راهنمای نهایی VWAP

نگاهی دقیق به نادیده گرفته ترین شاخص فنی بازار.

قیمت میانگین وزنی حجمی [VWAP] یک نشانگر فنی است که میانگین قیمت تراکنش بازار را برای مدت زمانی که رسم شده است محاسبه و نمایش می دهد.

به عبارت ساده تر، VWAP میانگین قیمت واقعی بازار را برای یک دوره زمانی معین نشان می دهد - معمولاً از شروع یک جلسه معاملاتی تا پایان. با تنظیم حجم، تأثیر معاملات بزرگتر را نسبت به میانگین متحرک سنتی با دقت بیشتری منعکس می کند.

علیرغم افزایش محبوبیت آن در میان خرده فروشان در سال های اخیر، VWAP هنوز اغلب مورد استفاده قرار نمی گیرد و توسط اکثر افراد به اشتباه استفاده می شود. این راهنما کاربردهای اضافی VWAP را که اغلب نادیده گرفته می شوند مورد بحث قرار می دهد - باندهای انحراف استاندارد، VWAP های لنگر انداخته، و موارد دیگر - و همچنین به چندین تصور غلط در مورد نحوه استفاده از آن می پردازد.

اطمینان حاصل کنید که همه منابع رایگان دیگری را که ما ارائه می کنیم - شاخص های سفارشی برای پلتفرم های متعدد، درس های ویدیویی و موارد دیگر را نیز به دست آورده اید.

VWAP چگونه محاسبه می شود؟

از نظر ریاضی، VWAP کل مقدار پول معامله شده تقسیم بر مقدار کل حجم - اعم از سهام یا قراردادها - در یک بازه زمانی یکسان است.

آن را به عنوان میانگین هزینه دلاری یک موقعیت فردی در سبد سهام خود در نظر بگیرید، اما به گونه ای تعمیم داده می شود که هر کسی که یک اوراق بهادار معین را به جای معاملات شما معامله می کند، باشد. به مثال زیر توجه کنید:

اگر تنها یک سهم از حجم معاملات در هر قیمت انجام می شد، میانگین آن 107. 50 دلار بود. با این حال، جنبه حجمی وزن VWAP به دلیل حجم نامتناسب بیشتر در قیمت های بالاتر، میانگین را به 109. 29 دلار افزایش می دهد.

در واقع، ارزش محاسبه شده یک VWAP، حجم و قیمت هر تراکنش ثبت شده را در طول مدتی که برای آن ترسیم شده است، شامل می شود.

همچنین مهم است که توجه داشته باشید که VWAP یک محاسبه تجمعی است نه دوره ای. این بدان معناست که با گذشت زمان بر روی خود ساخته می شود و داده های قیمت و حجم جدید را در حین توسعه بدون پشت سر گذاشتن داده های «قدیمی» ترکیب می کند. ما اهمیت این جزئیات را بعداً در راهنما مورد بحث قرار خواهیم داد.

VWAP چگونه استفاده می شود؟

استفاده از VWAP در طول زمان تکامل یافته است، اما به طور گسترده ای توسط شرکت های تجاری نهادی برای دهه ها مورد استفاده قرار گرفته است - در ابتدا به عنوان یک معیار اجرایی عمل می کرد.

انجام سفارشات مشتری قابل توجه در حالی که به حداقل رساندن تأثیر بازار است ، اغلب نیاز به معاملات در چندین معاملات کوچکتر دارد. میانگین هزینه دلار آن معاملات جمعی می تواند با VWAP از طریق بازه زمانی خرید برای ارزیابی کیفیت آن مقایسه شود.

"آیا شما در آن 200،000 سهام XYZ قیمت خرید خوبی دریافت کرده اید؟"می توان به آن پاسخ داد ، "بله ، چند سنت زیر VWAP از زمان ورود به آن سفارش اندازه گیری شده است" - شواهدی مبنی بر اینکه کارگزار پر کننده کار خوبی را برای خرید هوشمندانه و فرصت طلبانه انجام داده است ، نه اینکه صرفاً تعقیب سهام و ورود به یکقیمت نامطلوب

معرفی الگوریتم های اجرای خودکار و تولید سودآوری در اطراف VWAP اهمیت و تأثیر آن را تقویت کرده است ، و همچنین تعداد فزاینده ای از معامله گران خرده فروشی که اکنون از آن به عنوان یک شاخص فنی استفاده می کنند.

مفاهیم اصلی برای دانستن

چند نکته مهم در مورد VWAP وجود دارد که ما معتقدیم همه معامله گران باید بدانند ، و آنها به طور همزمان برخی از متداول ترین تصورات و سؤالات متداول را که دریافت می کنیم ، می پردازند.

VWAP تجمعی است ، در حالی که بیشتر شاخص های فنی دوره ای هستند.

برای استفاده از یک قیاس ، به یک نمودار به عنوان یک پرتره کشیده شده شمع توسط شمع فکر کنید. تصور کنید اگر فقط می توانید 9 ، 20 یا 50 قلم موهای ساخته شده توسط این هنرمند را ببینید در حالی که همه چیز از قبل نقاشی شده است ، با پیشرفت آنها ناپدید می شود.

این محدودیت شاخص های دوره ای است. هر داده ای از فراتر از دوره جستجو دلخواه که انتخاب می کنید-یعنی میانگین حرکت ساده 20 دوره ای-دیگر در محاسبه شاخص قرار نمی گیرد و شما را با تصویری ناقص از بازار رها می کند.

محاسبه VWAP تجمعی است و به یک نقطه خاص لنگر می زند و با گذشت زمان به خود می پردازد. هیچ قطعه ای از داده ها باقی نمی ماند و نمای شروع از پرتره را در هنگام توسعه به شما ارائه می دهد. هر معامله ای که اتفاق می افتد باید در نحوه تفسیر وضعیت فعلی بازار و اتفاقات بعدی در آینده باشد.

VWAP مستعد تغییر در نوع ، طول یا بازه زمانی نیست.

علاوه بر افزایش زمینه ای که ارائه می دهد ، محاسبه تجمعی VWAP همچنین از سردرگمی در مورد چارچوب زمان و تنظیمات نمودار جلوگیری می کند - برخلاف میانگین های حرکت یا سایر شاخص های فنی دوره ای.

استفاده از یک میانگین متحرک ساده 20 دوره ای در نمودار 1 دقیقه ای در مقابل نمودار 10 دقیقه ای مقادیر قابل توجهی متفاوتی را تولید می کند، اما در مورد VWAP اینطور نیست. در صورت استفاده از محاسبه مناسب، مقدار VWAP بدون در نظر گرفتن دوره تجمیع ثابت می ماند.

بدون توجه به اینکه چگونه آن داده ها را سازماندهی می کنید، همیشه کل پول تقسیم بر حجم کل را نشان می دهد. در نهایت تنها یک VWAP واقعی در هر دوره زمانی تعریف شده وجود دارد.

VWAP به عنوان یک آهنربا عمل می کند که قادر به جذب یا دفع است.

یکی از رایج ترین افسانه ها در مورد VWAP این است که قیمت همیشه جذب آن می شود. این نادرست است، و چنین تفسیری منجر به رویکرد ساده سازی شده «هر چیزی بالاتر از VWAP را کوتاه کنید و هر چیزی را پایین تر بخرید» با این انتظار که یک معکوس قریب الوقوع است، می شود.

اگر این درست بود، ما هرگز شاهد هیچ روند پایدار درون روز نبودیم. واقعیت ظریف تر است. در برخی موارد قیمت می تواند به سمت VWAP کشیده شود، اما در موارد دیگر نیز می توان آن را به طور فعال از آن دور کرد.

توانایی تمایز بین این دو محیط بسیار مهم است، و این چیزی است که ما در یکی از درس های ویدیویی آزادانه در دسترس خود به آن اشاره می کنیم.

VWAP تمایل دارد به مسیر فعلی خود ادامه دهد.

VWAP با تنظیم حجم در محاسبات خود، ذاتاً نسبت به تغییرات قیمت با حجم قابل توجه در مقابل آنهایی که با حجم کمتر رخ می دهند، پاسخگوتر است. و از آنجایی که VWAP در طول زمان داده های تراکنش های بیشتری را در خود جای می دهد، ماهیت تجمعی آن نیز باعث می شود در برابر نوسانات تصادفی و جابجایی های ناگهانی مقاوم تر شود.

در مجموع، این دو مؤلفه اعتبار آن را به عنوان یک نقطه مرجع عینی تر که نمی توان به راحتی دستکاری کرد، تقویت می کند - تنها زمانی که مقادیر واقعی و قابل توجهی از پول بازار را به حرکت درآورد، واکنش تهاجمی تر نشان می دهد.

ما این را "اینرسی" VWAP می نامیم و آن را نسبت به سایر شاخص های کوتاه مدت که ممکن است هر چند دقیقه یک بار سیگنال های خرید و فروش نظری را منتشر کنند، استوارتر و قابل اعتمادتر می کند.

VWAP یک میانگین رویداد محور است

ایده زیربنایی پشت VWAP، راه اندازی یک میانگین وزنی تجمعی و حجمی از یک نقطه شروع ثابت است. و اگرچه معمولاً به عنوان یک اندیکاتور درون روزی ترسیم شده از بازار باز تا بسته شدن بازار پیاده سازی می شود، محدود کردن VWAP به این برنامه منحصر به فرد یک اشتباه بزرگ است.

در عوض، ما قیمت میانگین وزنی حجمی را به عنوان یک «میانگین رویداد محور» با موارد استفاده بسیار بیشتر در نظر می گیریم. باز شدن یک جلسه معاملاتی جدید یکی از رویدادهای احتمالی است که می توانیم از آن به عنوان نقطه لنگر استفاده کنیم، اما این فقط خراش دادن سطح است.

در THEVWAP ، ما از مجموعه ای از شاخص های سفارشی استفاده می کنیم تا به طور فعال استفاده از VWAP های لنگرگاه را با مدت زمان طولانی مدت و کوتاه مدت کشف کنیم. این نقاط لنگر شامل ، اما محدود به:

• گزارش های اقتصادی اقتصادی
• انتشار درآمد
• شکاف های یک شبه
• وقایع با حجم بالا
• بالا/پایین قابل توجه

نحوه اجرای و تفسیر این VWAP های لنگرگاه همیشه مشابه راه هایی نیست که ما از VWAP Intraday استفاده می کنیم ، بلکه آنها در چارچوب ما نقش منحصر به فرد و قابل توجهی ایفا می کنند.

گروههای VWAP و انحراف استاندارد

بدون یک متریک مناسب برای اندازه گیری فاصله فعلی بین قیمت و VWAP ، ما با یک روش ارزیابی بسیار گسترده و گسترده باقی مانده ایم - "آیا ما بالاتر یا پایین هستیم؟"

راه حل؟انحرافات استاندارد یک اندازه گیری آماری عینی و هدفمند است که برای تعیین کمیت میزان تغییر در یک مجموعه داده استفاده می شود. مقادیر کوچکتر نشان می دهد که بیشتر نقاط داده نزدیک به میانگین محاسبه شده هستند ، در حالی که مقادیر بزرگتر دامنه وسیع تری را نشان می دهد.

با استفاده از این مفهوم با کلیه معاملات به عنوان مجموعه داده و VWAP به عنوان میانگین آن ، می توانیم انحراف استاندارد را به عنوان باند در نمودار خود محاسبه و ترسیم کنیم تا یک واحد قابل مشاهده از اندازه گیری ایجاد کنیم. و با استفاده از این گروهها ، می توانیم حرکت بازار را در رابطه با VWAP توصیف کنیم و نوسانات هر ابزار معامله شده را ارزیابی کنیم.

انحرافات استاندارد در جایی موفق می شوند که اندازه گیری های دلار و درصد نتواند ، نوسانات را در ابزارهای تجاری در هر اندازه استاندارد کند.

نمونه های نمودار جاسوسی و COP موجود در زیر را در نظر بگیرید. علیرغم قیمت های پایانی بسیار متفاوت هر یک (431. 85 دلار برای جاسوسی و 34. 06 دلار برای COP) ، استفاده از VWAP Intraday با باند های انحراف +/- 1 و +/- 2 نوسانات خود را عادی می کند و به ما امکان می دهد تا آنها را از طریق همان لنزها تجزیه و تحلیل کنیم.

نوارهای انحراف استاندارد به طور مداوم در کنار VWAP ترسیم می شوند و به طور خودکار با دریافت داده های بیشتر - در صورت لزوم - گسترش یا انقباض می شوند. نرخ انجام این کار بستگی به این دارد که چقدر از VWAP تجارت می کنیم و چه میزان حجم در هنگام انجام انجام می شود.

در زمینه VWAP Intraday ، این پویایی ها اغلب منجر به باندهای انحراف استاندارد می شوند که به تدریج در محیط های گرایش گسترش می یابند و یا در محیط های ادغام پایدار هستند یا قرارداد دارند.

ایجاد یک استراتژی در اطراف VWAP

استفاده از VWAP و گروههای انحراف استاندارد آن در هر نمودار ، یک سیستم شبکه قابل استفاده جهانی ایجاد می کند. مانند نشانگرهای خط در یک جاده ، می توانیم از این شبکه استفاده کنیم تا فعالیت بازار را در مناطق مجزا قرار دهیم - هرکدام مجموعه ای متفاوت از خصوصیات و انتظارات منحصر به فرد.

عبور از قیمت بین این مناطق اغلب یک اتفاق قابل توجه است و در بسیاری موارد تلاش برای انجام این کار با مقاومت روبرو خواهد شد. در نتیجه ، موانعی که آنها را از هم جدا می کند ، اغلب به عنوان مناطقی از پشتیبانی فنی و مقاومت در نظر گرفته می شود که در غیر این صورت دیده نمی شود.

با ترکیب گروههای VWAP و انحراف با VWAP های لنگرگاه پوشانده ، الگوهای قیمت گسترده تر و سایر تکنیک های تجزیه و تحلیل که از آنها استفاده می کنیم ، می توانیم یک چارچوب اصلی را ایجاد کنیم که برای پاسخ به چندین سؤال کلیدی استفاده می کنیم ، مانند:

آیا این بازار گرایش دارد یا خرد می شود؟

بسیاری از معامله گران همه نمودارها را "طولانی یا کوتاه" می دانند ، اما ما معتقدیم که این دیدگاه گمراه شده است. در دوره های خرد شده - با نام مستعار تصادفی - اگر فکر می کنید جهت گیری می کنید ، هیچ لبه قابل توجهی وجود ندارد. قادر به تمایز بین انواع بازار برای کمک به تعیین اینکه چه زمانی نباید تجارت کنید ، به همان اندازه مهم است که بدانید چه زمانی باید بدانید.

از کجا علاقه مند به ورودی خواهم بود؟

اگر به تجارت علاقه دارید ، اکنون باید تعیین کنید که ورود به کجا منطقی است. ما به دنبال چندین تنظیم از پیش تعیین شده برای این منظور هستیم ، همه بر اساس زمینه نمودار و نزدیکی به سطح پشتیبانی یا مقاومت پیش بینی شده. صبر در اینجا فضیلتی است.

توقف من کجاست؟

اجرای یک چارچوب و استراتژی مؤثر مهم است ، اما نیاز به مدیریت ریسک را نفی نمی کند. هرگونه تجارتی که انجام می دهید باید قبل از ورود ، یک برنامه واضح داشته باشد ، از جمله درک این که ایده شما در کجا در نمودار ثابت خواهد شد اشتباه است. این نقطه بی اعتبار باید توقف شما باشد - نه فقط یک قیمت تصادفی که تصمیم به استفاده از آن دارید.

اگر تجارت من موفقیت آمیز باشد ، چگونه آن را مدیریت می کنم؟

با ورود به محل ورود و تأسیس متوقف شده ، خطر شما تعریف شده و از نزولی شما محافظت می شود. اما شما همچنین باید بدانید که چگونه می توانید موقعیتی را که به نفع شما حرکت می کند ، مدیریت و به حداکثر برسانید. شناسایی سطح پشتیبانی یا مقاومت در مسیر شما ، مناطق سودآوری جزئی و موارد دیگر-VWAP در کلیت آن می تواند برای همه آن استفاده شود.

غذای اصلی برای در نظر گرفتن

در اصل آن ، هدف از ترکیب تحلیل فنی در تجارت شما این است:

1. نمودارها را برای یافتن زمینه های بالقوه فرصت که با اهداف شما مطابقت داشته باشد ، تجزیه و تحلیل کنید.
2. با هدف ورود به تجارت در سطح پشتیبانی/مقاومت معتبر با ریسک و پاداش تعریف شده.
3. احتمال ادامه در مقابل معکوس را نظارت کنید تا خروج نهایی خود را به بهترین نحو بهینه کنید.

هنگامی که به درستی اعمال شود، ما معتقدیم که قیمت متوسط وزنی حجمی و کاربردهای اغلب نادیده گرفته شده آن - باندهای انحراف استاندارد، VWAP های لنگر، شیب، و غیره - می توانند مجموعاً همه این معیارها را برآورده کنند.

این جام مقدس نیست - هیچ شاخص یا ابزار فنی نیست. این شما را از تجارت بی انضباط یا مدیریت ضعیف ریسک نجات نمی دهد، اما می تواند فرآیند شناسایی فرصت های با کیفیت بالاتر و مشارکت در آنها را با نسبت ریسک/پاداش حساب شده و مطلوب آسان کند.

VWAP که از نظر سازمانی و از نظر آماری معتبر است، باید بخشی از مجموعه ابزارهای هر معامله گر فنی باشد. و برای کمک به شما برای شروع، در اینجا چند نکته اساسی وجود دارد:

با خواندن نادرست مغناطیس دچار سوختگی نشوید.

همانطور که قبلاً اشاره کردیم، این اشتباه است که فرض کنیم قیمت باید به VWAP بازگردد. این افسانه ای است که اغلب تکرار می شود و اگر همیشه به دنبال محو کردن هر حرکت بالاتر از VWAP و پرش کردن هر حرکتی در پایین هستید، می تواند به سرعت شما را دچار مشکل کند.

واقعیت بسیار ظریف تر است و افزودن باندهای انحراف استاندارد می تواند نقطه شروع خوبی باشد. برای انجام این کار، یکی از نشانگرهای سفارشی رایگان ما را امتحان کنید.

فقط ابزارهایی با حجم کافی معامله کنید.

VWAP بر روی انواع ابزارهای مختلف موثر است و ما اعضایی داریم که سهام در هر اندازه، معاملات آتی، ارزهای دیجیتال، فارکس و اوراق قرضه را معامله می کنند. با این حال، احتیاط لازم این است که بازارهایی که روی آنها تمرکز می کنید دارای نقدینگی کافی هستند - در حالت ایده آل بر مبنای ثابت.

هرچه حجم کمتر باشد، VWAP کمتر قابل اعتماد خواهد بود. ناگفته نماند که مشکلات گسترده تر مربوط به بازارهای غیر نقدشونده مانند اسپردهای گسترده تر پیشنهاد و تقاضا و پر کردن ضعیف در اجراها.

از مصرف آن در ساعات خاصی از روز خودداری کنید.

در اکثر موارد، VWAP در زمان قبل از بازار، 30 دقیقه اول جلسه و پس از فروش کمتر قابل اعتماد است.

فعالیت های قبل و بعد از بازار اغلب فاقد نقدینگی کافی هستند، و هجوم حجم زیاد در نیمه ابتدایی جلسات معاملاتی عادی ما منجر به نوسانات تصادفی تر در ارزش VWAP درون روزه می شود، در حالی که شروع به تثبیت می کند.

علاقه مند به یادگیری بیشتر هستید؟برای جعبه ابزار رایگان ما ثبت نام کنید تا نشانگرهای سفارشی، درس های ویدیویی و موارد دیگر را برای شما ارسال کنیم.