درس شماره 17: حاشیه ایمنی

قبل از اینکه به این درس برویم ، فقط به این پنج سوال ساده پاسخ دهید/خیر:

1. آیا شما یک بیمه نامه دارید؟
2. آیا پس انداز می کنید؟
3. آیا هنگام مسافرت با خود پول اضافی (بیش از آنچه نیاز دارید) نگه می دارید؟
4. آیا یک ساعت قبل از عزیمت برنامه ریزی شده قطار خود به ایستگاه راه آهن رسیدید؟
5. آیا شما اعتقاد دارید که پیشگیری بهتر از درمان است؟
6. اگر به تمام یا بیشتر سؤالات فوق به "بله" پاسخ دهید ، شما یک پزشک "حاشیه ایمنی" هستید.

شما در صورت عدم انجام کارها طبق برنامه ریزی ، وقت و هزینه اضافی را در دست خود نگه می دارید - مانند اگر در طول سفر خود از پول نقد خارج شوید ، یا هنگام رفتن به قطار ، در یک ترافیک گیر می کنید.

همان "حاشیه ایمنی" حتی در مورد سرمایه گذاری در بورس نیز صدق می کند.

بنیامین گراهام در فصل 20 سرمایه گذار هوشمند ، "ما شعار ، حاشیه ایمنی را سرمایه گذاری می کنیم."

حاشیه ایمنی گراهام تفاوت بین قیمت سهام و ارزش ذاتی آن است. از نظر تئوری ، هرچه قیمت سهام زیر ارزش ذاتی آن باشد ، حاشیه ایمنی در برابر عدم قطعیت آینده بیشتر می شود و تاب آوری سهام نسبت به رکودهای بازار بیشتر است.

در گفتار خود-سوپر سرمایه گذاران گراهام و-داودزویل-وارن بافت حاشیه ایمنی را "خرید 1 دلار برای 50 سنت" تعریف کرد.

شما همچنین باید دانش داشته باشید تا بتوانید در مورد ارزش مشاغل اساسی تخمین بسیار کلی کنید. اما شما آن را نزدیک نمی کنید. این همان چیزی است که بن گراهام از حاشیه ایمنی به معنای آن است. شما سعی نمی کنید 83 میلیون دلار برای 80 میلیون دلار مشاغل خریداری کنید. شما خودتان را به حاشیه عظیمی می گذارید.

هنگامی که شما یک سرمایه گذاری می کنید ، قوانین احتمال اعمال می شود زیرا تصمیمات شامل ریسک ، عدم اطمینان و جهل است. بسیاری از افراد اشتباه می کنند که خرید یک تجارت با کیفیت ، ایمنی را تضمین می کند.

همانطور که هوارد ماركس مهمترین چیز را در كتاب خود بهتر می كند ...

... بیشتر سرمایه گذاران فکر می کنند کیفیت ، بر خلاف قیمت ، تعیین کننده این است که آیا چیزی خطرناک است. اما دارایی های با کیفیت بالا می توانند خطرناک باشند و دارایی های با کیفیت پایین می توانند بی خطر باشند. این فقط مسئله ای است که برای آنها پرداخت می شود ... نظر مردمی را که فقط منبع پتانسیل بازده پایین نیست ، بلکه ریسک بالایی نیز ندارد.

به همین ترتیب ، فقط به این دلیل که قیمت سهم سهام در یک شرکت از سطح بالایی که قبلاً بالا رفته است ، کاهش نمی یابد ، خرید آن را "ایمن" نمی کند.

حاشیه مفهوم ایمنی در مورد این است که با تلاش برای پیدا کردن یک کوسن قابل توجه از نظر شانس ، این احتمال را به نفع خود دارید.

سرمایه گذار ارزش ست کلارمن در کتاب کلاسیک خود حاشیه ایمنی می نویسد ...

از آنجا که سرمایه گذاری به اندازه یک هنر به عنوان یک علم است ، سرمایه گذاران به حاشیه ایمنی نیاز دارند. حاشیه ایمنی هنگامی حاصل می شود که اوراق بهادار با قیمت های کافی زیر ارزش زیرین خریداری شود تا خطای انسانی ، بدشانسی یا نوسانات شدید در یک جهان پیچیده ، غیرقابل پیش بینی و به سرعت در حال تغییر باشد.

به گفته گراهام ، ‘حاشیه ایمنی همیشه به قیمت پرداخت شده بستگی دارد. برای هر امنیتی ، با یک قیمت بزرگ خواهد بود ، با قیمت بالاتر ، با قیمت بالاتر با قیمت بالاتر وجود ندارد. "

وارن بافت حاشیه مفهوم ایمنی را با استفاده از این مثال توصیف می کند- "وقتی یک پل می سازید ، اصرار دارید که می تواند 30،000 پوند حمل کند ، اما شما فقط 10،000 پوند کامیون را در آن سوار می کنید. و همین اصل در سرمایه گذاری کار می کند. "

حاشیه چقدر حاشیه خوب است؟پاسخ دوباره به این سؤال که حاشیه ایمنی کافی چیست ، پاسخ از یک سرمایه گذار به دیگری متفاوت است. اما عمدتا به این بستگی دارد -

1. چقدر بد شانس دارید و قادر به تحمل هستید؟
2. چقدر نوسانات در ارزش های تجاری را می توانید جذب کنید؟
3. تحمل شما برای خطا چیست؟

به طور خلاصه ، همه اینها به این نتیجه می رسد که چقدر می توانید از دست بدهید.

از دست دادن مقداری پول بخش اجتناب ناپذیر سرمایه گذاری است. در واقع ، هیچ کاری برای جلوگیری از آن وجود ندارد.

اما برای اینکه یک سرمایه گذار معقول و باهوش باشید ، باید مسئولیت اطمینان از اینکه هرگز بیشترین یا تمام پول خود را از دست ندهید ، بر عهده بگیرید.

اگر فکر می کنید نمی توانید هزینه زیادی را از سهام خود گم کنید ، همیشه برای داشتن حاشیه ایمنی خوب پرداخت می کند ، حدود 30-40 ٪ بگویید. این بدان معنی است که شما باید بیش از 60-70 روپیه سهام 100 روپیه خریداری کنید.

با استفاده از حاشیه مفهوم ایمنی ، و با امتناع از پرداخت بیش از حد برای یک سرمایه گذاری ، احتمال اینکه ثروت شما از بین برود یا ناگهان نابود شود ، به حداقل می رسانید.

کاری که می خواهید هنگام سرمایه گذاری انجام دهید ، پیدا کردن یک شرط بندی نادرست است. آنچه در مورد حاشیه ایمنی همه چیز در مورد پیدا کردن یک شرط نادرست "قابل توجه" است.

ست کلارمن می نویسد ...

حاشیه ایمنی هنگامی حاصل می شود که اوراق بهادار با قیمت های کافی زیر ارزش زیرین خریداری شود تا خطای انسانی ، بدشانسی یا نوسانات شدید در یک جهان پیچیده ، غیرقابل پیش بینی و به سرعت در حال تغییر باشد.

خبر بد برای برخی از مردم در این مورد این است که سرمایه گذاری سخت است. اما خبر خوب همچنین این است که سرمایه گذاری سخت است و اگر خلق و خوی مناسب دارید و مایل به انجام کار لازم هستید ، روند می تواند سرگرم کننده باشد.

برای مقابله بهتر با اشتباهات اجتناب ناپذیر که همه ما به عنوان انسان انجام می دهیم ، شما باید "حاشیه ای" با اندازه کافی را در این فرآیند قرار داده اید که تضمین می کند که حتی اگر اشتباهات اتفاق بیفتد ، همانطور که بن گراهام توضیح می دهد ، نتیجه کافی خواهد بود.

برای نقل قول دوباره مونگر ...

در مهندسی ، مردم حاشیه ایمنی زیادی دارند. اما در دنیای مالی ، مردم در مورد ایمنی لعنتی نمی کنند. آنها اجازه دادند آن را بالون و بالون و بالون. این به حسابداری کاذب کمک می کند.

هنگامی که مهندسان در حال ساختن یک پل هستند ، اطمینان می دهند که برخورد با بدترین حالت بسیار قوی تر از حد لازم است. همین اصل در سرمایه گذاری کار می کند. بنابراین ، بر روی حاشیه خطای یا حاشیه ایمنی در قیمت خرید خود اصرار کنید. اگر ارزش سهام را فقط کمی بالاتر از قیمت آن محاسبه می کنید ، علاقه ای به خرید ندارید.

این حاشیه از اصل ایمنی ، که به شدت توسط بن گراهام تأکید شده است ، همیشه سنگ بنای موفقیت سرمایه گذاری است ... موفقیت سرمایه گذاری شما.

پ. اگر می خواهید هنر و علم انتخاب سهام عالی و روند و اصول مورد استفاده برخی از بهترین سرمایه گذاران جهان را مطالعه کنید ، من از شما دعوت می کنم به حق بیمه من و دوره آنلاین در زمینه سرمایه گذاری ارزش مراجعه کنید - MasterMind. برای اطلاعات بیشتر اینجا کلیک کنید.