توهم خوشه بندی

توهم خوشه بندی به یک تعصب شناختی در امور مالی رفتاری اشاره دارد که در آن یک سرمایه گذار الگوهای موجود در آنچه در واقع حوادث تصادفی است را مشاهده می کند. به عبارت دیگر ، تعصب توهم خوشه بندی تعصب است که از دیدن روند در حوادث تصادفی ناشی می شود که در خوشه هایی که در واقع حوادث تصادفی هستند رخ می دهد.

تعصب توهم خوشه بندی اغلب "مغالطه دست داغ" نامیده می شود و اغلب منبع اشتباهات قمار است.

درک توهم خوشه بندی

انسانها تمایل دارند الگوهای موجود در نتایج کاملاً تصادفی را ببینند. به عبارت دیگر ، در تمایل طبیعی ما برای ایجاد نظم از هرج و مرج است. اگرچه به افراد کمک می کند تا از تصادفی بودن استفاده کنند ، اما تعصب توهم خوشه بندی پیامدهای منفی برای تصمیمات مالی و سرمایه گذاری دارد.

به عنوان مثال ، اگر یک سرمایه گذار نمونه ای از یک دوره چهار روزه را که در آن بورس سهام پایین می رود ، پایین ، به بالا ، بالا ، سرمایه گذار معتقد است که می تواند یک روند پیدا شود وقتی که در واقع وجود نداشت.

نمونه ای از توهم خوشه بندی

بودجه متقابل و تعصب توهم خوشه بندی

جان دانشجویی است که به دنبال سرمایه گذاری پولی است که در طول تابستان در یک صندوق متقابل انجام داده است. از بحث و گفتگو با دوستان مالی خود ، او اغلب می شنود که این بیانیه "اکثریت قریب به اتفاق صندوق های متقابل بدتر از S& P 500 هستند."با درک این واقعیت ، او هنوز تصمیم می گیرد که اخیراً در رابطه با S& P 500 با فرض اینکه مدیر صندوق به تولید بازده های بالاتر از حد متوسط ادامه دهد ، پول خود را با عملکردی بالاتر از متوسط در رابطه با S& P 500 قرار دهد.

در مثال ما ، جان با استفاده از عملکرد گذشته مدیر صندوق ، تعصب توهم خوشه بندی را به نمایش می گذارد و فرض می کند که او عملکردی مشابه خوبی را نشان می دهد. بنابراین ، جان یک "روند" را مشخص کرد که مدیر به دلیل بازده گذشته دوم ، عملکرد خوبی را انجام می دهد ، هنگامی که ، در واقع ، عملکرد مدیر صندوق متقابل ممکن است به تعدادی از عوامل مانند شرایط بازار یا حتی شانس نسبت داده شود.

توهم خوشه ای و پیامدهای آن در سرمایه گذاری

تعصب توهم خوشه بندی تعدادی از مزاحمت ها را برای سرمایه گذاران فراهم می کند زیرا می تواند تله ایجاد کند. به عنوان مثال ، استفاده از بازده عملکرد کوتاه مدت ممکن است:

• یک سرمایه گذار را متقاعد کنید که در یک کلاس دارایی خاص بر سر دیگری سرمایه گذاری کند
• یک سرمایه گذار را متقاعد کنید که از یک سبک سرمایه گذاری خاص پیروی کند
• یک سرمایه گذار را متقاعد کنید که با یک مدیر صندوق خاص سرمایه گذاری کند

در زمینه سرمایه گذاری، مهم است که تاکید زیادی بر عملکرد کوتاه مدت برای شناسایی روندها نداشته باشید، زیرا انجام این کار ممکن است در معرض سوگیری توهم خوشه ای باشد. همانطور که معمولاً در دنیای مالی گفته می شود: "عملکرد گذشته نشان دهنده عملکرد آینده نیست."

نمونه کازینو مونت کارلو

گزارش شد که در سال 1913، در حین بازی رولت در کازینو مونت کارلو، توپ 26 بار متوالی روی سیاه فرود آمد. شانس زدن توپ سیاه در بازی رولت 47. 4 درصد است. بنابراین، احتمال فرود توپ روی سیاهی 26 بار متوالی تقریباً 1 در 67 میلیون بود.

رویداد کازینوی مونت کارلو در بالا نمونه کاملی از سوگیری توهم خوشه بندی است. برای افرادی که در آن شب حضور داشتند، روند فکر این بود که از آنجایی که توپ بارها روی سیاه فرود آمده بود، به زودی روی قرمز خواهد افتاد.

همانطور که می دانیم، نتیجه در یک بازی رولت یک رویداد مستقل است - اینکه توپ به سیاه یا قرمز برخورد کند یا نه، نشان دهنده ضربه بعدی توپ نیست. قماربازان مقدار قابل توجهی از پول خود را در شرط بندی علیه سیاه از دست دادند زیرا مطمئن بودند که نتایج سیاه و قرمز "باید یکسان شود".

منابع اضافی

CFI برنامه گواهینامه مدلسازی و ارزیابی مالی (FMVA)™ را برای کسانی که به دنبال ارتقای شغل خود به سطح بعدی هستند ارائه می دهد. برای ادامه یادگیری و پیشرفت شغلی خود، منابع CFI زیر مفید خواهند بود:

• واژه نامه مالی رفتاری
• استقامت باور
• تعصب انتخاب نمونه
• تعصب بقا
• همه منابع مدیریت ثروت را ببینید

• این مقاله را به اشتراک بگذارید