افزایش طلا ، سقوط مس: برای فلزات گرانبها چه می آید؟

فلزات گرانبها شاخص مهمی از سلامت مالی جهانی را ارائه می دهند. در زمان نوشتن ، مس در حال ریزش است ، در حالی که طلا شروع به جیب آسمان کرده است ، بنابراین 2020 برای این دو فلز مهم چه خواهد داشت؟

در حال حاضر طلا در زمان نوشتن 1580 دلار در هر اونس است ، در حالی که مس از 20 ژانویه 6231 دلار در هر تن نشسته است ، که در سپتامبر 2019 از 5536 دلار در هر تن بازیابی است.

دکتر نیشا لانگ ، رئیس تحقیقات سرمایه گذاری مرزی CityWire ، معتقد است که شیوع کروناویروس تأثیر مهمی بر قیمت کالاها دارد. چین یک خریدار اصلی مس است ، در حالی که ترس از شیوع این بیماری ، سرمایه گذاران را به سمت پناهگاه های امن ، یعنی طلا سوق می دهد.

‘چین امروز پس از جشن های قمری سال نو ، بازار خود را دوباره باز می کند ، اما ممکن است در سهام چین قریب الوقوع فروش قریب الوقوع وجود داشته باشد زیرا احساسات سرمایه گذاران تضعیف شده و در حالت حفظ سرمایه قرار دارند. به منظور کمک به تثبیت بازار ، بانک مردم چین بیش از 170 میلیارد دلار در اقتصاد پمپ می کند تا اطمینان حاصل کند که نقدینگی کافی به عنوان بازارها وجود دارد ، اما سرمایه گذاران دفاعی هستند. "

دکتر لانگ تأکید کرد که چگونه S& P 500 تمام دستاوردهای خود را در سال 2020 از دست داده است زیرا احساسات منفی افزایش یافته است ، در حالی که طلا در نتیجه شکوفا شده است.‘وقتی سرمایه گذاران به دنبال دارایی های پناهگاه امن بودند ، این فلز به شدت تجمع کرده است. با این حال با کند شدن ویروس ، ما باید تصحیح قیمت را مشاهده کنیم و شاهد تثبیت قیمت ها باشیم. "

بنابراین ، آیا طلا به طرز گسترده ای بیشتر می شود یا اینکه مس در نهایت چین به حالت عادی باز می گردد ، مس می تواند بهبود یابد؟CityWire Selector از سه سرمایه گذار متخصص فلزات گرانبها دو سؤال اساسی پرسید تا ببینند داستان کوتاه مدت و بلند مدت چه چیزی را شامل می شود.

به نظر شما چه اتفاقی خواهد افتاد در کنار هر دو یا کالا؟

استفان لند ، مدیر نمونه کارها و تحلیلگر تحقیق در گروه سهامداران فرانکلین ، گفتند که بین رکود مس و ثروت چین ارتباط آشکاری وجود دارد.‘چشم انداز میان مدت به نحوه واکنش دولت چین به تأثیر منفی اقتصادی بستگی دارد.

‘در سال 2003 در زمان شیوع SARS ، دولت چین سرمایه گذاری در زیرساخت ها را برای جبران برخی از تأثیر منفی تقاضای ضعیف مصرف کننده افزایش داد. اگر آنها با اقدامات مشابه پیروی کنند ، این امر برای تقاضای فلز مثبت خواهد بود و باید به قیمت مس کمک کند تا زودتر بهبود یابد.

‘طولانی مدت ، ما در مورد چشم انداز قیمت مس با توجه به سرمایه گذاری محدود در عرضه مس جدید ، معادن پیری و نیاز به زیرساخت های قابل توجه مس برای حمایت از تولید انرژی تجدید پذیر و برق."

لنگ در پاسخ به سؤال از طلا گفت: "چین مصرف کننده اصلی طلا است و شیوع کرونوویروس احتمالاً امسال تأثیر منفی بر فروش خواهد داشت که به خودی خود برای تقاضای و قیمت طلا منفی خواهد بود."

در همین حال ، مارک بریج ، مدیر صندوق صندوق فلزات گرانبها Bakersteel گفت: "چشم انداز طلا در ابتدای سال 2020 بسیار مثبت به نظر می رسد ، که توسط طیف وسیعی از عوامل کلان اقتصادی و ژئوپلیتیکی مانند نرخ بهره واقعی پایین و افزایش سطح بدهی پشتیبانی می شود.'

او گفت طلا فقط شروع به صعود خود کرده است. وی تصریح کرد که این هنوز نسبت به دارایی های مالی گسترده تر کم ارزش است ، و فقط در مقایسه با چرخه های قبلی کسری کسب کرده است.

Burridge در پاسخ به سؤال از مس ، گفت: "مس نیز بر اساس نسبی کم ارزش به نظر می رسد ، اما عملکرد آن به تعادل بین چشم انداز رشد نامشخص اقتصادی و افزایش حجم و شدت مصرف مس در فناوری سبز (از جمله وسایل نقلیه برقی) بستگی دارد ، که این است. یک روند رشد سکولار.

Ned Naylo r-Leland ، مدیر صندوق طلا و نقره Merian ، که مس چگونه یک کالای چرخه ای است و به تقاضای نهایی این فلز وابسته است ، در حالی که طلا به عنوان یک ارز به جای کالایی است - تجارت به عنوان Xau در ارز خارجی ، برجسته می شود. بازارها - و تنها درصد بسیار کمی از گردش مالی روزانه فیزیکی است.

نایلور لیلند گفت: عوامل خاصی برای طلا صعودی و نریبی برای مس است. این کروناویروس ، تفاوت بین نرخ بهره و نرخ تورم (نرخ واقعی) و تقاضای حیرت انگیز مس در چین باعث وضعیت کالای فعلی شده است.

آیا شما اعتقاد دارید اکنون زمان سرمایه گذاری در شرکت های مس یا کالاها به طور مستقیم است ، یا آیا هنوز راهی برای بهبودی مس وجود دارد؟

در پاسخ به تفکر طولانی مدت ، استفان لند گفت: ‘اگرچه چندین سال است که قیمت مس محدود است ، مدیران معدن و بسیاری از سرمایه گذاران از چشم انداز بلند مدت مس بسیار مثبت هستند.

در نتیجه ، هرگونه کاهش قابل توجهی در قیمت دارایی معادن مس با کیفیت بالا احتمالاً به عنوان فرصتی برای خرید دارایی مس اضافی دیده می شود. این امر باید به ایجاد پشتیبانی از شرکت های مس کمک کند ، حتی اگر قیمت مس در کوتاه مدت پایین تر حرکت کند. "

لند تأکید کرد که چگونه امواج بیش از حد در طی یک دهه گذشته کالاهایی را به خود اختصاص داده اند ، البته با بسیاری از شرکت های معدن که اکنون از نظر مالی بسیار قوی تر هستند و توسط تیم های بهتر از گذشته اداره می شوند.

نایلور لیلند با نگاهی به سناریوهای بدتر ، گفت اگر اوضاع باید بدتر شود و بر اقتصاد جهانی تأثیر بگذارد ، می تواند پذیرش سیاست های پولی و مالی سست بیشتر در ایالات متحده باشد.‘ما انتظار داریم یک محیط عملکرد واقعی دلار در حال سقوط باشد. این باید انگیزه تجدید و پایدار و پایدار به قیمت فلزات پولی را بدهد. "

نایلور لیلند معتقد است که سطح تخصیص نهادی برای طلا ، نسبت به سطح تاریخی ، پایین است ، که می تواند سیلاب نقدینگی را از گزینه های جهانی طولانی مدت نشان دهد.

نایلور لیلند در پاسخ به سؤال درباره آینده طلا ، گفت: ‘البته طلا در حال حاضر ابزار" صفر در معرض خطر "انتخاب برای بانکهای مرکزی ، فوق العاده ثروتمند و آسیا است. ما معتقدیم که سال 2020 می تواند سالی باشد که دنیای سرمایه گذاری گسترده تر به یک روش اصلی به زمین پول صفر باز می گردد. "

در همین حال ، بریج گفت شرکت های مس منتخب ارزش خوبی را نشان می دهند و برای تولید بازده قابل احترام آماده هستند."بنابراین ما معتقدیم که دوره های ضعف فرصت های مهمی را برای تجمع دقیق موقعیت های منتخب نشان می دهد ، با این دیدگاه که رانندگان مثبت بار دیگر خود را ادعا می کنند."

بریج در پاسخ به سؤال از آینده طلا ، گفت: ‘با داشتن زمینه ای حمایتی برای قیمت طلا و معدنچیان طلا که تحت یک دوره تغییر مثبت و ادغام معقول قرار می گیرند ، این بخش بهتر است برای تولید بازده نسبت به تقریباً 20 سال ایجاد شود."