گریزی از دست دادن: تعریف ، خطرات در تجارت و نحوه به حداقل رساندن

دانیل لیبرتو یک روزنامه نگار با بیش از 10 سال تجربه کار با انتشاراتی مانند The Financial Times ، The Independent و Investors Chronicle است.

به روز شده در 27 ژوئن 2022 واقعیت بررسی شده توسط واقعیت بررسی شده توسط Yarilet Perez

Yarilet Perez یک روزنامه نگار با تجربه چندرسانه ای و دانشکده با کارشناسی ارشد علوم در روزنامه نگاری است. او در چندین شهر کار کرده است که اخبار ، سیاست ، آموزش و موارد دیگر را شامل می شود. تخصص وی در امور مالی و سرمایه گذاری شخصی و املاک و مستغلات است.

بیزاری ضرر چیست؟

گریزی از دست دادن در اقتصاد رفتاری به پدیده ای اشاره دارد که در آن یک ضرر واقعی یا بالقوه توسط افراد به عنوان روانشناختی یا عاطفی شدیدتر از یک سود معادل تلقی می شود. به عنوان مثال ، درد از دست دادن 100 دلار اغلب به مراتب بیشتر از شادی است که در یافتن همان مقدار به دست می آید.

اثرات روانشناختی تجربه ضرر یا حتی مواجهه با احتمال از دست دادن حتی ممکن است باعث ایجاد رفتار ریسک پذیری شود که می تواند ضررهای تحقق یافته را حتی بیشتر یا شدیدتر کند.

غذای اصلی

• بیزاری از دست دادن مشاهده این است که انسان ها ضرر و زیان را به طور نامتقارن تر از دستاوردهای معادل تجربه می کنند.
• این ترس بیش از حد از ضرر می تواند باعث شود سرمایه گذاران رفتار غیر منطقی داشته باشند و تصمیمات بدی بگیرند ، مانند نگه داشتن سهام برای مدت طولانی یا خیلی کم.
• سرمایه گذاران می توانند با اتخاذ یک استراتژی تخصیص دارایی استراتژیک ، تفکر عقلانی و اجازه دادن به احساسات ، از تله های روانشناختی جلوگیری کنند.

درک بیزاری از دست دادن

هیچ کس دوست ندارد از دست بدهد ، به خصوص هنگامی که این امر می تواند منجر به از دست دادن پول شود. ترس از تحقق ضرر می تواند یک سرمایه گذار را فلج کند ، و باعث می شود که مدت ها پس از فروش آن ، سرمایه گذاری خود را از دست بدهند یا خیلی زود سهام برنده را بارگیری کنند - تعصب شناختی که به عنوان اثر دفع معروف است. تازه کارها غالباً اشتباه می کنند که امیدوار باشد سهام بر خلاف همه شواهد بر خلاف آن گزاف گویی شود ، زیرا خسارات منجر به پاسخ های عاطفی شدیدتر از سود می شود.

اقتصاددانان رفتاری ادعا می کنند که انسان به دلیل بیزاری از دست دادن ، یکی از بسیاری از تعصبات شناختی که توسط آن مشخص شده است ، سیم کشی می شوند. برخی از مطالعات روانشناختی حاکی از آن است که درد از دست دادن از نظر روانشناختی تقریباً دو برابر قدرتمند از شادی است که هنگام پیروزی تجربه می کنیم. با این حال ، چندین مطالعه همچنین اثر عملی یا حتی وجود گریزی از دست دادن را زیر سوال می برد. با این وجود ، ممکن است که ترس قریب به اتفاق باعث شود سرمایه گذاران رفتار غیر منطقی داشته باشند و تصمیمات سرمایه گذاری ضعیفی بگیرند.

روانشناسی ضرر حتی ممکن است دلیل پدیده نوسانات نامتقارن به نمایش گذاشته شده در بورس سهام باشد ، جایی که نوسانات بازار سهام در کاهش بازارها نسبت به رشد بیشتر است. براساس نظریه Prospect ، مردم به شدت ترجیح می دهند از ضرر و زیان خودداری کنند تا اینکه دستاوردهای خود را بدست آورند.

این گریز از دست دادن آنقدر قوی است که می تواند منجر به تعصب منفی شود. در چنین مواردی ، سرمایه گذاران نسبت به خبرهای خوب ، وزنه بیشتری را به دست می آورند و باعث می شوند که آنها در بازارهای گاو نر از دست ندهند-از ترس اینکه دوره معکوس شوند-و هنگام فروش بازارها ، وحشت کنند.

به حداقل رساندن بیزاری ضرر

یکی از راه های جلوگیری از تله های روانی ، پیروی از یک استراتژی تخصیص دارایی استراتژیک است. طبق یک روش مبتنی بر قوانین ، به جای تلاش برای احساسات کامل در بازار ، و پیروی از ادعای قدیمی برای اجازه دادن به برندگان شما ، به سرمایه گذاران توصیه می شود که به صورت دوره ای اوراق بهادار را به صورت دوره ای تعادل دهند.

سرمایه گذاری فرمول شکل دیگری از سرمایه گذاری استراتژیک است. به عنوان مثال ، برنامه های نسبت ثابت بخش های پرخاشگر و محافظه کارانه یک نمونه کارها را با نسبت ثابت نگه می دارد. برای حفظ وزن هدف - به طور معمول سهام و اوراق قرضه - این نمونه کارها به طور دوره ای با فروش دارایی های بهتر و خرید زیر عملکرد ، مجدداً تعادل می یابد. این خلاف سرمایه گذاری حرکت است ، که طرفدار چرخه است.

بسیاری از اصول آزمایش شده و آزمایش شده برای تخصیص دارایی و مدیریت صندوق وجود دارد ، مانند یادگیری ساخت اوراق بهادار متنوع و استفاده از استراتژی های خرید و نگه داشتن. یکی دیگر از روشهای سیستماتیک سرمایه گذاری ، استفاده از استراتژی های بتا هوشمند ، مانند اوراق بهادار وزن برابر ، برای جلوگیری از ناکارآمدی های بازار است که به دلیل اعتماد به سرمایه در بازار ، به سرمایه گذاری در شاخص می روند. از سرمایه گذاری فاکتور همچنین می توان برای کاهش چنین عوامل خطر بازار استفاده کرد.

برخی صعود به روانشناسی از دست دادن

امور مالی رفتاری بینش علمی در مورد استدلال شناختی و تصمیمات سرمایه گذاری ما ارائه می دهد. در یک سطح جمعی ، به ما کمک می کند تا درک کنیم که چرا ممکن است حباب ها و وحشت بازار رخ دهد. سرمایه گذاران باید تأمین مالی رفتاری را درک کنند ، نه تنها برای اینکه بتوانند از نوسانات بازار سهام و اوراق قرضه سرمایه گذاری کنند ، بلکه از روند تصمیم گیری خود نیز آگاه تر هستند.

اگر از آنها بیاموزید و به چیزهایی که به صورت ناشایست و استراتژیک به چیزهایی نگاه می کنید ، ضررها می توانند ارزشی داشته باشند. ضرر و زیان اجتناب ناپذیر است ، به همین دلیل سرمایه گذاران موفق "روانشناسی ضرر" را در استراتژی های سرمایه گذاری خود گنجانیده و از استراتژی های مقابله استفاده می کنند.

برای رهایی از ترس آنها از خسارات مالی و غلبه بر تعصبات شناختی ، آنها یاد می گیرند که تجربیات منفی را اداره کنند و از تصمیم گیری های مبتنی بر عاطفی و وحشت خودداری کنند. سرمایه گذاران هوشمند بر روی استراتژی های معاملاتی منطقی و محتاطانه تمرکز می کنند و مانع از سقوط آنها در تله های مشترک می شوند که در صورت تأثیر روانشناسی و احساسات بر قضاوت ها تأثیر می گذارد.

چرا تلفات بزرگتر از سود است؟

چندین توضیح احتمالی برای بیزاری ضرر وجود دارد. روانشناسان به چگونگی سیم کشی مغز ما اشاره می کنند و در طول تاریخ تکاملی ما ، محافظت در برابر ضرر و زیان برای بقا سودمندتر از جستجوی سود بوده است. جامعه شناسان به این واقعیت اشاره می کنند که ما از نظر اجتماعی از ترس از دست دادن ، در همه چیز ، از ضررهای پولی بلکه در فعالیت های رقابتی مانند ورزش و بازی ها تا زمان رد شدن توسط تاریخ ، اشاره می کنیم.

چگونه می توان بیزاری ضرر افزایش رفتار ریسک پذیری را توضیح داد؟

به جای مقابله با درد روانی در واقع قفل کردن در یک ضرر و تحقق آن ، ممکن است کسانی که دارای ضرر کاغذی هستند ، به امید شکستن یکنواخت ، تمایل به خطر بیشتری داشته باشند-به عنوان مثال ، دو برابر شدن در کازینو هنگام تجربه یک دوره ازبد شانسی.

آیا همه ریسک می کنند؟

انسانها تمایل دارند که از بین بروند. با این حال ، افراد مختلف سطوح مختلفی از از دست دادن از دست دادن را نشان می دهند. به عنوان مثال ، تحقیقات نشان داده است که افرادی که به عنوان اقتصاددانان آموزش می بینند یا معامله گران حرفه ای هستند ، به طور متوسط تمایل به نمایش سطح پایین تر از بین رفتن نسبت به سایرین دارند.

افتادگی از دست دادن با ریسک چگونه متفاوت است؟

همه تحمل ریسک منحصر به فرد دارند. این مبتنی بر شرایط شخصی مانند دارایی و درآمد و همچنین افق زمانی سرمایه گذاری (به عنوان مثال زمان تا زمان بازنشستگی) ، سن و سایر خصوصیات جمعیتی است. افرادی که از ریسک بیشتری برخوردار هستند ، نسبت به افرادی که به دنبال ریسک هستند ، خطر کمتری دارند. با این حال ، ریسک ریسک کاملاً منطقی است زیرا هر دو ضرر و سود در هر سطح از ریسک پذیری به صورت متقارن مشاهده می شوند. این عدم تقارن از دست دادن از دست دادن است که در آن ضررها بزرگتر از سود - در هر سطح از تحمل ریسک - که غیر منطقی و مشکل ساز است ، است.