تحولات سرمایه گذاری 2022 را تعریف کرد. تصمیمات سرمایه گذاری شما در سال 2023 چه باید باشد؟

چندین پیشرو در سال 2022 کتاب قانون سرمایه گذاری را بازنویسی کرده است. اکنون ، سرمایه گذاران پس از ارزیابی اینکه کدام استراتژی ها و مضامین در سال 2023 کار خواهند کرد ، باید اوراق بهادار خود را دوباره ارزیابی کنند

• نسخه چاپ: 08 ژانویه ، 2023

چندین پیشرو در سال 2022 کتاب قانون سرمایه گذاری را بازنویسی کرده است. اکنون ، سرمایه گذاران پس از ارزیابی اینکه کدام استراتژی ها و مضامین در سال 2023 کار خواهند کرد ، باید اوراق بهادار خود را دوباره ارزیابی کنند

سال 2022 به عنوان یکی از تحولات خارق العاده برای سرمایه گذاران به یاد می آید. با تأکید بر سال بی ثبات ، معیار S& P BSE Sensex نزدیک به 13،000 امتیاز از پایین 50. 921. 22 در تاریخ 17 ژوئن به رکورد بالا 63. 583. 07 در 1 دسامبر رسید. مبنای تاریخ تا 16 دسامبر 2022 ، در حالی که NASDAQ در ایالات متحده حدود 30 درصد و کامپوزیت شانگهای چین با 15 درصد کاهش یافته است.

بنابراین ، بازارها در سال 2023 به کجا می روند؟"مسیر درآمد قوی در جهان Nifty 50 ادامه دارد. ما پیش بینی می کنیم که رشد 11 درصد ، 14 درصد و 13 درصد در FY23 ، FY24 و FY25 [به ترتیب] رشد کند. "در حال حاضر ، Nifty ، شاخص معیار بورس اوراق بهادار ملی ، در EPS 832 و نسبت قیمت به درآمد (P/E) 22. 4 معامله می شود. او هدف را برای Nifty تعیین می کند - که در 16 دسامبر 2022 در 18. 269 بسته شد - در 20400 برای 2023.

به گفته کارشناسان ، عملکرد نسبی از بازار هند احتمالاً در سال 2023 حفظ خواهد شد ، که ناشی از عوامل کلان اقتصادی مطلوب و اصول اولیه شرکت های هندی است. یک موسمی خوب ، خنک کننده قیمت کالاها و یک بازار کار سالم نیز مفید خواهد بود.

ارزش در مقابل حرکت

اما استراتژی ها و موضوعاتی که ممکن است در سال 2023 کار کند چیست؟وی گفت: "این استراتژی برای سال 2023 احتمالاً داستانی از دو نیمه خواهد بود ، جایی که نیمه اول با ارزش بیشتر محور خواهد بود زیرا هزینه سرمایه همچنان در سمت بالاتر خواهد بود و نیمه دوم توسط پروکسی های رشد درآمد به عنوان بانکداران مرکزی هدایت می شوداز چرخه محکم کردن پولی به محوریت خود می پردازیم.

در FY22 ، استراتژی های مبتنی بر ارزش به دلیل افزایش نرخ بهره و تمرکز بر سودآوری ، بسیار بهتر از موارد مبتنی بر حرکت عمل کردند. وی گفت: "بیش از حد سهام ارزش در نیمه اول CY2023 ادامه خواهد یافت ، که با افزایش رشد اعتبار و بهبودی در سهام چرخه ای داخلی انجام می شود. رشد به عنوان یک موضوع می تواند تا اواسط سال 2012 بازگردد. در آن زمان ، ما می توانیم به اوج چرخه نرخ بهره برسیم. "

نکته قابل توجه ، هند از معدود بازارهای اصلی سهام است که بازده مثبت را در سال 2022 به دست آورد. اما شاخص ها حاکی از آن است که بازار بیش از حد ارزش دارد. طبق گفته Motilal Oswal ، از نظر P/E ، شاخص MSCI هند با حق بیمه 155 درصدی به شاخص MSCI EM ، بالاترین سطح تاریخی معامله می شود. این مخالف میانگین حق بیمه تاریخی 64 درصد است. نیتین باسین ، سرپرست سهام نهادی AMBIT و رئیس تحقیقات در Ambit Capital می گوید: "این روند ادامه خواهد یافت و شاید ارزش در هند با بخش های نسبتاً ارزان قیمت که احتمالاً در CY23 عملکرد بهتری دارند ، ادامه دهد."

مضامین کلیدی بازار

در حالی که مضامین مختلفی در سال 2022 پدیدار شد ، عملکرد بازار سهام داخلی توسط سیاست های مطلوب دولت پشتیبانی می شد. به عنوان مثال ، کابینه اتحادیه 50 درصد مشوق های مالی را برای تولید فاب های نیمه هادی در گره های فناوری و همچنین برای نیمه هادی های مرکب ، بسته بندی و سایر امکانات تراشه تصویب کرد. آیا با تمرکز دولت بر طرح های تشویقی مرتبط با عملکرد (PLI) برای بخش تولید ، آیا این فضا برنده خواهد شد؟

وی گفت: "ما معتقدیم که بخش تولید در سال 2023 حرکت بیشتری به دست خواهد آورد. هند می تواند در چند سال آینده به عنوان یک قطب تولید جهانی ظاهر شود زیرا محرک های متعدد نشان می دهد که ما در حال احیای این بخش هستیم. این محرک ها شامل ابتکار عمل در هند ، مشوق های PLI ، یک ساختار مالیاتی رقابتی و قدرت ترازنامه شرکت های هندی است. "

کارشناسان می گویند ، همراه با تولید ، مسکن و بانکداری ، دو بخش دیگر که در سال 2023 با توجه به چشم انداز بهبود یافته اقتصادی و انتخاب رشد اعتبار ، مراقب آنها هستند. علاوه بر این ، مسکن ارزان قیمت ممکن است فشار بیشتری در بودجه آینده داشته باشد.

گوپکومار معتقد است که احتمالاً حرکت تقاضا در بخش وسایل نقلیه تجاری (CV) احتمالاً حفظ خواهد شد ، و او انتظار دارد که چرخه CV انگیزه خود را که ناشی از انتخاب فعالیت های اقتصادی و تمرکز دولت بر زیرساخت ها است ، حفظ کند.

کلاه های بزرگ ، میانی یا کوچک؟

نکته اصلی سرمایه گذاری موفق ، تنوع است. هر سه شاخص-درپوش های بزرگ ، میانه و کوچک-از سال گذشته به طور همزمان حرکت می کنند. اما ، در حالی که کلاه های بزرگ بازده 5. 29 درصد YTD را به دست آورده اند ، اما کلاه های میانی 3 درصد بازده و کلاه های کوچک را فقط 0. 20 درصد داده اند. چه چیزی باید در سال 2023 بخشی از نمونه کارها شما باشد؟

Bhasin Ambit در کلاه های بزرگ اضافه وزن دارد. وی می گوید: "نرخ سرمایه گذاری مجدد بالاتر برای رشد و ارزیابی معقول ، ما را به ترجیحات نسبتاً بزرگ می کند."Tibrewal Kotak معتقد است که یک نمونه کارها با ترکیب خوبی از کلاه های بزرگ (برای محافظت از ریسک نوسانات) و رشد درآمد سکولار در میان کلاه های کوچک/کوچک باید یک رویکرد مناسب باشد. یک استراتژی نمونه کارها از پایین به سمت شرکتهای دارای رهبری ، اهرم کم ، جریان نقدی بالا ، شگفتی های رشد پیش رو و ارزیابی های معقول برای بازده های تنظیم شده با ریسک برتر در سال 2023 ایده آل خواهد بود.

بودجه و صندوق های بدهی

کارشناسان می گویند یک سرمایه گذار بلند مدت نباید نگران نوسانات بازار باشد. علاوه بر این ، سرمایه گذاری از طریق برنامه های سرمایه گذاری سیستماتیک (SIPS) یک روش مناسب برای ضرب و شتم ریزگردها است. این به شما کمک می کند تا مبلغ مشخصی را در فواصل منظم سرمایه گذاری کنید تا بتوانید با میانگین هزینه خرید در دراز مدت ، نوسانات را شکست دهید.

علاوه بر این ، شما همچنین باید از سرمایه گذاری کارآمد در بازار آگاه باشید. به عنوان مثال ، اگر محدودیت 1. 5 لک تحت بخش 80C را با سرمایه گذاری ها و هزینه های اجباری خسته نکنید ، در ELSS (طرح پس انداز مرتبط با سهام) سرمایه گذاری کنید-یکی از بهترین ابزارهای صرفه جویی در مالیات. گوری چادا ، یک متخصص مالیات می گوید: "این میانگین بازدهی در حدود 12-14 درصد می دهد ، می تواند مالیات حداکثر 46. 800 را پس انداز کند و مهمتر از همه ، کوتاهترین دوره قفل در بین همه گزینه های 80C است."بشر

ابزارهای دیگری نیز مانند صندوق های بدهی وجود دارد. اینها اخیراً خوب عمل نکرده اند ، و فقط 3-4 درصد بازده می کنند ، زیرا RBI نرخ بازپرداخت را افزایش داده است-نرخی که در آن بانک ها از بانک مرکزی وام می گیرند-بیش از سال گذشته ، و منجر به افزایش بازده در سررسید می شود ،و قیمت ها پایین می روند. اما کارشناسان می گویند فرصت بیشتری برای تولید بازده بدهی در مقایسه با سه سال پیش وجود دارد. S. Naren ، ed & CIO از ICICI Prudential AMC ، می گوید که 13 سال بین سالهای 2008 و 2021 شاهد کاهش کمی توسط بانکهای مرکزی جهانی بود."هندوستان شرکت می تواند به راحتی با نرخ بسیار پایین (نزدیک به صفر) در سطح جهان وام بگیرد. امروز ، دیگر این مورد نیست که بانک ها به سمت سفت شدن کمی حرکت کرده اند و نرخ ها افزایش یافته است. این امر به شرکتی که وام می گیرند در داخل کشور ترجمه می شود ، این دلیل دیگری است که بدهی جالب می شود. "

Naren می گوید ، مانترا برای سال 2022 در حال انجام تخصیص دارایی و با سرمایه گذاری در سهام بود. وی می افزاید: "اکنون ، در سال 2023 ، ما به همین ترتیب ادامه می دهیم و اضافه کرده ایم که سرمایه گذاران باید سرمایه گذاری در صندوق های متقابل بدهی را در نظر بگیرند."برای سرمایه گذاران محتاط ، 2023 می تواند هیجان انگیز باشد.