چرا پروتکل ها نشانه ها را می سوزاند؟

یک پدیده عجیب و غریب با پروتکل های رمزنگاری وجود دارد. مردم زندگی خود را وقف سرگرمی دارایی های غیر متمرکز کرده اند به این امید که وقتی نشانه های آنها به ارزش بالا می روند ، یک روز بسیار ثروتمند می شوند. پس چرا ، برخی از پروتکل ها این نشانه ها را "می سوزانند" - آنها را به طور دائم از گردش خون - در میلیون ها یا میلیارد ها ، که سازندگان آنها می توانند به راحتی آنها را احتکار کنند و خودشان را ثروتمند کنند؟

توضیح این عمل ، معروف به Buyback & Bu ، مربوط به یک قطعه ساده از نظریه اقتصادی است: عرضه و تقاضا. هرچه چیزی کمتر وجود داشته باشد ، بیشتر مردم می خواهند قطعه ای از آنچه باقی می ماند باشد.

عرضه و تقاضا توضیح می دهد که چرا وقتی آخرین کسی است که روی پیشخوان Deli باقی مانده است ، به آن تکه کیک می پرید ، و چرا حتی ممکن است هزینه بیشتری برای آن بپردازید. این عملکرد روانشناسی اقتصاد دقیقاً به همین دلیل است که پروتکل های رمزنگاری شده از نشانه های خود را از بازارهای ثانویه بالا می برند ، سپس آنها را می سوزانند - تا تقاضا را برای هر آنچه باقی مانده را افزایش داده و قیمت نشانه را افزایش دهد.

سوزاندن چیست؟

در سطح فنی ، سوزاندن به ارسال نشانه به کیف پول اشاره دارد که فقط می تواند نشانه ها را دریافت کند. این بدان معناست که این کیف پول ها ، که به طور قابل توجهی از یک طریق هستند ، نمی توانند نشانه ها را خرج کنند. این نشانه ها را می توان به طور دائم از گردش در نظر گرفت.

البته ، شما باید دوبار بررسی کنید که نشانه ها در واقع یک طرفه هستند. Shiba Inu در نظر گرفته شده است که نشانه ها سوخته هستند زیرا آنها به کیف پول گرد و غبار Ethereum Inventor Vitalik Buterin فرستاده شده اند - سپس Buterin میلیاردها دلار ارزش این نشانه را به خیریه هایی که رنج های تحمل شده توسط هندی ها را در طول همه گیر Coronavirus کاهش می داد ، اهدا کرد. نشانه در اخبار سقوط کرد.

خرید و سوختگی چطور؟

این به یک پروژه بستگی دارد که چگونه آن پول را با هم جمع می کند. اما شبکه های رمزنگاری پول را از کجا می گیرند؟بیشتر نشانه های خرید و سوزاندن سود را می سوزاند.

FTX Token (FTT) ، مبادله مبادله Crypto Exchange FTX ، FTT را از مبادله خود با یک سوم از کل پولی که مبادله از طریق هزینه ها دریافت می کند (جدا از تعداد معدودی از استثنائات ، از جمله تخفیف های تبلیغاتی) خریداری می کند.

سپس مبادله آنها را می سوزاند. این تضمین می کند که قیمت توکن با هزینه های معاملاتی مصنوعی افزایش می یابد و این مبادله همیشه در بانک پول برای خرید این نشانه ها دارد.

BNANCE مدتهاست که نشانه مبادله خود ، BNB را سوزانده است. از آوریل 2022 ، حدود 1. 8 میلیون نشانه یا معادل (با قیمت های آوریل) حدود 742 میلیون دلار سوزانده بود.

Binance برای ابداع تعداد نشانه هایی که خود سوخته بود ، استفاده می کرد - این نشان دهنده استفاده و درآمد از Binance بود ، اما دقیقاً مشخص نبود که چگونه.

در سه ماهه آخر سال 2021 ، Binance به یک سیستم سوختگی اتوماتیک تبدیل شد. با استفاده از سوختگی خودکار ، این هدف را برای سوختگی های خود "عینی و قابل اثبات" قرار داده است. دیگر سوختگی ها به موفقیت Binance وابسته نیستند ، بلکه در عوض به قیمت BNB ، که Binance به عنوان عرضه و تقاضای نشانه تعبیر می کند.

Alpaca Finance نوع دیگری از مکانیسم خرید و سوختگی را به تصویب رساند: برای استفاده از 4 ٪ از کل هزینه های انحلال برای خرید نشانه های Alpaca ، سپس آنها را بسوزانید. حدود نیمی از هزینه های وام دهنده از استخر ذخیره نیز سوزانده می شود.

ممکن است برای یک شرکت عجیب به نظر برسد که نشانه ها را بسوزاند در حالی که همزمان سعی می کند ارزش آن نشانه را هدایت کند (اغلب به طور غیرمستقیم ، از طریق یک جامعه غیرمتمرکز).

اما یک مقاله علمی در سال 2019 با عنوان "Tokenomics and Platfinion Platfinion" خاطرنشان کرد که وضعیت ایده آل برای "کارآفرین" است که همزمان "نشانه [s] را به عنوان سود سهام" استخراج می کند ، به عنوان مثال با استفاده از هزینه های معامله به یک خزانه داری جامعه. بنابراین ، رانندگی مصنوعی قیمت نشانه ها و در عین حال سود سهام از پروتکل "یک طرح پاداش سازگار با تشویقی برای طراح بنیانگذار است."

سایر مکانیسم های تورم

سوزاندن نشانه ها یک قطعه تورم در سیاست های پولی است. این تعداد نشانه های موجود را کاهش می دهد. همچنین می تواند ضد عفونی کننده باشد - تعداد نشانه های جدیدی که شبکه تولید می شود هنوز هم می تواند از سوزانده شده پیشی بگیرد اما تاکتیک های پروتکل می تواند باعث رشد عظیمی در این رشد شود.

اما خرید نشانه ها پیش نیاز برای تصویب سوختگی نشانه نیست. بعضی اوقات ، پروتکل یا تیم موسس در حال حاضر صاحب نشانه ها است. هنگامی که شبکه Nervos سکه خود را به نام CKB راه اندازی کرد ، بلافاصله 25 ٪ از عرضه اولیه خود را 33. 6 میلیارد نفر سوزاند - به طرز چشمگیری محدود کردن عرضه آن. شبکه نیازی به خرید این نشانه ها ندارد.

این در حال راه اندازی بود - در اکتبر سال 2019 ، Thorchain اعلام کرد که قصد دارد نیمی از حداکثر عرضه اولیه را از طریق "استفاده یا سوزاندن" سوزاند ، مکانیسمی که نشانه های جامعه را سوزاند ، در جای دیگری اختصاص نمی یابد. اینها نشانه های متعلق به جامعه بودند - "استفاده یا سوزاندن" آنها را تحریک می کرد تا پول خود را برای کار خود قرار دهند ، از این طریق با افزودن ابزار ، ارزش نشانه را هدایت می کنند یا به آنها اجازه می دهند تا با کاهش عرضه آن ، به طور مصنوعی قیمت نشانه ها را افزایش دهند ،و در نتیجه افزایش تقاضا برای نشانه های باقیمانده.

Ethereum مسیر دیگری را از طریق EIP-1559 طی کرد ، یک ارتقاء اتریوم که به جای دادن آنها به معدنچیان ، نشانه ها را سوزاند. ایده این بود که ، با سوزاندن نشانه ها ، این شبکه هزینه های گاز را قابل پیش بینی تر می کند. همچنین این امر باعث می شود كه معدنچیان قبل از تغییر شبکه به آنچه در آن زمان به عنوان Ethereum 2. 0 شناخته می شد ، خدمات خود را خنثی كنند - مجموعه ای از به روزرسانی های اتریوم كه هدف آنها كمك به شبکه سریعتر است.

EIP-1559 ، که در اوت 2021 معرفی شد ، باعث کاهش چشمگیر شبکه نشد. سکه های ایجاد شده توسط معدن اثبات کار هنوز از تعداد سکه های سوخته شده پیشی گرفتند. اما این رشد سکه های جدید را محدود کرد. در سال اول خود ، EIP-1559 حدود 2. 7 میلیون ETH را به آتش کشید.

پروژه های NFT همچنین می توانند نشانه ها - گاهی اوقات ، برای ارزش هنری ، یا اثبات یک نکته را بسوزانند. یک مجموعه NFT به نام WZRDS تصمیم گرفت به دارندگان NFT اجازه دهد NFT هایی را که با قیمت پایین ذکر شده بودند ، بسوزانند. ایده این بود که دارندگان NFT را به دلیل "چرخش" NFT مجازات کنیم - آنها را برای سود سریع با کمی قیمت کمی بالاتر از آنچه برای آنها خریداری شده بود ، بفروشید.

کسانی که NFT های آنها پس از معرفی مکانیسم جدید سوخته شده بودند ، نیمه کول NFT های جادوگر را دریافت کردند. از تاریخ 12 ژوئیه ، هنگامی که انتشار تجارت The Defiant داستان را شکست ، این NFT های جدید که فقط با 0. 17 فروخته می شوند - اصلی که برای 3. 2 ETH فروخته می شوند.

و نتیجه آنها: مکانیسم های تورمی

برعکس خرید و سوختگی تورم تورم است که به موجب آن تعداد نشانه های گردش عمومی با گذشت زمان افزایش می یابد. همانطور که دنیای واقعی به راحتی خاطرنشان کرده است ، از طریق تورم ارز مانند دلار آمریکا و یورو ، تورم قدرت خرید یک واحد واحد ارز را کاهش می دهد.

اما در رمزنگاری ، تورم برای نگه داشتن بازیگران غیر متمرکز مانند معدنچیان علاقه مند است. به همین دلیل ، به عنوان مثال ، پروتکل بیت کوین هر بار که معدنچیان "بلوک" هایی را تشکیل می دهند که شامل blockchain بیت کوین است ، سکه های جدید را نعناع می کند.

این امر باعث افزایش عرضه بیت کوین جدید می شود اما همزمان کارگران معدن را برای پردازش معاملات انگیزه می دهد. البته ، این به قیمت بیت کوین آسیب نرسانده است - این سکه تقریباً از 0 دلار در اوایل سال 2009 به اوج حدود 68000 دلار افزایش یافته است تا پایان سال 2021.

در موارد دیگر ، جامعه پروتکل می تواند به سادگی حداکثر عرضه را رأی دهد. این همان اتفاقی است که با سرمایه گذاری Wenn ، که در فوریه 2021 به افزایش عرضه پروتکل غیرمتمرکز مالی ، YFI ، 20 ٪ رای داد.

گسترش عرضه به منظور پاداش همکاران کلیدی در پروتکل طراحی شده است. براساس گزارش Coindesk ، 33 ٪ برای کارمندان de facto کنار گذاشته شد و بقیه به سمت خزانه داری جامعه رفتند.

آیا خرید و سوزاندن کار می کند؟

استدلال به نفع خرید و سوختگی به اندازه کافی ساده است. فیلیپ شولز ، شریک گروه Invao ، مزایای نظری بی شمار را در یک پست وبلاگ 2019 شرح داد.

وی گفت: برنامه های خرید و سوختگی "از رشد و ثبات قیمت ارزش توکن که یک بار برای معاملات ثانویه ذکر شده است" پشتیبانی می کند ، منجر به "افزایش نقدینگی" ، "نوسانات قیمت پایین" و "ایجاد سرمایه گذاران رشد بلند مدت به Hodl the Token می شود ، کهعلاوه بر این به ثبات قیمت دارایی می افزاید. "عالی به نظر می رسد ، اما نشانه Invao ، Ivo ، به معنای واقعی کلمه بی ارزش است.

بورس تحصیلی یا تجزیه و تحلیل زیادی در مورد مؤثر بودن خرید و سوختگی وجود ندارد. گفته می شود ، BNB ، یکی از بزرگترین ارزهای رمزنگاری شده از بازپرداخت و سوختگی استفاده شده و به یکی از پنج بزرگ ارز رمزنگاری شده در سال 2022 تبدیل شد. البته ، همبستگی همبستگی ندارد.

بنابراین در مورد بازپرداخت سهام ، نزدیکترین آنالوگ چطور؟گفتن قطعی دشوار است که آیا آنها کار می کنند ، اما مشخص است که آنها تجارت بزرگی هستند.

یک گزارش بررسی تجارت هاروارد نشان داد که شرکت های S& P 500 بیش از نیمی از درآمد خود یا 2. 4 تریلیون دلار را برای بازپرداخت بین سالهای 2003 تا 2012 صرف کرده اند. پول را می توان برای رشد بهتر از آنکه به طور مصنوعی افزایش دهد ، هزینه کرد.