راهنمای A to Z در مورد تجزیه و تحلیل اصول سهام

در حالی که اصول فقط ممکن است بخش کوچکی از کل عوامل مؤثر بر قیمت سهام باشد ، اما بدون شک قابل توجه هستند. بیایید شروع به خواندن کنیم.

اشتراک گذاری

اگر به دنبال سرمایه گذاری در بورس سهام هستید ، مطمئناً دست خود را در تعیین قیمت و روند سهام امتحان کرده اید. عوامل مختلف ، هم اقتصادی اقتصادی و هم اقتصاد کلان ، می توانند بر ارزش یک امنیت تأثیر بگذارند. با این حال ، تجزیه و تحلیل اساسی از برخی معیارهای کمی و کیفی برای انجام این کار با برخی دقت استفاده می کند.

مباحث تحت پوشش

بگذارید بفهمیم این معیارها ، به نام اصول سهام ، چیست و چگونه آنها را تجزیه و تحلیل کنیم.

اصول سهام چیست؟

اصول سهام معیارهای کلیدی است که برای تجزیه و تحلیل عملکرد یک شرکت استفاده می شود. این موارد شامل جریان نقدی ، مانده بدهی و حقوق صاحبان سهام ، بازده دارایی (ROA) ، نسبت حسابداری و سایر داده های کمی است. نه فقط این ، بلکه اقدامات کیفی - مانند محیط کسب و کار و مدل شرکت - نیز در نظر گرفته می شود. نحوه مدیریت سرمایه در نظر گرفته شده است. مدیریت کلی کارآمد پیش نیاز برای حداکثر رساندن ثروت سهامداران است.

تجزیه و تحلیل اساسی چیست؟

تجزیه و تحلیل اساسی روش تجزیه و تحلیل اصول اصلی با هدف ارزیابی مناسب سهام است. این کار توسط تحلیلگران معتبر که تخصص و دانش لازم را دارند انجام می شود.

تجزیه و تحلیل فنی هنگام سرمایه گذاری برای طولانی مدت انجام می شود. در مقابل ، تجزیه و تحلیل اساسی بینش هایی را که می خواهید از سرمایه گذاری های خود در طولانی مدت یا میان مدت سود ببرید ، ارائه می دهد. این روند با تجزیه و تحلیل صورتهای مالی شرکت آغاز می شود. به جای روندهای تاریخی که در تجزیه و تحلیل فنی استفاده می شود ، عوامل محیط اقتصادی و مالی مورد توجه قرار می گیرد.

در تجزیه و تحلیل اساسی ، ارزش ذاتی - که ارزش مستقل از قیمت بازار است - امنیت یافت می شود. سپس در رابطه با قیمت سهام فعلی امنیت اندازه گیری می شود. دلیل اصلی این امر یافتن ارزش واقعی یک سهام است. بسیاری از تحلیلگران بر خلاف فرضیه بازار کارآمد ، معتقدند که قیمت بازار یک امنیت همیشه دقیق نیست. این امر نیاز به تجزیه و تحلیل دقیق اصول سهام را حتی بیشتر می کند.

جدا از این ، دلایل بسیاری دیگر برای انجام این تحلیل وجود دارد. بگذارید در آن ها حفر کنیم.

چرا تجزیه و تحلیل اصول سهام مهم است؟

تجزیه و تحلیل اصول سهام مهم است زیرا تصمیمات سرمایه گذاری بر اساس ارزش و پتانسیل سهام گرفته می شود. همانطور که در بالا ذکر شد ، تحت این تجزیه و تحلیل ، فرض بر این است که بازارها اطلاعات دقیقی در مورد همین مورد ارائه نمی دهند. با نگاهی دقیق به هرگونه داده ای که انتظار می رود بر قیمت سهام تأثیر بگذارد ، می توان تصمیمات صحیح را اتخاذ کرد.

علاوه بر این ، تجزیه و تحلیل اساسی به شما کمک می کند تا تعیین کنید که آیا یک امنیت کم ارزش است یا بیش از حد ارزیابی می شود. این کار با مطالعه ترازنامه یک شرکت و تعیین ثبات مالی آن انجام می شود.

تکنیک های مختلفی وجود دارد که می تواند برای انجام تجزیه و تحلیل اساسی استفاده شود. بگذارید برخی از آنها را درک کنیم.

چگونه می توان اصول سهام را تحلیل کرد؟

اول و مهمتر از همه ، شما باید شرکتی را که می خواهید در آن سرمایه گذاری کنید درک کنید. به عملکرد ، تصمیمات و پتانسیل رشد آن نگاه کنید. در مرحله بعد ، شما باید گزارش های مالی شرکت را مطالعه کنید. ترازنامه و بیانیه سود و زیان را تجزیه و تحلیل کنید. هزینه های عملیاتی ، هزینه ها ، درآمد و جریان نقدی را بررسی کنید. سود خالص را در پنج سال گذشته و همچنین کل فروش شرکت پیدا کنید.

مرحله بعدی بررسی بدهی های شرکت است. نسبت بدهی به سهام را تجزیه و تحلیل کنید. اگر کمتر از یک باشد ، این یک شرط امن است. شما همچنین باید به چشم اندازهای آینده شرکت بپردازید. دریابید که آیا ایده تجاری آنها (محصول یا خدمات) در دراز مدت مرتبط خواهد بود یا خیر. اگر اینطور نیست ، برای به روز ماندن چه تغییراتی لازم خواهد بود؟به عنوان یک اقدام کمی ، می توانید نرخ رشد سالانه مرکب (CAGR) شرکت را نیز مطالعه کنید.

شما همچنین باید رقبا شرکت را بررسی کنید. شما هرگز نمی دانید ، ممکن است با پروژه های آینده بهتر و چشم انداز آینده با یک شرکت دیگر روبرو شوید. همیشه در بهترین ها سرمایه گذاری کنید. سرانجام ، به یاد داشته باشید که هر از گاهی این جنبه های مختلف را مرور کنید. بازارها در معرض نوسانات هستند. تأثیر یک تصمیم واحد می تواند چند برابر باشد.

با حرکت به تجزیه و تحلیل کمی ، می توانید اصول سهام خود را با استفاده از معیارهای زیر اندازه گیری کنید:

درآمد برای هر سهم (EPS)

EPS یک اقدام مطلق است که نشان می دهد یک شرکت در هر واحد سهام چقدر به دست آورده است. می توان آن را به شرح زیر محاسبه کرد:

EPS = (درآمد خالص - سود سهام ارجح) / تعداد سهام برجسته

ارزش حاصل نشانگر درآمدی است که هر سهامدار در یک دوره زمانی خاص دریافت می کند. هرچه EPS بالاتر باشد ، بهتر می شود. این یک ابزار عالی برای مقایسه عملکرد دو شرکت و بازدهی است که شما می توانید سرمایه گذاری کنید.

بگذارید یک مثال بزنیم.

شرکت A درآمد خالص Rs دارد. 50 دریاچهاین سرمایه از طریق 10 سهام لخ ، که همه سهام عدالت هستند ، سرمایه گذاری کرده است. هیچ سهام اولویت ای صادر نکرده است. شرکت B همچنین درآمد خالص Rs دارد. 50 لخسرمایه آن از طریق 10 سهام Lakh جمع آوری می شود ، که از این تعداد 8 لخ سهام عدالت و 2 لخ سهام ترجیحی هستند. این شرکت مسئولیت پرداخت روپیه را دارد. 5 لاخ به عنوان سود سهام اولویت. بگذارید EPS را برای این دو شرکت محاسبه کنیم.

EPS = (50،00،000 - 0) / 10،00،000 = Rs. 5 در هر سهم

EPS = (50،00،000 - 5،00،000) / 8،00،000 = Rs. 5. 625 در هر سهم

اشتغال دقیق هر دو سهام عدالت و ترجیحی به شرکت B اجازه داده است تا بازده بالاتری به سهامداران سهام خود بدهد.

نسبت P/E

از نسبت قیمت به درآمد برای اندازه گیری ارزش بازار سهم در برابر سود هر سهم استفاده می شود. می توان آن را به عنوان:

نسبت P / E = قیمت بازار سهم / درآمد برای هر سهم

بگذارید ببینیم چگونه این را با یک مثال محاسبه کنیم.

قیمت بازار سهم X Ltd Rs است. 100. درآمد هر سهم Rs است. 5- نسبت P/E به این صورت محاسبه می شود:

نسبت P/E = 100/5 = 20

این نشان می دهد که سهم X Ltd با 20 برابر درآمد خود در حال تجارت است.

نسبت P/E بالا ممکن است دو چیز را نشان دهد. اولین مورد این است که ممکن است سهم در بازار ارزش داشته باشد. این بدان معنی است که قیمتی که در آن معامله می شود ، بیش از آنچه درآمدهای آن است ، است. از طرف دیگر ، نسبت بالا به دلیل قیمت بالا می تواند نشان دهنده رشد باشد. سرمایه گذارانی که چشم انداز رشد را برای شرکت می بینند ممکن است با تمایل به پرداخت سهام خود بپردازند و این نسبت را افزایش دهند. نسبت P/E کم ارزش را نشان می دهد. خوب است که در چنین سهام سرمایه گذاری کنید زیرا هر زمان که بازار ارزش واقعی چنین شرکتهایی را تحقق می بخشد ، بازده بالاتری در سرمایه گذاری خود خواهید داشت.

نسبت P/B

نسبت ارزش قیمت به کتاب ارزش بازار سهام را در برابر ارزش کتاب خود اندازه گیری می کند. می توانید نسبت را به شرح زیر محاسبه کنید:

نسبت P / B = قیمت بازار در هر سهم / ارزش کتاب برای هر سهم

در اینجا ، مقدار کتاب به این صورت محاسبه می شود:

ارزش کتاب برای هر سهم = (دارایی های فعلی - بدهی های جاری) / تعداد سهام ممتاز

بگذارید ببینیم چگونه محاسبه می شود:

X Ltd. دارایی های فعلی به ارزش روپیه دارد. 12،50،000 و بدهی های فعلی به ارزش روپیه. 10،00،000. تعداد سهام برجسته 8000 است. سهم آن در حال حاضر در Rs تجارت می کند. 30 در هر سهم. نسبت P/B به این صورت محاسبه می شود:

ارزش کتاب برای هر سهم = (12،50،000 - 10،00،000) / 8،000 = 31. 25

نسبت P / B = 30 / 31. 25 = 0. 96

نسبت P/B بالا به این معنی است که سهام بیش از حد ارزیابی می شود. در مقابل ، نسبت P/B پایین تر ممکن است نشانگر ارزش گذاری باشد. به عنوان یک سرمایه گذار ، به دنبال سهام باشید که نسبت P/B آنها کمتر از یک باشد.

به طور کلی ، نسبت P/B بالا باید در رابطه با ROE بالا باشد. بگذارید ببینیم که چگونه این کار برای تجزیه و تحلیل اصول سهام به کار گرفته شده است.

بازگشت به سهام (ROE)

بازده سهام عدالت متریک است که برای اندازه گیری میزان سود یک شرکت استفاده می شود. می توان آن را به عنوان:

ROE = صندوق درآمد خالص / سهامدار یا حقوق صاحبان سهام

ارزش حاصل بیشتر برای تسهیل مقایسه بهتر به درصد درصد تبدیل می شود.

بگذارید ببینیم چگونه این را با یک مثال محاسبه کنیم.

فرض کنید که درآمد خالص یک شرکت روپیه است. 1،50،000. صندوق سهامدار در Rs قرار دارد. 10،00،000. ROE به این صورت محاسبه می شود:

ROE = 1،50،000 / 10،00،000 = 0. 15 = 15 ٪

یک رقم خوب ROE با یک صنعت به صنعت دیگر متفاوت است. آنچه ممکن است نسبت خوبی برای گفتن صنعت خودرو برای صنعت IT متفاوت باشد.

با استفاده از این ، شما همچنین می توانید پتانسیل رشد یک شرکت و احتمال کسب سود سهام را تخمین بزنید. با این حال ، این نسبت فقط بخشی از تخمین است. ممکن است در مورد درآمد حفظ شده ، نرخ رشد و فرصت های گسترش در دسترس برای شرکت به اطلاعات بیشتری نیاز داشته باشید.

نسبت D/E

نسبت بدهی به سهام یک شرکت نیز به عنوان اهرم مالی شناخته می شود. از آن برای محاسبه میزان فعالیت یک شرکت در مورد بدهی در مقایسه با سرمایه خود استفاده می شود. این همچنین نشان می دهد که چه مقدار از کل بدهی شرکت توسط صندوق سهامدار تحت پوشش قرار می گیرد. می توان آن را به شرح زیر محاسبه کرد:

نسبت D / E = کل بدهی یا صندوق بدهی / سهامدار

بگذارید این را با یک مثال درک کنیم.

ترازنامه یک Ltd. کل بدهی های خود را به عنوان Rs اعلام می کند. 2،00،000 و سهام سهامدار آن به عنوان Rs. 12،00،000. نسبت D/E:

نسبت D / E = 2،000،000 / 12،00،000 = 0. 1666 = 16. 67 ٪

نسبت D/E بالا به معنای خطر بالاتر است زیرا سطح وام ها بیشتر است. با این حال ، همیشه بد نیست. اگر درآمد بیش از سود پرداخت بدهی باشد ، سهامداران سود می برند. این امر به این دلیل است که سود قبل از پرداخت مالیات ، کاهش بدهی مالیاتی و افزایش درآمد سهامداران کسر می شود. اما نسبت بسیار بالایی به عنوان یک نشانه بد گرفته می شود.

نسبت فعلی

نسبت فعلی نقدینگی کوتاه مدت یک شرکت را اندازه گیری می کند. این دارایی های فعلی خود را با بدهی های فعلی خود مقایسه می کند. دارایی های فعلی آن دارایی هایی هستند که می توانند یا انتظار می رود طی یک سال به پول نقد تبدیل شوند. به همین ترتیب ، بدهی های جاری مواردی هستند که طی یک سال انجام می شود. این محاسبه می شود:

نسبت فعلی = دارایی های فعلی / بدهی های جاری

با مثال ، نسبت فعلی را می توان به شرح زیر محاسبه کرد:

فرض کنید که دارایی های فعلی یک شرکت ارزش روپیه دارد. 50،000 ، در حالی که بدهی های فعلی آن به ارزش روپیه است. 25000سپس،

نسبت فعلی = 50،000 / 25،000 = 2: 1

حتی اگر این نسبت از بخش به بخش دیگر متفاوت باشد ، نسبت فعلی ایده آل 2: 1 است. این نشان می دهد که یک شرکت چقدر مجهز به انجام تعهدات کوتاه مدت است که ممکن است انجام شود.

این معیارهای مختلفی است که می توانید برای اندازه گیری اصول سهام خود استفاده کنید.

در Teji Mandi ، ما تجزیه و تحلیل اساسی را برای شما انجام می دهیم ، تا بتوانید بدون دردسر بازار سرمایه سرمایه گذاری کنید. برای به دست آوردن مزایای مدیریت پرتفوی کم هزینه ، اطلاعات مفید در مورد سهام و موارد دیگر ، از وب سایت ما دیدن کنید.

نگه داشتن مروج

هلدینگ مروج به تعداد سهام موجود در مروج یک شرکت اشاره دارد. سرمایه گذاران برای سنجش مسیر آینده شرکت به این متریک توجه می کنند. سهم بیشتری از نگه داشتن مروج در کل سهام یک شرکت نشان می دهد که مروج نسبت به رشد شرکت خود اطمینان دارند. به همین ترتیب ، افزایش در برگزاری مروج ممکن است حاکی از تغییر مطلوب در عملکرد شرکت باشد که سهامداران از آن به دست می آیند.

از طرف دیگر ، کاهش نگه داشتن مروج ممکن است نشانه نگرانی باشد. مروج ممکن است سهام خود را کاهش دهد تا ضرر و زیان ناشی از آن را کاهش دهد و به مسیری که شرکت در آن می پردازد ، کاهش می یابد. با این حال ، دلایل دیگری نیز برای این امر وجود دارد. آنها ممکن است بخواهند سرمایه را برای گسترش عملیات آزاد کنند. بنابراین ، هرگونه کاهش در برگزاری مروج که با یک توضیح معتبر پشتیبانی می شود ، نشانه بدی نیست. با این حال ، به عنوان یک سرمایه گذار ، اگر یک کاهش غیر قابل توضیح رخ دهد ، باید محتاط باشید.

مقایسه همسالان

این یک روش مفید است که توسط سرمایه گذاران برای مقایسه سهام در یک صنعت مشخص استفاده می شود. تمرکز به یک بخش یا صنعت کاهش می یابد و سهام موجود در آن بخش مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرد. برای این کار ، معیارهای استاندارد تصمیم گرفته می شوند و سهام بر اساس این اقدامات مقایسه می شوند.

این باعث می شود تجزیه و تحلیل مقایسه ای دقیق تر شود زیرا شرایط بازار که بر قیمت سهم تأثیر می گذارد تا حد زیادی در یک بخش یکسان است. سرمایه گذاران ممکن است پول خود را در سهام هایی که عملکرد بهتری نسبت به همسالان خود دارند ، قرار دهند. این تکنیک همچنین در تعیین اینکه آیا سهام کم ارزش یا بیش از حد ارزش دارد ، مفید است. کشف سهام کم ارزش بخشی از سرمایه گذاری ارزش است که می تواند به شما در طولانی مدت بازده بالایی کمک کند.

در نتیجه

نتایج تجزیه و تحلیل اساسی برای صنایع جداگانه متفاوت خواهد بود. آنچه ممکن است شاخص روشنی از رشد در صنعت خودرو باشد ممکن است در داروهای دارویی بی ربط باشد. با این حال ، مواردی مانند اخلاق خوب ، ثبات مالی قوی و تمایل به رشد ثابت است. در حالی که اصول ممکن است بخشی از کل متغیرهایی باشد که بر قیمت سهام تأثیر می گذارد ، مطمئناً ارزش مهمی دارند.

گفته می شود ، محاسبه معیارها و درک پیامدهای آنها یک کار ساده نیست. کارشناسان Tejimandi در تجزیه و تحلیل اساسی به شما کمک می کنند و آخرین به روزرسانی های بازار را در اختیار شما قرار می دهند و سرمایه گذاری را آسان می کند.