مدیریت نمونه کارها پایان سال: فروش مالیات از دست دادن ، تنظیم مجدد تخصیص

همانطور که در گلوله ها اشاره کردم ، هر سرمایه گذار شرایط شخصی و اهداف سرمایه گذاری متفاوتی دارد. عوامل شخصی مانند سن ، درآمد ، منابع درآمد (حقوق بازنشستگی و تأمین اجتماعی در مقابل حق امتیاز و درآمد املاک اجاره ، به عنوان مثال) و اهداف بلند مدت مانند برنامه ریزی املاک و بشردوستانه ، می تواند منجر به تفاوت های چشمگیر بین سرمایه گذار "A" وسرمایه گذار "B". امروز ، من یک نمونه کارها نمونه ای را ارائه می دهم تا نشان دهم که چگونه سرمایه گذاران ممکن است برخی از ملاحظات مدیریت نمونه کارها را با توجه به آن نمونه کارها مشاهده کنند. اکنون ، قبل از جستجوی کاربران آلفا ، به یونجه بروید و نظرات دلسوزانه ای را در مورد این نمونه کارها نمونه بگذارید ، لطفاً توجه داشته باشید: این یک نمونه کارها نمونه کارها به سادگی برای ترویج بحث است و مطمئناً هدف من این نیست که چنین نمونه کارها را بر روی هر سرمایه گذار فشار دهم. با توجه به پس زمینه ، با توجه به نمونه کارها نمونه ، به برخی از ملاحظات پایان سال نگاه می کنیم.

نمونه کارها نمونه

باز هم ، برای اهداف بحث ، بگذارید یک سرمایه گذار فرضی ، ناتاشا ، یک استراتژی تخصیص نمونه کارها از بالا به پایین داشته باشیم همانطور که در زیر آمده است:

برای بزرگنمایی کلیک کنید

اکنون ، با توجه به بازار خرس سال 2022 ، و چرخش بازار از رشد و ارزش ، کاملاً محتمل است که درصد تخصیص ناتاشا در رده های برت ر-2 خود (S& P500 و فناوری) پایین تر از درصد تخصیص بلند مدت خود کاهش یابدبشر

از طرف دیگر ، با توجه به عملکرد نسبی از سرمایه گذاری های درآمد سود سهام ناتاشا ، تخصیص این سرمایه گذاری ها ممکن است بالاتر از اهداف تخصیص وی افزایش یافته باشد.

در این صورت ، رفتن به پایان سال ، ممکن است ایده خوبی برای ناتاشا باشد تا بتواند نمونه کارها را دوباره به منظور حفظ اهداف و اهداف تخصیص بلند مدت خود حفظ کند.

در ضمن ، و اگر مثل من هستید ، احتمالاً امسال سرمایه گذاری "رشد سوداگرانه" را بد کرده اید و اکنون ضرر کرده اید. در حالی که به طور کلی بسیاری از مشاوران می گویند که تصمیم گیری های سرمایه گذاری بر اساس مالیات فقط ایده خوبی نیست ، مواقعی وجود دارد که سرمایه گذاران باید به سادگی اعتراف کنند که اشتباه کرده اند ، با یک سرمایه گذاری "ازدواج نکرده اند" و آن را می فروشند - نه فقط بهقرار گرفتن در معرض مالیاتی خود را کاهش دهید ، بلکه برای تولید بودجه برای استقرار در یک چشم انداز بهتر نیز تولید کنید. به عنوان مثال ، ناتاشا در سرمایه گذاری "رشد سوداگرانه" خود در Grayscale Bitcoin Trust (OTC: GBTC) پول بسیار خوبی کسب کرد و خوشبختانه اکثر سهام خود را در سطح قابل توجهی بالاتر فروخت ، اما او با چند صد زخمی شدسهام که اخیراً زیر هزینه اولیه او قرار گرفتند. او این سهام را فروخت ، ضرر کرد و از درآمد حاصل از آن برای کمک به نگه داشتن نمونه کارها اصلی خود در Vanguard S& P 500 ETF (VOO) استفاده کرد.

به همین ترتیب ، ناتاشا در یکی از سهام درآمد سود سهام خود - به طور خاص Conocophillips (COP) ، که در طول 12 ماه گذشته 84 ٪ +84 ٪ سود کسب کرده بود - و از سطح تخصیص او بسیار فراتر رفت و سهم خود را در سهام فناوری مورد ضرب و شتم افزایش داد. مانند Google (Goog) ، Broadcom (AVGO) و شاخص فناوری اطلاعات MSCI Fidelity ETF (FTEC) - که همه آنها به طور قابل توجهی زیر سطح تخصیص بلند مدت او قرار گرفته بودند. توجه داشته باشید که Broadcom در واقع یکی از بهترین سهام رشد سود سهام در کل S& P500 بوده است و در حال حاضر سود سالانه 16. 40 دلار/سهم را پرداخت می کند ، که به اندازه کافی برای بازده 3. 2 ٪ خوب است). همچنین ، توجه داشته باشید که روایت "Q3 Surprise" که من در مورد آن گزارش کردم: Google 3. 7 میلیارد دلار FCF بیشتر از شورون تولید کرد. گفته می شود ، ناتاشا معتقد است شورون (CVX) بهترین یکپارچه بین المللی نفتی بین المللی است و این یک مهم کلیدی در گروه "درآمد سود سهام" است.

مواضع دفاعی

در همین حال ، تخصیص نسبتاً کوچک به ETF های بخش نسبتاً دفاعی مانند SPDR Consumer Staples ETF (XLP) ، برنامه های SPDR ETF (XLE) و مراقبت های بهداشتی SPDR و F (XLV) همه در طول بازار خرس و HIRGHTS (XLV) همه را سوراخ می کنند.، یک بار دیگر ، ثابت کرد که چرا ساخت و نگه داشتن یک نمونه کارها به خوبی متنوع ، یک استراتژی عالی برای کمک به صاف کردن-و پیشرفت-یک نمونه کارها در زمان نوسانات گسترده بازار است.

مدیریت پول نقد

در مورد مدیریت و تخصیص پول نقد (بخش متداول اما مهم از مدیریت نمونه کارها) ، ناتاشا سال گذشته و در اوایل سال جاری مقداری سهام فروخته بود به گونه ای که موقعیت نقدی وی به طور قابل توجهی بالاتر از هدف تخصیص شخصی بلند مدت خود افزایش یافته است. برخی از این موارد در انتظار نرخ بهره بالاتر و عمومی "با فدرال رزرو" مانتا بود. داشتن یک تخصیص پول نقد بالاتر از معمولی ، سرمایه گذار را قادر می سازد از نوسانات بازار و نقاط ورود عالی استفاده کند.

موقعیت نقدی ناتاشا همچنین به او این امکان را داد تا هنگامی که S& P500 به پایین سقوط کرد ، موقعیت اصلی Voo ETF خود را از بین ببرد~3600 ماه گذشته. به نظر می رسید که در مقایسه با تعداد زیاد نزدیک به 4800 در ژانویه ، یک معامله واقعی باشد.

در طول سال ، و با افزایش نرخ بهره ، ناتاشا به برخی از سی دی ها نردبان شد (4. 9 ٪ در یک سی دی نسبتاً بدون ریسک دو ساله ضرب و شتم~2. 7 ٪ در صندوق بازار پول) و او به طور متوسط در تخصیص خود در سود سهام Schwab ETF (SCHD) و ارزش Mega Cap Vanguard (MGV) به طور متوسط پرداخت کرده است. با صحبت از MGV ، ناتاشا همچنین مقداری ارزش پیشتاز ETF (VOOV) را برای ضررهای کوتاه مدت فروخت و پس از فهمیدن این که این یک نمونه کارها با ارزش بسیار بهتر و متمرکز تر است ، این درآمد را به MGV منتقل کرد. اینها همه ترفندهای نسبتاً جزئی در نمونه کارها بودند ، اما به مواقع وقت ، چند درصد درصد عملکرد در اینجا و واقعاً اضافه می شوند.

همچنین ، بانک منطقه ای محلی خود را که در آن حساب چک و پس انداز مرتبط با خود دارید ، بررسی کنید. طی یک دهه گذشته ، شما واقعاً به دلیل داشتن مانده حساب پس انداز نسبتاً زیاد در بانک محلی خود مجازات نشد. با این حال ، اگر این حساب "پس انداز" اکنون کمتر از 1 ٪ نرخ بهره را پرداخت می کند ، تعجب نکنید ، در حالی که یک حساب استاندارد بازار پول در شرکت کارگزاری شما احتمالاً بیشتر مانند 2. 6-2. 8 ٪ (و افزایش آن) پرداخت می کند.

"استراتژی های" سفت و سخت

نمونه کارها متنوع به وضوح نسبت به "استراتژی های" سفت و سخت تر ، مانند تأکید بیش از حد درآمد سود سهام ، مزایایی دارد. من متوجه شده ام که بسیاری از مشارکت کنندگان Alpha به ظاهر به ظاهر سرمایه گذاران بازنشسته را برای پرداخت بیش از حد تأکید سهام سهام مانند Exxon (XOM) و AT& T (T) شستشوی کرده اند ، با مقاله پس از مقاله در مورد صفحه اصلی Alpha که هر دو سهام را تبلیغ می کند. با این حال ، همانطور که همه ما می دانیم ، Exxon با ارائه بازده منفی به سرمایه گذاران ، در حالی که سهام AT& T در طی 10 سال گذشته 26 ٪ کاهش یافته است ، "دهه گمشده" را متحمل شد. نمودار زیر بازده کل این دو سهام را در برابر S& P500 مقایسه می کند ، و همانطور که گفته قدیمی می رود ، یک تصویر 1000 کلمه دارد:

همانطور که مشاهده می کنید ، با وجود بازار خرس در سال جاری ، این شاخص - همانطور که توسط VOO ETF نشان داده شده است - هر دو مورد این سهام "ارزش" پرداخت شده "ارزش" را در طی یک دهه گذشته به شدت کاهش داده است. اگر قبلاً آن را نخوانده اید ، لطفاً یکی از محبوب ترین مقالات من را در مورد جستجوی آلفا بخوانید: بازنشستگان مراقب باشید: سرمایه گذاری سود سهام بیش از حد است ، که در آن من سعی کردم سرمایه گذاران بازنشسته "U n-Brainash" را انجام دهم - بسیاری از آنها فقط می توانند زندگی کننددرآمد حاصل از حقوق بازنشستگی و تأمین اجتماعی خود را جریمه کنید - این که آنها نیازی به تأکید بیش از حد بر درآمد سود سهام فقط به دلیل "بازنشستگی" ندارند. این یک روش مطمئن برای عقب نشینی بازده هایی است که بازار بیشتر از آن است که مایل باشد به آنها بدهد اگر آنها به سادگی یک سبد متنوع تر را در اختیار داشته باشند.

جشن شکرگذاری مبارک!

بنابراین ، همانطور که بعد از چسباندن روی یک پای بوقلمون و خوردن بیش از حد پای پیکان ، روی نیمکت می خوابید ، مدتی را برای بررسی نمونه کارها ، اهداف خود و تخصیص سرمایه خود صرف کنید تا مطمئن شوید که بازار خرس 2022 به نتیجه نرسیده استشما از مسیر خارج هستیدو بگذارید از این فرصت استفاده کنم تا از همه پیروان و خوانندگانم برای تنظیم تشکر تشکر کنم ، و برای شما آرزو می کنم یک شکرگذاری امن ، شاد و صلح آمیز!

خلاصه و نتیجه گیری

نکته اصلی این مقاله یادآوری سرمایه گذاران معمولی ، که اغلب می توانند در نوسانات کوتاه مدت گرفتار شوند ، یک قدم به عقب بردارند و نمونه کارها خود را در تصویر بزرگتر مشاهده کنند و از بالا به پایین به سمت تخصیص دارایی بگیرند وبرای اطمینان از اینکه بازار خرس کاملاً آنها را به درون خندق و از استراتژی بلند مدت خود سوق نداد. در نظر بگیرید که برخی از فروش های استراتژیک از دست دادن مالیاتی را انجام دهید ، و این دارایی ها را دوباره به دست آورید تا سطح تخصیص خود را در مهمترین و مهمترین دسته ها در نمونه کارها خود قرار دهید. علاوه بر این ، به یاد داشته باشید که تحقیقات نشان می دهد:

1. اکثریت قریب به اتفاق سرمایه گذاران عادی (و مدیران پول حرفه ای.) به احتمال زیاد به بازده بالاتری می رسند و به سادگی دلارهای سرمایه گذاری خود را در یک صندوق S& P500 کم هزینه و ماندن در بازار ، از طریق چرخه ها ، برای به دست آوردن سود در بازار بیشتر می کنند. از اینکه بخواهم به شما بدهمخواندن Bogleheads. org را در مورد حساب بازنشستگی 100 ٪ S & P500 در نظر بگیرید.
2. اکثریت قریب به اتفاق سرمایه گذاران عادی (و مدیران پول حرفه ای.) در زمان بندی بازار افتضاح هستند. به طور کلی ، به این دلیل است که شما باید دو بار درست باشید: چه موقع بیرون بروید و چه زمانی دوباره وارد شوید.

من با یک نمودار 10 ساله از کل بازده S& P500 که توسط Vanguard Voo ETF نشان داده شده است ، به پایان می رسم و توجه داشته باشم که تنها راهی که احتمالاً می توانستید آن دستاوردها را بدست آورید 10 سال پیش خریداری کرده اید و به سادگی روی آن نگه داشته شده استسرمایه گذاری: < Pan> اکثریت قریب به اتفاق سرمایه گذاران معمولی (و مدیران پول حرفه ای.) به احتمال زیاد به بازده بالاتری دست می یابند و به سادگی دلارهای سرمایه گذاری خود را در یک صندوق S& P500 کم هزینه و ماندن در بازار ، از طریق چرخه ها ، به منظور به دست آوردنبه دست آوردن بازار بیش از این است که به شما بدهد. خواندن Bogleheads. org را در مورد حساب بازنشستگی 100 ٪ S & P500 در نظر بگیرید.