صفحه ریچارد دریهوس: یک استراتژی حرکت متمرکز بر رشد درآمد

نماد ایمیل یک پاکت نامه. این نشان دهنده امکان ارسال ایمیل است.

نماد را به اشتراک بگذارید و یک فلش خمیده را به سمت راست نشان دهید. نماد توییتر پرنده ای تلطیف شده با دهان باز ، صدای جیر جیر.

نماد توییتر LinkedIn کلمه "در".

آیکون LinkedIn Fliboard یک حرف تلطیف شده F.

نماد فیس بوک Flipboard حرف F.

نماد ایمیل فیس بوک یک پاکت نامه. این نشان دهنده امکان ارسال ایمیل است.

نماد پیوند ایمیل تصویری از یک لینک زنجیره ای. این یک URL لینک وب سایت را سیماب می کند.

اکنون بازخرید

به طور خلاصه

ریچارد دریهوس بنیانگذار و رئیس شرکت مدیریت صندوق مستقر در شیکاگو است. Driehaus Capital Management. وی با ارائه بازده چشمگیر با استفاده از استراتژی های حرکت که روی سهام کوچک و میانه درپوش متمرکز شده بود ، در جامعه سرمایه گذاری در دهه 1980 و 1990 به برجستگی رسید. او به ویژه به شرکتهایی که رشد درآمد قوی نشان می دادند ، جذب شد و از درآمد "شگفتی" به عنوان سیگنال های خرید و فروش استفاده کرد.

زمینه

دریهوس در سن مناقصه 13 سال (با درآمد حاصل از دور کاغذ) سرمایه گذاری در بورس سهام را آغاز کرد و وی در ادامه وقت قابل توجهی را برای تحقیق و خواندن خبرنامه های سرمایه گذاری گذراند. دریهاوس در مصاحبه ای برای کتاب جک شوجر "جادوگران جدید بازار: مکالمه با معامله گران برتر آمریکا ، گفت که وی به ویژه از شرکتهای سریع در حال رشد جان هرولد الهام گرفته شده است. در اینجا بود که او شروع به تمرکز بر آنچه که او به عنوان اهمیت رشد درآمد بلند مدت به عنوان محرک نهایی حرکت قیمت سهام درک می کرد ، تمرکز کرد.

Driehaus در اوایل دهه 1980 پس از طلسم موفقیت آمیز به عنوان مدیر پول برای شرکت هایی از جمله A. G. Becker ، Mullaney ، Wells AMP ، تجارت کارگزار و مدیریت صندوق خود را راه اندازی کرد. شرکت و Jesup AMP ؛لامونتتا سال 2000 موفقیت وی در تیم تمام قرن بارون-گروهی از مدیران صندوق تأثیرگذار که گوروس سرمایه گذاری پیتر لینچ و بیل میلر را در بین اعضای خود به حساب می آورد ، به دست آورد.

استراتژی سرمایه گذاری

در حالی که دریهوس هرگز تکنیک های سرمایه گذاری خود را در یک کتاب به طور مستقیم ثبت نکرده است ، چندین تحلیلگر استراتژی های وی را بررسی کرده اند. به گفته انجمن سرمایه گذاران انفرادی آمریکا (AAII) ، قلب روش Driehaus شناسایی آن شرکت ها با بهبود نرخ رشد درآمد و سپس مشخص کردن کدام یک از آنها به احتمال زیاد روند را ادامه می دهد. Driehaus سپس برای بنگاه هایی که انتظارات تحلیلگر را مورد ضرب و شتم قرار می دهند و باعث ایجاد شگفتی درآمدهای مثبت می شوند ، نمایش می دهد.

دریهوس در جادوگران جدید بازار شوگر ، توضیح داد که در حالی که او آماده بود تا مدت زمان بسیار طولانی سهام خود را حفظ کند ، استراتژی وی به معنای این بود که مایل بود بیشتر از هنجار متعارف را به دست آورد تا بازده برتر را بدست آورد.

وی ادعا كرد كه از پارادایم بازار "خرید كم و فروش بالا" استثناء می كند ، در عوض معتقد است كه پول بیشتری برای خرید بالا و فروش حتی با قیمت های بالاتر ساخته می شود. او توضیح داد:

وی گفت: "این بدان معناست که خرید سهام که قبلاً حرکات خوبی داشته اند و از قدرت نسبی بالایی برخوردار بوده اند - یعنی سهام تقاضا توسط سایر سرمایه گذاران. من ترجیح می دهم در سهام سرمایه گذاری کنم که قیمت آن افزایش می یابد و این خطر را که ممکن است شروع به کاهش کند ، سرمایه گذاری می کند تا سرمایه گذاری در سهام که در حال کاهش است و سعی می کنم حدس بزنم که چه زمانی به وجود خواهد آمد. "

در مقاله ای گسترده در مورد مجله سرمایه گذار در Driehaus در نوامبر 1993 ، Alyssa Lappen گفت که Driehaus تا زمانی که فروش و رشد درآمدها به نظر می رسد که شتاب می یابد ، نسبت به نسبت P/E بالا و بدهی ترازنامه آرام بود."هر سهام که Driehaus خریداری می کند P/E استراتوسفر است. او یک فرصت طلب است که گاهی اوقات سهام رشد را با قیمت ارزش جمع می کند. "لاپن همچنین خاطرنشان کرد که هیچ احساساتی به سهام خود نشان نداد:

وی گفت: "او به طور نامحسوس اشتباهات خود را از لحظه بدتر شدن اصول ، الگوی قیمت خراب می کند - یا او یک سهام را پیدا می کند که دوست دارد بهتر باشد."

چه چیزی را تماشا کنیم

اگرچه ثابت شده است که استراتژی های حرکت ابزاری مؤثر برای سرمایه گذاران می تواند اشکالاتی قابل توجهی داشته باشد - و هیچ چیز بیشتر از مسئله مهم زمان بندی. سرمایه گذاران حرکت به طور معمول خطر ابتلا به زمان خود را در معاملات و در شرایط شدید بازار خطر می کنند ، همانطور که در سال 2009 مشاهده می شود ، این استراتژی ها می توانند خراب شوند. علاوه بر این ، همانطور که دریهوس اعتراف کرد ، سطح بالاتر گردش مالی نمونه کارها به این معنی است که یک استراتژی حرکت به کار زیادی نیاز دارد. به طور کلی ، این نوع سرمایه گذاری می تواند زمان فشرده باشد و هزینه های تجاری نسبتاً بالایی را افزایش دهد.

آیا کار می کند؟

Driehaus اصرار داشته است که سرمایه گذاری که به سادگی به عنوان یک تکنسین از حرکت استفاده می کند، هرگز زنده نخواهد ماند و سرمایه گذاران باید ایمان خود را حفظ کنند، حتی اگر ارزش پرتفوی به میزان قابل توجهی کاهش یابد. از نظر عملکرد، Driehaus Capital Management گزارش شده است که بازده سالانه مرکب 30% را طی 12 سال پس از شروع در 1980 ارائه کرده است. تفسیری از روش های Driehaus که توسط AAII تهیه شده است، به ترتیب 13. 5% و 18. 1% در طول پنج و 10 سال بازدهی داشته است. در مقایسه، Samp; P 500 تنها 1. 1٪ و 4. 2٪ در دوره های مشابه بازده داشت. تفسیر استوکوپدیا از استراتژی Driehaus در حال حاضر دارای بازده سالانه 35. 1٪ است و در شش ماه گذشته 6. 96٪ در مقاب ل-1. 48٪ برای FTSE 100 ارائه شده است.

معیارهای غربالگری

صفحه نمایش Driehaus Stockopedia بر اساس کتاب سرمایه گذاری گوروس: نقشه راهی به سوی ثروت از بهترین مدیران پول جهان اثر پیتر تانوس (موجود در آمازون) است. در اینجا معیارها وجود دارد:

• EPS Growth Streak gt; 2
• درصد رشد EPS (TTM) gt; 0
• درصد رشد EPS (TTM) gt; میانه گروه صنعت
• ٪ 50 روز متحرک میانگین gt; 0
• EPS Surprise%, Last Year gt; 5
• # Brokers lt; 6
• رتبه ( ارزش بازار £ m ) lt; 85%
• قدرت نسبی بیش از 1 ماه gt; 0

چگونه می توانم این صفحه را اعمال کنم؟

البته در Stockopedia PRO - می توانید برای دو هفته آزمایشی رایگان در اینجا ثبت نام کنید. ما بیش از 65 استراتژی سرمایه گذاری مختلف را با بیش از 300 نسبت قابل نمایش مدل می کنیم.

بیشتر خواندن

مقالات بیشتری را در زمینه سرمایه گذاری در استوکوپدیا بررسی کنید، از جمله:

• قدرت نسبی: سرمایه گذاری مومنتوم چگونه کار می کند؟
• 5 شاخص اصلی حرکت که هر معامله گر باید بداند
• جستجو برای مومنتوم - شش سهمی که بر موج سواری دارند

برای اطلاعات بیشتر در مورد Richard Driehaus:

• ویکی پدیا در ریچارد دریهاس
• جادوگران بازار جدید: گفتگو با معامله گران برتر آمریکا، جک شواگر
• مربیان سرمایه گذاری: نقشه راهی به سوی ثروت از بهترین مدیران پول جهان، پیتر تانوس
• AAII در Dreihaus
• با بازار، آلیسا لاپن ازدواج کرد