فعال سهامدار

یک فعال سهامدار سهامدار است که از سهام خود در یک شرکت با تجارت عمومی استفاده می کند تا بتواند به مدیریت فشار بیاورد تا یک رویکرد خاص را انجام دهد. از آنجا که بدست آوردن علاقه کنترل کننده از طریق تصاحب یک فرآیند پر هزینه است ، فعالان سهامدار در عوض از سهام نسبتاً کمی کمتر از 10 ٪ سهام برجسته برای شروع یک کمپین استفاده می کنند.

هدف از فعالیت های سهامدار ممکن است از دلایل مالی ، مانند باز کردن ارزش سهامداران ، به دلایل غیر مالی مانند اتخاذ سیاست های سازگار با محیط زیست ، واگذاری از کشورهای حساس به سیاسی و افزایش حمایت از حقوق کارگران و غیره متغیر باشد.

فعالان سهامدار برای به دست آوردن کرسی در هیئت مدیره ، سهم قابل توجهی در شرکت هدف کسب می کنند. با به دست آوردن نفوذ در شرکت هدف ، فعال سهامدار می تواند تغییراتی را با هدف کاهش هزینه های عملیاتی ، بهبود کارآیی ، واگذاری از کشورهای خاص و به حداکثر رساندن سود آغاز کند.

خلاصه

• یک فعال سهامدار سهامدار است که از سهام عدالت خود برای ایجاد تغییر در شرکت استفاده می کند.
• یک فعال سهامدار شرکت هایی با هزینه های بالا را هدف قرار می دهد ، سوء مدیریت می شوند ، یا در صورت خصوصی شدن ، سودآوری پیدا می کنند.
• سرمایه گذاران قابل توجه که خود را فعالان سهامدار می دانند شامل کارل ایکان و بیل آکمن هستند.

فعال سهامدار توضیح داد

در صورت گزارش هزینه های بالا ، ممکن است یک تجارت برای فعالیت های سهامدار باشد ، از سوء مدیریت رنج می برد ، یا اگر یک سهامدار معتقد باشد که اگر به عنوان یک شرکت خصوصی اداره شود ، می تواند سودآورتر شود. برای اینکه یک سرمایه گذار یک کمپین موفق را راه اندازی کند ، آنها نیازی به داشتن سهام اکثریت در شرکت هدف ندارند. در عوض ، آنها می توانند 10 ٪ یا کمتر از سهام ممتاز را برای داشتن صدا در هیئت مدیره بدست آورند.

انواع سرمایه گذار که به طور معمول به عنوان فعالان سهامدار عمل می کنند شامل صندوق های تامینی ، شرکت های سهام خصوصی و افراد با ارزش خالص هستند. چنین افرادی سهام شرکت های کمتری یا نادرست را از بازار آزاد خریداری می کنند تا سهم خود را به سطحی افزایش دهند که به آنها کنترل یا صندلی هیئت مدیره می دهد.

معمولاً وقتی سرمایه گذار به افشای عمومی نیاز دارد ، بازار به این نمایشنامه های استراتژیک خاموش می شود. در ایالات متحده ، کمیسیون اوراق بهادار و بورس (SEC) به سرمایه گذاران نیاز دارد که حداقل 5 ٪ از سهام کلاس رأی دهی را بدست آورند تا فرم SEC را تشکیل دهند.

چگونه فعال سازی سهامدار کار می کند

فعالان سهامدار ممکن است شرکت هایی را که ذخایر نقدی اضافی دارند ، هدف قرار دهند که می توانند به عنوان سود سهام به سهامداران توزیع شوند. اگر سرمایه گذار فکر کند که شرکت به شمع اضافی نقدی احتیاج ندارد و امکان توزیع وجود دارد ، وی شروع به رشد سهام مالکیت خود در این شرکت می کند تا کرسی را در بین اعضای هیئت مدیره بدست آورد. در چنین روشی ، سرمایه گذار امیدوار است که سایر ذینفعان را ترغیب کند تا با توزیع سود سهام بزرگ موافقت کنند.

در جائیکه یک شرکت هدف در حال تحمل هزینه های عملیاتی بالایی باشد ، یک فعال سهامدار ممکن است پیشنهاد کند که حقوق را به مدیریت پرداخت کند ، واحدهای تجاری غیر عملکردی و سایر اقداماتی را که شرکت را به مسیر سودآوری باز می گرداند ، کاهش دهد. فعال سهامدار به سایر سرمایه گذاران نهادی خارجی که ایده های مشابهی دارند متکی است و می تواند حقوق سهامداران خود را برای تصویب قطعنامه در جلسه سهامدار اعمال کند.

فعال سهامدار می تواند چندین استراتژی اعم از رویکردهای مشارکتی تا مشارکتی ، مانند کمپین های عمومی ، مسابقات پروکسی ، دادخواست ها و مذاکرات با مدیریت را به کار گیرد.

فعالان قابل توجه سهامدار

در زیر دو فعال سهامدار قابل توجه هستند که با تأثیرگذاری بر تصمیمات مدیریتی برای افزایش ثروت سهامداران مشهور و ترس شدند:

کارل ایکان

کارل ایکان یکی از شناخته شده ترین سهامداران فعال است که همچنین یک سرمایه گذار و نیکوکار سنتی شناخته شده است. ایکان در اوایل دهه 1960 به عنوان یک معامله گر سهام در وال استریت آغاز شد. وی Icahn & Co. را در سال 1968 با تمرکز بر داوری و تجارت گزینه ها تأسیس کرد.

در دهه 1980 ، ایکان با خرید موقعیت های قابل توجه در شرکت ها ، موقعیت خود را به عنوان یک مهاجم شرکتی شروع کرد. کسب قابل توجه وی ، تصاحب 1985 شرکت هواپیمایی TWA است که یکی از بزرگترین شرکتهای هواپیمایی در ایالات متحده در آن زمان بود. از طریق کسب ، وی با موفقیت از ورشکستگی شرکت با هدایت شرکت در مسیر سودآوری جلوگیری کرد.

وی شرکت های ایکان را در سال 1987 به عنوان یک شرکت هلدینگ متنوع تأسیس کرد که سعی در افزایش ارزش سهامداران با تأثیرگذاری بر تصمیمات مدیریتی یا دستیابی به علاقه کنترل کننده در شرکت های هدف دارد. این شرکت در کلودرا ، هرتز گلوبال و Herbalife موقعیت های قابل توجهی دارد.

بیل آکمن

بیل آکمن مدیرعامل مدیریت سرمایه Pershing Square است. آكمن خود را فعال سهامدار می داند و علاقه قابل توجهی به شركت بین المللی و هدف وندی دارد. او به دلیل موقعیت کوتاه و کمپین روابط عمومی خود علیه Herbalife ، که او به کارل ایکان از دست داد ، مشهور است.

در سال 2011 ، آکمن یک کمپین پروکسی علیه راه آهن اقیانوس آرام کانادا آغاز کرد و برای تغییر مدیریت شرکت فعالیت کرد. در یک افشای SEC 13D در اکتبر 2011 ، صندوق پرچین آکمن از کسب 12. 2 ٪ سهام در اقیانوس آرام کانادا خبر داد که بعداً به 14. 2 ٪ افزایش یافت. این کسب و کار ، آکمن را به بزرگترین سهامدار تبدیل کرد و به وی تأثیر چشمگیری در هیئت مدیره شرکت می داد.

آکمن تغییر در مدیریت را آغاز کرد و آنها را با تیم دیگری جایگزین کرد که او صلاحیت بیشتری می دانست. تغییر در مدیریت به دو برابر شدن قیمت سهم شرکت کمک کرد و ارزش سهامدار را افزایش داد.

قرائت های مرتبط

CFI برنامه صدور گواهینامه بانکی و اعتبار تجاری (CBCA) را برای کسانی که به دنبال شغل خود به سطح بعدی هستند ، ارائه می دهد. برای ادامه یادگیری و توسعه پایگاه دانش خود ، لطفاً منابع مرتبط اضافی را در زیر کشف کنید:

• تصاحب دوستانه در مقابل تصرف خصمانه
• آسانسور ایکاهن
• با ارزش خالص بالا (HNWI)
• مبارزه پروکسی
• همه منابع سهام را ببینید

• این مقاله را به اشتراک بگذارید