آیا طلا می تواند ثبات بیشتری را به سبد صندوق متقابل شما ارائه دهد؟

آیا طلا قطعه گمشده در تخصیص دارایی شما است؟خوب ، به نظر می رسد شرایط فعلی اقتصاد کلان جهانی چنین چیزی را نشان می دهد.

نمونه کارها سرمایه گذاری 60/40 با نوید بازده خوب و نوسانات متوسط همراه است. اما آیا این استراتژی سنتی برای تخصیص حدود 60 ٪ به سهام و حدود 40 ٪ به کار درآمدی ثابت در واقع حساب می شود؟من خیلی مطمئن نیستمبازده دسته هیبریدی تهاجمی وجوه متقابل در شش ماه اول سال ، طبق داده های تحقیق ارزش ، در شش ماه اول سال حدود 70 ٪ کاهش یافته است. در عین حال ، گروه چند دارایی ، که علاوه بر سهام و درآمد ثابت ، در طلا نیز سرمایه گذاری می کند ، 4. 10 ٪ کاهش یافته است. این مسئله ما را به یک سؤال مهم سوق می دهد: آیا زمان آن رسیده است که سرمایه گذاران فراتر از استراتژی سرمایه گذاری معمولی 60/40 فکر کنند؟آیا طلا قطعه گمشده در تخصیص دارایی شما است؟خوب ، به نظر می رسد شرایط فعلی اقتصاد کلان جهانی چنین چیزی را نشان می دهد.

بیایید وضعیت را بدست آوریم. شوک های جهانی برای عرضه ناشی از بیماری همه گیر Covid-19 و حمله روسیه به اوکراین ، تقاضای مستحکم ناشی از بسته های محرک تاریخی و نرخ بهره پایین را برآورده می کند. نتیجه تورم زیاد چند دهه است. بانک های مرکزی به طور قابل توجهی پشت منحنی هستند و از دهه 1980 به تهاجمی ترین سختگیری سیاست های پولی متوسل می شوند تا اقتصاد را پایین بیاورند و از ثبات قیمت اطمینان حاصل کنند. نتیجه احتمالی می تواند یک کندی اقتصادی یا رکود اقتصادی یا در بدترین حالت ، رکود باشد. این خبر خوب برای بازارهای سهام و اوراق بهادار نیست. این جایی است که طلا به تصویر می آید. در حالی که شرایط مالی محکم تر برای فلز زرد نیز منفی است ، تورم ، ریسک ریسک و روپیه استهلاک ، طلا را مرتبط می کند. حرکات مثبت قیمت طلا باعث جبران خسارت از سهام و درآمد ثابت ، صاف کردن فراز و نشیب ها و محدود کردن روند نزولی نمونه کارها می شود.

این اکنون است. اما اگر بزرگنمایی کنید و تصویر بزرگتر را ببینید ، چیزی شبیه به این است:

مدیران صندوق های متقابل سفر سرمایه گذاری خود و نحوه برخورد با مراحل بد در بازار را به اشتراک می گذارند.

دیدن جزئیات "

در سالهای قبل از رکود اقتصادی ، سیاست گذاران جهانی شرایط مالی را با نرخ بهره پایین و چاپ بیش از حد پول از بین می برند. این باعث رشد اقتصادی می شود ، اما تورم را نیز به همراه می آورد و باعث ایجاد حباب های ناپایدار در بازارهای مالی می شود. بدهی عمومی و خصوصی متورم است. در بعضی مواقع ، تورم از دست خارج می شود. بانکهای مرکزی به طرز وحشیانه ای از هدف اصلی ثبات قیمت خود یادآوری می کنند. آنها برای محکم کردن شرایط مالی محور هستند. نرخ بهره بالا می رود و نقدینگی از سیستم خارج می شود. بازارهای سهام بیش از حد با ارزش شروع می شوند ، اعتماد به نفس مصرف کننده ، قرارداد حاشیه های تجاری. نتیجه؟کندی اقتصادی. برای "صرفه جویی" در اقتصاد ، بانک های مرکزی دوباره محور هستند. نرخ بهره پایین می آید. سیاست گذاران اقتصاد را با نقدینگی برای تحریک فعالیت اقتصادی سیل می کنند. اقتصاد به لطف همه پول آسان باز می گردد. و چرخه ادامه دارد.

در حالی که هر سه کلاس دارایی در مواقع سیاست های مسکونی بالا می روند ، سهام و اوراق قرضه تمایل دارند که همزمان در یک دوره تورم بالاتر رنج ببرند و نرخ بهره را افزایش دهند - به دلیل افزایش نرخ بهره بر مصرف اختیاری ، افزایش هزینه سرمایه برای مشاغل و به سودآوری آنها آسیب می رساندبشردرآمد ثابت زیرا قیمت اوراق بهادار در جهت های مخالف به نرخ بهره حرکت می کند. با توجه به چرخه سیاست های سست و محکم که به نظر می رسد اقتصاد جهانی در آن گیر کرده است ، اگر هر بار که چرخه می چرخد ، از نمونه کارها خود محافظت نمی کند ، تخصیص دارایی 60/40 معمولی چه فایده ای دارد؟بدون شک سیاست سخت تر فشار رو به پایین را بر طلا نیز وارد می کند ، اما با استفاده از یک کلاس دارایی چند وجهی ، ابزار طلا در مواقع تورم و عدم اطمینان اقتصادی در این مرحله از چرخه بازی می شود و بر قیمت آن تأثیر می گذارد.

به راحتی می توان حدس زد که در حال حاضر در چرخه قرار داریم. سهام ارائه شده توسط BSE Sensex و اوراق بهادار ارائه شده توسط شاخص صندوق اوراق قرضه CRISIL هر دو به ترتیب از ژوئن 2022 به ترتیب 10 ٪ و 2 ٪ کاهش یافته است. قیمت طلای داخلی از طرف دیگر 6 ٪ افزایش یافته است. فقط زمان خواهد گفت که این مرحله از چرخه اقتصادی چه مدت دوام خواهد داشت. بدین ترتیب محتاطانه خواهد بود که براق طلای خود را به نمونه کارها متنوع خود برای این رو به پایین و بعدی اضافه کنید. یک رویکرد DIY که به سهام عدالت ، بدهی و طلا یا صندوق چند دارایی اختصاص می یابد که در هر سه کلاس دارایی سرمایه گذاری می کند می تواند انتخاب خوبی برای شما باشد - 3 بهتر از 2 است!

(نویسنده مدیر صندوق است- سرمایه گذاری های جایگزین ، کوانتومی AMC.)

داستان های ET Prime را از دست ندهید! دوز روزانه به روزرسانی های تجاری خود را در WhatsApp دریافت کنید. اینجا کلیک کنید!