بهترین فرصت های سرمایه گذاری در چین کجاست؟

بازگشایی چین پس از قفل های Covid توجه سرمایه گذاران قابل توجهی را به خود جلب کرده است ، اما روند طولانی مدت نیز وجود دارد.

04-19-2023

نویسندگان

جک لی مدیر صندوق همه مقالات را ببینید

سهام چینی اخیراً با سود حاصل از بازگشایی این کشور پس از دوره طولانی مدت قفل های Covid ، عملکرد خوبی داشته است. حمایت دولت از بخش املاک همچنین به بازده بازار سهام کمک کرده است ، همانطور که تثبیت محیط نظارتی برای سهام اینترنتی نیز وجود دارد.

اما حتی پس از دستاوردهای اخیر ، چندین موضوع را می بینیم که به طور بالقوه می توانند سودهای طولانی مدت را برای سهام چینی هدایت کنند. و همچنین بازسازی مجدد اقتصادی در حال انجام ، مضامین مانند دکربن سازی ، خودکفایی فناوری و هزینه های مراقبت های بهداشتی پتانسیل رشد را برای شرکت ها و سرمایه گذاران ارائه می دهد.

موضوع بازگشایی هنوز در حال پخش است

موضوع باز شدن دوباره کاملاً پخش نمی شود. از این گذشته ، افتتاح مجدد سریع بوده و زمان لازم است تا شرکت ها و مصرف کنندگان با چنین تغییر قابل توجهی سازگار شوند.

ما انتظار داریم که حذف سریع محدودیت های مربوط به COVID در چین پشتیبانی قابل توجهی از بهبودی در هزینه های مصرف کننده فراهم کند ، که به نوبه خود از درآمد داخلی در بسیاری از بخش ها پشتیبانی می کند.

از جمله مواردی که ما به عنوان ذینفعان اصلی می بینیم ، بخش غذا و نوشیدنی است. افزایش ناهار خوری با شروع به معاشرت بیشتر مردم ، تقاضای بیشتری برای محصولات غذایی و نوشیدنی ایجاد می کند.

تبلیغات برنده دیگری خواهد بود ، زیرا افزایش فرصت های مصرف باید منجر به هزینه های بالاتر تبلیغات و بازاریابی توسط شرکت ها شود.

احتمالاً یک ذینفع بازگشایی کمتر آشکار بخش بیمه است. ما پیش بینی می کنیم که در فروش سیاست ها صعود کند زیرا نماینده فروش بیمه می تواند مجدداً جلسات فروش چهره به چهره را انجام دهد.

در حالی که موضوع باز شدن دوباره در حال حاضر در حال پخش است ، ما در ماه های آینده شاهد عادی سازی تقاضا در این بخش ها خواهیم بود. اما جاذبه های سهام چینی فراتر از فرصت های بازگشایی نزدیک به مدت است.

"تغییر رژیم" که در سراسر جهان از نظر کربن سازی ، سرمایه گذاری در فناوری و افزایش هزینه های دولت نیز در چین اتفاق می افتد ، در چین نیز اتفاق می افتد. این شیفت ها در طولانی مدت تا بلند مدت اتفاق می افتد و از نظر ما می تواند از رشد قابل توجهی برای شرکت هایی که در معرض این مضامین قرار دارند پشتیبانی کند.

سه موضوع بلند مدت برای تماشای

1. زنجیره تأمین وسیله نقلیه الکتریکی

با آشکارتر شدن اثرات تغییرات آب و هوا ، درایو کربن سازی برای کشورهای جهان به طور فزاینده ای اهمیت دارد. نیاز به جابجایی به وسایل نقلیه برقی (EVS) جنبه ای از این امر است و منطقه ای که فکر می کنیم چین در معرض ویژه ای جالب برای سرمایه گذاران قرار می دهد.

چین در هنگام تهیه زنجیره ارزش EV ، یک رهبر جهانی است و همچنین وقتی تقاضا برای وسایل نقلیه تمام شده می آید. 57 ٪ از کل EV های فروخته شده در سطح جهانی در سال 2022 در چین فروخته شد.

در زنجیره تأمین EV ، تعدادی از شرکت ها وجود دارند که در سوله های مربوطه موقعیت های غالب را ایجاد می کنند. به عنوان نمونه Sanhua را هوشمند کنید. این تولید کننده اجزای کلیدی برای کنترل باتری و دمای موتور در EV است. این کشور به سهم بازار جهانی 60 ٪ در صنعت دریچه تهویه مطبوع و سهم بیشتر از 90 ٪ در صنعت Valve EV دستور می دهد. مشتریان شامل متخصصان جهانی EV مانند تسلا و همچنین تولید کنندگان تجهیزات اصلی (OEM) مانند فورد و BMW هستند. از آنجا که EVS همچنان سهم بازار را در سراسر جهان به دست می آورد - به کمک مقررات - دید خوبی بر پتانسیل رشد شرکت وجود دارد.

2. خودکفایی فناوری

افزایش تنش بین ایالات متحده و چین در بخش فناوری به عنوان ممنوعیت شرکت های آمریکایی که فناوری نیمه هادی بالقوه استراتژیک را به چین ارائه می دهند ، نشان داده شده است. انسداد زنجیره تأمین ناشی از قفل های COVID و مشکلات لجستیکی انگیزه دیگری برای حرکت برای بومی سازی تولید نزدیک به بازارهای پایان است.

بازیکنان منتخب در بخش فناوری چین وجود دارند که ما به عنوان ذینفع این روند بومی سازی شتاب دهنده می دانیم. zw نرم یکی است. این یک ارائه دهنده نرم افزار پیشرو در زمینه طراحی رایانه (CAD) است. اندازه بازار CAD چین به طور پیوسته در پشت دیجیتال سازی صنعتی در حال افزایش است. ما نرم افزار ZW را به عنوان یک رهبر داخلی با مزیت فناوری قوی نسبت به رقبای خود مشاهده می کنیم.

3. زیرساخت مراقبت های بهداشتی

بخشی از دلایلی که قفل های Covid-19 چین بسیار سختگیرانه و طولانی بود به دلیل کمبود ظرفیت بیمارستان و سایر زیرساخت های مراقبت های بهداشتی بود. گسترش این یک اولویت اصلی دولت است. در همین حال ، موضوع محلی سازی همچنین بدان معنی است که ارائه دهندگان تجهیزات بهداشت و درمان محلی باید به جای تأمین کنندگان خارجی ، از مزایا استفاده کنند.

نمونه ای از نوع شرکتی که می بینیم از این مزیت بهره مند می شویم ، فناوری Iray است. این شرکت در تحقیق و توسعه ، تولید و فروش آشکارسازهای اشعه ایکس دیجیتال مشغول است. به عنوان یک رهبر بازار در حوزه خود ، به خوبی موقعیتی دارد که از هر دو روند تعویض خارجی و افزایش هزینه های دولت در چین بهره مند شود.

به طور خلاصه ، ما امسال به عنوان یکی از بهبود سهام چینی ها می بینیم که مهمترین مواردی که در چند سال گذشته حذف شده است. بلند کردن قفل های Covid ، ارائه پشتیبانی از بخش ملک و محیطی با ثبات تر برای تنظیم شرکت اینترنت/بستر های نرم افزاری عواملی هستند که می توانند به بهبودی نزدیک کمک کنند. اما چین همچنین می تواند روی مضامین رشد بلند مدت ذکر شده در بالا حساب کند. نکته اصلی سرمایه گذاران شناسایی شرکت های خاص که برنده خواهند بود.

نظرات و نظرات موجود در اینجا مربوط به تیم های سرمایه گذاری شرودر و/یا گروه اقتصادی است و لزوماً نمایانگر مدیریت سرمایه گذاری Schroder نیست. دیدگاه های خانه شرکت آمریکای شمالی. این دیدگاه ها در معرض تغییر هستند. این اطلاعات فقط برای اهداف اطلاعاتی در نظر گرفته شده است و از هر نظر به عنوان ماده تبلیغاتی در نظر گرفته نشده است.