فروپاشی FTX یک پیروزی برای امنیت ملی است

درباره نویسندگان: سامانتا اف. راویچ رئیس مرکز نوآوری سایبر و فناوری در بنیاد دفاع از دموکراسی ها است و در هیئت مشاوره تحقیقات سایبری سرویس مخفی ایالات متحده خدمت می کند. Sergio Rodriguera جونیور بنیانگذار STRAYLIGHT SYSTEMS است و به عنوان مشاور ارشد اطلاعات مصنوعی در بانک مرکزی فدرال رزرو بوستون فعالیت می کند.

فروپاشی غول Cryptocurrency FTX برای امنیت ملی ایالات متحده مثبت است.

در حالی که ما باید نوآوری را تحسین کنیم و ریسک پذیری مسئول را تشویق کنیم ، افزایش سریع ارزهای به سختی تنظیم شده در میان سیستم پولی ایالات متحده خطرناک بوده است. نظارت محدودی برای محافظت از سرمایه گذاران در برابر کلاهبرداری ، سرقت و سایر سوءاستفاده ها وجود دارد در حالی که رشد این فضای مالی غیرقانونی ، سودآوری برای پولشویی بوده است. FBI خاطرنشان می کند که سرقت ارزهای رمزنگاری کننده "عوارض نسبتاً کمتری" برای مجرمان و رژیم های سرکش نسبت به سرقت از بانک های سنتی است. طی دو سال گذشته ، کره شمالی ممکن است حداقل 1 میلیارد دلار رمزنگاری برای حمایت از جاه طلبی های هسته ای و موشکی خود غافل شود. FTX با ادعاهایی مبنی بر هک شدن در پی در پی ورشکستگی آن در ماه اکتبر ، مورد توجه قرار گرفت.

با این وجود بیشتر مربوط به امنیت ملی و ثبات اقتصادی طولانی مدت ایالات متحده ، خطر ایجاد یک شکل جایگزین کنترل نشده ارز برای قدرت فدرال رزرو و دلار آمریکا است. در سطح بین المللی ، دلار به عنوان ارز ذخیره جهان بسیار عالی است ، با 60 ٪ ذخایر رسمی رسمی فاش شده به دلار.

قدرت نرم که همراه با تسلط دلار است ، قابل توجه است. مردم در سراسر جهان به درستی این قدرت مالی را با مزایای بازارهای آزاد و حاکمیت قانون برابر می کنند. ابزارهای اجبار مالی ، مانند تحریم ها ، که از دولت های پی در پی برای مجازات انواع فعالیت های مخرب استفاده می کنند ، همچنین به قدرت دلار آمریکا و نقش منحصر به فرد که در تجارت جهانی ایفا می کند ، متکی است.

اگر ارزهای رمزنگاری شده به یک جایگزین کاملاً پذیرفته و مورد استفاده دلار تبدیل شوند ، نه تنها آمریکا نفوذ قابل توجهی در خارج از کشور از دست می دهد ، بلکه توانایی واشنگتن در مدیریت اقتصاد داخلی خود نیز کاهش می یابد. زگیل ها و همه ، فدرال رزرو ایالات متحده برای "تقویت ثبات ، صداقت و کارآیی سیستم های پولی ، مالی و پرداخت کشور به منظور ارتقاء عملکرد بهینه اقتصادی کلان وجود دارد."این کار را در درجه اول با کنترل نرخ بهره برای تأثیرگذاری بر عرضه پول انجام می دهد. توانایی فدرال رزرو برای تثبیت اقتصاد ایالات متحده و اطمینان از مشاغل آمریکایی که از مزیت در سطح جهان استفاده می کنند ، باید از بین برود ، در صورت اتخاذ رمزنگاری به رقیب دلار می رسد.

با وجود این خطرات ، سیستم عامل های رمزنگاری شده مانند آن که توسط کودک وحشی سام سام بانکمن سرخ شده شکوفا شد. FTX در سال 2019 تأسیس شد و طی سه سال آینده در اوج ارزیابی امسال به 32 میلیارد دلار رشد کرد. این روند رشد فوق العاده ای که در بازار رمزنگاری گسترده تر نشان می دهد ، که تا نوامبر 2021 نزدیک به 3 تریلیون دلار ارزش داشت ، به عنوان ارزش کل کلیه ارزهای رمزنگاری شده در گردش اندازه گیری شد. تعداد کاربران Cryptocurrency در طول سال 2021 تقریباً در سطح جهان سه برابر شده است. تحقیقات پیو نشان داد که 16 ٪ از بزرگسالان آمریکایی از اواخر سال گذشته سرمایه گذاری ، معامله یا استفاده از رمزنگاری را انجام داده اند. طی چند سال گذشته ، بانک های جهانی از جمله گلدمن ساکس ، BNY ملون و سیتی گروپ سرمایه گذاری زیادی را در ارزهای رمزنگاری آغاز کرده اند ، با این که مورگان استنلی بین اوت 2021 و مه 2022 نزدیک به 1. 1 میلیارد دلار در بازار رمزنگاری سرمایه گذاری کرده است.

با این علامت آب 3 تریلیون دلاری ، ارزهای رمزنگاری شده از ارزش پول نقد ایالات متحده در گردش تقریباً 36 ٪ پیشی گرفتند. اگر SBF و دیگران به پاپ حباب کمک نکرده بودند ، ارزش بازار Crypto می توانست 5 تریلیون دلار تا سال 2030 صعود کند.

از آنجا که بازار cryptocurrency بالا می رود ، تنظیم کننده ها نتوانستند به کار خود ادامه دهند. این اسب از انبار خارج شده بود ، زیرا FTX و ILK آن در سالن های کنگره قدرت بزرگی به دست آورد. اعضای هر دو طرف مشتاق بودند که روی آن اسب پرش کنند و آن را به غروب آفتاب سوار کنند.

به عبارت دیگر ، کل تلاش cryptocurrency برای کنترل خیلی بزرگ شده بود. اما بدیهی است ، خیلی بزرگ نیست. فروپاشی FTX 2 تریلیون دلار ارزش را پاک کرده است و احتمالاً بیشتر به نتیجه می رسد که دومینوهای آبشار همچنان در حال سقوط هستند.

آنچه اکنون می توان انجام داد ، شناخت خبر خوب است. اسب به انبار برگشته است. ما می توانیم در پشت آن را ببندیم. پاسخ این نیست که ارزهای رمزنگاری شده را ممنوع کنید بلکه تنظیم آنها برای حمایت از امنیت ملی ایالات متحده و مردم است.

اول ، دولت ایالات متحده باید موضع بانک را برای شهرک های بین المللی اتخاذ کند ، که توصیه می کند رویکرد "همان ریسک ، یک آیین نامه" برای ارزهای رمزنگاری شود. با توجه به اینکه ارزهای رمزنگاری یک عملکرد اقتصادی معادل را با سایر سیستم های پرداخت و تسویه حساب انجام می دهند ، باید در معرض ریسک معادل ، حاکمیت و استانداردهای شفافیت قرار بگیرند.

همچنین زمان آن رسیده است که در مورد اینکه آیا کمیسیون اوراق بهادار و بورس یا کمیسیون معاملات معاملات آتی کالاها باید تنظیم کننده باشد ، تنظیم کننده ای باشد که یک لنگه را بر روی رمزنگاری قرار می دهد. این بحث بی پایان دقیقاً همان چیزی است که سوءاستفاده هایی مانند FTX شکوفا می شود. از آنجا که میزان ریسک از بازارهای کنترل نشده چند هزار دلاری همیشه واضح تر می شود ، تعادل به مسح کردن SEC می رود-یک تنظیم کننده بهتر ، تأمین مالی بهتر و اثبات شده.

سرانجام ، زمان آن رسیده است که فدرال رزرو از مطالعه ارز رسمی دیجیتال ایالات متحده به سمت اجرای یک تغییر کند. ارزهای دیجیتال از نظر سرعت و هزینه معامله مزایایی دارند. فناوری پشت ارزهای دیجیتال ذاتاً خطرناک نیست. در عوض ، این خطر مربوط به چه کسی است که نحوه استفاده از آنها را کنترل می کند. به قول خود فدرال رزرو ، یک ارز دیجیتال بانک مرکزی "ایمن ترین دارایی دیجیتالی در دسترس عموم است ، بدون اینکه اعتبار و نقدینگی مرتبط باشد."

در امنیت ملی بارها و بارها وجود ندارد که دولت ایالات متحده برای تصحیح یک نقص جدی "کار" را انجام دهد.

شاید SBF سزاوار تشکر از ما باشد.

تفسیرهای مهمان مانند این توسط نویسندگان خارج از اتاق خبر بارون و MarketWatch نوشته شده است. آنها منعکس کننده دیدگاه و نظرات نویسندگان هستند. پیشنهادهای تفسیر و سایر بازخورد را به آدرس@barrons.com ارسال کنید.