4 ٪ بفروشند. قیمت اوراق قرضه 3 ٪ ممکن است به 925 دلار کاهش یابد ، زیرا اوراق جدید صادر شده با کوپن 4 ٪ باعث می شود اوراق قرضه اصلی 3 ٪ جذاب تر شود ، مگر اینکه با تخفیف خریداری شود.

این نمونه ای از ریسک نرخ بهره است که به موجب آن افزایش نرخ بهره منجر به سرمایه گذار دارای اوراق بهادار زیر نرخ بازار می شود. هرچه زمان بلوغ طولانی تر باشد ، ریسک نرخ بهره یک سرمایه گذار بیشتر می شود ، زیرا پیش بینی نوسانات بازار در یک بازه زمانی طولانی تر سخت تر است.

املاک و مستغلات مسکونی

اگرچه تقاضا برای مسکن در ابتدا می تواند با افزایش نرخ بهره وام مسکن کاهش یابد و بدهی گران تر شود ، این کلاس دارایی ثابت کرده است که در برابر تأثیر چرخه های سفت کننده در دراز مدت مقاومت می کند.

به طور کلی ، هنگامی که فشارهای تورمی شروع به افزایش می کنند ، قیمت املاک از آن قدردانی می کند و با نرخ کلی تورم همگام می شود. در عین حال ، افزایش نیروی کار ، مصالح ساختمانی و تجهیزات می تواند منجر به کندی در توسعه املاک شود ، فشار بر روی خط لوله عرضه و تحریک بیشتر ارزش های موجود در املاک ایجاد شود. در سطح جهان ، صنعت ساخت و ساز به دلیل اختلال در زنجیره تأمین COVID-19 در حال حاضر با قیمت های بالاتر سروکار دارد و عناوین روزانه در مورد پروژه ها در خطرات و توسعه دهندگان در آستانه فروپاشی وجود دارد.

قیمت اجاره معمولاً یکی از اولین هزینه های زندگی است که در دوره های رشد تورم بالا می رود. کمبود عرضه مسکن می تواند رقابت شدید را در بین مستاجران ایجاد کند ، قیمت اجاره را بالا ببرد و درآمد بیشتری را برای صاحبخانه ها ایجاد کند. شاخص قیمت مصرف کننده دفتر آمار استرالیا برای سه ماهه مارس سال جاری ، افزایش شدید در تمام شهرهای پایتخت (جدا از سیدنی و ملبورن ، که رشد نیز به ثبت رساند ، البته کندتر از جای دیگر) ، نشان دهنده نرخ خالی از نظر تاریخی در اکثر کلانشهرها است. مراکز

املاک و مستغلات تجاری

افزایش نرخ بهره پیامدهای مختلفی در بخش های تجاری املاک و مستغلات دارد.

تقاضای اداری برای سهام با کیفیت اداری افزایش یافته است ، زیرا کارمندان به دفاتر کار در محل کار مستقر در خانه ، پس از فهرست ، به دفاتر باز می گردند. فشار ساخت سهام جدید باعث رونق در توسعه مجدد یا مقاوم سازی خواص موجود می شود. کارفرمایان می دانند که آنها نیاز به ایجاد یک فضای مطلوب و استقبال برای تیم های خود دارند و در استراتژی های ارزش افزوده سرمایه گذاری می کنند.

نکته مهم دیگر برای سرمایه گذاری در املاک تجاری این واقعیت است که اجاره نامه در این بخش می تواند شامل افزایش اجاره سالانه ثابت باشد. این به طور موثری درآمد سرمایه گذاران را افزایش می دهد و تأثیر تورم بالاتر و نرخ بهره را جبران می کند. این افزایش اجاره سالانه اغلب بالاتر از چشم انداز تورمی بلند مدت قرار می گیرد ، یا حتی گاهی اوقات به طور خاص با افزایش تورم مرتبط است.

در حال حاضر ، افزایش تقاضا و عدم وجود سهام به بازار ، به این معنی است که صاحبخانه های املاک تجاری در موقعیت محکمی قرار دارند تا بتوانند اجاره بالاتر برای ساختمانهایی را که در مناطق مورد نظر قرار دارند ، فرمان دهند.

به طور کلی ، انتظار نمی رود افزایش نرخ افزایشی باعث افزایش چشمگیر علاقه سرمایه گذار در املاک تجاری شود و هرگونه تعدیل در رشد باعث افزایش سطح تقاضا خواهد شد.

خرده فروشی

یکی از بخش های دارایی که در آن افزایش نرخ بهره معمولاً یک چالش را ایجاد می کند ، خرده فروشی است که در حال حاضر هنوز از نتیجه گیری از قفل های همه گیر و مسائل مربوط به زنجیره تأمین در حال بهبود است. نرخ بهره بالاتر نیز به طور کلی بر هزینه های اختیاری وزن دارد ، که می تواند بیشتر تقاضا برای فضای خرده فروشی را مانع کند.

با این حال ، خماری در این بخش از این همه گیر به این معنی است که قیمت گذاری دارایی خرده فروشی در حال حاضر به ویژه در مناطق منطقه ای رقابتی است.

علاوه بر این ، Colliers 2021 را به عنوان یک سال رکورد فعالیت سرمایه گذاری خرده فروشی ملی گزارش داد ، در مجموع 12. 7 میلیارد دلار معامله شد و این نشان دهنده مقاومت اساسی در این بخش 1 است.

همچنین این مورد است که تقاضای افتتاح در بخش های خرده فروشی خاص ، به ویژه لباس و مهمان نوازی از عرضه بیشتر برخوردار بوده است. این منجر به قیمت های بالاتر برای کالاها و ترازنامه های قوی تر می شود ، به این معنی که اشغالگران برای مدیریت وام های گران قیمت و اجاره بها مناسب هستند.

صنعتی

به طور سنتی ، املاک و مستغلات صنعتی می توانند در صورت افزایش نرخ ، تحت فشار مشابهی با املاک خرده فروشی قرار بگیرند ، زیرا شرکت ها موجودی را پایین می آورند و فضای انبار را خالی می کنند.

در محیط فعلی ، بازار املاک صنعتی به لطف استراتژی های موجودی در مورد "فقط در مورد" رونق می گیرد. بسیاری از شرکت ها به دلیل تقاضای مصرف کننده و اختلال در زنجیره تأمین مجدد که در طی یک سال گذشته حاکم بود ، از آن محافظت شدند. مشاغل نسبت به سقوط یا فروش کالاها محتاط هستند ، بنابراین ذخایر بزرگ برای برآورده کردن تقاضا نگهداری می شوند.

از آنجا که رقابت سرمایه گذار برای تدارکات و دارایی های صنعتی در استرالیا تشدید شده است ، قیمت ها در کشورهای شرقی به میزان قابل توجهی افزایش یافته است. و کمبود املاک صنعتی در بازار می تواند شاهد افزایش قیمت ها باشد ، در حالی که صاحبخانه ها به طور بالقوه شاهد افزایش درآمد اجاره 2 هستند.

با این حال ، تقاضای فزاینده برای اتوماسیون انبار ، ساختمانهای قدیمی را در معرض خطر قرار می دهد و باعث عدم اطمینان در بخش 3 می شود.

نتیجه

از نظر تاریخی ، افزایش نرخ بهره ، پرواز را از نقدینگی در بین سرمایه گذاران سوق داده است که بخش هایی مانند املاک و مستغلات تجاری به خوبی عمل می کنند ، زیرا دارای دارایی های واقعی است. در محیط فعلی ، این منطقه چراغی برای رشد پایدار است.

سهام تمایل به ریختن آب ، اغلب پس از فروش اولیه ، تثبیت می شود ، در حالی که اوراق قرضه تحت عمل قرار می گیرند. با شروع این چرخه محکم ، سؤالاتی در مورد چگونگی صعود سریع و پرخاشگرانه در نبرد برای مبارزه با تورم وجود دارد.

پاورقی ها: 1 https://2022investmentreview. colliers. com. au/ 2 https://thepropertytribune. com. au/opinion/interest-rates-commercial-real- estate/ ، 2022 3 بررسی مالی استرالیا ، قیمت املاک تجاری احتمالاًبرای کاهش سفت و سخت ، 2022

تمام تجزیه و تحلیل و دیدگاه های مربوط به شرایط آینده بازار صرفاً مربوط به CFM است.

صادر شده توسط Cromwell Funds Management Limited 63 114 782 777 ، AFSL 333 214 (CFM). این پیشنهاد اوراق بهادار یا مشاوره محصول مالی نیست. بازپرداخت و عملکرد یک سرمایه گذاری توسط CFM ، هیچ یک از نهادهای مرتبط با آن یا هر شخص یا سازمان دیگری تضمین نمی شود. این سند با حسن نیت ارائه شده است و برای ایجاد مسئولیت قانونی از طرف CFM در نظر گرفته نشده است. این تجزیه و تحلیل اقتصادی و دارایی فقط برای اطلاعات است و CFM به طور خاص مسئولیت هرگونه استفاده از اطلاعات موجود در هر شخص ثالث را رد می کند. نظرات بیان شده فقط نظرات فعلی ما است که منعکس کننده شرایط غالب بازار است و در معرض تغییر است. در تهیه این انتشار ، ما از منابعی که معتقدیم قابل اعتماد هستند ، اطلاعاتی به دست آورده ایم ، اما هیچ تضمینی در مورد صحت یا کامل بودن آن ارائه نمی دهیم. این انتشار فقط برای اطلاعات سرمایه گذاران حرفه ای ، تجاری یا با تجربه در نظر گرفته شده است.< Pan> صادر شده توسط Cromwell Funds Management Limited 63 114 782 777 ، AFSL 333 214 (CFM). این پیشنهاد اوراق بهادار یا مشاوره محصول مالی نیست. بازپرداخت و عملکرد یک سرمایه گذاری توسط CFM ، هیچ یک از نهادهای مرتبط با آن یا هر شخص یا سازمان دیگری تضمین نمی شود. این سند با حسن نیت ارائه شده است و برای ایجاد مسئولیت قانونی از طرف CFM در نظر گرفته نشده است. این تجزیه و تحلیل اقتصادی و دارایی فقط برای اطلاعات است و CFM به طور خاص مسئولیت هرگونه استفاده از اطلاعات موجود در هر شخص ثالث را رد می کند. نظرات بیان شده فقط نظرات فعلی ما است که منعکس کننده شرایط غالب بازار است و در معرض تغییر است. در تهیه این انتشار ، ما از منابعی که معتقدیم قابل اعتماد هستند ، اطلاعاتی به دست آورده ایم ، اما هیچ تضمینی در مورد صحت یا کامل بودن آن ارائه نمی دهیم. این انتشار فقط برای اطلاعات سرمایه گذاران حرفه ای ، تجاری یا باتجربه در نظر گرفته شده است. صادر شده توسط Cromwell Funds Management Limited 63 114 782 777 ، AFSL 333 214 (CFM). این پیشنهاد اوراق بهادار یا مشاوره محصول مالی نیست. بازپرداخت و عملکرد یک سرمایه گذاری توسط CFM ، هیچ یک از نهادهای مرتبط با آن یا هر شخص یا سازمان دیگری تضمین نمی شود. این سند با حسن نیت ارائه شده است و برای ایجاد مسئولیت قانونی از طرف CFM در نظر گرفته نشده است. این تجزیه و تحلیل اقتصادی و دارایی فقط برای اطلاعات است و CFM به طور خاص مسئولیت هرگونه استفاده از اطلاعات موجود در هر شخص ثالث را رد می کند. نظرات بیان شده فقط نظرات فعلی ما است که منعکس کننده شرایط غالب بازار است و در معرض تغییر است. در تهیه این انتشار ، ما از منابعی که معتقدیم قابل اعتماد هستند ، اطلاعاتی به دست آورده ایم ، اما هیچ تضمینی در مورد صحت یا کامل بودن آن ارائه نمی دهیم. این انتشار فقط برای اطلاعات سرمایه گذاران حرفه ای ، تجاری یا با تجربه در نظر گرفته شده است.