گزینه های محاسبه سود/ضرر گزینه

در این درس ما از طریق نمونه های عملی در مورد چگونگی محاسبه سود و از دست دادن موقعیت های گزینه در Deribit کار خواهیم کرد. ما در مثالها از BTC استفاده خواهیم کرد تا کارها را تا حد ممکن ساده نگه داریم ، اما همان محاسبات برای گزینه های ETH نیز صادق است. ما هزینه ها را نادیده می گیریم تا نمونه ها را تا حد ممکن ساده نگه داریم. برای تنظیم هزینه ها ، هزینه ها را از رقم سود/زیان نهایی کم می کنید.

محاسبات سود/ضرر برای گزینه ها در ابتدا ممکن است کمی پیچیده تر از موارد آینده به نظر برسد. با این حال ، دقیقاً مانند هر تجارت ، مهم نیست که در کدام جهت که در آن بازی می کنید ، سفارش خرید و سفارش فروش داشته باشید. برای محاسبه سود ، باید تفاوت بین این دو نقطه را محاسبه کنید. فرمول های عمومی در پایان گنجانده شده است.

بسته شدن یک گزینه زودتر تجارت

در حالی که گزینه های موجود در Deribit همه اروپایی هستند ، بنابراین نمی توانید زودتر از آن استفاده کنید ، شما هنوز هم می توانید با کاهش موقعیت خود به صفر ، یک موقعیت گزینه را در هر زمان ببندید. هنگامی که یک موقعیت گزینه برای انقضا نگه داشته نشود ، اما زود بسته شد ، محاسبه سود و زیان بسیار ساده است. هر تجارت شامل یک سفارش خرید و سفارش فروش است ، بنابراین شما به سادگی آنچه را که خریداری کرده اید از آنچه برای آن فروخته اید ، تفریق می کنید.

مثال 1: شما یک گزینه تماس بیت کوین را می فروشید و حق بیمه 0. 15 BTC را جمع می کنید. چند هفته بعد این گزینه مقداری از دست داده است و در حال حاضر بهترین درخواست از 0. 05 BTC را دارد. شما تصمیم می گیرید با اجرای سفارش خرید با قیمت موجود 0. 05 BTC ، این موقعیت را ببندید.

سود/ضرر شما همان چیزی است که شما گزینه منهای آنچه را که برای آن خریداری کرده اید فروخته اید. قیمت فروش شما 0. 15 BTC بود و قیمت خرید شما 0. 05 BTC بود ، بنابراین: 0. 15 - 0. 05 = 0. 1 BTC موقعیت شما از این رو سود کل 0. 1 BTC کسب کرده است.

مثال 2: شما یک گزینه تماس بیت کوین خریداری می کنید و حق بیمه 0. 1 BTC را پرداخت می کنید. چند روز بعد این گزینه مقداری ارزش کسب کرده و بهترین پیشنهاد فعلی 0. 18 BTC را دارد. شما تصمیم می گیرید با اجرای سفارش فروش با قیمت موجود 0. 18 BTC ، این موقعیت را ببندید.

محاسبه مانند گذشته است. قیمت فروش شما 0. 18 BTC بود و قیمت خرید شما 0. 1 BTC بود ، بنابراین: 0. 18 - 0. 1 = 0. 08 BTC موقعیت شما از این رو سود 0. 08 BTC کسب کرده است.

مثال 3: شما یک گزینه بیت کوین را خریداری می کنید و حق بیمه 0. 12 BTC را پرداخت می کنید. مدتی بعد این گزینه مقداری از دست داده و بهترین پیشنهاد فعلی 0. 1 BTC را دارد. شما تصمیم می گیرید با اجرای سفارش فروش با قیمت موجود 0. 1 BTC ، این موقعیت را ببندید.

همانطور که قبلاً سود / زیان شما قیمت فروش منهای قیمت خرید شما است. قیمت فروش شما 0. 1 BTC و قیمت خرید شما 0. 12 BTC بود، بنابراین: 0. 1 - 0. 12 = -0. 02 BTC بنابراین موقعیت شما 0. 02 BTC ضرر کرد.

توجه داشته باشید که برای محاسبه سود/زیان هر یک از این 3 موقعیت اول به هیچ یک از جزئیات گزینه یا قیمت فعلی بیت کوین نیازی نداشتیم. از آنجایی که موقعیت را زودتر بسته اید، تنها چیزی که اهمیت دارد قیمت سفارشات باز و بسته شما است.

قبل از انقضای یک اختیار، قیمت اختیار در هر زمان معین به عوامل مختلفی از جمله نوسانات، زمان تا انقضا و قیمت پایه بستگی دارد. با این حال، برای محاسبه سود/زیان، نیازی نیست که هیچ یک از این موارد را در نظر بگیرید، این فقط چیزی است که آن را به قیمت فروختید منهای چیزی که آن را خریدید.

گزینه ها برای انقضا نگه داشته شدند

در انقضا، تمام ارزش بیرونی ناشی از نوسانات و زمان از بین می رود. برای محاسبه ارزش یک اختیار معامله در زمان انقضا، فقط باید قیمت اعتصاب و قیمت تحویل در انقضا را بدانیم.

هر ارزشی که گزینه در انقضا داشته باشد از فروشنده به خریدار منتقل می شود. برای محاسبه سود/زیان کل، تنها کاری که باید انجام شود، تعدیل حق بیمه اولیه است.

توجه: قیمت تحویل، یعنی قیمتی که برای محاسبه ارزش یک گزینه پس از انقضا استفاده می شود، به عنوان TWAP 30 دقیقه ای (قیمت میانگین وزنی زمان) شاخص Deribit Bitcoin محاسبه می شود.

مثال 4 گزینه تماس طولانی ITM: شما یک گزینه تماس بیت کوین با قیمت اعتصاب 10000 دلار خریداری می کنید و قیمت 0. 05 BTC را پرداخت می کنید. شما این گزینه را نگه دارید تا زمانی که منقضی شود. در انقضا، قیمت بیت کوین 12500 دلار است.

ارزش این گزینه تماس به عنوان تفاوت بین قیمت تحویل 12500 دلار و قیمت پیشنهادی 10000 دلار محاسبه می شود.

12500 10000 دلار = 2500 دلار

بنابراین این گزینه دارای ارزش 2500 دلار است. برای محاسبه مقدار این بیت کوین، این مقدار را بر قیمت فعلی 12500 دلار تقسیم می کنید.

2500 دلار / 12500 دلار = 0. 2 بیت کوین

این 0. 2 بیت کوین از فروشنده به شما، خریدار پرداخت می شود. برای محاسبه سود نهایی خود، حق بیمه اولیه ای را که برای گزینه پرداخت کرده اید، که 0. 05 BTC بود، از این عدد کم می کنید.

0. 2 - 0. 05 = 0. 15 BTC بنابراین موقعیت شما 0. 15 BTC سود کرد

در اینجا توجه داشته باشید که هنگام نگه داشتن تا انقضا، شما فقط یک طرف معامله را به صورت دستی انجام می دهید (در این مورد یک سفارش خرید). هنگامی که این گزینه منقضی می شود، فرآیند تحویل به طور خودکار این موقعیت را برای شما بسته می شود و به طور موثر طرف فروش تجارت شما را ایجاد می کند.

مثال 5 - گزینه تماس طولانی ITM: شما یک گزینه تماس بیت کوین را با قیمت اعتصاب 8000 دلار خریداری می کنید و قیمت 0. 25 BTC را پرداخت می کنید. شما این گزینه را تا زمان انقضا نگه دارید. با انقضا ، قیمت بیت کوین 10،000 دلار است.

مقدار این گزینه تماس را می توان به این صورت محاسبه کرد:

10،000 دلار - 8،000 دلار = 2000 دلار

برای محاسبه میزان این در بیت کوین ، شما با قیمت فعلی 10،000 دلار تقسیم می کنید:

2000 دلار / 10،000 دلار = 0. 2 BTC

این 0. 2 BTC از فروشنده به شما پرداخت می شود. سود نهایی شما را می توان به این صورت محاسبه کرد:

0. 2 BT C-0. 25 BTC = -0. 05 BTC بنابراین موقعیت شما از بین رفتن 0. 05 BTC استفاده کرد.

توجه کنید که چگونه با مثال 4 ، این گزینه تماس در پول به پایان رسید و بنابراین در انقضاء ارزش داشت. با این حال ، این بار مقدار نهایی گزینه برای تهیه قیمت پرداخت شده برای گزینه کافی نبود ، بنابراین موقعیت منجر به ضرر کمی شد.

مثال 6 - گزینه طولانی ITM: شما یک گزینه بیت کوین با قیمت اعتصاب 10،000 دلار قرار داده و قیمت 0. 16 BTC را پرداخت می کنید. شما این گزینه را تا زمان انقضا نگه دارید. با انقضا ، قیمت بیت کوین 5000 دلار است.

مقدار این گزینه Put را می توان به این صورت محاسبه کرد:

10،000 دلار - 5،000 دلار = 5،000 دلار

برای محاسبه میزان این در بیت کوین ، شما با قیمت فعلی 5000 دلار تقسیم می کنید:

5000 دلار / 5،000 دلار = 1 BTC

این 1 BTC از فروشنده به شما پرداخت می شود. سود نهایی شما را می توان به این صورت محاسبه کرد:

1 BTC - 0. 16 BTC = 0. 84 BTC بنابراین موقعیت شما سود 0. 84 BTC را بدست آورد

مثال 7 - ITM Long Put گزینه: شما یک گزینه بیت کوین را با قیمت اعتصاب 9000 دلار خریداری می کنید و قیمت 0. 2 BTC را پرداخت می کنید. شما این گزینه را تا زمان انقضا نگه دارید. با انقضا ، قیمت بیت کوین 8000 دلار است.

مقدار این گزینه Put را می توان به این صورت محاسبه کرد:

9000 دلار - 8000 دلار = 1000 دلار

برای محاسبه میزان این میزان در بیت کوین ، شما با قیمت فعلی 8000 دلار تقسیم می کنید:

1000 دلار / 8000 دلار = 0. 125 BTC

این 0. 125 BTC از فروشنده به شما پرداخت می شود. سود نهایی شما را می توان به این صورت محاسبه کرد:

0. 125 BT C-0. 2 BTC = -0. 075 BTC بنابراین موقعیت شما باعث از بین رفتن 0. 075 BTC شد

همانطور که با گزینه CALL در مثال 5 ، قیمت در جهت صحیح برای موقعیت شما جابجا شده و این گزینه قرار داده شده در پول به پایان رسیده است. با این حال ، قیمت بیت کوین به اندازه کافی حرکت نکرد تا قیمت پرداخت شده برای گزینه را جبران کند ، بنابراین موقعیت ضرر کرده است.

گزینه هایی که از پول منقضی می شوند

در مثالهای 4 تا 7 ، ما فقط گزینه هایی را ذکر کردیم که در پول منقضی شده است. این امر به این دلیل است که وقتی گزینه ای از پول منقضی می شود ، هیچ ارزشی ندارد ، بنابراین چیزی برای انتقال از فروشنده به خریدار وجود ندارد. در این حالت خریدار ضرر برابر با حق بیمه پرداخت شده خواهد داشت و فروشنده سود برابر با حق بیمه پرداخت شده خواهد داشت.

سود/ضرر هنگام فروش گزینه ها

نمونه های قبلی همه از نظر خریداران است. محاسبه سود/ضرر فروشنده به سادگی منفی خریدار است.

مثال 8 - گزینه تماس کوتاه ITM: شما یک گزینه تماس بیت کوین را با قیمت اعتصاب 12000 دلار می فروشید و حق بیمه 0. 09 BTC را جمع می کنید. شما موقعیت را تا زمان انقضا نگه دارید. با انقضا ، قیمت بیت کوین 15000 دلار است.

مقدار این گزینه تماس را می توان به این صورت محاسبه کرد:

15،000 دلار - 12،000 دلار = 3000 دلار

برای محاسبه میزان این در بیت کوین ، شما با قیمت فعلی 15000 دلار تقسیم می کنید:

3000 دلار / 15،000 دلار = 0. 2 BTC

همانطور که در این مورد شما فروشنده هستید ، این 0. 2 BTC از حساب شما به خریدار پرداخت می شود. برای محاسبه سود/ضرر نهایی خود ، این شماره را از حق بیمه ای که در ابتدا جمع آوری کرده اید ، که 0. 09 BTC بود ، کم می کنید.

0. 09 BT C-0. 2 BTC = -0. 11 BTC بنابراین موقعیت شما از دست دادن 0. 11 BTC شد

مثال 9 - گزینه تماس کوتاه ITM: شما یک گزینه تماس بیت کوین را با قیمت اعتصاب 9000 دلار می فروشید و حق بیمه 0. 18 BTC را جمع می کنید. شما موقعیت را تا زمان انقضا نگه دارید. با انقضا ، قیمت بیت کوین 10،000 دلار است.

مقدار این گزینه تماس را می توان به این صورت محاسبه کرد:

10،000 دلار - 9،000 دلار = 1000 دلار

برای محاسبه میزان این در بیت کوین ، شما با قیمت فعلی 10،000 دلار تقسیم می کنید:

1000 دلار / 10،000 دلار = 0. 1 BTC

همانطور که شما فروشنده هستید ، این 0. 1 BTC از حساب شما به خریدار پرداخت می شود. برای محاسبه سود/ضرر نهایی خود ، این شماره را از حق بیمه ای که در ابتدا جمع آوری کرده اید ، که 0. 18 BTC بود ، تفریق می کنید.

0. 18 BTC - 0. 1 BTC = 0. 08 BTC بنابراین موقعیت شما سود 0. 08 BTC را کسب کرد

مثال 10 - گزینه کوتاه ITM: شما یک گزینه بیت کوین را با قیمت اعتصاب 12،000 دلار می فروشید و حق بیمه 0. 3 BTC را جمع می کنید. شما موقعیت را تا زمان انقضا نگه دارید. با انقضا ، قیمت بیت کوین 8000 دلار است

مقدار این گزینه Put را می توان به این صورت محاسبه کرد:

12،000 دلار - 8000 دلار = 4000 دلار

برای محاسبه میزان این میزان در بیت کوین ، شما با قیمت فعلی 8000 دلار تقسیم می کنید:

4000 دلار / 8000 دلار = 0. 5 BTC

این 0. 5 BTC از حساب شما به خریدار پرداخت می شود. برای محاسبه سود/ضرر نهایی خود ، این شماره را از حق بیمه ای که در ابتدا جمع آوری کرده اید ، که 0. 3 BTC بود ، کم می کنید.

0. 3 BT C-0. 5 BTC = -0. 2 BTC بنابراین موقعیت شما از دست دادن 0. 2 BTC شد

فرمول های عمومی

در گزینه های تماس پول در زمان انقضا: سود/ضرر خریدار تماس در BTC به این صورت محاسبه می شود:

سود/ضرر فروشنده تماس البته برعکس است و می تواند به این صورت محاسبه شود:

گزینه های موجود در هزینه های انقضا: سود/ضرر خریدار را در BTC قرار داده است:

البته سود/ضرر فروشنده برعکس است و می تواند به این صورت محاسبه شود:

اکنون باید بتوانید سود/زیان را برای هر گزینه در Deribit ، برای خریدار و فروشنده محاسبه کنید. برای موقعیت هایی که دارای چندین پا هستند ، کل PNL برابر با مجموع PNL هر یک از گزینه های موجود در آن است.

تنظیم برای اندازه موقعیت

برای همه نمونه های این درس ، تمام ارقام در هر 1 قرارداد آورده شده است. برای موقعیت های با اندازه های مختلف ، شما به سادگی PNL را با تعداد قراردادهایی که دارید ضرب کنید. به عنوان مثال اگر اندازه موقعیت 0. 4 قرارداد دارید ، نتیجه PNL را با 0. 4 ضرب کنید. اگر اندازه موقعیت 25 قرارداد دارید ، نتیجه PNL را با 25 ضرب کنید.

شما می توانید PNL موقعیت های گزینه و آینده را با سازنده موقعیت ما تجسم کنید. این را می توان در: pb. deribit. com یافت و یک آموزش وجود دارد تا شما را در اینجا شروع کنید.

این ابزاری قدرتمند است که به شما امکان می دهد اوراق بهادار مفهومی تولید کنید و پتانسیل PNL آنها را ارزیابی کنید. همچنین شامل توانایی وارد کردن سبد حساب فعلی Deribit شما است.