Nexus با فرکانس زمان بین بیت کوین و توسعه بازار سهام در آسیا و اقیانوسیه

این مطالعه به بررسی ارتباط بین قیمت بیت کوین و شاخص های اصلی سهام در منطقه آسیا و اقیانوسیه از فوریه 2012 تا آگوست 2019 می پردازد. بر اساس چارچوب تبدیل موجک ، ما شواهدی از ارتباط یک طرفه قابل توجه از بیت کوین به بازارهای منتخب در کوتاه و متوسط می یابیم.، و بلند مدت در منطقه آسیا و اقیانوسیه. به طور کلی ، بازارهای سهام عدالت آسیا و اقیانوسیه و رمزنگاری بیت کوین در فرکانس های بالاتر در طول دوره نمونه با همبستگی ضعیف دارند ، اما وابستگی بیت کوین به بازارهای سهام به طور پیوسته در فرکانس های پایین تر افزایش می یابد. علاوه بر این ، ما تست علیت گرنجر مبتنی بر موجک را در مقیاس های زمانی مختلف می سازیم تا پشتیبانی بیشتری از نتایج اتصال خود ارائه دهیم. یافته های ما پیامدهای مهمی را برای سیاست گذاران ، مدیران نمونه کارها و سرمایه گذاران که از آنها دعوت شده اند پیوندهای پویا بین بیت کوین و بازارهای سهام را در نظر بگیرند ، ارائه می دهد.

• بیت کوین
• بازارهای مالی آسیا و اقیانوسیه
• انسجام موجک
• موج دار
• علت

JEL: G15 ، F30 ، C22 ، C40

منابع

• Aloui ، C و B Hkiri [2014] همبستگی های GCC بازارهای در حال ظهور GCC: شواهد جدید از تجزیه و تحلیل انسجام موجک. مدل سازی اقتصادی ، 36 ، 421-431. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• Antonakakis ، N ، I Chatziantoniou و D Gabauer [2019] Cryptocurrency Market: عدم اطمینان بازار ، پیچیدگی بازار و اوراق بهادار پویا. مجله بازارهای مالی بین المللی ، موسسات و پول ، 61 ، 37-51. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• Aysan ، AF ، E Demir ، G Gozgor و CKM Lau [2019] تأثیر خطرات ژئوپلیتیکی بر بازده و نوسانات بیت کوین. تحقیقات در تجارت و دارایی بین المللی ، 47 ، 511-518. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• Baruník ، J ، E Kočenda and L Vácha [2016] طلا ، روغن و سهام: همبستگی پویا. بررسی بین المللی اقتصاد و دارایی ، 42 ، 186-201. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• Baur ، DG و BM Lucey [2010] آیا طلا یک پرچین است یا یک پناهگاه امن؟تجزیه و تحلیل سهام ، اوراق قرضه و طلا. بررسی مالی ، 45 (2) ، 217-229. Crossref ، Google Scholar
• Baumöhl [2019] آیا ارزهای رمزپایه به فارکس متصل هستند؟یک رویکرد متقاطع کمی. نامه های تحقیقاتی مالی ، 29 ، 363-372. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• Boubaker ، H و Sa Raza [2017] تجزیه و تحلیل موجک از میانگین و نوسانات بین بازارهای سهام نفت و BRICS. اقتصاد انرژی ، 64 ، 105-117. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• Bouoiyour ، J ، R Selmi and Me Wohar [2019] بیت کوین: رقیب یا مکمل طلا؟بولتن اقتصاد ، 39 (1) ، 186-191. ISI ، Google Scholar
• Brauneis ، A و R Mestel [2018] کشف قیمت ارزهای رمزپایه: بیت کوین و فراتر از آن. نامه های اقتصاد ، 165 ، 58-61. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• Bouri ، E ، M Das ، R Gupta و D Roubaud [2018a] بین بیت کوین و سایر دارایی ها در بازارهای خرس و گاو. اقتصاد کاربردی ، 50 (55) ، 5935-5949. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• Bouri ، E ، CKM Lau ، B Lucey and D Roubaud [2019] حجم معاملات و پیش بینی بازده و نوسانات در بازار cryptocurrency. نامه های تحقیقاتی مالی ، 29 ، 340-346. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• Bouri ، E ، R Gupta ، A Lahiani and M Shahbaz [2018b] برای روابط کوتاه و طولانی مدت غیرخطی نامتقارن بین بیت کوین ، کالای کل و قیمت طلا. سیاست منابع ، 57 ، 224-235. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• Bouri ، E ، Sjh Shahzad ، D Roubaud ، L Kristoufek و B Lucey [2020b] بیت کوین ، طلا و کالاها به عنوان پناهگاه های ایمن برای سهام: بینش جدید از طریق تجزیه و تحلیل موجک. بررسی سه ماهه اقتصاد و امور مالی ، 77 ، 156-164. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• Corbet ، S ، C Larkin ، BM Lucey ، Megan و L Yarovaya [2020] تأثیر اخبار کلان اقتصادی در بازده بیت کوین. مجله مالی اروپا ، 26 (14) ، 1-21. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• Corbet ، S ، A Meegan ، C Larkin ، B Lucey و L Yarovaya [2018a] در حال بررسی روابط پویا بین ارزهای رمزنگاری و سایر دارایی های مالی. نامه های اقتصاد ، 165 ، 28-34. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• Corbet ، S ، B Lucey ، M Peat and S Vigne [2018b] Bitcoin Futures - آنها از چه مواردی استفاده می کنند؟بشرنامه های اقتصاد ، 172 ، 23-27. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• Charfeddine ، L ، N Benlagha و Y Maouchi [2020] در مورد رابطه پویا بین ارزهای رمزنگاری شده و دارایی های معمولی: پیامدهای مربوط به سرمایه گذاران مالی. مدل سازی اقتصادی ، 85 ، 198-217. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• دا گاما سیلوا ، PVJ و همکاران.[2019] رفتار گله و آلودگی در بازار cryptocurrency. مجله امور مالی رفتاری و تجربی ، 22 ، 41-50. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• Dahir ، AM ، F Mahat ، NH AB Razak و Bany-Ariffin [2018] در مورد رابطه پویا بین نرخ ارز و قیمت سهام در کشورهای BRICS تجدید نظر می کنند: تجزیه و تحلیل موجک. Borsa Stanbul Review ، 18 (2) ، 101-113. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• دامیانوف، DS و AH Elsayed [2020] آیا بیت کوین به سبدهای صنعت جهانی ارزش می افزاید؟. Economics Letters , 191 , 108935. Crossref, ISI , Google Scholar
• Dwyer, GP [2015] اقتصاد بیت کوین و ارزهای دیجیتال خصوصی مشابه. مجله ثبات مالی، 17، 81-91. Crossref، ISI، Google Scholar
• Fassas، AP، S Papadamou و A Koulis [2020] کشف قیمت در معاملات آتی بیت کوین. Research in Inteational Business and Finance , 52 , 101116. Crossref, ISI , Google Scholar
• Feández-Macho، J [2012] همبستگی چندگانه موجک و همبستگی متقابل: تحلیل چند مقیاسی بازارهای سهام منطقه یورو. فیزیک الف: مکانیک آماری و کاربردهای آن، 391 (4)، 1097-1104. Crossref، ISI، Google Scholar
• Guesmi، K، S Saadi، I Abid و Z Ftiti [2019] تنوع سبد سهام با ارز مجازی: شواهدی از بیت کوین. بررسی بین المللی تحلیل مالی، 63، 431-437. Crossref، ISI، Google Scholar
• Gil-Alana، LA، EJA Abakah و MFR Rojo [2020] ارزهای دیجیتال و شاخص های بازار سهام. آیا آنها نسبتی دارند؟. Research in Inteational Business and Finance , 51 , 101063. Crossref, ISI , Google Scholar
• Hung, NT [2019] ادغام بازار سهام چین و کشورهای آسیای جنوب شرقی: شواهد بیشتر از MGARCH-ADCC و تجزیه و تحلیل انسجام موجک. مالی و اقتصاد کمی، 3 (2)، 201-220. Crossref، ISI، Google Scholar
• هانگ، NT (2020). سرریزهای نوسانات و همبستگی های فرکانس زمانی بین بازارهای سهام چین و آفریقا. اول آنلاین آویزان 1 20; https://doi. org/10. 15196/RS100203. Google Scholar
• خلفاوی، ر، ام بوتاهر و اچ بوبکر [2015] تجزیه و تحلیل سرریزهای نوسانات و پوشش ریسک بین بازارهای نفت و سهام: شواهدی از تجزیه و تحلیل موجک. اقتصاد انرژی، 49، 540-549. Crossref، ISI، Google Scholar
• Klein، T، HP Thu و T Walther [2018] بیت کوین طلای جدید نیست مقایسه ای از نوسانات، همبستگی و عملکرد نمونه کارها. بررسی بین المللی تحلیل مالی، 59، 105-116. Crossref، ISI، Google Scholar
• Koutmos, D [2019] ریسک بازار و بازده بیت کوین. Annals of Operations Research, 1-25. https://doi. org/10. 1007/s10479-019-03255-6. Google Scholar
• کوچلینگ، جی، جی مولر و پی ان پوش [2019] آیا معرفی معاملات آتی باعث بهبود کارایی بیت کوین می شود؟. نامه تحقیقات مالی، 30، 367-370. Crossref، ISI، Google Scholar
• لی ، X و CA Wang [2017] فناوری و تعیین کننده های اقتصادی نرخ ارز Cryptocurrency: مورد بیت کوین. سیستم های پشتیبانی تصمیم گیری ، 95 ، 49-60. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• Matkovskyy ، R و Jalan [2019] از بازارهای مالی گرفته تا بازارهای بیت کوین: نگاهی تازه به اثر آلودگی. نامه های تحقیقاتی مالی ، 31 ، 93-97. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• Matkovskyy ، R ، Jalan and M Dowling [2020] تأثیر شوک های عدم قطعیت سیاست اقتصادی به وابستگی متقابل بین بیت کوین و بازارهای مالی سنتی. بررسی سه ماهه اقتصاد و امور مالی ، 77 ، 150-155. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• Mensi ، W ، A Sensoy ، A Aslan و Sh Kang [2019] اتصال نوسانات نامتقارن با فرکانس بالا بین بیت کوین و بازارهای مهم فلزات گرانبها. مجله اقتصاد و دارایی آمریکای شمالی ، 50 ، 101031. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• Omane-Adjepong ، M ، P Alagidede و NK Akosah [2019] تجزیه و تحلیل پایداری در مقیاس زمان موجک بازده بازار رمزنگاری و نوسانات. Physica A: مکانیک آماری و کاربردهای آن ، 514 ، 105-120. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• Raza ، SA ، A SHARIF ، WK WONG و MZA KARIM [2017] توسعه گردشگری و تخریب محیط زیست در ایالات متحده: شواهدی از تجزیه و تحلیل مبتنی بر موجک. موضوعات فعلی در گردشگری ، 20 (16) ، 1768-1790. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• Reforedo ، JC ، Ma Rivera-Castro و یک آزمایش مبتنی بر موجک و علیت مبتنی بر موجک و علیت بین نفت و قیمت سهام انرژی تجدید پذیر. اقتصاد انرژی ، 61 ، 241-252. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• Rehman ، MU و N Apergis [2019] تعیین قدرت پیش بینی بین ارزهای رمزنگاری شده و آینده کالاهای واقعی: شواهدی از آزمایشات علیت کمی. سیاست منابع ، 61 ، 603-616. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• شاهزاد ، SJH ، E Bouri ، D Roubaud and L Kristoufek [2019a] Safe Haven ، پرچین و تنوع برای بازارهای سهام G7: طلا در مقابل بیت کوین. مدل سازی اقتصادی ، 87 ، 212-224. ISI ، Google Scholar
• شاهزاد ، SJH ، E Bouri ، D Roubaud ، L Kristoufek و B Lucey [2019b] آیا بیت کوین یک سرمایه گذاری بهتر از طلا و کالاها است؟بشربررسی بین المللی تجزیه و تحلیل مالی ، 63 ، 322-330. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• Shynkevich ، آینده [2020] بیت کوین ، تجزیه و تحلیل فنی و پیش بینی بازگشت در قیمت بیت کوین. مجله پیش بینی. https://doi. org/10. 1002/for. 2656google Scholar
• Su ، CW ، M Qin ، R Tao Andr X Zhang [2020] آیا وضعیت طلا توسط بیت کوین تهدید شده است؟بشرتحقیقات اقتصادی-اکونومسکا Istraživanja ، 33 (1) ، 420-437. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• Tiwari ، AK ، Id Raheem و Sh Kang [2019] همبستگی شرطی پویا بین بازار و بازارهای رمزنگاری شده با استفاده از مدل Copula-ADCC-Egarch. Physica A: مکانیک آماری و کاربردهای آن ، 535 ، 122295. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• Torrence ، C و PJ Webster [1999] تغییرات بین المللی در سیستم ENS O-Monsoon. مجله آب و هوا ، 12 (8) ، 2679-2690. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• Urquhart ، A و H Zhang [2019] آیا بیت کوین یک پناهگاه یا پناهگاه امن برای ارز است؟تجزیه و تحلیل داخلی. بررسی بین المللی تجزیه و تحلیل مالی ، 63 ، 49-57. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• وی ، WC [2018] نقدینگی و بهره وری در بازار در ارزهای رمزنگاری. نامه های اقتصاد ، 168 ، 21-24. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• White ، R ، Y Marinakis ، N Islam and S Walsh [2020] آیا بیت کوین یک ارز ، یک محصول مبتنی بر فناوری یا چیز دیگری است؟بشرپیش بینی فن آوری و تحولات اجتماعی ، 151 ، 119877. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• Yi ، S ، Z Xu و GJ Wang [2018] اتصال نوسانات در بازار cryptocurrency: آیا بیت کوین یک رمزنگاری غالب است؟بررسی بین المللی تجزیه و تحلیل مالی ، 60 ، 98 114. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• ژانگ ، W و همکاران.[2018] ناکارآمدی رمزنگاری و همبستگی متقابل آن با میانگین صنعتی داو جونز. Physica A: مکانیک آماری و کاربردهای آن ، 510 ، 658-670. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• Zharova ، A و I Lloyd [2018] بررسی تجربه استفاده از رمزنگاری در روسیه. در جستجوی تمرین بهتربررسی حقوق و امنیت رایانه ، 34 (6) ، 1300-1313. Crossref ، ISI ، Google Scholar