اوراق بهادار در مقابل سهام

برای سرمایه گذاران آینده نگر و بسیاری دیگر ، تفکیک بین اوراق قرضه در مقابل سهام مهم است. دو مورد از متداول ترین کلاس دارایی برای سرمایه گذاری ، اوراق قرضه است که به عنوان ابزارهای با درآمد ثابت نیز شناخته می شوند و سهام نیز به عنوان سهام شناخته می شوند.

هر دو نوع سرمایه گذاری دارای سابقه عمیقی در بازارهای سرمایه هستند. برای درک اینکه کدام سرمایه گذاری برای سرمایه گذار فردی مناسب تر است ، باید بفهمد اوراق بهادار چیست ، بازدهی که آنها ارائه می دهند و خطری که آنها دارند.

اوراق قرضه چیست؟

اوراق قرضه ابزارهای بدهی هستند و می توانند Ious یا وام در نظر گرفته شوند. ایده اصلی در پشت اوراق قرضه این است که یک نهاد باید پول جمع کند و بنابراین می تواند در ازای وجوه مورد نیاز اوراق قرضه بفروشد. در عوض ، آنها قول می دهند علاوه بر بهره ، مبلغ اولیه ای را که وام گرفته اند ، بازپرداخت کنند. بهره نمایانگر نرخ جبران خسارت است که سرمایه گذار ، که وام دهنده در این شرایط است ، نیاز دارد.

آنها همچنین ابزارهای با درآمد ثابت نامیده می شوند زیرا بازده ثابت را ارائه می دهند ، که به شکل علاقه می آید.

سهام چیست؟

سهام ابزارهای عدالت است و می تواند به عنوان مالکیت یک شرکت در نظر گرفته شود. در حالی که اوراق قرضه توسط انواع نهادها - از جمله دولت ها ، شرکت ها ، سازمان های غیرانتفاعی و غیره صادر می شود - از طرف دیگر سهام توسط صاحبان سهام ، مشارکت و شرکت ها صادر می شود.

ایده اصلی سهام این است که یک نهاد باید پول جمع کند و در ازای وجوه مورد نیاز می تواند سهام یا سهام را بفروشد. در عوض ، این شرکت بخشی از مالکیت در شرکت را به سرمایه گذار می دهد و به آنها حق درآمد بیش از حد را می دهد و آنها را قادر می سازد تا تصمیمات مالکیت مانند رأی دادن به مدیریت را بگیرند.

بر خلاف ابزارهای با درآمد ثابت ، سهام بازده ثابت را ارائه نمی دهند. در حقیقت ، بازده عملکرد آنها می تواند بسیار چشمگیر باشد.

مثال عملی - اوراق بهادار در مقابل سهام

فرض کنید یک لیموناد وجود دارد که اخیراً افتتاح شده است. بنیانگذار غرفه Lemonade تقاضای بسیار بیشتری از آنچه پیش بینی می شود دریافت می کند و می خواهد با باز کردن یک غرفه لیموناد دوم از اوضاع استفاده کند. دومین پایه لیموناد برای بلند شدن و اجرای آن حدود 1000 دلار خواهد بود. با این حال ، بنیانگذار پول برای تأمین بودجه لیموناد دوم ندارد ، حتی اگر می داند موفق خواهد بود.

بنیانگذار می تواند به سرمایه گذاران مختلف برود و موفقیت تجارت خود را به سرمایه گذاران برساند تا پول برای غرفه دوم لیموناد جمع کند.

بنیانگذار می تواند با وام گرفتن 1000 دلار از سرمایه گذاران و قول بدهد 1000 دلار در پنج سال به علاوه 5 ٪ سود اضافی ، از طریق اوراق قرضه پول جمع کند. بنیانگذار امیدوار است که غرفه لیموناد موفق باشد و او قادر خواهد بود بیش از 1،050 دلار درآمد داشته باشد ، بنابراین می تواند وام را به علاوه بهره بازپرداخت کند و اضافی را برای خودش حفظ کند.

بنیانگذار همچنین می تواند با صدور 40 سهم به خود و فروش 10 سهم به افراد دیگر با قیمت 1000 دلار ، وجوه را از طریق سهام جمع کند. هر یک از سهام نشان دهنده مالکیت شرکت است. بنابراین ، 10 سهام فروخته شده دارای 20 ٪ از درآمد آینده (10 سهم صادر شده / 50 سهم در کل) خواهد بود.

سهامداران حق دارند 20 ٪ از کل درآمد آینده لیموناد را داشته باشند ، اما بنیانگذار نیازی به بازپرداخت مبلغ اولیه حاصل از سرمایه گذاران ندارد ، که برخلاف اوراق است.

اگر غرفه لیموناد ورشکسته شود ، بنیانگذار قبل از دریافت هر چیزی ، ابتدا به اوراق قرضه بدهکار می شود. به این دلیل است که دارندگان اوراق قرضه ارشد و حمایت بیشتری در برابر خطر ورشکستگی دارند.

از کجا می توان سهام و اوراق قرضه خریداری کرد

سهام به دلیل فروش در صرافی های مختلف مالی شناخته شده است - در ایالات متحده ، محبوب ترین مبادلات بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) ، بازار سهام NASDAQ یا بورس اوراق بهادار آمریکا (AMEX) است. در کانادا ، بورس اصلی بورس اوراق بهادار تورنتو (TSX) است و در اروپا ، Euronext و بورس لندن وجود دارد.

سهام در ابتدا از طریق یک پیشنهاد عمومی اولیه (IPO) صادر می شود و متعاقباً می تواند در بازار ثانویه در بین سرمایه گذاران معامله شود. بازارهای سهام توسط کمیسیون بورس اوراق بهادار (SEC) در ایالات متحده کاملاً تنظیم شده و در سایر کشورها نیز تحت مقررات تنگ قرار دارند.

اوراق قرضه در مبادلات مرکزی فروخته نمی شود. درعوض ، آنها بدون نسخه (OTC) فروخته می شوند ، که اساساً به این معنی است که به جای اینکه روی یک بستر متمرکز قرار بگیرند ، در بین کارگزاران شخصی خریداران و فروشندگان معامله می شوند. این باعث می شود اوراق قرضه بسیار غیرقانونی و خرید و فروش نسبت به سهام دشوارتر شود.

جوانب مثبت و منفی - اوراق بهادار در مقابل سهام

سهام برای سرمایه گذاران که اشتهای ریسک بالاتری دارند ، سودمند است. سهام بسیار بی ثبات تر است ، و شانس بیشتری برای از دست دادن سرمایه گذاری شما وجود دارد زیرا دارندگان سهام در صورتی که یک شرکت مجبور به نقدینگی شود ، در اختیار دارندگان بدهی قرار می گیرد. با این حال ، در ازای ریسک ، سهامداران بازده بالقوه بیشتری دارند.

اوراق قرضه برای سرمایه گذارانی که می خواهند در معرض خطر کمتری باشند ، سود بیشتری دارند اما هنوز هم می خواهند بازده دریافت کنند. سرمایه گذاری های با درآمد ثابت بسیار کمتری نسبت به سهام و همچنین بسیار خطرناک تر است. مجدداً ، همانطور که قبلاً ذکر شد ، سهام در صورت انحلال به اوراق قرضه تابع است. با این حال ، اوراق قرضه از پتانسیل کمتری برای بازده اضافی نسبت به سهام برخوردار است.

منابع اضافی

CFI ارائه دهنده رسمی برنامه صدور گواهینامه بانکی و تحلیلگر تجاری جهانی (CBCA) است که برای کمک به هر کسی به یک تحلیلگر مالی در سطح جهانی طراحی شده است. برای ادامه پیشرفت شغل خود ، منابع اضافی CFI در زیر مفید خواهد بود:

• قیمت گذاری پیوند
• بورس اوراق بهادار لندن (LSE)
• بدهی ارشد و تابع
• سرمایه گذاری: راهنمای مبتدی
• تمام منابع درآمد ثابت را مشاهده کنید
• همه منابع سهام را ببینید

• به اشتراک بگذارید این مقاله