مدل سازی مالی

مدل سازی مالی چیست و چرا اهمیت دارد؟

ما سؤالات زیادی راجع به "الگوسازی مالی" به چه معنی ، چقدر در صنعت مالی مهم است و اینکه چرا بسیاری از دانشجویان و متخصصان با یادگیری آن وسواس دارند ، می گیریم.

بنابراین ، بیایید با تعریف اساسی شروع کنیم:

تعریف مدل سازی مالی: یک مدل مالی یک انتزاع مبتنی بر صفحه گسترده از یک شرکت واقعی است که به شما کمک می کند جریان نقدی آینده شرکت ، الزامات تأمین مالی ، ارزیابی و اینکه آیا شما باید در شرکت سرمایه گذاری کنید ، تخمین بزنید. همچنین از مدل ها برای ارزیابی زنده ماندن خرید و توسعه دارایی های جدید استفاده می شود.

فرض کنید که عموی ثروتمند دیوانه شما با شما تماس می گیرد و در مورد آخرین سرمایه گذاری وی به شما می گوید: یک شرکت تکیلا که در آن او فقط 100000 دلار ریخته است.

او داده های مربوط به فروش شرکت ، تعداد کارمندان و سهم بازار را به اشتراک می گذارد ، و سپس ادعا می کند که سرمایه گذاری 100000 دلاری وی در 5 سال 1 میلیون دلار ارزش دارد.

او سپس شما را به آرامی تشویق می کند تا پس انداز زندگی خود را در این شرکت تکیلا قرار دهید.

آیا ایده عموی دیوانه شما پرداخت می شود؟مدل سازی مالی به نجات!

یک مدل مالی قوی به شما امکان می دهد تا این پارامترها را وارد کنید ، جریان نقدی آینده شرکت را پروژه کنید و احتمال سرمایه گذاری 100000 دلاری عموی خود را در 5 سال به 1 میلیون دلار ارزیابی کنید.

مدلهای مالی نمی توانند نتیجه ای را با درجه بالایی از اطمینان پیش بینی کنند.

هدف این است که "تقریباً صحیح" باشد نه "دقیقاً اشتباه".

اگر یک مدل مالی به شما بگوید که یک شرکت 5 ٪ یا 10 ٪ کم ارزش است ، این یک نتیجه بی معنی است زیرا حاشیه خطا بسیار زیاد است.

اما اگر این مدل به شما بگوید که این شرکت 90 ٪ کم ارزش است یا 200 ٪ بیش از حد ارزش دارد ، این نتایج بسیار مفیدتر است.

حتی اگر در مورد درصد ها اشتباه می کنید ، اگر از نظر جهت درست باشید ، می توانید درآمد کسب کنید.

با بازگشت به این مثال شرکت تکیلا ، شاید مدل شما نتایج زیر را برای سرمایه گذاری 100000 دلاری عموی شما تولید کند:

• 1 میلیون دلار در 5 سال: این امر به شرکت تکیلا نیاز دارد که طی 5 سال از 1 ٪ به 10 ٪ سهم بازار در یک بازار بسیار شلوغ رشد کند. از طرف دیگر ، این شرکت همچنین می تواند با فروش تکیلا با 3 برابر قیمت عادی و گرفتن 3 ٪ از بازار به آنجا برسد.
• 500000 دلار در 5 سال: این شرکت را ملزم به کسب 5 ٪ سهم بازار در طی 5 سال یا فروش تکیلا با 2 برابر قیمت عادی در حالی که 2 ٪ از بازار را به دست می آورد.
• 200000 دلار در 5 سال: این به 3 ٪ سهم بازار در طی 5 سال نیاز دارد یا تکیلا با قیمت 2 برابر قیمت عادی و 1 ٪ از بازار (همان سهم فعلی) فروخته می شود.

نتیجه گیری چیست؟

بعید است که سرمایه گذاری 100000 دلاری عموی شما طی 5 سال به 1 میلیون دلار تبدیل شود زیرا قیمت گذاری مورد نیاز و سهم بازار غیر واقعی است.

ما نمی توانیم یک احتمال خاص به این نتیجه اختصاص دهیم ، اما می توان گفت که هیچ شرکت غذایی و آشامیدنی در تاریخ تاکنون در این بازه زمانی به این عملکرد دست نیافته است.

1. اگر شرکت به این عملکرد برسد ، احتمالاً بیش از 5 سال طول خواهد کشید.
2. و نتایج دیگر در اینجا ، به ویژه آخرین مورد ، قابل قبول تر است.

دو برابر شدن یا پرداخت هزینه های خود بیش از 5 سال هنوز نتیجه خوبی است ، بنابراین ممکن است توصیه های عموی خود را بگیرید و مقداری سرمایه گذاری کنید.

یا شاید شما تحقیقات بیشتری در مورد شرکت و بازار آن انجام دهید ، شکاکتر شوید و در مورد سرمایه گذاری تصمیم بگیرید.

یک مدل مالی فقط بخشی از روند سرمایه گذاری است. این مانند یک شواهد در یک دادگاه قتل در دادگاه است.

این می تواند به ترغیب دیگران کمک کند که شما درست باشید ، اما یک صفحه گسترده به خودی خود این پرونده را حل نمی کند یا همه را در هیئت منصفه متقاعد نمی کند.

انواع مدل های مالی

4 دسته اصلی از مدل های مالی وجود دارد که در شرکت های عادی ، بانک های سرمایه گذاری مورد استفاده قرار می گیرند که به شرکت ها در مورد معاملات و شرکت های سرمایه گذاری توصیه می کنند:

• رده شماره 1: مدل های 3 ایستگاه (بیانیه درآمد ، ترازنامه و بیانیه جریان نقدی) یا "بودجه" در شرکت های عادی (برای اطلاعات بیشتر در مورد مدل های 3 ایستگاه اینجا را ببینید)
• دسته شماره 2: ارزیابی ها و مدل های DCF (مدل های جریان نقدی تخفیف)
• دسته شماره 3: مدل های ادغام (همچنین به عنوان مدل های M& A یا مدل های جمع آوری/رقیق سازی شناخته می شوند)
• دسته شماره 4: مدل های خرید اهرم (تغییرات جزئی شامل مدل های سهام رشد و "مدل های سرمایه گذاری")

مدل های 3 استناد

در این مدل های مالی ، شما درآمد ، هزینه ها و موارد خط مربوط به جریان پول ، مانند تغییر در سرمایه در گردش و هزینه های سرمایه را ارائه می دهید.

سپس از این شماره ها برای پیش بینی صورتهای مالی شرکت ، یعنی بیانیه درآمد آن ، ترازنامه و بیانیه جریان پول در طی چند سال استفاده می کنید.

بیانیه درآمد درآمد ، هزینه ها و مالیات های یک شرکت را در طی یک دوره زمانی نشان می دهد و با درآمد خالص آن (یعنی سود پس از مالیات آن) به پایان می رسد.

ترازنامه دارایی های یک شرکت یا منابع آن را نشان می دهد که مزایای آینده را ارائه می دهد ، و بدهی ها و حقوق آن یا منابع مالی آن که دارای "هزینه های مستقیم یا غیرمستقیم" هستند.

بیانیه جریان نقدی ، آشتی بین درآمد خالص یک شرکت و پول نقد تولید شده را ارائه می دهد ، که اغلب کاملاً متفاوت است.

به عنوان مثال ، قوانین حسابداری بیان می کند که جریان نقدی برای هزینه برای موارد بلند مدت مانند کارخانه ها و املاک نباید مستقیماً در صورت درآمد ظاهر شود زیرا این موارد می تواند برای سالهای متمادی مفید باشد.

بنابراین ، شرکت ها جریان های نقدی را برای این هزینه به عنوان "مخارج سرمایه" در بیانیه جریان نقدی ثبت می کنند.

اگر شرکتی کارخانه جدیدی را با قیمت 100 میلیون دلار خریداری کند ، جریان نقدی آن 100 میلیون دلار کاهش می یابد - اما شما با نگاه کردن به صورت درآمد آن را نمی دانید.

صورت درآمد این شرکت فقط "استهلاک" را نشان می دهد که نماینده این 100 میلیون دلار در طی سالهای متمادی است.

به عنوان مثال ، اگر انتظار می رود این کارخانه به مدت 20 سال مفید باشد ، این شرکت ممکن است 100 میلیون دلار / 20 میلیون دلار از استهلاک در سال را در بیانیه درآمد خود ثبت کند.

بیانیه جریان نقدی تمام جریان های نقدی و جریان های نقدی را ثبت می کند ، که تصویر کاملی از سلامت تجاری شرکت به شما می دهد.

این مانع از مخفی کردن شرکت ها در پشت درآمد و هزینه های غیر نقدی که ممکن است بیانیه درآمد آنها را تحریف کند.

این مدل های 3 ایستگاه به طور گسترده در شرکت های عادی برای اهداف بودجه و در بانک ها و شرکت های سرمایه گذاری برای ارزیابی الزامات تأمین مالی شرکت ها مورد استفاده قرار می گیرند.

به عنوان مثال ، یک مدل 3 ایستگاه ممکن است به شما بگوید که یک شرکت در 3-4 سال به سرمایه اضافی نیاز دارد تا استراتژی گسترش تهاجمی خود را ادامه دهد:

اگر یک شرکت قبلاً پول وام گرفته است ، یک مدل 3 استیضاح ممکن است به شما بگوید که چقدر خوب می تواند آن بدهی را طی 5 سال آینده بازپرداخت کند.