سیستم معاملاتی لاک پشت یک سیستم معاملاتی کلاسیک، جامع و طولانی مدت است که 40 سال پس از اختراع خود، سرمایه گذاران بی شماری را تحت تاثیر قرار داده است. این سیستم شامل بسیاری از مفاهیم کلاسیک مانند تشخیص روند، اندازه موقعیت، تعدیل ریسک و توقف/وجود است، و به سرمایه گذاران کمک کرده است تا معامله گران بهتری شوند و بازده سرمایه گذاری قابل توجهی را در مشاغل خود به دست آورند. ارز دیجیتال بعد از مشتقات مالی مانند اختیار معامله و آتی بازار در حال ظهور است. با ادامه توسعه فناوری بلاک چین، این کلاس دارایی مطمئناً در روزهای آینده توجه سرمایه گذاران بیشتری را به خود جلب خواهد کرد. این مقاله سیستم سنتی تجارت لاک پشت را در معاملات ارزهای دیجیتال اعمال می کند. این گزارش با استفاده از استراتژی معاملاتی کمی برای آزمایش عملکرد سیستم معاملاتی لاک پشت در بازار بیت کوین، به طور کامل اثربخشی این کلاسیک را در یک زمینه کاملاً جدید ارزیابی می کند.

گزارش کامل

1. پیشینه سیستم تجارت لاک پشت

سیستم تجارت لاک پشت از یک مناقشه معروف در سال 1983 سرچشمه می گیرد. ریچارد دنیس، سفته باز کالاهای معروف، با دوست دیرینه خود، بیل اکهارت، در مورد اینکه آیا تاجران بزرگ استعدادی خدادادی هستند یا خیر، اختلاف داشت. ریچارد معتقد بود که می تواند به مردم بیاموزد تا به تاجران بزرگ تبدیل شوند، در حالی که بیل فکر می کرد که ژنتیک و استعداد عوامل تعیین کننده هستند. به منظور حل و فصل اختلاف، ریچارد پیشنهاد کرد که برخی از معامله گران را قبل از اینکه به آنها اجازه دهند با حساب های واقعی معامله کنند، استخدام و آموزش دهند. از آنجایی که ریچارد در آن زمان یک تاجر معروف بود، از بیش از 1000 متقاضی درخواست دریافت کرد. در پایان، ریچارد 13 داوطلب را برای ادامه آزمایش خود استخدام کرد، از جمله 10 تاجر تازه کار و 3 دوستی که ریچارد از قبل می شناخت. این گروه 13 نفره به شیکاگو دعوت شدند و در پایان دسامبر 1983 به مدت دو هفته آموزش دیدند و در آغاز ژانویه 1984 تجارت با حساب های کوچک را آغاز کردند. پس از پایان دوره آموزشی، ریچارد اکثر آنها را با حساب های 500, 000 تا 2, 000, 000 دلار تامین مالی کرد. در آغاز فوریه، دانش آموزان به عنوان "لاک پشت" نامیده می شدند. بعداً به یکی از معروف ترین آزمایش ها در تاریخ تجارت تبدیل شد، زیرا پس از چهار سال، این "لاک پشت ها" با حساب های داده شده خود به میانگین بازگشت سرمایه ترکیبی سالانه 80٪ دست یافتند. به این ترتیب، ریچارد با موفقیت ثابت کرد که با آموزش کافی، افراد عادی بدون تجربه قبلی تجارت نیز می توانند به معامله گران عالی تبدیل شوند.

چند سال بعد ، برخی از "لاک پشت ها" موفق تصمیم به انتشار قوانین معاملات لاک پشت گرفتند ، که متعاقباً به نفع بسیاری از سرمایه گذاران در سراسر جهان بود. سیستم معاملات لاک پشت در اصل یک سیستم تجاری جامع است که پنج جنبه مهم سرمایه گذاری را در بر می گیرد:

1. بازارها - چه چیزی را بخرید یا بفروشید.
2. اندازه موقعیت - چقدر خرید یا فروش ؛
3. ورودی ها - چه موقع خرید یا فروش ؛
4. خروج: - چه موقع باید از موقعیت برنده خارج شوید.
5. متوقف می شود - چه موقع باید از موقعیت باخت خارج شوید.

به طور خلاصه ، سیستم معاملات لاک پشت دارای سه ویژگی قابل تشخیص است:

1. این یک سیستم تجاری جامع است که هر جنبه ای از تجارت را در بر می گیرد.
2. معامله گران به سادگی دستورالعمل ها را دنبال می کنند بدون اینکه قضاوت ذهنی انجام دهند.
3. به دلیل سودآوری اثبات شده ، معامله گران به ندرت در صحت قوانین ، حتی در از دست دادن مواضع شک دارند

تا حدودی ، موفقیت سیستم معاملات لاک پشت می تواند به ماهیت ساده و اتوماتیک آن نسبت داده شود ، زیرا این دو ویژگی باعث می شود تا معامله گران جایی برای تفکر ذهنی نباشد. به قول Curtis Faith ، نویسنده قوانین اصلی تجارت لاک پشت ، "موفق ترین معامله گران از یک سیستم معاملاتی مکانیکی استفاده می کنند. این تصادفی نیست. یک سیستم معاملاتی مکانیکی خوب کل فرآیند تجارت را خودکار می کند و دستورالعمل های خاصی را برای معامله گران فراهم می کند. این سیستم به دلیل مجموعه ای از قوانینی که به طور خاص آنچه را که باید در هر شرایطی انجام شود ، تجارت را برای معامله گر آسانتر می کند. به همین ترتیب ، مکانیک معاملات به حکم معامله گر واگذار نمی شود. "

موفقیت سیستم معاملات لاک پشت همچنین نشان می دهد که ، اعتماد به نفس ، سازگاری و نظم و انضباط ارائه شده توسط یک سیستم مکانیکی کاملاً آزمایش شده ، "راز" برای موفقیت بسیاری از بازرگانان است. هر کس با اعتماد به نفس و نظم و انضباط برای اعمال مداوم از قوانین مؤثر که به آنها داده می شود نیز می تواند به معامله گران موفق تبدیل شود. همانطور که ریچارد دنیس ، پدر سیستم تجارت لاک پشت یک بار گفت ، "من همیشه می گویم که شما می توانید قوانین معاملات من را در روزنامه منتشر کنید و هیچ کس از آنها پیروی نمی کند. نکته اصلی قوام و نظم و انضباط است. تقریباً هر کسی می تواند لیستی از قوانین را تشکیل دهد که 80 ٪ به اندازه آنچه ما به مردم خود آموخته ایم خوب است. کاری که آنها نمی توانند انجام دهند این است که به آنها اطمینان بدهند که حتی اگر اوضاع بد پیش برود ، به آن قوانین بپیوندند. "

2. راهنمای جامع سیستم تجارت لاک پشت

اکنون ، ما با توجه به پاسخ های آن برای شش سؤال ذکر شده در زیر ، سیستم معاملات لاک پشت را با دقت تجزیه و تحلیل خواهیم کرد.

لاک پشت ها فقط نقدشونده ترین بازارها را معامله می کنند. نقدینگی بالاتر منجر به عمق بازار مطلوب می شود که می تواند ریسک های معاملاتی و در نتیجه زیان های ناخواسته بالقوه را کاهش دهد. اعمال این قانون برای دارایی های کریپتوکارنسی، به این معنی است که معامله گران اگر می خواهند قوانین تجارت لاک پشت را در استراتژی های معاملاتی خود اعمال کنند، باید روی دارایی های رایج رمزارز تمرکز کنند.

• اندازه موقعیت - چقدر برای خرید یا فروش؟

سیستم تجارت لاک پشت به طور خودکار اندازه موقعیت را بر اساس نوسانات دلار بازار تنظیم می کند، که نوسان مطلق را بر حسب دلار (در مقایسه با موقعیت ها در سایر بازارها) بدون توجه به نوسانات اساسی بازار خاص اندازه گیری می کند.

در اینجا ما از N یا ATR برای نشان دادن میانگین متحرک نمایی 20 روزه محدوده واقعی استفاده می کنیم.

از آنجایی که این فرمول به مقدار N روز قبل نیاز دارد، برای محاسبه اولیه باید با میانگین ساده 20 روزه از محدوده واقعی شروع کنید.

لاک پشت ها موقعیت هایی را به صورت تکه هایی می سازند که ما آن ها را واحدها نامیدیم. اندازه واحدها بر اساس نوسانات به گونه ای است که هر N نشان دهنده 1٪ از حقوق صاحبان سهام است. بنابراین، یک واحد برای یک بازار یا کالای معین را می توان به صورت زیر محاسبه کرد:

از آنجایی که لاک پشت ها از واحد به عنوان معیار پایه برای اندازه موقعیت استفاده می کنند، و از آنجایی که این واحدها با ریسک نوسان تعدیل شده اند، واحد اندازه گیری ریسک یک موقعیت و کل مجموعه موقعیت ها است. همچنین قوانین مدیریت ریسک وجود دارد که تعداد واحدها را در چهار سطح مختلف محدود می کند:

بازار واحد (حداکثر واحد: 4)؛

بازارهای با همبستگی نزدیک (حداکثر واحدها: 6)؛

بازارهای با همبستگی ضعیف (حداکثر واحدها: 10)؛

تک جهت - بلند یا کوتاه (حداکثر واحدها: 12).

در بازار ارزهای دیجیتال، معامله گرانی که قوانین تجارت لاک پشت را اعمال می کنند، می توانند از ضریب همبستگی برای تعیین همبستگی قیمت بین دارایی های کریپتوکارنسی استفاده کنند.

لاک پشت ها به شدت از سیگنال های تجاری پیروی می کنند. به عنوان یک سیستم معاملاتی مکانیکی مبتنی بر مشاهده روند، قانون تجارت لاک پشت به "قدرت خرید و ضعف فروش" اعتقاد دارد. علاوه بر این، برای جلوگیری از ریسک غیرسیستماتیک، لاک پشت ها سرمایه گذاری ها را متنوع می کنند و ریسک را در ابزارهای مختلف پخش می کنند. علاوه بر این، آنها هر چند وقت یکبار ابزار را تغییر می دهند و زمانی که قیمت تغییر می کند، ابزار سرمایه گذاری را نیز تغییر می دهند. لاک پشت ها با پیروی از استراتژی های سیستماتیک از معاملات ذهنی اجتناب می کنند، بنابراین به آن ها گفته می شود که بدون در نظر گرفتن برد یا باخت، تک تک قوانین معاملاتی را تحت هر شرایطی به شدت اجرا کنند.

لاک پشت ها از یک سیستم ورود بسیار ساده بر اساس سیستم های Channel Breakout که توسط ریچارد دانچین آموزش داده شده است استفاده می کنند. به لاک پشت ها قوانینی برای دو سیستم متفاوت اما مرتبط که آنها را سیستم 1 و سیستم 2 می نامیم، داده می شود، در حالی که سیستم 1 یک سیستم کوتاه مدت بر اساس شکست 20 روزه است، در حالی که سیستم 2 یک سیستم بلندمدت مبتنی بر شکست 55 روزه است.. به سرمایه گذاران اختیار کامل داده می شود تا هر اندازه که از حقوق صاحبان سهام خود را به دلخواه خود به هر یک از سیستم ها تخصیص دهند.

شکست به عنوان قیمتی که از بالا یا پایین تعداد روزهای مشخصی تجاوز کند، تعریف می شود. بنابراین یک شکست 20 روزه به عنوان فراتر از حداکثر یا پایین 20 روز قبل تعریف می شود.

لاک پشت ها زمانی وارد موقعیت می شوند که قیمت با یک تیک از اوج یا پایین 20 روز گذشته بیشتر شود. اگر قیمت از بالاترین حد 20 روزه فراتر رود، لاک پشت ها برای شروع یک موقعیت خرید، یک واحد خریداری می کنند. اگر قیمت یک تیک به کمتر از حداقل 20 روز گذشته برسد، لاک پشت ها یک واحد را برای شروع یک موقعیت کوتاه می فروشند.

اگر آخرین شکست منجر به یک معامله برنده شود، سیگنال های ورود شکست سیستم 1 نادیده گرفته می شوند.(یک معامله برنده سود واقعی را نشان نمی دهد، بلکه شامل یک شکست است که توسط 2 مورد نادیده گرفته شده است اما بعداً متوجه شده اند که سودآور است.)

لاک پشت ها زمانی وارد موقعیت می شوند که قیمت با یک تیک از اوج یا پایین 55 روز قبل بیشتر شود. اگر قیمت از بالاترین حد 55 روزه فراتر رود، لاک پشت ها یک واحد را برای شروع یک موقعیت خرید می خرند. اگر قیمت یک تیک به پایین تر از حداقل 55 روز گذشته برسد، لاک پشت ها یک واحد را برای شروع یک موقعیت کوتاه می فروشند.

لاک پشت ها به موقعیت های طولانی واحدی در نقاط شکست وارد می شوند و در فواصل ½ N پس از ورود اولیه به آن موقعیت ها اضافه می شوند. این بازه ½ N بر اساس قیمت واقعی تکمیل سفارش قبلی است. بنابراین، اگر ترتیب شکست اولیه ½ N کاهش یابد، آنگاه ترتیب جدید 1 N کامل از شکست گذشته خواهد بود تا لغزش ½ N، به اضافه بازه اضافه ½ N واحد معمولی باشد. تا حداکثر تعداد واحدهای مجاز ادامه خواهد داشت.

• خروج - چه زمانی از موقعیت برنده خارج شویم؟

لاک پشت ها از یک استراتژی خروج بسیار ساده پیروی می کنند. خروجی سیستم 1 برای پوزیشن های خرید پایین ترین قیمت 10 روزه و برای پوزیشن های کوتاه حداکثر 10 روزه است. اگر قیمت در برابر موقعیت برای شکست 10 روزه باشد، تمام واحدهای موجود در موقعیت خارج خواهند شد. خروجی سیستم 2 برای پوزیشن های خرید حداقل 20 روزه و برای پوزیشن های کوتاه حداکثر 20 روزه است. اگر قیمت در برابر موقعیت برای شکست 20 روزه باشد، تمام واحدهای موجود در موقعیت خارج خواهند شد.

• متوقف می شود - چه موقع باید از موقعیت باخت خارج شوید؟

لاک پشت ها توقف های خود را بر اساس خطر موقعیت قرار می دهند. هیچ تجارت نمی تواند بیش از 2 ٪ ریسک را متحمل شود. از آنجا که 1 n حرکت قیمت 1 ٪ از سهام حساب را نشان می دهد ، حداکثر توقف که اجازه می دهد 2 ٪ ریسک 2 N حرکت قیمت باشد. توقف های لاک پشت در 2 N در زیر ورودی برای موقعیت های طولانی و 2 N بالاتر از ورودی برای موقعیت های کوتاه تنظیم شده است. به منظور نگه داشتن ریسک موقعیت کامل ، در صورت اضافه شدن واحدهای اضافی ، توقف واحدهای قبلی توسط ½ N. مطرح می شود. این به طور کلی بدان معنی است که تمام توقف های کل موقعیت در 2 N از بیشترین موارد اضافه شده قرار می گیرندواحد. از آنجا که توقف لاک پشت ها بر اساس N است ، آنها با نوسانات بازارها تنظیم می شوند. بازارهای بی ثبات بیشتر توقف های گسترده تری خواهند داشت ، اما در هر واحد نیز قراردادهای کمتری دارند ، این خطر را در تمام ورودی ها برابر می کند و منجر به تنوع بهتر و مدیریت ریسک قوی تر می شود.

3. سیستم معاملات لاک پشت پشتی

به منظور ارزیابی اثربخشی سیستم معاملات لاک پشت همانطور که در بالا توضیح داده شد ، ما از کاتالیزور ، یک پروژه منبع باز ، به عنوان ابزاری برای پس زمینه استفاده کردیم و از داده های معاملاتی دقیقه ای در Bitfinex از 30 ژوئن 2017 تا 30 ژوئن 2018 استفاده کردیم ، که در آن BTCقیمت یک چرخه کامل گاو نر را تجربه کرد. از آنجا که نوسانات BTC به طور قابل توجهی بالاتر از معاملات آتی کالاها و سهام است ، و از آنجا که BTC 24/7 معامله می شود ، ما معتقدیم که یک سال از داده های معاملاتی برای پس زمینه کافی است.

ما مدل پشتی را به چهار سناریوی جداگانه (توسط سیستم 1/2 و با موقعیت های طولانی/کوتاه) جدا می کنیم. چهار سناریو به شرح زیر است:

1. سیستم 1 (بلند + کوتاه)
2. سیستم 1 (فقط طولانی)
3. سیستم 2 (بلند + کوتاه)
4. سیستم 2 (فقط طولانی)

نتیجه مدل پشتی ما در شکل های زیر نشان داده شده است. هر رقم شامل چهار شکل زیر است ، که در آن رقم اول نشان دهنده ارزش سبد روزانه در USD است ، رقم دوم نشان دهنده روند قیمت BTC در محدوده زمانی معین است ، رقم سوم نشان دهنده درصد سود روزانه استراتژی فعلی است و شکل چهارم نشان دهنده پول نقد روزانه استمقدار (مقدار منفی نشان دهنده اهرم است).