اگر هنوز سؤال دارید یا ترجیح می دهید مستقیماً از یک نماینده کمک بگیرید ، لطفاً یک درخواست ارسال کنید. ما در اسرع وقت به شما باز خواهیم گشت.

• خانه
• اقتصاد ، امور مالی و تجزیه و تحلیل
• تحلیل اقتصادی و سیاست پولی

بازار ناکارآمد - توضیح داده شده است

بازار ناکارآمد چیست؟

به روز شده در 24 آوریل 2022

show contact form >

با ما تماس بگیرید

اگر هنوز سؤال دارید یا ترجیح می دهید مستقیماً از یک نماینده کمک بگیرید ، لطفاً یک درخواست ارسال کنید. ما در اسرع وقت به شما باز خواهیم گشت.

• بازاریابی ، تبلیغات ، فروش و روابط عمومی

به روز رسانی

فهرست مطالب

بازار ناکارآمد چیست؟

طبق نظریه کارآمد بازار ، یک بازار ناکارآمد به هر بازاریابی اشاره دارد که در آن قیمت دارایی در واقع ارزش آن را نشان نمی دهد. نظریه کارآمد بازار ، که به عنوان فرضیه بازار کارآمد (EMH) نیز شناخته می شود ، بیان می کند که ارزش یک دارایی هنگام نمایش در یک بازار کارآمد ، در قیمت آن تکرار می شود. به عنوان مثال ، اجازه می دهیم به بازار سهام نگاه کنیم. در بازار سهام ، ما اتفاق می افتد که با سهام مختلفی روبرو می شویم که هر یک از ارزش های مختلفی را که تصور می کنیم نمایندگانی از ارزش واقعی آنها هستند ، دارند. با این حال ، این کاملاً درست نیست. در یک بازار سهام کارآمد ، قیمت یک سهم ارزش واقعی کلیه اطلاعات در دسترس عمومی چنین شرکتی را نشان می دهد. در حالی که ، در یک بازار سهام ناکارآمد ، هیچ اطلاعاتی در دسترس عموم (یا تعداد محدودی) وجود ندارد ، بنابراین امکان معامله با شرکت را امکان پذیر می کند. نظریه کارآمد بازار دارای سه شکل مختلف است: شکل ضعیف ، شکل قوی و شکل نیمه قوی. در شکل ضعیف ، دلالان یا تحلیلگران نشان می دهند که یک بازار کارآمد تمام اطلاعات مختلف تاریخی در دسترس را در مورد سهام ، از جمله داده های مالی از گذشته نشان می دهد. فرم نیمه رشته نشان می دهد که یک بازار کارآمد اطلاعات تاریخی و موجود در مورد سهام را نشان می دهد. با این حال شکل قوی شامل اطلاعات غیر عمومی به جزئیات فرم نیمه قوی است.

بازگشت به: تجزیه و تحلیل اقتصادی و سیاست پولی

چه چیزی باعث ایجاد بازار ناکارآمد می شود؟

مانند هر سرمایه گذاری و مفهوم مالی ، نظریه بازار کارآمد طرفداران و منتقدین خود را دارد. حامیان این مدل بر این باورند که به دلیل در دسترس بودن راندمان بالای بازار ، از بازار خارج یا بهتر از بازار می تواند کاملاً خطرناک باشد. آنها پیشنهاد می کنند که سرمایه گذاران از آنجا که این شرکت ها از اطلاعات موجود استفاده می کنند تا با بازار استفاده کنند ، از صندوق های معامله شده منفعلانه مانند صندوق های متقابل و صندوق های تامینی پیروی می کنند یا سرمایه گذاری می کنند. به عبارت ساده تر ، آنها قصد ندارند از بازار بهتر عمل کنند. از طرف دیگر ، بدبینان این مدل بر این باورند که یک گریل مقدس وجود دارد که سرمایه گذاران با مهارت می توانند برای پیشی گرفتن از بازار تسلط داشته باشند و از آنها استفاده کنند. بنابراین آنها پیشنهاد می کنند که تجارت فعال برای سرمایه گذاران بهتر از بودجه منفعلانه است. با این حال ما نمی توانیم نتیجه بگیریم که کدام یک از استدلال ها اشتباه است زیرا ما موقعیت هایی را دیدیم که مردم نمی توانند بازار را شکست دهند ، و همچنین موقعیت هایی که مردم می توانند از بازار بهتر عمل کنند. بنابراین ، ما می خواهیم باور داشته باشیم که هر دو طرف در اظهارات خود کاملاً درست هستند. تجارت منفعلانه می تواند برای برخی از بازارها به خوبی کار کند ، اما برای سایرین کاملاً شکست می خورد و همین امر برای سرمایه گذاری های فعال نیز انجام می شود. برای وجوه منفعلانه مدیریت شده ، آنها عمدتاً به سهام بزرگ کلاه و شاخص هایی مانند داو جونز و S& P 500 می چسبند. هر زمان که خبری در مورد این شاخص ها و صندوق های بزرگ درپوش وجود داشته باشد ، مردم بلافاصله بدون تأخیر بیشتر می شناسند. در بیشتر مواقع ، مردم به اطلاعات ارائه شده توسط این سهام بزرگ کلاه به عنوان اخبار زنده مراجعه می کنند زیرا به طور کلی در آن مقطع تأثیر بر قیمت سهام دارند. با این حال ، برای سهام کوچکتر ، به محض اینکه اطلاعات مربوط به سهام یا شرکت وجود دارد ، اخبار به طور کلی فاش نمی شوند. این امر باعث می شود تا سرمایه گذاران فعال ، قبل از ورود ETF و پرچین برای خرید سهام در این شرکت ها ، به قیمت های معامله بپردازند. این امر همچنین باعث می شود سرمایه گذاران بتوانند در یک بازار ناکارآمد مبلغ اضافی را از دست بدهند و به دست آورند. این به سادگی مبتنی بر سطح ریسک آنها است. اگر بازار کارآمد باشد ، احتمال بازده و ضرر اضافی محدود خواهد شد زیرا قیمت سهام ذکر شده در صرافی ها به سرعت با هر اطلاعات جدید با ارزش سهام مطابقت دارد. از نظر عقب ، همه بازارهای مالی ممکن است کارآمد به نظر برسند ، با این حال ، می توانیم ببینیم که برخی از ناکارآمدی ها وجود دارد که در اواخر دهه 1990 در ضربات حباب Dotcom منعکس شده و در همان دوره سقوط بازار وجود دارد.

مطالب مرتبط

• تعادل بازار
• تعادل (اقتصاد)
• مدل ورودی و خروجی
• رقابت کامل
• رقابت ناقص
• کارایی بازار
• ناکارآمدی بازار
• بازده پارتو
• عدم موفقیت در بازار
• نظریه جستجو