علائم عقلانیت در بیمه اتکایی ، به عنوان رشد سرمایه: ویلیس دوباره

نشانه هایی وجود دارد که نشان می دهد تعادل بین عرضه سرمایه بیمه اتکایی و تقاضا ممکن است در حال ظهور باشد ، واسطه پیشرو ویلیس دوباره نشان می دهد که "ظهور عقلانیت" دیده می شود ، زیرا رشد سرمایه در این بخش کند می شود. بیش از حد سرمایه یکی از مهمترین عواملی است که باعث ایجاد شرایط بسیار رقابتی بازار در بیمه اتکایی می شود و در نتیجه باعث نرم افزار طولانی مدت و بیمه گر برای گسترش شرایط و ضوابط برای کسب مشاغل می شود.

کارگزار ویلیس دوباره در آخرین گزارش بازار بیمه اتکایی خود توضیح می دهد که آنها شروع به دیدن اولین علائم عقلانیت در بازار می کنند ، زیرا رشد سریع سرمایه شروع به کند شدن کرده است.

جان کاواناگ ، مدیرعامل جهانی ویلیس دوباره ، اظهار داشت ؛وی گفت: "بازارها به وضوح همچنان با شرایط قابل توجهی و قیمت گذاری رقابتی قابل توجه هستند و حاشیه های کلی تحریریه تحت فشار قابل توجهی باقی می مانند. اما تکامل در شاخص بیمه اتکایی ویلیس یکی دیگر از نشانگرهای دیگر است که ما شاهد ظهور عقلانیت در بازار هستیم - دقیقاً همانطور که دیدیم که تثبیت قیمت در 1/6 و 1/7 ظهور می کند ، اکنون ممکن است شواهدی از سرمایه وجود داشته باشد. تثبیت به عنوان عرضه و تقاضا شروع به برابر شدن می کند. "

براساس گزارش ویلیس Re ، در مواجهه با ادامه ظرفیت ادامه و فشار گسترده قیمت گذاری ، رشد سرمایه جهانی بیمه اتکایی در نیمه اول سال 2015 تثبیت شده است.

این کارگزار با استفاده از شاخص بیمه اتکایی ویلیس ، که گروهی از 43 شرکت بیمه اتکایی را از سراسر جهان ردیابی می کند ، گزارش می دهد که سرمایه جهانی بیمه اتکایی را از منابع سنتی و غیر سنتی (یا جایگزین) اختصاص داده است ، 425 میلیارد دلار استاتیک باقی مانده است.

این رقم از سطح رکورد رسیده در پایان سال 2014 بدون تغییر است که البته نشان می دهد که ، در حالی که سرمایه رشد نکرده است ، فشار از سطح رکورد آن بعید است که به سرعت کاهش یابد.

این سطح از سرمایه های بیمه اتکایی نیز در آخرین گزارش خود در بخش بیمه اتکایی دیروز توسط رقیب آون بنفیلد ذکر شد ، که تأکید می کند که در حالی که سطح سرمایه کلی تقریباً استاتیک است ، سرمایه گذاری برای بیمه اتهام جایگزین در واقع با سرعت بیشتری نسبت به سنتی در سال 2015 تاکنون رشد کرده است.

ویلیس دوباره تسطیح را برای بیمه گرها به طور فعال مدیریت سرمایه با نرخ های شتاب زده می کند و مبلغ بیشتری را به سهامداران باز می گرداند زیرا "فرصت های استقرار سرمایه ای قابل قبول سودآور در بازار کاهش می یابد."

حرکت در صندوق های سهامداران شاخص بیمه اتکایی ویلیس، USD B

این آخرین نقل قول کلیدی است که ما احساس می کنیم. به نظر می رسد که ناظران بازگشت سرمایه را در زمانی جشن می گیرند که مطمئناً باید فرصت هایی برای سرمایه گذاری در نوآوری وجود داشته باشد تا راه های رشد سودآور را جستجو کرد. آیا بیمه گران اتکایی می توانند از بازگشت این همه سرمایه در آینده پشیمان شوند، به ویژه در صورت افزایش زیان؟قطعا امکان پذیر است.

ویلیس ری توضیح می دهد که بازگشت سرمایه در سال 2015 چقدر عظیم بوده است. در نیمه اول سال 2015، شرکت های سهامی عام در فهرست بیمه اتکایی ویلیس، تقریباً تمام درآمدهای خود را - در مجموع 16 میلیارد دلار - از طریق بازخرید سهام و سود سهام عادی و ویژه به سهامداران بازگرداندند. این در مقایسه با 9. 7 میلیارد دلار بازگشت به سهامداران در کل سال 2014 است.

ویلیس ری می گوید، اگر نتوانند راه های سودآوری برای به کار انداختن سرمایه شان بیابند، در پایان سال انتظار می رود بازده سرمایه بیشتری از سوی تعدادی از بیمه گرهای اتکایی انجام شود. این می تواند نشان دهنده آن باشد که سال 2015 بدون رشد زیاد در سطوح کلی سرمایه بیمه اتکایی می گذرد، که می تواند در صورت ایجاد یا ظهور تقاضای جدید، محیط قیمت ها را بیش از حد انتظار در ژانویه تعدیل کند.

ویلیس ری توضیح می دهد که فعالیت ادغام و اکتساب نیز بر سطوح سرمایه در بازار بیمه اتکایی تأثیر می گذارد، به طوری که در حال حاضر 10. 5 درصد از حقوق صاحبان سهام در شاخص بیمه اتکایی ویلیس درگیر فعالیت های M& A است.

اما، با توجه به اینکه سرمایه هنوز در سطوح بی سابقه در بیمه اتکایی قرار دارد، فشارها همچنان ادامه دارد و Willis Re تاکید می کند که بازده سهام (RoE) همچنان اثر رقابت بالا و سطوح سرمایه را نشان می دهد.

ویلیس ری اکنون بر این باور است که شرکت های بیمه اتکایی در شاخص خود، بر اساس یک سال فاجعه آمیز معمول تر و بدون در نظر گرفتن ذخیره سازی سال قبل، RoE اساسی فقط 5. 1٪ (در مقایسه با کل گزارش 11. 1٪) دارند. در پایان نیمه اول سال 2014، این رقم به 7. 8 درصد رسید (در مقایسه با مجموع 12. 8 درصدی گزارش شده، که نشان می دهد چگونه شرایط به طور پیوسته در طول سال گذشته برای بیمه گران اتکایی بدتر شده است.

کاوانا این را توضیح داد و گفت;«شاخص بیمه اتکایی ویلیس همچنین نشان می دهد که ما وارد واقعیت جدیدی برای RoEهای بیمه اتکایی اساسی شده ایم. با این حال، در حالی که تغییر قابل توجهی در سطوح RoE توسط سهامداران پذیرفته شده است، استفاده سودآور از سرمایه مازاد همچنان یک چالش کلیدی برای بیمه گران اتکایی است و با سطوح پایین فعالیت های زیان دهی تشدید می شود.

ویلیس Re با ضررهای فاجعه جهانی بیمه شده اکنون در پایین ترین سطح خود از نیمه اول سال 2006 ، انتظار دارد که منجر به تشدید فشارهای بازار شود.

همچنین تشدید فشار برای بیمه های سنتی ، البته سرمایه جایگزین برای بیمه اتکایی است. ویلیس پاسخ اکنون سرمایه را از بازارهای جایگزین 65 میلیارد دلار قرار می دهد ، تنها یک میلیارد خجالتی از آخرین تخمین آون بنفیلد 66 میلیارد دلار است. این از نظر فنی با شروع سال مسطح است ، اما هنوز هم از سرمایه اختصاصی بیمه اتکایی سنتی پیشی می گیرد.

این نزدیکترین تخمین دو کارگزار از سرمایه جایگزین بوده است ، شاید این نشان دهنده افزایش سطح شفافیت در بخش باشد ، در جایی که سرمایه ILS مستقر شده است و توسط WHO ، محاسبه را آسان تر می کند.

ویلیس ری همانند آون بنفیلد را ذکر کرده است ، که در حالی که سرمایه سهام بیمه اتکایی سنتی در طول شش ماهه اول سال 2015 کاهش یافته است ، سرمایه جایگزین همچنان به عنوان بخشی از سرمایه های بیمه اتکایی اختصاصی جهانی ، هرچند با سرعت کاهش یافته ، همچنان به رشد خود ادامه می دهد.

این نشان می دهد که سرمایه جایگزین و ILS سهم بیشتری از برنامه ها را به خود اختصاص می دهد و همچنین از آنچه که قبلاً بود ، عمیق تر به بازار نفوذ می کند ، وقتی سرمایه سنتی هنوز به سرعت در حال رشد بود.

در حالی که مدیریت سرمایه نشانه ای از عقلانیت در بین مدافعان است ، شاید می توان آن را به عنوان نشانه ای تعبیر کرد که آنها نمی دانند با این ظرفیت چه کاری انجام دهند و بنابراین بدون فکر کردن برای گزینه های جایگزین ، آن را بازگردانند.

ویلیس پاسخ توضیح می دهد: "این چشم انداز برای باقیمانده سال 2015 چالش برانگیز است زیرا بازارها همچنان با شرایط قابل توجهی و قیمت گذاری رقابتی روبرو هستند."رویداد برای کاهش سرمایه در صنعت و بازگرداندن تعادل واقعی.

در همین حال ، نتایج با رزرو محتاطانه پراکنده می شوند ، به این معنی که با ادامه فشارها. ویلیس پاسخ توضیح می دهد: "کسانی که در طول بازار نرم بیشتر محافظه کارانه را رزرو کرده اند ، مزایای رویکرد خود را به دست می آورند."

اما حتی با وجود تمام فشارهایی که توسط شرکت های بیمه اتکایی روبرو هستند ، زیرا سطح سرمایه صنعت همچنان بالا است و سطح رقابت با آن ، بیمه گرها و فضای بیمه اتکایی همچنان به عنوان مکانی جذاب برای سرمایه گذاری دیده می شود.

کاوانا توضیح داد: «اما در نهایت، بیمه اتکایی برای سرمایه گذاری در درازمدت جذاب است، علیرغم کاهش پذیره نویسی و بازده سرمایه گذاری که ارائه شده است، همانطور که اخیراً توسط Exor خرید Partner Re نشان داده شد.

تا زمانی که این وضعیت ادامه داشته باشد و سرمایه گذارانی که توانایی فعالیت با هزینه های سرمایه کمتر را دارند، به بازده بیمه های اتکایی یا سرمایه گذاری در شرکت های موجود در بازار بیمه اتکایی ادامه دهند، فشار بر این بخش بدون توجه به اینکه چقدر منطقی باشد، احتمالاً باقی خواهد ماند. به نظر می رسد.

امروز برای ILS NYC 2023، کنفرانس بعدی بازار اوراق بهادار مرتبط با بیمه (ILS) ثبت نام کنید. در شهر نیویورک، 10 فوریه 2023 برگزار شد.

برای اطمینان از اینکه می توانید در آن شرکت کنید، به زودی بلیط بگیرید. مکان خود را در این رویداد در اینجا ایمن کنید! کاوانا توضیح داد: «با این حال، در نهایت، با وجود کاهش پذیره نویسی و بازده سرمایه گذاری که اخیراً توسط Exor خرید Partner Re نشان داده شد، بیمه اتکایی در بلندمدت برای سرمایه گذاری جذاب باقی می ماند.