پشیمانی

آدام هیز ، دکتری ، CFA ، یک نویسنده مالی با 15+ سال تجربه وال استریت به عنوان یک معامله گر مشتقات است. علاوه بر تخصص گسترده تجارت مشتق ، آدم متخصص اقتصاد و امور مالی رفتاری است. آدم کارشناسی ارشد خود را در اقتصاد از مدرسه جدید تحقیقات اجتماعی و دکتری خود دریافت کرد. از دانشگاه ویسکانسین-مدیسون در جامعه شناسی. او یک منشور CFA و همچنین مجوزهای FINRA سری 7 ، 55 و 63 است. وی در حال حاضر تحقیق و آموزش جامعه شناسی اقتصادی و مطالعات اجتماعی امور مالی در دانشگاه عبری در اورشلیم است.

به روز شده در 29 سپتامبر 2022بازبینی شده بوسیلهبررسی شده توسط گوردون اسکات

گوردون اسکات یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی یا 20+ سال بوده است. او یک تکنسین بازار منشور (CMT) است.

اجتناب از پشیمانی چیست؟

اجتناب از پشیمانی (همچنین به عنوان بیزاری پشیمانی شناخته می شود) نظریه ای است که برای توضیح گرایش سرمایه گذاران به امتناع از پذیرش اینکه یک تصمیم سرمایه گذاری ضعیف گرفته شده است ، استفاده می شود. جلوگیری از ریسک می تواند سرمایه گذاران را به سمت سرمایه گذاری های ضعیف بیش از حد طولانی کند یا به افزودن پول ادامه دهد به این امید که اوضاع به وجود خواهد آمد و ضررها می توانند بازیابی شوند ، بنابراین از احساس پشیمانی جلوگیری می کنند. رفتار حاصل گاهی اوقات تشدید تعهد نامیده می شود.

غذای اصلی

• اجتناب از پشیمانی گرایش مردم برای ایجاد عاطفی و نه تصمیمات منطقی به منظور جلوگیری از احساس پشیمانی است.
• سرمایه گذاران ممکن است به امنیت ناکام بچسبند ، یا حتی پول بیشتری را به آن پرتاب کنند ، به این امید که به نوعی بهبود و تجمع شود.
• این رفتار نشان دهنده آرزوی جلوگیری از پشیمانی از خرید سرمایه گذاری در وهله اول است.
• نتیجه نهایی غالباً این است که سرمایه گذار پول بیشتری را از دست می دهد تا اگر آنها فقط ضررهای خود را در زمان اولیه کاهش داده بودند.

درک اجتناب از پشیمانی

اجتناب از پشیمانی زمانی است که فرد برای جلوگیری از احساس پشیمانی نسبت به تصمیم اولیه ، وقت ، انرژی یا پول را هدر می دهد. منابع صرف شده برای اطمینان از هدر رفتن سرمایه گذاری اولیه می تواند از ارزش آن سرمایه گذاری فراتر رود. یک مثال خرید یک ماشین بد و سپس هزینه بیشتر برای تعمیرات نسبت به هزینه اصلی ماشین است ، نه اینکه اعتراف کنید که یک اشتباه انجام شده است و شما باید فقط یک ماشین متفاوت خریداری کرده اید.

جورج م. بلانت ، یک درمانگر مالی گفت: "ما به احتمال زیاد وقتی تصمیم می گیریم تحت فشار ، تصمیمات غیر منطقی یا نامناسب بگیریم ، وقتی تصمیم می گیریم بدون زمینه مناسب ، وقتی تصمیم می گیریم بدون دانش یا ارتباط کافی تصمیم می گیریم."بنیانگذار NBALANCE Financial."این مبارزه ممکن است به سادگی از این واقعیت ناشی شود که شما سریعتر از حد نیاز تصمیم می گیرید ، و شما بدون هیچ گونه اطلاعات کلیدی که به شخصه نیاز دارید این کار را می کنید تا در پایان از این روش پشیمان یا اضطراب نداشته باشیداین روند تصمیم گیری. "

از اجتناب پشیمانی در طول بحران مسکن

در طول بحران مسکن در سال 2008 ، بسیاری از صاحبان خانه اخیر با وجود این واقعیت که ارزش املاک آنها تا کنون کاهش یافته بود ، از راهپیمایی خودداری کردند و ارزش پرداخت وام را نداشتند. تحقیقات در سال 2010 نشان داد که ارزش املاک باید زیر 75 ٪ از پول باقی مانده مدیون قبل از اینکه صاحبان خانه در نظر بگیرند ، از بین بروند. اگر تصمیمات صرفاً بر روی عوامل اقتصادی منطقی بنا شده بود ، بسیاری از صاحبان زودتر از آنجا دور می شدند. درعوض ، دلبستگی عاطفی به خانه ها ، همراه با بی اعتنایی به دیدن پولی که قبلاً هزینه نشده بود ، باعث شد تا آنها از راه رفتن تاخیر کنند.

امور مالی رفتاری و پشیمانی

زمینه تأمین مالی رفتاری بر این است که چرا مردم تصمیمات مالی غیر منطقی می گیرند. اجتناب از پشیمانی نمونه ای از رفتار غیر منطقی است. سرمایه گذاری یا صرف شده بر اساس احساسات و احساسات ، نه با یک فرایند تصمیم گیری منطقی. سرمایه گذارانی که این نوع از رفتارهای رفتاری را نشان می دهند ، در گذشته بسیار بیشتر از پول صرف شده در آینده برای بازیابی سرمایه گذاری قبلی صرف می کنند.

حسرت پشیمانی همچنین می تواند منجر به مغالطه غرق شده شود. مردم هنگامی که تصمیمات خود را بر اساس رفتارهای گذشته و تمایل به از دست دادن وقت یا پولی که قبلاً سرمایه گذاری کرده اند ، به جای اینکه ضرر و زیان خود را از دست ندهند و تصمیم بگیرند که بهترین نتیجه را به آنها می دهد ، در دام هزینه غرق شده قرار می گیرند. بسیاری از سرمایه گذاران تمایلی به اعتراف ندارند ، حتی به خودشان ، آنها سرمایه گذاری بدی انجام داده اند. تغییر استراتژی ها ، شاید فقط ناخودآگاه ، به عنوان پذیرش شکست - که منجر به پشیمانی می شود ، مشاهده می شود. در نتیجه ، بسیاری از سرمایه گذاران تمایل دارند که متعهد باشند یا حتی سرمایه اضافی را نیز در یک سرمایه گذاری بد سرمایه گذاری کنند تا تصمیم اولیه خود ارزشمند به نظر برسد.

مثال "مغالطه کنکورد" از اجتناب از پشیمانی

نمونه دیگر جلوگیری از پشیمانی به عنوان "مغالطه کنکورد" شناخته می شود. دولت های انگلیس و فرانسه مدت ها پس از آنکه مشخص شد دیگر توجیه اقتصادی برای آن وجود ندارد ، به توسعه هواپیمای Concorde ادامه دادند. سیاستمداران درگیر نمی خواستند با خجالت کشیدن پلاگین مقابله کنند و اعتراف کنند که پولی که قبلاً خرج می شود منجر به یک وسیله نقلیه کاربردی نمی شود. وسیله نقلیه حاصل و پولی که برای توسعه آن صرف می شود ، تقریباً جهانی به عنوان یک شکست تجاری تلقی می شود.

جلوگیری از پشیمانی

داشتن یک درک اساسی از تأمین مالی رفتاری ، تهیه یک برنامه پرتفوی قوی و درک تحمل ریسک و دلایل آن می تواند احتمال درگیر شدن در رفتار اجتناب از پشیمانی مخرب را محدود کند.

قوانین معاملاتی را تنظیم کنید که هرگز تغییر نمی کنند. به عنوان مثال ، اگر تجارت سهام 7 ٪ از ارزش خود را از دست داد ، از موقعیت خارج شوید. اگر سهام بالاتر از یک سطح خاص باشد ، یک توقف دنباله دار را تنظیم کنید که در صورت از دست دادن تجارت ، سود معینی از دست داد. این سطوح قوانین غیرقابل شکست را ایجاد کنید و با احساسات تجارت نکنید.

سرمایه گذاران همچنین می توانند استراتژی های معاملاتی خود را به صورت خودکار انجام دهند و از الگوریتم ها برای اجرای و مدیریت تجارت استفاده کنند. استفاده از استراتژی های معاملاتی مبتنی بر قوانین ، شانس یک سرمایه گذار را برای تصمیم گیری اختیاری بر اساس نتیجه سرمایه گذاری قبلی کاهش می دهد. سرمایه گذاران همچنین می توانند استراتژی های معاملاتی خودکار را پشت سر بگذارند ، که می تواند هنگام طراحی قوانین سرمایه گذاری خود ، آنها را نسبت به خطاهای تعصب شخصی هشدار دهد. مشاوران روبو در بین برخی از سرمایه گذاران محبوبیت پیدا کرده اند زیرا دسترسی به سرمایه گذاری خودکار همراه با یک جایگزین کم هزینه برای مشاوران سنتی را ارائه می دهند.

ابراز پشیمانی و تصادفات بازار

در سرمایه گذاری ، تئوری پشیمانی و ترس از دست دادن (که اغلب به عنوان "FOMO" به اختصار) می پردازند ، غالباً دست به دست هم می دهند. این امر به ویژه در مواقع بازارهای طولانی گاو نر مشهود است که قیمت اوراق بهادار مالی افزایش می یابد و خوش بینی سرمایه گذار بالا می ماند. ترس از از دست دادن فرصتی برای کسب سود می تواند حتی محافظه کارترین و ریسک پذیر سرمایه گذار را برای نادیده گرفتن علائم هشدار دهنده یک تصادف قریب الوقوع سوق دهد.

غرق غیر منطقی - عباراتی که توسط Alan Greenspan رئیس سابق فدرال رزرو استفاده می شود - به این شور و شوق بیش از حد سرمایه گذار که قیمت دارایی ها را بالاتر از آنچه می تواند توسط اصول اساسی دارایی قابل توجیه باشد ، می کند. این خوش بینی اقتصادی غیرمجاز می تواند به الگوی خود تحسین برانگیز رفتار سرمایه گذاری منجر شود. سرمایه گذاران معتقدند که افزایش اخیر قیمت ها آینده را پیش بینی می کند و آنها همچنان به سرمایه گذاری زیادی ادامه می دهند. شکل حباب های دارایی ، که در نهایت پشت سر هم قرار گرفت و منجر به فروش وحشت شد. این سناریو را می توان با رکود شدید اقتصادی یا رکود اقتصادی دنبال کرد. نمونه هایی از این موارد شامل سقوط بازار سهام در سال 1929 ، سقوط بازار سهام 1987 ، سقوط Dotcom 2001 و بحران مالی 2007-08 است.

سوالات متداول

حسرت پشیمانی چیست؟

پشیمانی بیزاری زمانی است که شخص وقت ، انرژی یا پول را هدر می دهد تا از احساس پشیمانی نسبت به تصمیم اولیه که می تواند از ارزش سرمایه گذاری فراتر رود ، احساس پشیمانی کند. یک مثال خرید یک ماشین بد و سپس هزینه بیشتر برای تعمیرات نسبت به هزینه اصلی ماشین است ، نه اینکه اعتراف کنید که یک اشتباه انجام شده است و شما باید فقط یک ماشین متفاوت خریداری کرده اید. سرمایه گذاران با عدم انجام معاملات ، همین کار را انجام می دهند ، وگرنه دیگر به دلیل ترس از پشیمانی ، بیش از حد بازنده ها را نگه می دارند.

آیا اجتناب از پشیمانی در بازار سهام وجود دارد؟

تحقیقات نشان می دهد که بازرگانان 1. 5 تا 2 برابر بیشتر احتمال دارد که خیلی زود موقعیت برنده را بفروشند و خیلی دیر موقعیت از دست بدهند ، همه برای جلوگیری از پشیمانی از دست دادن سود یا از دست دادن مبنای اصلی هزینه.

چگونه می توان جلوگیری از پشیمانی را به حداقل برساند؟

داشتن یک درک اساسی از تأمین مالی رفتاری ، تهیه یک برنامه پرتفوی قوی و درک تحمل ریسک و دلایل آن می تواند احتمال درگیر شدن در رفتار اجتناب از پشیمانی مخرب را محدود کند.

نرم افزار مفید تریدر...